56
Для оценки ликвидности баланса ООО «Делис Альянс» сопоставим
каждую группу актива с соответствующей группой пассива (см. табл. 18, 19,
20).Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
; ; ; .
Таблица 18
Показатели ликвидности баланса на 31 декабря 2014 г.
ООО «Патнер-Л»
Актив
Значение
Знак
Пассив
Значение
Разница
А1
23 711
≥
П1
3 356
20 355
А2
8 596
≥
П2
1 134
7 462
А3
7 071
≥
П3
613
6 458
А4
16 447
≤
П4
50 723
-34 276
По данным таблицы 18, видно, что наиболее ликвидные активы А1
превышают наиболее срочные обязательства П1 на 20,4 млн. руб. Такая ситуация
показывает, что у организации в настоящий период времени достаточно средств для
покрытия наиболее срочных обязательств. Это свидетельствует о
платежеспособности организации на момент составления баланса. Соотношение
второй группы активов и пассивов показывает наличие платежного излишка в
размере 7,5 млн. руб., что говорит о выполнении второго условия ликвидности
баланса предприятия. Также выполняется и 4 условие ликвидности баланса,
медленно реализуемые активы А3 превышают долгосрочные обязательства на 6,5
млн. руб. четвертого условия ликвидности баланса свидетельствует о наличии
собственных оборотных средств в организации, а также соблюдение минимального
условия финансовой устойчивости организации.
Таким образом, на 31 декабря 2014 г. бухгалтерский баланс предприятия
ООО «Делис Альянс» можно считать абсолютно-ликвидным.
Таблица 19
Показатели ликвидности баланса на 31 декабря 2015 г.
ООО «Делис Альянс»
Актив
Значение
Знак
Пассив
Значение
Разница
А1
26 309
≥
П1
3 685
22 624
А2
9 642
≥
П2
1 191
8 451
А3
5 662
≥
П3
585
5 077
А4
12 608
≤
П4
48 760
-36 152
57
Из таблицы 19 видно, что в 2015 г. соотношение групп активов и пассивов
не изменилось. Так величина А1 превышает П1 на 22,6 млн. руб., что превышает
это значение в предыдущем периоде на 2,2 млн. руб. Вместе с этим произошел
рост платежного излишка итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными
пассивами на 1 млн. рублей, это означает, что организация имеет возможность
погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. Третье
неравенство, А3 ≥ П3 также выполняется. Все сказанное выше свидетельствует о
том, что предприятие на 31 декабря 2015 г. является абсолютно-ликвидным.
Из таблицы 20 видно, по состоянию на 31 декабря 2016 г. ликвидность
баланса не изменилась. Первое условие выполняется с наличием платежного
излишка в размере практически 29 млн. руб., это свидетельствует о
платежеспособности организации на момент составления баланса. Сравнение
итогов быстро реализуемых активов с краткосрочными пассивами показало,
что А2 ≥ П2 на 9,8 млн. руб., а значит организация имеет возможность
погашения текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года. Третье
условие также выполняется. Отметим, что труднореализуемые активы не
превышают постоянные пассивы. Выполнение этого условия свидетельствует о
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации.
Таким образом, предприятие на 31 декабря 2016 г. является абсолютно-
ликвидным.
Таблица 20
Показатели ликвидности баланса на 31 декабря 2016 г.
ООО «Делис Альянс»
Актив
Значение
Знак
Пассив
Значение
Разница
А1
32 809
≥
П1
3 885
28 924
А2
11 134
≥
П2
1 315
9 819
А3
4 877
≥
П3
456
4 421
А4
8 522
≤
П4
51 686
-43 164
Таким образом, ООО «Делис Альянс» в течение трех анализируемых лет
имеет абсолютно-ликвидный бухгалтерский баланс, а это значит, что оно
может вовремя погасать свои долги.
58
Заключительным этапом в оценке финансовой устойчивости предприятия
будет расчет вероятности его банкротства по методике Л. В. Донцовой и
Н. А. Никифоровой, поскольку именно с помощью этой модели зможно
проанализировать финансовое состояние предприятия на основании
фактических значений коэффициентов финансовой устойчивости и
ликвидности.
Таблица 21
Расчет вероятности банкротства по методике Л. В. Донцовой
и Н. А. Никифоровой за 2014-2016 гг.
Показатель
На 31 декабря
2014 г.
На 31 декабря
2015г.
На 31 декабря
2016 г.
Значен
ие
Балл
Значен
ие
Балл
Значени
е
Балл
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
5,28
20
5,4
20
6,31
20
Коэффициент быстрой
ликвидности
7,2
18
7,37
18
8,45
18
Коэффициент
текущей ликвидности
8,77
16,5
8,53
16,5
9,39
16,5
Коэффициент
финансовой
независимости
0,91
17
0,9
17
0,9
17
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,87
15
0,87
15
0,88
15
Коэффициент
обеспеченности
запасов собственным
капиталом
5,57
13,5
7,35
13,5
10,01
13,5
Итого:
100
100
100
На основании таблицы 21 видим, что за весь анализируемый период
предприятие ООО «Делис Альянс» относилось к 1 классу финансовой
устойчивости. Это означает, что организация, чьи кредиты и обязательства
подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате
кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами с
хорошим запасом на возможную ошибку.
59
Выводы по Главе 2
Во второй главе работы проведен анализ финансового состояния ООО
«Делис Альянс» в динамике за 2014-2016 гг. Анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости показал, что предприятие за 2014–2016 гг. имеет
абсолютную финансовую устойчивость и оно независимо от внешних
источников финансирования. Так за анализируемый период наблюдается не
только излишки запасов и собственных оборотных средств, но и тенденция к их
росту в динамике. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал,
что все коэффициенты находятся в допустимой норме и даже существенно
превышают ее.
Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на
основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. На
протяжении всего анализируемого периода, несмотря на тенденцию выручки к
росту и ее значительное превышение, относительно других показателей, размер
чистой прибыли не высок, это говорит о значительных затратах. Также нельзя
не учесть тот факт, что рентабельность продаж резко снизилась в 2016 г., что
также является отрицательным фактором.
С оценкой финансовой устойчивости тесно связаны такие показатели как
платежеспособность и ликвидность. ООО «Делис Альянс» на протяжении
рассматриваемого периода является платежеспособным, и его позиции с течением
времени улучшаются, поскольку имеющиеся у него денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты не только
покрывают его краткосрочные обязательства, но и находятся в излишке. Расчет
коэффициентов ликвидности показал, что они достаточно высоки. Однако это
не всегда хорошо, поскольку, например, слишком высокое значение
коэффициента абсолютной ликвидности говорит о неоправданно высоких
объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать
для развития бизнеса.
60
На основании проведенного анализа финансового состояния ООО «Делис
Альянс» можно сделать вывод, что в целом предприятие обладает достаточно
высокой финансовой устойчивостью.
Однако некоторые важнейшие финансово-экономические показатели,
хотя и находятся в допустимой норме и по сути их значение положительно в
рамках деятельности предприятия, имеют тенденцию к снижению, что,
несомненно, представляет собой проблему для ООО «Делис Альянс», так как
их дальнейшее снижение в долгосрочной перспективе может привести к
достаточно негативным последствиям или даже банкротству.
61
Глава 3. Основные направления улучшения финансового
состояния ООО «Делис Альянс»
3.1. Основные мероприятия по улучшению экономического состояния и
снижению вероятности банкротства предприятия
Проведенный анализ финансового состояния показал, что ООО «Делис
Альянс» имеет достаточно хорошую устойчивость по всем показателям.
Прогноз банкротства также выявил большой запас устойчивости компании в
долгосрочной перспективе. Однако, анализ структуры выручки выявил, что
выручка от продаж ООО «Делис Альянс» формировалась за счет
полиграфической деятельность и оказания услуг в этой области (более 80 % в
структуре общей выручки), а также за счет сервисного обслуживания
копировально-множительной техники (менее 20 %). Таким образом, основным
видом деятельности Общества, по которому формируется прибыль, является
полиграфическая деятельность и оказание услуг в этой области. В связи с чем
был осуществлен анализ выручки в разрезе по каждой группе заказчиков.
Было выявлено, что практически 90 % выручки ООО «Делис Альянс»
формируется за счет заказов ПАО «НЛМК». Остальные 10-12% выручки
формируются за счет заказов на полиграфическую продукцию группы
Компаний «НЛМК» и различных сторонних организаций и физических лиц.
Наглядно структура выручки за 2014-2016 гг. представлена на рисунке 9.
Из рис. 9 видим, что основным заказчиком полиграфических услуг в
2016 г. выступает ПАО «НЛМК». Доля заказов ПАО «НЛМК» в общем объеме
полиграфических заказов составляет 88,86% (37453 тыс.руб.). Доля Группы
Компаний «НЛМК» составляет 2,31% (974 тыс.руб.). Доля сторонних заказов
составляет 8,78% (3 721 тыс.руб.).
В 2015 на долю ПАО «НЛМК» в общем объеме заказов приходилось
89,35% (36 049 тыс.руб.). Доля Группы Компаний «НЛМК» составляла 0,97%
(392 тыс.руб.). Доля сторонних заказов составляла 9,64 % (3 889 тыс.руб.).
62
Рисунок 9. Динамика структуры выручки от полиграфической
деятельности и оказания услуг в этой области за 2014-2016гг.
В 2014 г. ПАО «НЛМК» в общем объеме заказов приходилось 89,73 %
(35 221 тыс.руб.). Доля Группы Компаний «НЛМК» составляла 1,90% (745
тыс.руб.). Доля сторонних заказов составляла 8,38% (3 288 тыс.руб.).
На основании приведенных данных можно сделать вывод, что хорошая
финансовая устойчивость организации базируется на постоянных заказах на
полиграфические услуги ПАО «НЛМК». С одной стороны, ООО «Делис
Альянс» имеет постоянный гарантированный поток заказов, не тратит ресурсы
на рекламу и привлечение новых заказов. Однако, с другой стороны,
типография находится в очень сильной зависимости от данного заказчика. На
протяжении анализируемого периода объем оказанных услуг ПАО «НЛМК» в
стоимостном выражении имел тенденцию к снижению. Так, в 2014 г. объем
оказанных услуг ПАО «НЛМК» составил 37453,340 тыс.руб., в 2015 г. уже
36 049,400 тыс.руб., в 2016 г. – 35 220,961 тыс.руб. Таким образом, снижение
составило 2 232,379 тыс.руб.
Для того, чтобы определить возможности типографии к выходу из
зависимости от заказов ПАО «НЛМК» были выявлены другие ключевые
заказчики, данные представлены в табл. 22.
0,00
5 000 000,00
10 000 000,00
15 000 000,00
20 000 000,00
25 000 000,00
30 000 000,00
35 000 000,00
40 000 000,00
2014 2015 2016
НЛМК ОАО
Группа Компаний НЛМК
(без НЛМК)
Сторонние организации
63
Таблица 22
ДинамикавыручкиОбществаотполиграфическойдеятельности
иоказанияуслугвэтойобластиза2014-2016год
Наименова
ние
заказчика
2014
2015
2016
Объем оказанных
услуг
Объем оказанных
услуг
Объем оказанных
услуг
руб.
%
руб.
%
руб.
%
ПАО
«НЛМК»
35220961,54
89,73
36049400,5
89,35
37453340,1
88,86
Группа
Компаний
НЛМК (без
НЛМК)
744 603,76
1,90
392 155,89
0,97
974 305,52
2,31
Сторонние
организации
в том числе:
3287623,60
8,38
3888905,94
9,64
3700080,1
8,78
ООО
«Промиздел
ия»
462 385,11
1,17
854 756,23
2,12
876 420,30
2,08
ООО «Маш
завод
Лебедянь»
-
-
677 500,00
1,68
747 872,86
1,78
Прочие
сторонние
юридичес-
кие лица
(менее
0,1%)
1049735,63
2,67
981 526,39
2,52
1006592,72
2,39
Физические
лица
887 553,40
2,26
270 417,22
0,67
404 876,41
0,96
На основании данных таблицы 22 видно, что заказы Группы Компаний
«НЛМК» занимают незначительную долю в структуре выручки ООО «Делис
Альянс», за рассматриваемый период доля в выручке находилась в пределах
1,9% в 2014 г., 0,97% – в 2015 г., 2,31% -в 2016 г. Однако, после ПАО «НЛМК»
наибольший вес в структуре выручки приходится на сторонние организации:
- 8,38 % в 2014 г.;
- 9,64 % в 2015 г.;
- 8,78 % в 2016 г.
Кроме того в ходе анализа были отобраны заказчики полиграфических
услуг, доля которых в общей структуре выручки более 0,3%. Было выявлено,
что для ООО «Промизделия» типография оказывала услуги на 462 385,11 тыс.
64
руб. в 2014 г., на сумму 854,756 тыс. руб. в 2015 г., и в 2016 г. объем оказанных
услуг увеличился до 876 420,30 тыс. руб.
Также достаточно крупным заказчиком в 2015-2016 гг. являлся ООО
«Машиностроительный завод Лебедянь» 677 500 тыс.руб. и 747 873 тыс.руб.,
соответственно. Однако, в 2014 г. заказов на печатную продукцию от данного
контрагента не поступало. Притом, что его доля в общей структуре выручки
сопоставима с объемами услуг, оказанных Группе Компаний «НЛМК», а в 2015
г. даже превышала на 0,71%.
Прочие сторонние организации юридические лица в 2014 г. принесли
организации 1 049 736 тыс.руб., в 2015 г. – 981 526 тыс.руб., в 2016 г. –
1 006 592 тыс.руб.
За рассматриваемый период значительно снизился объем оказанных
услуг физическим лицам: с 887 553 тыс.руб. в 2014 г. до 404 876 тыс.руб. в 2016
г. Доля в выручке также снизилась с 2,26 % до 0,96%.
Исходя из приведенных данных, можно сделать вывод, о том, что у
типографии есть такой ресурс, как постоянные заказчики.
Таким образом, ключевыми потребителями услуг ООО «Делис Альянс»
являются крупные коммерческие организации, в основном производственного
сектора, которым для организации производственного процесса необходима,
преимущественно, узко- и широкоформатная цифровая печать.
В связи с чем для обеспечения финансовой устойчивости в долгосрочной
перспективе типографии необходимо:
сохранять долгосрочные деловые отношения с ПАО «НЛМК» и
Группой Компаний «НЛМК»;
работать над привлечением новых сторонних заказчиков;
увеличивать их долю в общей структуре выручки;
проводить работу по удержанию постоянных сторонних заказчиков.
В ходе анализа финансового состояния было выявлено, что у предприятия
существует неоправданно высокий объем свободных денежных средств. Так,
исходя из данных финансовой отчетности, в 2016 г. объем нераспределенной
65
прибыли составил 6 675 тыс.руб. В соответствии с Федеральным законом от 8
февраля 1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
Общество с ограниченной ответственностью может направить
нераспределенную прибыль на формирование резервного фонда, однако его
формирование и размер являются добровольными
59
.
С экономической точки зрения, более выгодным является распределение
сформировавшейся нераспределенной прибыли на расширение производства.
При этом вопрос выбора направления дальнейшего развития обусловлен
необходимостью привлечения новых сторонних заказчиков и увеличении доли,
оказанных им услуг, в общей структуре выручки.
Исходя из чего важно выстраивать деятельность компании, основываясь
на глубоких и достоверных знаниях потребительского спроса и его изменений.
Необходимо выявление неудовлетворенных запросов покупателя с тем, чтобы
ориентировать производство на их обеспечение.
С этой целью был проведен качественный анализ, оказанных
полиграфических услуг сторонним организациям, приведенный в таблице 23 и
на рис. 10. Анализ показал, что в течение трех последних лет, среди видов
полиграфических услуг, оказанных сторонним организациям, наибольшая доля
приходится на:
1) цифровую узкоформатную листовую печать – 33,25% в 2014 г., 34,49%
в 2015 г., 32,64% - в 2016 г.;
2) на цифровую широкоформатную печать – 24,42% в 2014 г., 23,59% в
2015 г., 28,85% в 2016 г.;
3) на копирование приходится около 20%, на дизайн и допечатную
подготовку приходится 10-11%, на офсетную листовую печать – 5-6%.
59
Об обществах с ограниченной ответственностью: федеральный закон от 8 февраля 1998 г.
№ 14-ФЗ в редакции от 28 декабря 2016 г. № 488-ФЗ.