12
коэффициентов) на финансовое состояние. Поэтому выводом для анализа
финансового состояния в большинстве случаев будет являться определение
текущего состояния, а также выявление дальнейшего прогноза при условии
проведения необходимых мероприятий.
1.2 Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
Термин «анализ» происходит от греческого слова «analyzis», что в
переводе означает «разделяю», «расчленяю». Анализ – это разложение
изучаемого объекта на элементы, на внутренние, присущие этому объекту
составляющие, их исследование.
Метод исследования в широком смысле слова понимается как
диалектический метод, на основе которого формируются специфические
методы в каждой науке, в том числе и в финансовом анализе.
Для того чтобы результаты сравнения обеспечили правильные выводы
анализа, необходимо установить сопоставимость сравниваемых показателей,
т.е. их однородность и однокачественность. Сопоставимость аналитических
показателей связана со сравнимостью календарных сроков, методов оценки,
условий работы, инфляционных процессов и т.д.
Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных и
стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как
прямым, так и обратным, т.е. синтезом – соединением отдельных элементов в
общий результативный показатель.
Все перечисленные методы анализа относятся к формализованным.
Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок,
сценариев, психологические, морфологические и т.п., которые основаны на
описании аналитических процедур на логическом уровне.
Использование приемов анализа для конкретных целей изучения
состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в
совокупности методику анализа.
13
Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа.
Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит
от поставленных целей, а также от различных факторов информационного,
временного, методического и технического обеспечения.
Все методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из
поставленных целей, в данной работе используется методика анализа
финансовой деятельности, базирующаяся на методике В.В. Ковалева, В.К.
Быкадорова и П.Д. Алексеева с добавлением элементов Е.С. Стояновой и
других авторов, имеющих иное мнение по данной теме.
Виды финансового анализа:
Основные виды экономического анализа и их характеристика по
важнейшим признакам классифицируется следующим образом:
– по отраслевому признаку:
– отраслевой анализ – анализ, методика которого учитывает специфику
отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства,
строительства, транспорта, торговли и т.д.);
– межотраслевой анализ – анализ, который является теоретической и
уровень результативных показателей. Детерминированный анализ
применяется для исследования функциональных взаимосвязей между
факторными и результативными показателями;
– маржинальный анализ – это метод оценки и обоснования
эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-
следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и
деления затрат на постоянные и переменные;
– экономико-математический анализ – это анализ, с помощью которого
находится наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи,
выявляются
– затратами на экологию. Его проводят органы охраны окружающей
среды и экономические службы предприятия;
14
– маркетинговый анализ – это анализ, которым занимается служба
маркетинга предприятия или объединения. Маркетинговый анализ
применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия,
рынков сырья и сбыта готовой продукции, ее конкурентоспособности, спроса
и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики,
разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности.
Информационное обеспечение финансового анализа.
Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к
анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действительности
анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только
экономическими данными, а широко использует техническую,
технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа
делятся на плановые, учетные и внеучетные.
К плановым источникам относятся все типы планов, которые
разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные,
хозрасчетные задания, технологические карты), а также нормативные
материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.
Источники и информация учетного характера – это все данные,
которые содержат документы бухгалтерского, статистического и
оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная
информация.
Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит
бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются
хозяйственные явления, процессы, их результаты.
Изучения передового опыта, полученные из разных источников
информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т.д.);
Материалы специальных обследований состояния производства на
отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография и т.д.);
Уставная информация.
15
По отношению к объекту исследования информация бывает
внутренней (данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и
отчетности, плановые данные, нормативные данные и т.д.) и внешней
(данные статистических сборников, периодических и специальных изданий,
конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые
документы и т.д.).
По отношению к предмету исследования информация делится на
основную и вспомогательную.
По периодичности поступления аналитическая информация
подразделяется на регулярную (плановые и учетные данные) и
эпизодическую (формируется по мере необходимости).
Регулярная информация в свою очередь подразделяется на постоянную
(коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и т.д.), условно-постоянную
(показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на
определенную дату).
По отношению к процессу обработки информацию можно отнести к
первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и
вторичной (отчетность, конъюнктурные обзоры и т.д.).
К организации информационного обеспечения анализа предъявляется
ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство,
оперативность, рациональность и др.
Информационная база, заключение, подтверждающее ее достоверность.
Прочая информация, данные производственного и финансового учета,
представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство
предприятия в отдельных случаях может расширить информацию,
предоставленную для анализа. [20, С. 362]
Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном
и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной
деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по
установленным формам.
16
Балансу и отчету о прибылях и убытках: [31, С. 394]
а) отчета об изменениях капитала (форма №3);
б) отчета о движении денежных средств (форма №4);
в) приложений к бухгалтерскому балансу (форма №5);
г) отчета о целевом использовании полученных средств (форма №6).
д) пояснительной записки;
е) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность
бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с
федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для
всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее
информативной ее частью является бухгалтерский баланс (форма №1). Он
отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств
предприятия на определенную дату.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала
предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной
деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также
эффективность их привлечения.
На основе изучения баланса внешние пользователи могут: принять
решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием
как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика;
оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения
акций данного предприятия и его активов и т.д.
При анализе бухгалтерского баланса необходимо в первую очередь
установить, какие изменения произошли в его активе и пассиве за
анализируемый период, и дать оценку этим изменениям.
Термин «баланс» (от лат. bis – дважды и lanx – чаще, что значит
буквально «двучашие») употребляется как символ равновесия, равенства. Он
не является специфическим бухгалтерским термином и так же широко
17
используется в других разделах экономической науки, политике и
повседневной жизни.
В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет несколько значений:
[31,С. 412]
а) равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке
средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;
б) итог основной отчетной формы;
в) наименование основной отчетной формы.
Значение баланса как основной отчетной формы исключительно
велико, так как этот документ позволяет получить достаточно наглядное и
непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении
предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в
денежной оценке на определенную дату в двух разрезах: а) по составу (виду);
б) по источникам формирования, т.е. одна и та же сумма средств, которые
находятся в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает
возможность получить представление о том, куда вложены финансовые
ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения
(пассив баланса). В нашей стране традиционно баланс представлен в виде
двусторонней таблицы, в левой части которой размещаются активы
предприятия, а в правой – его пассивы; в этом случае общие итоги по активу
и пассиву баланса совпадают. В российской учетно-аналитической практике
принято итог баланса называть валютой баланса.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние
предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости
оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором
проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность
предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в
18
соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты,
производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку
выполнение финансового плана в основном зависит от результатов
производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать,
что финансовое положение определяется наиболее обобщающим
показателем. Следовательно, отчет о прибылях и убытках также
привлекается для анализа финансового состояния. [13, С. 451]
Отчет о финансовых результатах (форма №2) содержит сравнение
суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других
статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных
предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года.
Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или
убытки за период. Отчет о финансовых результатах Отчет о финансовых
результатах состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы
расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором
разделе показывают направления использования прибыли предприятия в
отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных
фондов, начисление дивидендов и т.д.
Отчет о финансовых результатах дает представление о тенденциях
развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не
только в прошлом и настоящем, но и в будущем.
Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках – во многих
отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в
нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация
о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких
укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.
Отчет о движении капитала (форма №3) состоит из двух разделов, а
также справочной информации. В разделе I «Собственный капитал»
отражают наличие и движение всех видов источников собственных средств
организации: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала,
19
резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет, фондов
накопления, фонда социальной сферы. Здесь же показывают средства
целевых финансирования и поступлений, полученных из бюджета и из
отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. [8, С. 461]
В разделе II «Прочие фонды и резервы» отражают наличие и движение
фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных
резервов.
Отчет о движении денежных средств (форма №4) дополняет
бухгалтерский баланс. Если бухгалтерский баланс отражает финансовое
положение организации на определенный момент (конец отчетного периода),
то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с
одним из компонентов финансовой отчетности – денежными средствами от
одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Информация о
движении денежных средств и нематериальных активов, составе дебиторской
и кредиторской задолженности.
В отчете о целевом использовании полученных средств (форма №6)
отражают остатки целевых средств, полученных некоммерческими
организациями в виде вступительных, членских, добровольных взносов и
других источников.
Экономический анализ, как наука представляет собой систему
специальных знаний, базирующихся на законах развития и
функционирования систем и направленных на познание методологии оценки,
диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.[21,С. 31]
Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического
анализа, понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-
экономическая эффективность и конечные финансовые результаты
деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и
субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической
информации.
20
Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним
задачи. Среди основных выделим:
– повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов,
бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;
– объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-
планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;
– определение эффективности использования трудовых и
материальных ресурсов;
– контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;
– выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях
производственного процесса;
– проверка оптимальности управленческих решений.
Экономический анализ является необходимым элементом управления
экономикой. В зависимости от потребностей управления можно выделить
виды анализа (табл. 1).
На практике отдельные виды экономического анализа встречаются
редко.
Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций
внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях
важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами
являются комплексность, компьютерная обработка оперативных
информационных массивов, использование его результатов на уровне
отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной
фрагментарной информации.
22
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть
устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятия
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если
производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это
положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в
результате недовыполнения по производству и реализации продукции
происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы
прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и
его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь
оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов
и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому
финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности
направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования
денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение
рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования. [12, С. 185]
Для оценки финансового состояния предприятия используется целая
система показателей, характеризующих изменения: [14,С. 197]
– структуры капитала предприятия по его размещению и источникам
образования;
– эффективности и интенсивности его использования;