36
31.12.2019 г. показан на рисунке 10, из которого видно, что в общей сумме
дебиторской задолженности на предприятии преобладала задолженность
покупателей, сформировавшаяся вследствие выполнения работ на условиях
отсрочки платежа. Положительно можно оценить тот факт, что ни на одну из
отчетных дат на предприятии не формировалась просроченная дебиторская
задолженность. Это значит, что счета дебиторами погашались своевременно.
Рисунок 10. Состав и структура дебиторской задолженности
ООО «Элметком» на 31.12.2019
Анализируя динамику денежных средств предприятия, необходимо
отметить их существенный рост на 31.12.2019 г. более чем в 6 раз по сравнению
с предыдущим годом. С одной стороны данный рост можно оценить
положительно, т.к. он свидетельствует о росте уровня ликвидности предприятия.
Однако с другой стороны, формирование необоснованно высоких остатков
денежных средств свидетельствует о недостаточно рациональной политики
предприятия в области формирования оборотных активов. Окончательный
вывод о целесообразности реализации такой политики может быть сделан после
анализа динамики и структуры пассивов предприятия.
Анализируя динамику итога актива баланса, необходимо отметить, что в
течение анализируемого периода она существенно менялась. Так, в сравнении с
2017 г. рост валюты баланса составил 15807 тыс. руб. или 417,73%. В 2019 г.
снижение итога баланса составило 7526 тыс. руб. или 36,21%. Такое снижение
можно объяснить сокращением объема деятельности предприятия, о котором
уже говорилось ранее.
86,80%
1,45%
0,79% 10,96%
покупатели и заказчики авансы выданные
задолженность по налогам и сборам прочая
37
Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО
«Элметком» выполнен в таблице 3. Из таблицы видно, что для формирования
активов ООО «Элметком» привлекали как собственные, так и заемные средства.
Собственные средства предприятия были сформированы за счет его уставного
капитала и нераспределенной прибыли. Другие источники формирования
собственных средств предприятием не использовались. Так, переоценку
внеоборотных активов в 2017 – 2019 г. на предприятии не осуществляли, что
объясняет отсутствие у него добавочного капитала, а формирование резервного
капитала для общества с ограниченной ответственностью не является
обязательным.
Таблица 3
Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО
«Элметком»
показатель
На
31.12.
2017,
тыс.
руб.
На
31.12.
2018,
тыс.
руб.
На
31.12.
2019,
тыс.
руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста,
%
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Уставный капитал
10
10
10
0
0
0
0
Нераспределенная
прибыль
9
171
129
162
-42
1900
75,44
Собственный
капитал, всего
19
181
139
162
-42
952,63
76,80
Заемные средства
4009
0
0
-4009
0
0
0
Кредиторская
задолженность
947
20601
13117
19654
-7484
2175,4
63,67
Краткосрочные
обязательства,
всего
4956
20601
13117
15645
-7484
415,68
63,67
Итог
4975
20782
13256
15807
-7526
417,73
63,79
Что касается динамики собственного капитала, то к концу 2019 г. его
величина сократилась на 42 тыс. руб. или 23,2%. Данное снижение было
обусловлено использованием нераспределенной прибыли прошлых лет.
Долгосрочные обязательства в 2017 -2019 гг. у предприятия
отсутствовали. Состав краткосрочных обязательств в 2019 г. по сравнению с
2017 г. на предприятии изменился. Так, на 31.12.2017 г. у ООО «Элметком»
сформировался непогашенный остаток по банковскому кредиту в сумме 4009
тыс. руб. В последующих отчетных периодах банковские кредиты организацией
38
не привлекались, а его краткосрочные обязательства были представлены только
кредиторской задолженностью. Остаток кредиторской задолженности на
31.12.2019 г. сократился на 7484 тыс. руб. или 36,33%, что было вызвано
уменьшением потребности предприятия в заемных источниках финансирования.
Состав и структура кредиторской задолженности ООО «Элметком»,
сформировавшейся на 31.12.2019 г., показана на рисунке 11.
Рисунок 11. Состав и структура кредиторской задолженности ООО
«Элметком» на 31.12.2019
Как видно из рисунка, кредиторская задолженность предприятия была
представлена задолженностью поставщиками, выданными авансами по еще
незавершенным работам, задолженностью перед бюджетом и внебюджетными
фондами, задолженностью персонала по оплате труда, а также прочей
задолженностью. Данные пояснения к бухгалтерскому балансу свидетельствуют
о том, что просроченная кредиторская задолженность на предприятии
отсутствовала, а это значит, что предприятие своевременно рассчитывалось по
своим обязательствам.
Для определения структуры активов предприятия и источников их
финансирования далее проведем вертикальный анализ актива и пассива баланса.
Результаты вертикального анализа актива баланса ООО «Элметком» показаны в
таблице 4. Из таблицы видно, что в общей сумме активов предприятия на
протяжении всего анализируемого периода преобладали оборотные активы.
Среди наиболее существенных изменений, которые произошли в структуре
74,83%
5,92%
9,03%
0,66% 0,15%
9,41%
поставщики и подрядчики
авансы полученные
задолженность по налогам и сборам
задолженность персоналу
задолженност перед гос. внебюджетными фондами
прочая
39
активов предприятия в 2018 – 2019 гг. следует отметить уменьшение удельного
веса дебиторской задолженности на 21,49%, и рост удельного веса денежных
средств на 15,72%. Данные изменения в структуре активов предприятия могут
положительно повлиять на уровень его ликвидности.
Таблица 4
Вертикальный анализ актива баланса ООО «Элметком»
показатель
На 31.12.
2017 г.
На 31.12.
2018 г.
На 31.12.
2019 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.,
%
2018/
2017
2019/
2018
Основные
средства
1337
26,87
1587
7,64
1255
9,47
-19,23
1,83
Внеоборотные
активы, всего
1337
26,87
1587
7,64
1255
9,47
-19,23
1,83
Запасы
1460
29,35
7523
36,2
5355
40,4
6,85
4,2
НДС
0
0
201
0,94
0
0
0,94
-0,94
Дебиторская
задолженность
1577
31,70
10834
52,13
4061
30,64
20,43
-21,49
Денежные
средства
282
5,67
375
1,80
2323
17,52
-3,87
15,72
Прочие
оборотные
активы
319
6,41
262
1,26
262
1,98
-5,15
0,72
Оборотные
активы, всего
3638
73,13
19195
92,36
12001
90,53
19,23
-1,83
Итог
4975
100
20782
100
13256
100
Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Элметком»
выполнен в таблице 5.
Таблица 5
Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Элметком»
показатель
На 31.12.
2017 г.
На 31.12.
2018 г.
На 31.12.
2019 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.,
%
Сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес.,
%
2018/
2017
2019/
2018
Уставный капитал
10
0,20
10
0,05
10
0,08
-0,15
0,03
Нераспределенная
прибыль
9
0,18
171
0,82
129
0,97
0,64
0,12
Собственный
капитал, всего
19
0,38
181
0,87
139
1,05
0,49
0,18
Заемные средства
4009
80,58
0
0
0
0
-80,58
0
Кредиторская
задолженность
947
19,04
20601
99,13
13117
98,95
80,09
-0,18
Краткосрочные
обязательства,
всего
4956
99,62
20601
99,13
13117
98,95
-0,49
-0,18
Итог
4975
100
20782
100
13256
100
Данные таблицы 5 указывают на то, что в общей сумме источников
финансирования активов в 2017 – 2019 гг. преобладали заемные источники
40
финансирования, а именно кредиторская задолженность. Удельных вес
собственных средств в общей сумме источников финансирования ООО
«Элметком» составляя всего 9,47%, в то время как для обеспечения финансовой
безопасности он должен быть не менее 50%. Таким образом, можно сделать
вывод о высоком уровне зависимости предприятия от заемных источников
финансирования. Кроме того, удельный вес кредиторской задолженности,
которая относится к категории наиболее срочных обязательств, превышающий
90%, позволяет предположить, что при такой структуре финансовых ресурсов,
финансовое состояние предприятия становится неустойчивым, уровень
платежеспособности снижается.
Финансовое состояние предприятии определяет не только объемом и
структурой его активов, сколько соотношением между отдельными их группами.
Такое соотношение определяется при анализе ликвидности баланса, который
проводится для оценки платежеспособности предприятия на дату составления
баланса. Оценка ликвидности баланса предприятия предполагает проведение
классификации активов по степени ликвидности и пассивов по срочности
погашения. По данным бухгалтерского баланса ООО «Элметком» активы и
пассивы предприятия были классифицированы следующим образом:
Активы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства – стр. 1250
баланса;
А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность стр. 1230
баланса и прочие оборотные активы – стр. 1260 баланса:
А3 – медленно реализуемые активы – запасы + НДС – стр. 1210 и 1220
баланса;
А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы – стр. 1100
баланса
Пассивы:
П1 – срочные пассивы – кредиторская задолженность – стр. 1520 баланса:
41
П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные заемные средства –
стр. 1510 баланса;
П3 – долгосрочные обязательства – у предприятия отсутствуют:
П4 – постоянные пассивы – стр. 1300 баланса
Суммы по каждому элементу активов и пассивов на три отчетные даты:
31.12.2017 г., 31.12.2018 г., 31.12.2019 г. представлены в таблице 6
Таблица 6
Классификация активов и пассивов ООО «Элметком» для оценки
ликвидности баланса
Актив
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
пассив
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
А1, тыс.
руб.
282
375
2323
П1, тыс.
руб.
947
20601
13117
А2, тыс.
руб.
1896
11096
4323
П2, тыс.
руб.
4009
0
0
А3, тыс.
руб.
1460
7724
5355
П3, тыс.
руб.
0
0
0
А4, тыс.
руб.
1337
1587
1255
П4, тыс.
руб.
19
181
139
Для того чтобы бухгалтерский баланс организации был признан
ликвидным, необходимо обеспечить выполнение следующих условий:
А1 ≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, А4≤П4
Для того чтобы определить, выполняются ли данные условия в ООО
«Элметком», необходимо рассчитать излишек (недостаток) активов для
покрытия соответствующих групп обязательств предприятия. Результаты
расчетов приведен в таблице 7.
Таблица 7
Оценка ликвидности баланса ООО «Элметком»
Показатель
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2019
А1 – П1
-665
-20226
-10794
А2 – П2
-2113
+7087
+4323
А3 – П3
+1460
+7724
+5355
П4 –А4
-1318
-1406
-1116
Анализируя данные таблицы 7, можно сделать следующие выводы. По
состоянию на 31.12.2017 г. на предприятии выполнялось только одно условие
ликвидности баланса: А3 ≥П3. Абсолютно ликвидных и быстро реализуемых
активов для покрытия краткосрочной задолженности у предприятия было
недостаточно, что привело к невыполнению двух условий ликвидности баланса:
42
А1 ≥П1, А2 ≥П2. Т.к. на 31.12.2018 г. и 31.12.2019 г. непогашенный остаток по
краткосрочным кредитам и займам у предприятия отсутствовал, что обеспечило
выполнение второго условия ликвидности баланса. Вместе с тем недостаток
абсолютно ликвидных активов для погашения кредиторской задолженности,
сформировавшейся на конец данных отчетных периодов, сохранился.
Также обращает на себя внимание, что на протяжении трех лет остаток
внеоборотных активов превышал сумму собственных средств предприятия.
Показатель П4-А4, рассчитанный в таблице 11, характеризует величину
собственных оборотных средств предприятия. На три отчетных даты
сформировалось отрицательное значение данного показателя. Это значит, что
для формирования внеоборотных активов, а именно основных средств,
предприятием использовались краткосрочные заемные средства. Такая политика
финансирования внеоборотных активов является нерациональной, т.к. она
привела к нарушению основного условия финансового равновесия предприятия,
в соответствии с которым, внеобротные активы должны финансироваться за счет
собственных средств и долгосрочных обязательств, а формирование оборотных
активов должно осуществляться за счет собственных и краткосрочных средств.
Таким образом, бухгалтерский баланс ООО «Элметком» ни в одном из
анализируемых периодов не может быть признан ликвидным.
Таким образом, анализ основных статей активов и пассивов ООО
«Элметком» позволил в качестве главного недостатка выделить нерациональную
структуру источников финансирования активов предприятия, а также
использование краткосрочных заемных средств для формирования
внеоборотных активов.
В таблице 8 выполнен расчет показателей ликвидности и
платежеспособности ООО «Элметком». Анализируя данные таблицы 8 следует
отметить рост показателей ликвидности и платежеспособности предприятия в
2018 и 2019 гг. по сравнению с показателями 2017 г. Однако, несмотря на
положительную динамику данных показателей, их значения оставались крайне
низкими.
43
Таблица 8
Показатели ликвидности и платежеспособности ООО
«Элметком»
Показатель
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
Отклонение
2018/
2017
2019/
2018
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,06
0,02
0,18
-0,04
0,16
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,38
0,54
0,33
0,16
-0,21
Коэффициент текущей
ликвидности
0,73
0,93
1,01
0,4
0,08
Коэффициент общей
платежеспособности
1,003
1,01
1,01
0,007
0
В практике финансового анализа показатели ликвидности и
платежеспособности необходимо сравнить с рекомендуемыми значениями. Они
составляют:
- для коэффициента текущей ликвидности: 2, - 2,5;
- для коэффициента быстрой ликвидности: 0,8-1;
- для коэффициента абсолютной ликвидности: 0,2-0,25
- для коэффициента общей платежеспособности – не менее 2.
Из таблицы 8 видно, что ни в одном из анализируемых периодов значения
коэффициентов ликвидности и платежеспособности не соответствовали
оптимальным. Более того, по состоянию на 2 отчетных даты: 31.12.2017 и
31.12.2018 г. коэффициент текущей ликвидности был ниже 1. Это значит, что
сформировавшийся на данные отчетные даты остаток оборотных активов не
покрывал краткосрочную задолженность. В связи с этим для высвобождения
средства, необходимых для покрытия ранее сформировавшейся задолженности
предприятию необходимо было договариваться об увеличении периода отсрочки
платежа с кредиторами, что привело к новому росту его кредиторской
задолженности в 2018 г.
По состоянию на 31.12.2019 г. коэффициент текущей ликвидности ООО
«Элметком» увеличился до 1,01. Это значит, что оборотные активы предприятия
полностью покрывали сумму его кредиторской задолженности. Однако
необходимо учитывать, что 45% в общей сумме оборотных активов на
44
31.12.2019 г. на предприятии составляли запасы. Это наименее ликвидная часть
оборотных активов, поэтому для погашения срочных обязательств предприятия
запасы использованы быть не могут. В связи с этим у ООО «Элметком» могут
возникнуть сложности при погашении наиболее срочных обязательств.
Коэффициент общей платежеспособности выражает степень покрытия
заемных источников всеми находящимися в распоряжении предприятия
активами. В норме значение данного коэффициента должно быть не менее 2.,
однако в 2017 – 2019 оно едва превышало 1. Низкое значение коэффициента
общей платежеспособности указывает на высокий для предприятия уровень
финансового риска, а также позволяет предположить, что у него могут
возникнуть сложности в погашении обязательств вследствие нерациональной
структуры источников финансирования.
2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Принимая во внимание низкий уровень платежеспособности ООО
«Элметком» следует также оценить его финансовую устойчивость и прежде
всего определить тип финансовой устойчивости.
Для определения типа финансовой устойчивости было проведено
сравнение собственных оборотных средств и других источников формирования
запасов с остатком запасов, сформировавшимся на конец отчетного периода. В
соответствии с данной методикой можно выделить 4 типа финансовой
устойчивости
26
:
1. Абсолютная финансовая устойчивость наблюдается при выполнении
следующего условия:
СОС>З (4)
Где СОС – собственные оборотные средства, определяемые как разность
между собственными средствами и внеоборотными активами предприятия;
З – остаток запасов (с учетом НДС) на конец отчетного периода;
26
Забарова Ю.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации.-М.: Юрайт, 2018.- С. 242
45
2. Нормальная финансовая устойчивость наблюдается при выполнении
следующего условия:
СОС + ДО >З (5)
Где ДО – долгосрочные обязательства
3. Неустойчивое финансовое состояние наблюдается при выполнении
следующего условия:
СОС + ДО + КЗ >З (6)
Где КЗ – краткосрочные заемные средства;
4. Кризисное финансовое состояние наблюдается при выполнении
следующего условия:
СОС + ДО + КЗ <З (7)
Для определения выполнения условий, соответствующих определенному
типу финансовой устойчивости ООО «Элметком» необходимо рассчитать
излишек (недостаток) различных источников для формирования запасов. Так как
долгосрочные обязательства у ООО «Элметком» в 2017 – 2019 гг. отсутствовали,
рассчитаем излишек (недостаток) собственных оборотных средств и общей
суммы средств для покрытия запасов предприятия. Значение показателя
собственных оборотных средств на предприятии составило:
На 31.12.2017 г.: 19 – 1337 = -1318 тыс. руб.
На 31.12.2018 г.: 181 – 1587 = -1406 тыс. руб.
На 31.12.2019 г.: 139 - 1255 = -1116 тыс. руб.
Расчеты показывают, что ни в одном из анализируемых периодов
предприятие не располагало собственными оборотными средствами, т.к. были
получены отрицательные значения показателей. Таким образом, недостаток
собственных оборотных средств для покрытия запасов составил:
На 31.112.2017 г.: -1318 – 1460 = - 2778 тыс. руб.
На 31.12.2018 г.: -1406 – 7724 = -9130 тыс. руб.
На 31.12.2019 г.: -1116 – 5355 = -6471 тыс. руб.