Т - отчетный период в месяцах (12 месяцев).
Рассчитаем данный показатель для ООО «Интех-Совет»:
Куп 2016 = [1,36 + 3 / 12 * (1,36-1,33)] / 2 = [1,36 + 0,25 * 0,03] / 2 = 1,3675 /
2 = 0,68
По данным на конец 2016 г. Кутр < 1, т.е. в ближайшие три месяца
предприятие не рискует утратить свою платежеспособность. На основании
расчетов можно сделать вывод, что организация находится в ситуации
неопределенности и демонстрирует отдельные признаки потенциального
банкротства.
Проанализировав показатели финансовой устойчивости можно сделать
вывод, что ООО «Интех-Совет» на данный момент имеет неустойчивое
финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при
котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет
пополнения собственных средств за счет сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
2.5 Анализ финансовых результатов
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются
показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет
основу экономического развития предприятия. [10, с. 91]
Исходные данные для анализа финансовых результатов деятельности
взяты из Отчета о финансовых результатах и Бухгалтерского баланса.
Значимость финансовых результатов может быть оценена также по
показателям рентабельности, которые необходимы для проведения
сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.
46
Таблица 12
Анализ финансовых результатов ООО «Интех-Совет» за 2014 -
2015 гг.
Показатели
2014г.,
тыс.
руб.
2015г.,
тыс.
руб.
Отклонение
(ст.3- ст.2),
тыс. руб.
Темп
прироста
(ст.3/
ст.2 *100-
100),%
1 2
3
4
5
Д оходы и р асход ы по обы чны м видам д ея те л ь н ост и
В ы ручка
2 6 32 4 6 3 8 2 -1 9 9 4 2
-7 5 ,7 6
С ебестои м ость п р о д аж
19 2 8 0
4 9 9 7
-14 28 3 -7 4 ,0 8
В алова я пр и б ы ль 7 0 4 4
1385 -5 6 5 9
-8 0 ,3 4
К ом м ерчески е расх оды
63 0 2 137 2
-49 3 0 -7 8 ,2 3
П рибы ль (уб ы ток) от
п р о д аж
74 2
13 -72 9 -9 8 ,2 5
О пер а ц ио нн ы е дохо д ы и
эасход ы
П рочие р асх оды
147
8 -13 9 -9 4 ,5 6
П рибы ль (уб ы ток) до
н а л о го об л ож ен и я
595 5 -59 0 -9 9 ,1 6
Ч и стая п рибы л ь
(убы ток)
419
4
-41 5 -9 9 ,0 5
Проанализировав данные таблицы 12 можно сделать вывод, что
организация в 2015 г. продемонстрировала снижение объемов деятельности в
сравнении с 2015 г. Наблюдается продолжение снижение показателей:
- выручка уменьшилась по сравнению с 2014 г. на 19 942 тыс. руб.
или на 75,76 %;
- себестоимость продаж сократилась на 14 283 тыс. руб. или на 74, 08%, в
результате чего валовая прибыль сократилась на 80,34 % или на 5 659 тыс. руб.;
- снизились коммерческие расходы на 78,23 % или на 4 930 тыс. руб. и
прочие расходы на 94,56 % или на 139 тыс. руб. по сравнению с 2014 г.
Финансовый результат в виде чистой прибыли от деятельности после
уплаты налога на 31.12.2015 сократился на 99,05 % или на 415 тыс. руб. по
сравнению с 2014 г.
47
Таблица 13
Анализ финансовых результатов ООО «Интех-Совет» за 2015 -
2016 гг.
2
Показатели
2015г.,
гыс. руб.
2016г.,
тыс. руб.
Отклонение
( ст.3- ст.2),
тыс. руб.
Темп
прироста
(ст.3/
ст.2*100
- 100),%
1 2
3
4
5
Д оходы и р асход ы по обы чны м видам д ея те л ь н ост и
В ы ручка
63 8 2 71 0 2
72 0 1 1 ,2 8
С ебестои м ость п р о д аж 4 9 9 7 5637
64 0 12 ,81
В алова я пр и б ы ль
1385 146 5 80 5 ,7 8
К ом м ерчески е расх оды
1372
1275
-97 -7 ,0 7
П рибы ль (уб ы ток) от п ро д аж
13 190
177 1 3 6 1 ,5 4
О пер а ц ио нн ы е дохо д ы и расход
ы
П рочие р асх оды 8 10
2
25
П рибы ль (уб ы ток) до
н а л о го об л ож ен и я
5 180 175 35 0 0
Ч и стая п р и б ы л ь (уб ы то к)
4 144
140 35 00
Данные показателей в таблицы 13 свидетельствуют об улучшении
деятельности ООО «Интех-Совет» в 2016 г.:
- выручка выросла на 11,28 % или на 720 тыс. руб. по сравнению с 2015
г.;
- себестоимость продаж выросла на 12,81 % или на 640 тыс. руб., в
результате чего валовая прибыль увеличилась на 5,78 % или на 80 тыс. руб.;
- коммерческие расходы сократились, по сравнению с 2015 г., на 97 тыс.
руб. или на 7,07 %;
- прочие операционные расходы увеличились на 2 тыс. руб. или на 25 %
по сравнению с предыдущим периодом.
Чистая прибыль в 2016 году увеличилась по сравнению с 2015 годом на
140 тыс. руб. Финансовые результаты ООО «Интех-Совет» за последний год
незначительно улучшились.
48
2.6 Оценка деловой активности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют не только финансовые
результаты, но эффективность деятельности предприятия, его деловую
активность.
Рентабельность продаж (Rn) это отношение прибыли до налогообложения
выручке за определенный период.
Rn 2014 г. = (742 / 26324) * 100 % = 2,82 %
Rn 2015 г. = (13 / 6382) * 100 % = 0,2 %
Rn 2016 г. = (190 / 7102) * 100 % = 2,68 %
Рентабельность основной деятельности (Код) рассчитывается как
отношение прибыли от продаж к сумме себестоимости продаж, коммерческих и
управленческих расходов.
Код 2014 г. = (742/(19280 + 6302))*100 % = (742 /25582)* 100 % = 2,9 %
R од 2015 г. = (13/(4997 + 1372)) * 100 % = (13 / 6369) * 100 % = 0,2 %
Код 2016 г. = (190 / (5637 + 1275))* 100 % = (190 / 6912)*100 % = 2,75 %
Рентабельность совокупного капитала (Ка) это отношение величины
чистой прибыли к средней стоимости активов предприятия.
Ка 2014 г. = (419 / 58992) * 100 % = 0,71 %
Ка 2015 г. = (4 / 17390) * 100 % = 0,02 %
Ка 2016 г. = (144 / 16453) * 100 % = 0,88 %
Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение
величины чистой прибыли к стоимости собственного капитала предприятия.
Кск 2014 г. = (419 / 3975) * 100 % = 10,54 %
Кск 2015 г. = (4 / 4333) * 100 % = 0,09 %
Кск 2016 г. = (144 / 4338) * 100 % = 3,32 %
Рентабельность оборотных активов (Коа) это отношение величины чистой
прибыли к средней стоимости оборотных активов предприятия.
Коа конец 2014 г. = (742 / 58992) * 100 % = 1,26 %
Коа конец 2014 г. = (13 / 17390) * 100 % = 0,07 %
Коа конец 2016 г. = (190 / 16453) * 100 % = 1,15 %
49
Для анализа рассчитанных данных составим таблицу 14.
Таблица 14
Анализ показателей рентабельности ООО ^ «Интех-Совет»
Показатели
По состоянию на конец
Изменения
2014 г.
2015 г. 2016 г.
2015 г. -
2014 г.
2016 г. -
2015 г.
Р е н таб ел ь н о сть пр о д аж
(R n ), %
2 ,8 2 0 ,2
2 ,6 8
-2 ,6 2
2 ,4 8
Р ен та бел ь н о с ть
осно вн ой де я тел ьн ост и
^ о д ) , %
2,9
0 ,2
2 ,7 5
-2 ,7
2 ,5 5
4. Р ен таб ел ьн о сть
со воку пн ого кап и тал а
^ а ) , % .
0 ,7 0 ,0 2
0 ,8 8 -0 ,6 8 0 ,8 6
Р ен та бел ь н о с ть
со б стве н но го к ап и та л а
( R ^ ) , %
1 0 ,5 4
0 ,0 9
3 ,3 2
-1 0 ,4 5 3 ,2 3
Р ен та бел ь н о с ть
обор о тн ы х а к т и в о в
^ о а ) , %
1,2 6
0 ,0 7
1,1 5
-1 ,1 9
1,0 8
Сделан вывод, что все показатели рентабельности имеют тенденцию
снижения с конца 2014 г. по конец 2016 г., что говорит о нерациональной
политике ведения хозяйства.
Рентабельность продаж в 2015 г. снижается и достигает значения 0,2%,
однако в 2016 г. ситуация немного улучшается и рентабельность продаж
выросла до 2,68%. Все остальные рассчитанные показатели рентабельности
демонстрируют схожую с рентабельностью продаж динамику.
На финансовое состояние предприятия может оказывать влияние динамика
дебиторской задолженности, которая зависит от объема продаж, условий
расчета с контрагентами (например, предоставляемая покупателям отсрочка
платежа, их платежная дисциплина), качество организации контроля за
состоянием дебиторской задолженности и в целом договорной работы
предприятия, претензионной работы предприятия.
Способы и результаты расчета коэффициентов деловой активности
объединены в таблице 15.
50
Таблица 15
Показатели деловой активности ООО «АВТО ГАНЗА» за 2014-2016
_________________________
годы
_________________________
Коэффициент/годы
Способ
расчета
2014 г.
2015 г. 2016 г.
В ы ручка, ты с.р у б .
Ф .2,
стр .2 11 0
2 6 3 24
63 8 2 71 0 2
Д е б и то рс к а я за д о лж ен н о ст ь ,
Д З, ты с .р у б .
Ф .1,
стр .1 23 0
56 3 1 5 16 3 7 6 1 5 1 0 3
О бо ротн ы е
ак ти в ы , ты с.р у б .
Ф .1, стр.
1200
58 9 9 2
17 3 9 0 1 6 4 5 3
С тоим ость и м у щ ества, И,
ты с.р у б .
Ф .1,
стр .1 60 0
58 9 9 2
17 3 9 0 1 6 4 5 3
К ред и т орск ая зад о лж ен н о с т ь ,
КЗ, ты с.р уб .
Ф .1,
стр .1 52 0
55 0 1 7 13 0 5 7
12 1 1 5
К о эф ф и ци ен т о б о р ач и вае м о с ти
к а п и та л а , Кок, ед.
В ы р уч ка/С то
им.
им ущ ества
0 ,4 5
0 ,3 7
0 ,4 3
К о эф ф и ци ен т о б о р ач и вае м о с ти
д еб и т о р ск о й з ад о л ж е н н о сти ,
К одз, ед .
В ы ручк а/
С ред н.
д еб .за д о л ж .
0 ,4 7
0 ,3 9
0 ,4 7
П ериод о б о рачи в аем о с ти
д еб и т о р ск о й з ад о л ж е н н о сти ,
П одз, дн ей .
3 6 5/К о д з 7 8 0,8 9 35 ,8 7 8 0 ,8
К о эф ф и ци ен т о б о р ач и вае м о с ти
кр е ди то р ско й зад ол ж ен н о сти ,
К окз, ед.
В ы ручк а/
С ред н.
к р ед .за д о л ж
0 ,4 7
0 ,4 8 0 ,58
П ериод о б о рачи в аем о с ти
кр е ди то р ско й зад ол ж ен н о сти ,
П об.кз, д ней .
3 6 5 /К о к з 7 80 ,8
7 6 0 ,4
6 2 9 ,3
К о эф ф и ци ен т о б о р ач и вае м о с ти
обор о тн ы х а к т и во в, К о б .о .а,
ед.
В ы р уч ка/С р.
о б о р.акти в .
0 ,4 5
0 ,3 7
0 ,4 3
К о эф ф и ци ен т соотн о ш ен и я
д еб и т о р ск о й и кр еди тор ско й
за д ол ж е н н осте й , К со отн . Д з и
кз, ед.
Д З/К З
1,02
1,25
1,2 4
Риск д еби то р ской
за д о лж ен н ос т и , Риск д з, ед .
Д З/И
0 ,9 5
0 ,9 4
0,9 1
Риск кр е ди то р ско й
за д о лж ен н ос т и , Риск кз, ед .
Д З/К
0 ,9 3 0,7 5
0 ,7 4
Деловая активность предприятия, оцениваемая при помощи
коэффициентов оборачиваемости активов, оборотных активов, дебиторской и
кредиторской задолженностей позволяет принимать обоснованные
51
управленческие решения, отражая динамичность развития предприятия,
эффективность реализации экономического потенциала.
После существенного снижения выручки в 2015 г. к концу 2016 г.
отмечается рост объема продаж при снижении стоимости имущества
предприятия, несущественного снижения стоимости краткосрочной
кредиторской задолженности и объема дебиторской задолженности.
Улучшение не значительное. Остаются низкими, хотя и отмечается рост
коэффициентов в 2016 г., коэффициенты оборачиваемости как дебиторской и
кредиторской задолженностей, период оборота продолжительный.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов и капитала предприятия по
величине совпадают в виду отсутствия у предприятия внеоборотных активов.
Уровень деловой активности низкий, очень высоки риски дебиторской и
кредиторской задолженности (удельные веса задолженностей в стоимости
имущества и капитала предприятия), позитивно их хоть и несущественное, но
снижение по состоянию на конец 2016 г. Требуются управленческие решения,
направленные на рост деловой активности предприятия прежде всего за счет
управления дебиторской задолженностью.
Можно сделать следующие общие выводы на основе проведенного
анализа финансового состояния ООО «Интех-Совет».
При проведении анализа финансового состояния ООО «Интех-Совет»
были рассчитаны коэффициенты, характеризующие финансовое состояние
данного предприятия, позволяющий сделать вывод, что у предприятия начиная
с 2014 г. был период снижения эффективности деятельности и высокая
зависимость от внешних кредиторов, однако с 2016 г. ситуация начинает
нормализоваться и наблюдается незначительное улучшение финансового
состояния по сравнению с предыдущим годом.
В структуре имущества предприятия отсутствуют внеоборотные активы
(предприятие арендует основные средства). В структуре оборотных активов
преобладает дебиторская задолженность. Удельный вес других оборотных
активов не значителен.
52
В структуре капитала отсутствуют долгосрочные и краткосрочные
заемные средства. Преобладает краткосрочная кредиторская задолженность.
В динамике отмечено снижение стоимости имущества, что является
негативным фактом, но в случае ООО «Интех-Совет» позитивно, поскольку
снижение стоимости имущества произошло вод влиянием сокращения объема
дебиторской задолженности и краткосрочной кредиторской задолженности.
Тип финансовой устойчивости в связи с незначительным объемом
запасов (предприятие работает в строгом соответствии закупок планам
строительства) абсолютная финансовая устойчивость. Однако дальнейший
анализ финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности
предприятия ООО «Интех-Совет» показал, что на протяжении анализируемого
периода у предприятия не достаточен объем наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств. Однако, что у предприятия
отсутствуют краткосрочные и долгосрочные пассивы на протяжении
исследуемых трех лет, таким образом, образуется излишек медленно
реализуемых активов. Коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент
покрытия не советуют нормативным значениям.
Показатели рентабельности ниже значений характерных для предприятий
данной отрасли. Более того, в 2015 г. показатели рентабельности имеют
отрицательную динамику, что является негативным фактом. Низок уровень
деловой активности предприятия, очень высока доля дебиторской
задолженности в структуре имущества предприятия, ее оборачиваемость низка,
уровень риска высок.
Выявлен низкий уровень деловой активности предприятия,
оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности высокие,
высокий риск дебиторской и кредиторской задолженностей. Высокий уровень
кредиторской задолженности связан с большим объемом дебиторской
задолженности (долгосрочной, просроченной).
53
Необходимо разработать мероприятия для улучшения финансового
состояния ООО «Интех-Совет» за счет управления дебиторской
задолженностью предприятия.
54
ГЛАВА 3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Меры оздоровления финансового состояния предприятия
Перед тем, как приступить к поиску направлений укрепления
финансового состояния и разработке мероприятий, необходимо уточнить
проблемы, выявленные в процессе анализа финансового состояния предприятия
и требующие принятия первоочередных управленческих решений по их
регулированию.
На протяжении всех лет существования предприятия сохраняется
низкий уровень абсолютной ликвидности, что говорит о нехватке денежных
средств для покрытия краткосрочных обязательств предприятия.
Что касается финансовой устойчивости предприятия, то здесь также
наблюдаются существенные проблемы. Хотя диагностирован абсолютный тип
финансовой устойчивости, проблемы с финансовой устойчивостью у ООО
«Интех-Совет» имеются. Все рассчитанные коэффициенты, свидетельствуют о
высокой зависимости от внешних заимствований. Величина собственного
капитала значительно ниже заемного, что является негативным условием для
независимости от кредиторов разного типа и финансовой устойчивости в
целом.
В течение анализируемого периода показатели рентабельности
ухудшаются, эффективность работы предприятия в целом снижается от года к
году (в особенности низкие значения наблюдаются в 2015 г., что связано с
получением минимального объема выручки за период).
С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо
расширить круг своих клиентов для увеличения размера выручки.
Для стабилизации и улучшения финансового состояния ООО «Интех-
Совет» необходимо провести ряд мероприятий, в ходе которых необходимо,
прежде всего, совершенствовать управление дебиторской задолженностью в
целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; уменьшения
55