43
Коэффициент оборачиваемости в организации вырос на 7,95 и стал 8,68,
что является хорошим значением. Чем выше оборачиваемость запасов
компании, тем более эффективным является производство и тем меньше
потребность в оборотном капитале для его организации. Период оборота
снизился на 454 дня. Это говорит о более высокой их оборачиваемости и
лучшей отдаче от активов.
Далее рассмотрим состав и структура заемного капитала ООО
“ДорСтройИнвест НН” (табл.10).
Таблица 10
Состав и структура заемного капитала ООО “ДорСтройИнвест НН”
Показатель
На 31
декабря
2016
На 31
декабря 2017
Отклонение
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес, %
Заемные
источники средств,
всего
39475
100
64069
100
24594
-
162,30
Из них:
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
0
Краткосрочные
обязательства
39475
100
64069
100
24594
-
24594
В том числе:
- кредиторская
задолженность
39475
100
64069
100
24594
-
24594
Среди обязательств присутствует только кредиторская задолженность,
которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных
операций. К ней относятся: задолженность персоналу по оплате труда;
задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам;
авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции;
задолженность поставщикам и другие виды задолженности. Рост
44
задолженности хозяйствующего субъекта на 24594 тыс. руб. перед своими
кредиторами свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от
заемных средств и ухудшении финансового положения и в целом носит
негативный характер.
2.3 Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной
деятельности организации и является отражением стабильного превышения
доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу
продажи товаров.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности, в
наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в
полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед
контрагентами.
В табл.11 и 12 оценим ликвидность баланса ООО “ДорСтройИнвест НН”.
Таблица 11
Состав и структура активов по степени их ликвидности ООО
“ДорСтройИнвест НН”
Активы
На 31
декабря
2016
На 31
декабря
2017
Отклонение
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
А
1
. Наиболее
ликвидные
5646
14,26
3248
5,04
-2398
-9,22
57,53
А
2
. Быстро
реализуемые
24505
61,91
34383
53,38
9878
-8,53
140,31
45
А
3
. Медленно
реализуемые
9431
23,83
25733
39,95
16302
16,12
272,86
А
4
. Трудно
реализуемые
0
0,00
1047
1,63
1047
1,63
-
Итого активов
39561
100,0
64411
100,0
24829
-
162,73
Таблица 12
Состав и структура пассивов по срочности погашения ООО
“ДорСтройИнвест НН”
Пассивы
На 31
декабря
2016
На 31
декабря
2017
Отклонение
Темп
роста,
%
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
Сумма,
тыс. руб.
Удельный
вес, %
П
1
. Наиболее
срочные
39475
99,73
64069
99,47
24594
-0,26
162,30
П
2
.
Краткосрочные
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
П
3
. Долгосрочные
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0
П
4
. Постоянные
107
0,27
342
0,53
235
0,26
319,63
Итого пассивов
39582
100,0
0
64411
100,0
0
24829
-
162,73
2016: 2017:
А1 5646 < П1 39475 А1 3248 < П1 64069
А2 24505 > П2 0 А2 34383 > П2 0
A3 9431 >П3 0 А3 25733 > П3 0
46
А4 0 < П4 107 А4 1047 > П4 342
Исходя из полученных данных таблиц 11 и 12, можно охарактеризовать
ликвидность бухгалтерского баланса ООО как достаточную, так как
соотношение активов и пассивов частично соответствует нормативным
значениям.
Неравенство А1 > П1 не выполняется, это свидетельствует о
недостаточной платежеспособности организации на момент составления
баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
Сравнение второй группы активов позволяет сделать вывод, что
предприятие может оплатить все текущие обязательства посредством
преобразования быстро реализуемых активов в денежные средства. Для
компании это означает, что если кто-либо из кредиторов подаст заявление о
признании ее финансово несостоятельным, она сможет рассчитаться по долгам.
Неравенство А3 > П3 выполнимо, следовательно в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной на период, равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса.
В 2017 году A4 > П4. Выполнение этого условия свидетельствует о
несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации,
наличия у нее собственных оборотных средств.
Анализ ликвидности баланса показывает, что наиболее ликвидным
баланс был на конец 2016 года, так как выполнялось условие 2, 3 и 4, а на
начало года – только 2 и 3 условия. Как видно из приведенных данных,
неравенство А4 < П4 не соблюдается, т.е. стоимость труднореализуемых
активов больше стоимости собственного капитала, а это, в свою очередь,
означает, что собственного капитала недостаточно для пополнения оборотных
средств.
47
Платежеспособность определяет возможность предприятия своевременно
расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных
оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.
Проанализируем платежеспособность ООО “ДорСтройИнвест НН”
(табл.13).
Таблица 13
Оценка платежеспособности организации (тыс. руб.)
Показатель
код
строки
баланса
на
31.12
предше
ствующ
его
года
на
31.12
отчетно
го года
измене
ния
(+,-)
оптимал
ьное
значени
е
Исходные данные для анализа
денежные средства и денежные
эквиваленты и краткосрочные
финансовые вложения
1240+125
0
5646
3561
-2085
дебиторская задолженность
1230
24505
34383
9878
общая величина оборотных
активов
1200
39582
63364
23782
краткосрочные обязательства
1500
39475
64069
24594
Оценка текущей активности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
от 0,2 до
0,7
0,14
0,05
-0,09
Коэффициент критической
ликвидности
0,7-0,8
0,76
0,59
-0,18
Коэффициент текущей
ликвидности
>1
1,00
0,99
-0,01
Общий показатель
платежеспособности
>1
0,52
0,44
-0,09
48
Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году,
равный 0,05 не соответствует нормативному значению, а значит, что становится
невозможно погашение в ближайшее время текущей краткосрочной
задолженности предприятия за счет денежных средств и финансовых
вложений.
Коэффициент критической ликвидности близок к оптимальному.
Следовательно, у организации существует возможность погашения
краткосрочных обязательств за счет денежных средств, средств в
краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности, равный 0,99, говорит о том, что
организация может погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам за
счет оборотных активов. Однако в 2017 году он уменьшился на 0,01.
Общий показатель платежеспособности ниже оптимального значения. И
по сравнению с 2016 годом этот показатель снизился, а значит и
платежеспособность за отчетный год уменьшилась.
Далее необходимо определить тип финансовой устойчивости. Для этого
построим таблицу расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости
(таблица 14).
Таблица 14
Анализ обеспеченности запасов основными видами источников
ООО “ДорСтройИнвест НН”
Показатель
На 31
декабря
2016
На 31
декабря
2017
Отклон
ение
1 Капитал и резервы
107
342
235
2 Внеоборотные активы
0
1047
1047
3 Наличие собственных оборотных
средств (стр. 1 – стр. 2)
107
-705
-812
4 Долгосрочные обязательства
0
0
0
5 Собственные и долгосрочные
источники (стр. 3 + стр.4)
107
-705
-812
6 Краткосрочные кредиты и займы
39475
64069
24594
49
7 Общая величина источников
(стр. 5 + стр.6)
39582
63364
23782
8 Общая величина запасов и затрат
9410
25609
16199
9 Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
(стр. 3 – стр.8)
-9303
-26314
-35617
10 Излишек (+), недостаток (-)
долгосрочных источников (стр. 5 – стр.8)
-9303
-26314
-35617
11 Излишек (+), недостаток (-) общий
величины источников
(стр.7 – стр.8)
30172
37755
7583
12 Трехкомпонентный показатель
финансовой устойчивости
(-;-;+)
(-;-;+)
х
Финансовое состояние организации на конец анализируемого периода
является неустойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток
собственных оборотных средств на 26314 тыс. руб., собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов 26314 тыс. руб., и
излишек общей величины основных источников формирования запасов на
37755 тыс. руб., запасы обеспечены только за счет краткосрочных займов и
кредитов.
Далее отследим динамику показателей финансовой устойчивости
организации при помощи таблицы 15.
Таблица 15
Динамика показателей финансовой устойчивости организации
(тыс. руб.)
Показатель
код
строки
баланса
на
31.12
пред
шеств
ующе
го
года
на
31.12
отчетн
ого
года
изменен
ие (+,-)
оптималь
ное
значение
1. Исходные данные для анализа
Внеоборотные активы
1100
0
1047
1047
50
Коэффициент автономии означает, что все обязательства организации
могут быть покрыты его собственными средствами, то есть величина
собственных источников финансирования должна быть выше половины
Оборотные активы
1200
39582
63364
23782
Валюта баланса
1600
39582
64411
24829
Собственный капитал
1300
107
342
235
Долгосрочные обязательства
1400
0
0
0
Заемный капитал
1500+1400
39475
64069
24594
Собственный оборотный
капитал
1300-1100
107
-705
-812
2. Показатели финансовой устойчивости организации
Коэффициент автономии
>0,5
0,003
0,005
0,003
Коэффициент финансовой
зависимости
0,5
369,93
188,34
-181,59
Коэффициент финансовой
устойчивости
-
0,00
0,01
0,00
Коэффициент финансирования
>1
0,00
0,01
0,00
Коэффициент маневренности
от 0,2 до
0,5
1,00
-2,06
-3,06
Коэффициент соотношения
собственного и заемного
капиталов (плечо финансового
рычага)
368,93
187,34
-181,59
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных активов
-
0,00
60,52
60,52
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,95
0,80
-0,15
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
>1
0,00
-0,01
-0,01
Коэффициент финансовой
напряженности
<0,5
1,00
0,99
0,00
Коэффициент постоянного
актива
-
0,00
3,06
3,06
51
совокупных источников формирования имущества. Большая нехватка
показателя до нормативного значения (0,005 %) означает, что в свете
долгосрочной перспективы обязательства не могут быть покрыты
собственными средствами.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение
заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Данный
коэффициент относится к группе показателей, описывающих структуру
капитала организации. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное
соотношение собственного и заемного капитала). Коэффициент ниже нормы,
слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе
организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях
повысить рентабельность собственного капитала за счет использования
эффекта финансового рычага. Коэффициент выше нормы может
свидетельствовать о сильной зависимости организации от кредиторов. В
данной организации коэффициент выше нормы, однако, в 2017 году он
снижается.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые организация использует в своей деятельности
больше года. В ООО коэффициент низкий.
Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы
предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько
предприятие независимо от внешних источников финансирования. Он сильно
ниже оптимального значения, что говорит о том, что организация крайне
зависима от внешних источников.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств организации находится в мобильной форме, позволяющей
относительно свободно маневрировать данными ресурсами. Анализируемая
организация имеет отрицательное значение на 2017 год, что означает низкую
финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно
52
реализуемые активы, а оборотный капитал формировался за счет заемных
средств.
Коэффициент соотношения собственного и заемного снижается в 2017
году. Чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и
независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.
Коэффициент имущества производственного назначения имеет
нормальное значение, а это значит, что предприятию необязательно привлекать
долгосрочные заемные средства для увеличения имущества производственного
назначени.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как
в 2016, так и в 2017 году низкий, что говорит об отсутствии собственных
оборотных средств.
Коэффициент постоянного актива показывает, что предприятие
финансирует внеоборотные активы из стабильных источников.
Далее приведем соотношение доходов и расходов в ООО
“ДорСтройИнвест НН” (таблица 16).
Таблица 16
Соотношение всех доходов и расходов ООО “ДорСтройИнвест НН”
Показатель
Прошлый
год
Отчетный
год
Отклонени
е
Доходы, всего
60627
157840
97213
В том числе:
- от обычных видов деятельности
60590
154715
94125
- прочие
44
3125
3081
Расходы, всего
4198
155749
151551
В том числе:
- по обычным видам деятельности
3457
151919
148462
- прочие
741
3830
3089
Чистая прибыль
96
235
139