64
эффективности производственной и коммерческой деятельности и
показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной
продукции, т.е. результативность работы предприятия. В данном случае мы
имеем прибыль в отчетном году.
Р
с.к.
(2015г.) = (10664 / (10448+10813)/2) * 100 = 100,31%;
Р
с.к.
(2016г.) = (5219 / (10813+5538)/2) * 100 = 63,84%;
Коэффициент рентабельности собственного капитала снизился со 100,31
% в 2015г. до 63,84% в 2016г. Это свидетельствует о спаде чистой прибыли,
полученной с каждой денежной единицы, вложенной собственником. Ради
роста рентабельности собственного капитала предприятию необходимо
жертвовать своей финансовой независимостью, т.к. рентабельность
собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в
совокупном капитале.
1
За период 2015-2016г. наблюдается снижение показателей
рентабельности, кроме Коэффициента рентабельности реализации, что
свидетельствует о спаде эффективности деятельности предприятия.
В результате проведенного анализа можно сделать ряд следующих
выводов:
По показателям ликвидности и платежеспособности за анализируемый
период абсолютная ликвидность баланса не достигалась.
2
По показателям наличия источников формирования запасов и затрат мы
выявили, что ООО «Авангард» имеет достаточно собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат. Можно сказать, что ООО
«Авангард» существует за счет заемного капитала. Отсюда следует, что
исследуемое предприятие финансово-зависимое. По трехкомпонентному
показателю финансовой устойчивости предприятие находится в неустойчивом
1
Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебное пособие / Г.В. Савицкая. – 12 издание – М. : Новое
знание, 2015. – С. 104.
2
Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Бочаров. – СПб. Питер, 2014. – С. 56.
65
финансовом состоянии. По интегральной бальной оценке ООО «Авангард»
имеет 4 класс финансовой устойчивости, что означает удовлетворительное
финансовое состояние.
Показатели оборачиваемости к концу 2016 года снижены, это значит
снижение эффективности использования соответствующих активов.
По результатам проведенного анализа финансового состояния ООО "
Авангард " можно сделать вывод о том, что перед предприятием стоит задача
улучшения своего финансового благополучия и поиска, необходимых для
этого путей.
66
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «АВАНГАРД»
3.1 Проблемы финансового состояния ООО «Авангард»
В результате проведённого в работе анализа, были выявлены следующие
основные проблемы финансового состояния предприятия ООО «Авангард».
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление
итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:
{А₁< П₁; А₂ >П₂; А₃ >П₃; А₄ < П₄}
1. Исходя из полученных данных следует, что баланс ООО «Авангард»
за предстоящие периоды не является абсолютно ликвидным. Анализ первого
неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее время предприятию не
удастся поправить свою платежеспособность, т.к. денежных средств у
предприятия не достаточно для покрытия кредиторской задолженности.
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
в 2016г. незначительно увеличился, но его значение ниже рекомендуемого, что
ведет к уменьшению собственного капитала, возникновению риска
просроченной задолженности. Растет риск потери финансовой устойчивости
предприятия. Общий коэффициент ликвидности на протяжении
анализируемого периода – ниже норматива.
3. В 2015 г. у предприятия была высокая зависимость от заемных
средств. На каждый рубль собственных средств предприятие привлекало в
2015г. 24,30 руб. заемных. В 2016г. количество заемных средств снизилось до
15,40, но ситуация кардинально не изменилась. При больших значениях
коэффициента финансового левериджа ООО «Авангард» теряет финансовую
независимость, и его финансовое положение становится крайне
неустойчивым.
4. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)
ниже допустимого значения (в 2015г. – 0,04; в 2016г. – 0,06), этот коэффициент
67
показывает, насколько предприятие независимо от кредиторов. Мы видим, что
ООО «Авангард» в большей степени зависимо от заемных источников
финансирования, значит у него менее устойчивое финансовое положение.
5. Коэффициент финансовой устойчивости также ниже допустимого,
значит составная часть общей устойчивости предприятия, наличие средств,
позволяющих поддерживать свою деятельность в течение определенного
периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты, ниже.
Поэтому, ООО «Авангард» не может быть платежеспособным в длительном
периоде времени.
6. По полученным данным видно, что значение показателей деловой
активности ООО «Авангард» за 2016 год ухудшилось, это вызвано снижением
эффективности использования соответствующих активов.
Снизилась оборачиваемость средств в расчетах. Снизился коэффициент
оборачиваемости запасов и затрат в связи с увеличением на предприятии
запасов и незавершенного производства, что влечет за собой снижение
активности в создании денежных средств.
Увеличилось отвлечение средств предприятия, в форме дебиторской
задолженности, из хозяйственного оборота. Увеличиваются потери
предприятия от инфляционного обесценивания дебиторской задолженности.
Снизилась оборачиваемость кредиторской задолженности, что говорит
о снижении выплат предприятия по своим текущим обязательствам. Отсюда,
увеличивается срок оборачиваемости кредиторской задолженности.
Снизилась эффективность использования основных средств, что говорит
о снижении фондоотдачи.
7. Коэффициент рентабельности собственного капитала снизился со
100,31 % в 2015г. до 63,84% в 2016г. Это свидетельствует о спаде чистой
прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной
собственником. Ради роста рентабельности собственного капитала
предприятию необходимо жертвовать своей финансовой независимостью, т.к.
68
рентабельность собственного капитала повышается при увеличении доли
заемных средств в совокупном капитале.
За период 2015-2016г. наблюдается снижение показателей
рентабельности, кроме Коэффициента рентабельности реализации, что
свидетельствует о спаде эффективности деятельности предприятия.
В результате проведенного анализа можно сделать ряд следующих выво-
дов:
По показателям ликвидности и платежеспособности за анализируемый
период абсолютная ликвидность баланса не достигалась.
По показателям наличия источников формирования запасов и затрат мы
выявили, что ООО «Авангард» имеет достаточно собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат. Можно сказать, что ООО
«Авангард» существует за счет заемного капитала. Отсюда следует, что
исследуемое предприятие финансово-зависимое. По трехкомпонентному
показателю финансовой устойчивости предприятие находится в неустойчивом
финансовом состоянии. По интегральной бальной оценке ООО «Авангард»
имеет 4 класс финансовой устойчивости, что означает удовлетворительное
финансовое состояние.
Показатели оборачиваемости к концу 2016 года снижены, это значит
снижение эффективности использования соответствующих активов.
Оценка финансового состояния ООО «Авангард» показал, что
предприятие по итогам 2016 года получило чистую прибыль в размере 5219
тыс. руб., выручка от реализации продукции снизилась на 83,60% и составила
69
108482 тыс. руб. Валюта баланса в абсолютном выражении уменьшилась на
182 709 тыс.руб.
В 2016 г. произошло увеличение статей актива. Общая стоимость
имущества выросла на 625 тыс.руб. В пассиве мы наблюдаем уменьшение
доли собственного капитала на 5 275 тыс.руб., что дало уменьшение баланса.
Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности
предприятия показал, что за анализируемый период предприятие ухудшило
свое финансовое положение и для его улучшения требуется пересмотр
финансовой стратегии предприятия.
3.2 Пути улучшения финансового состояния ООО «Авангард»
На исследуемом предприятии мы видим в структуре оборотных активов
большой процент дебиторской задолженности (2016 г-74,51%), что снижает
оборачиваемость средств, вложенных в расчеты. Чем больше сумма счетов, не
оплаченных покупателями или заказчиками, тем меньше денежных средств в
обороте.
Для контроля над платежной дисциплиной дебиторов используются
различные отчеты. Отчет по расчетам с дебиторами призван контролировать
своевременность погашения задолженности в соответствии с договорными
условиями. Этот вид отчета отражает динамику платежной дисциплины всех
клиентов в разрезе выставленных счетов.
Проанализируем Акт сверки взаимных расчетов за период 2016г. между
ООО «Авангард» и Филиалом ОАО «Концерн Росэнергоатом» «Калининская
атомная станция».
На данном предприятии оплата выполненных работ производится
Заказчиком на основании акта приемки выполненных работ в течение 60(45)
70
календарных дней (в зависимости от договора) с даты подписания акта
приемки выполненных работ.
Мы видим, из таблицы, что, согласно договора 3322/801 от 22.04.16,
оплата счета №00000046 от 10.12.16г произведена заказчиком 16.01.17г. Это
дает увеличение баланса в строке дебиторская задолженность на конец
отчетного 2016 года. Такая же ситуация наблюдается по договору 3323/1255
от 23.10.16г, где оплата должна быть произведена 31.01.17г. Аналогичная
ситуация прослеживается и по другим договорам, где счета на оплату
выставляются в ноябре-декабре отчетного года, которые по срокам оплаты
наступают в следующем году и дают увеличение дебиторской задолженности
текущего года.
По договору 3323/174 от 05.08.16г выявлена просрочка платежа в 13
дней относительно нормативной даты оплаты. Мы можем просчитать
величину затрат, вызванных просрочкой платежа по выставленному счету по
формуле:
r*(∑ДЗ
тд
*Т
пр
) , где (11)
где r – банковская ставка процента (дневная); ДЗ – дебиторская
задолженность на текущую дату; Т- период просроченной дебиторской
задолженности.
При средней ставке 25% годовых (0,07% в день), по которой ООО
«Авангард» привлекает денежные средства, связанные с отсрочкой платежа по
счету № 00000050 от 10.12.16г затраты составляют 47 319,99руб.
0,07%*(5 199 999,22*13)=47 319,99 рублей
Информация о затратах, связанных с обслуживанием просроченной
дебиторской задолженности, может быть использована при определении
величины процентов, связанных с просрочкой платежа, включаемых в
71
договор, что будет являться одной из самых действенных мер стимулирования
платежа в условиях кризиса.
Обобщающим отчетом, позволяющим аккумулировать информацию для
осуществления контроля за дебиторской задолженностью, является реестр
старения (инкассации) дебиторской задолженности (см. приложение 7),
который отражает распределение задолженности по срокам по каждому
дебитору. Данный вид отчета лучше составлять не реже одного раза в месяц, а
также подводить итог за квартал и за год (см.табл.14).
Таблица 14
Реестр старения дебиторской задолженности
№
п/п
Клиент
Распределение задолженности
по срокам
Общая сумма
задолженности,
руб.
До
30
дней
30-
60
дней
60-
90
дней
свыше 90
дней
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
руб.
1
ООО "ФАЗА
ЭТК"
110 017,00
110 017,00
2
ОАО
"Новая
ЭРА"
838 147,75
838 147,75
Итого:
948 164,75
948 164,75
Независимо от контролирующих мер со стороны предприятия с целью
избежать продажи продукции неплатежеспособным покупателям, в
бухгалтерии надо вести соответствующий журнал-ордер или ведомость учета
расчетов с покупателями и заказчиками. На основании ведомости
осуществляется ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов,
72
помогающее предприятию определить политику в области управления
дебиторской задолженностью (активами) и расчетными операциями.
Все счета к получению классифицируются по следующим группам:
срок оплаты не наступил;
просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);
просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);
просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6 месяцев);
просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);
просрочка от 360 дней и более (более 1 года).
К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не
наступил или составляет менее одного месяца. К неоправданной относится
просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем больше срок
просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту
задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности предприятия
и ослабляет ликвидность его баланса.
На дату проведения инвентаризации бухгалтерии необходимо составить
справку о состоянии дебиторской и кредиторской задолженности
предприятия, которую нужно приложить к «Акту инвентаризации расчетов с
покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами» (ф.
ИНВ.17). Она должна содержать подробные сведения о каждом дебиторе,
сумме задолженности и причине ее возникновения. Здесь же указываются
документы, которые подтверждают задолженность (прежде всего, это
платежные и отгрузочные документы).
Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными
(безнадежными) долгами. Безнадежные долги означают, что с каждого рубля,
вложенного в дебиторскую задолженность, не будет возвращена определенная
часть средств. Для выявления реальности взыскания долгов, носящих
сомнительный характер, необходимо проверить наличие актов сверки
расчетов или писем, в которых дебиторы признают свою задолженность, а
73
также сроки исковой давности. По долгам, не реальным к взысканию, в
установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При
наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем
списания их на убытки предприятия как дебиторской задолженности, по
которой истек срок исковой давности
Если такой резерв создан, оценку его состояния также необходимо
отразить в бухгалтерских документах организации, для чего существует
специальная кодировка, указывающая на выделение определенной суммы на
эти цели. В частности, в перечне счетов организации в этой ситуации должен
появиться счет 63 – “Резервы по сомнительным долгам”. Он в свою очередь
должен быть связан с суммами, показанными в разделах краткосрочных и
долгосрочных долгов дебиторов в разделе активов.
Документально обосновать списание должны следующие документы,
свидетельствующие о безнадежности долга:
1) документы, подтверждающие выполнение работ, оказание услуг и
поставку товаров, по которым так и не поступила оплата (например,
накладные, договоры, акты о выполненных работах);
2) свидетельства об оплате аванса поставщику, который не выполнил
договорных обязательств (платежное поручение, расходный кассовый ордер и
др.);
3) акты сверок задолженности, подписанные сторонами-
участниками сделки.
Предпосылки для возникновения просроченной и безнадежной
дебиторской задолженности могут появляться на разных этапах – при
проведении преддоговорных процедур, заключении договора, исполнении
договорных обязательств. Поэтому процесс возникновения и погашения
дебиторской задолженности всегда должен находиться под контролем. В
конечном счете, условия договора и расчеты с покупателями служат цели
получения прибыли. А наращивание суммы просроченной дебиторской