25
связке с уровнем риска портфеля (система «прибыль – риск»). В соответствии
с этой теорией можно за счет формирования «эффективного портфеля»
(соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровень
портфельного риска и соответственно повысить соотношение уровня
прибыльности и риска. Процесс анализа и подбора в портфель таких ценных
бумаг и составляет основу использования этой интегральной теории.
Предикативные модели – это модели предсказательного,
прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов
предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее
распространенными из них являются: расчет точки критического объема
продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели
динамического анализа (жестко детерминированные факторные модели и
регрессионные модели), модели ситуационного анализа [19].
Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить
фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми,
рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во
внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению
нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам
изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических
данных от этих нормативов. Анализ в значительной степени базируется на
применении жестко детерминированных факторных моделей.
Детализация процедурной стороны методики анализа финансового
состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов
информационного, временного, методического, кадрового и технического
обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в
виде двухмодульной структуры:
– экспресс-анализ финансового состояния;
– детализированный анализ финансового состояния.
26
Эти два модуля различаются «глубиной» рассмотрения основных
показателей финансовой отчетности, характеризующих финансовое состояние
предприятия.
Основной целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка
финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ выполняется в три этапа: подготовительный этап,
предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и
анализ отчетности.
На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа
финансовой отчетности. Первая задача решается путем ознакомления с
аудиторским заключением.
Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное
и нестандартное.
Первое представляет собой подготовленный в достаточно
унифицированном и кратком изложении документ, содержащий
положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы), о достоверности
представленной в отчете информации и ее соответствии действующим
нормативным документам.
Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как
правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может
быть полезной пользователям отчетности и рассматривается аудитором как
целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии
аудиторской проверки.
Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс
взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за
отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и
информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во
взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов
и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются
27
в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при
необходимости можно найти в аналитическом учете.
Логические связи дополняются информационными, выражающимися в
прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными
показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что
один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких отчетных
формах.
Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу.
Основной тенденцией развития баланса в нашей стране было его
постоянное усложнение. В последние годы происходит обратный процесс –
упрощение структуры баланса.
Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная
оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния
объекта.
Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в
интересах различных пользователей.
В общем виде методикой экспресс-анализа отчетности
предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов
хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных
средств.
Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее
существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и
постоянное отслеживание их динамики.
Целью детализированного анализа финансовой отчетности является
подробная характеристика имущественного и финансового положения
хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном
периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он
конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-
анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
28
В общем виде программа углубленного анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.
Более подробно на особенностях оценки финансового состояния
предприятия остановимся в последующих параграфах.
1.3 Методика анализа финансового состояния
Для анализа финансового состояния предприятия используются данные
полученные при анализе баланса и отчета о финансовых результатах /29/.
Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формы
баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для
проведения анализа. Данная форма баланса методологически и
терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой
практике формами балансовых отчетов.
Отдельной строкой агрегированного баланса показывается мобильный
капитал, определяемый как часть текущих активов (оборотного капитала),
финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого
показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает
данному показателю особую важность.
Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения
валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление
источников увеличения или сокращения величины активов, по которым
данные изменения произошли.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды
источников [29].
1. Наличие собственных оборотных средств;
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов;
3. Общая величина основных источников формирования запасов
29
Для оценки ликвидности используют следующие показатели /3/:
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность
предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих
активов.
Коэффициент промежуточной ликвидности – это способность
предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и
готовой продукции на складе
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности – это способность
предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемое
значение К
ал
: 0.2 – 0.3.
Для анализа финансовой устойчивости используются следующие
показатели:
Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю
собственного капитала в имуществе фирмы.
Предприятие считается финансово устойчивым, если Коп> 0.5.
Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей
платежеспособности, следовательно, его величина для финансово
устойчивого предприятия должна быть больше единицы.
Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного
капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Доля собственных источников финансирования текущих активов
показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного
капитала.
Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных
и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы.
Модели, применяемые при анализе финансового состояния предприятия
представлены в таблице 1.
30
Таблица 1 – Модели, применяемые при анализе финансового состояния
предприятия
Показатель
Расчет показателя
Номер формулы
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
К
ал
=
А
1
П
1
+П
2
1.1
Коэффициент быстрой ликвидности
К
бл
=
А
1
+А
2
П
1
+П
2
1.2
Коэффициент текущей ликвидности
К
тл
=
А
1
+А
2
+А
3
П
1
+П
2
1.3
Коэффициент ликвидности при
мобилизации средств
К
мс
=
З
П
1
+П
2
1.4
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой независимости
К
фн
=
К
Б
1.5
Коэффициент риска
К
р
=
КО+ДО
К
1.6
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными активами
К
ос
=
К−ВА
ОА
1.7
Коэффициент маневренности
К
м
=
К−ВА
К
1.8
Коэффициент финансовой напряженности
К
фн
=
ДО+КО
Б
1.9
Коэффициент соотношения мобильных
иммобилизованных активов
К
ма
=
ОА
ВА
1.10
Коэффициент финансовой устойчивости
К
фу
=
К+ДО
Б
1.11
Наличие собственных оборотных средств
СОС=К-ВА
1.12
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
оборотных средств
СД=СОС+ДО
1.13
Общая величина общих источников средств
ОИ=СД+ЗК
1.14
Излишек (или недостаток) собственных
оборотных средств
∆СОС=СОС-З
1.15
Излишек (или недостаток) собственных и
долгосрочных заемных источников
∆СД=СД-З
1.16
31
Продолжение таблицы 1
Излишек (или недостаток) общей величины
основных источников
∆ОИ=ОИ-З
1.17
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости активов
К
О
=
В
Б
1.18
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов
К
ОВ
=
В
ВА
1.19
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
К
ОА
=
В
ОА
1.20
Коэффициент оборачиваемости запасов
К
ОЗ
=
В
З+НДС
1.21
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
К
ОДЗ
=
В
ДЗ
1.22
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
К
ОСК
=
В
К
1.23
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
К
ОКЗ
=
В
КЗ
1.24
Показатели доходности
Рентабельность реализованной продукции
Rрп=
П
В
∙100%
1.25
Рентабельность производства
Rпр=
П
С+КР+УР
∙100%
1.26
Рентабельность совокупных активов
Rса=
П
ДН
Б
∙100%
1.27
Рентабельность внеоборотных активов
Rва=
П
ДН
ВА
∙100%
1.28
Рентабельность оборотных активов
Rоа=
П
ДН
ОА
∙100%
1.29
Рентабельность собственного капитала
Rск=
ЧП
К
∙100%
1.30
Чистая рентабельность продаж
Rч=
ЧП
В
∙100%
1.31
В таблице 1 были использованы следующие условные обозначения:
А
1
– наиболее ликвидные активы;
А
2
– быстрореализуемые активы;
А
3
– медленно реализуемые активы;
З – запасы;
32
П
1
– наиболее срочные обязательства;
П
2
– краткосрочные пассивы;
Б – баланс;
К – капитал и резервы;
КО – краткосрочные обязательства;
ДО – долгосрочные обязательства;
ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы;
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность;
П – прибыль (убыток) от продаж;
С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг;
КР – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы;
П
дн
– прибыль (убыток) до налогообложения;
ЧП – чистая прибыль (убыток) отчетного периода.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для
рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой
принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся
структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств,
репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значении этих
коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть
установлены только в результате сопоставления по группам.
Могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие
эффективность использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов. Основные из них - выработка, фондоотдача, оборачиваемость
производственных запасов, продолжительность операционного цикла.
33
2. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
автосервиса ООО «Биджо»
2.1 Краткая характеристика автосервиса ООО «Биджо»
Автосервис ООО «Биджо» расположен в г. Лобня, по адресу ул.
Батарейная, д. 7а, в Мытищенском районе. Сайт http://lobnyaservice.ru Сервис
зарегистрирован как общество с ограниченной ответственностью с 2016 года.
Общество имеет в собственности имущество, учитываемое на его
самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные права, быть истцом и ответчиком в суде. Так же
общество может иметь гражданские права и нести обязанности, необходимые
для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных
федеральными законами, если это не противоречит целям деятельности,
определенно уставом общества.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется
федеральным законом, общество может заниматься только на основании
лицензии. Если условиями предоставления лицензии на осуществление
определенного вида деятельности предусмотрено требование, осуществлять
такую деятельность как исключительную, общество в течение срока действия
лицензии вправе осуществлять только виды деятельности, предусмотренные
лицензией, и сопутствующие виды деятельности.
Общество имеет круглую печать, которая содержит его полное
фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения
общества. Так же оно имеет штампы и бланки со своим фирменным
наименованием.
Целью создания автосервиса является получение прибыли и высокий
уровень обслуживания клиентов.
Основные задачи деятельности автосервиса:
- Обеспечить высокий уровень технического обслуживания
34
автомобилей;
- Гарантия качества, выполненных услуг.
С течением времени потенциальные клиенты становится все умнее и,
следовательно, придирчивее. Вот малая часть тех потребностей, которым
клиент уделяет большее внимание.
Основными потребностями клиентов автосервиса являются:
1. Окружающая среда - обстановка, оборудование и персонал в сервисе;
2. Доступность-легкость установления связи с поставщиком;
3. Психологические-возможность нахождения контакта; вежливость;
отзывчивость;
4. Надежность-совокупность исполнительности и доверия к результатам
выполнения работы.
В соответствии с уставом ООО «Биджо», автосервис осуществляет
следующие виды деятельности:
- Ремонт бензиновых и дизельных двигателей;
- Ремонт кузова;
- Ремонт ходовой;
- Шиномонтаж;
- Сход-развал;
- Покраска кузова;
- Диагностика;
- Автоэлектрика;
- Автомойка;
- Полировка;
- Полная реставрация Авто;
- Предпродажная подготовка;
- Консультация по тюнингу;
- Изготовление выхлопа аргоном
- А также можно официально оформить любое страхование в ПАО СК
«РОСГОССТРАХ».