47
Собственный капитал ООО «Интерьер» представлен следующими
основными группами: уставный капитал, добавочный капитал, резервный
капитал, нераспределенная прибыль.
Динамика по данной группе пассивов ООО «Интерьер» обусловлена
только движением по статье «Нераспределенная прибыль». Собственный
капитал в совокупности вырос на 156,60% или на 360 424 тыс. руб. в 2015 году
и на 96,67% или на 224 412 тыс. руб. и на 30,50% или на 138 012 тыс. руб. в
2016 году.
Долгосрочные обязательства имели тенденцию к снижению. Их снижение
в 2015 году составило 21,5% или 292 260 тыс. руб. Это свидетельствует о
выплате банкам долгосрочных кредитов.
В 2016 году данный показатель снизился на 32,97% или на 423 266 тыс.
руб. Рост краткосрочных обязательств в 2015 году составил 12,48% или 36 254
тыс. руб. В 2016 году данные обязательства увеличились на 88,02% или на 323
839 тыс. руб. Наблюдаемая динамика является положительной тенденцией
финансовой деятельности организации.
Долгосрочные обязательства ООО «Интерьер» представлены
следующими основными группами:
-заемные средства;
-прочие обязательства.
Заемные средства снизились на 49,0% или на 437 673 тыс. руб., что
связано с погашением долгосрочного кредита в 2015 году в размере 231 589
тыс. руб. и в 2016 году – в размере 206 084 тыс. руб. Прочие обязательства в
совокупности снизились на 14 407 тыс. руб. за анализируемый период.
Совокупный рост краткосрочных обязательств составил 111,4% или 323
839 тыс. руб., что говорит об увеличении темпов экономического роста ООО
«Интерьер». В 2016 году ООО «Интерьер» впервые привлекло краткосрочный
кредит в размере 30 000 тыс. руб.
48
Величина краткосрочной задолженности в 2015 году увеличилась на
12,48% или на 36 245 тыс. руб., а в 2016 – на 78,84% или на 257 594 тыс. руб.
Совокупный прирост по данной статье составил 101,1% или 239 839 тыс. руб.
Динамика удельного веса основных статей пассива бухгалтерского
баланса ООО «Интерьер» в 2014-2016 гг. представлена на рис. 6.
Рисунок 6 - Динамика удельного веса основных статей пассива
бухгалтерского баланса ООО «Интерьер» в 2014-2016 гг., в %
Удельный вес капитала и резервов увеличился с 16,28% в 2014 году до
35,27% в 2016 году; удельный вес долгосрочных активов существенно снизился
с 63,76% в 2014 году и составил 28,04% в 2016 году от валюты баланса на
конец анализируемого периода; удельный вес краткосрочных обязательств
увеличился с 20,55% до 36,69%. Эти изменения свидетельствуют о том, что
организация находится на этапе уверенного развития и использует
краткосрочные кредиты на текущие операции.
0
10
20
30
40
50
60
70
2014 г. 2015 г. 2016 г.
20,55
22,08
34,9
63,17
44,68
27,18
16,28
30,58
35,27
Краткосрочная кредиторская
задолженность
Долгосрочные обязательства
средства
Капитал и резервы
49
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации ООО
«Интерьер»
Анализ финансового состояния ООО «Интерьер» будет проведен при
помощи анализа ликвидности и платежеспособности. Анализ
платежеспособности происходит на основе характеристики ликвидности
текущих активов и пассивов. Понятие платёжеспособности и ликвидности
близки, но различие между ними существует.
Представленный анализ платежеспособности бухгалтерского баланса
ООО «Интерьер» проведем с помощью коэффициентов ликвидности.
Методами оценки ликвидности предприятия является сравнительный
анализ абсолютных показателей и коэффициентный анализ.
Группировка текущих активов и пассивов ООО «Интерьер» по степени
ликвидности представлена на рисунках 7 и 8.
Рисунок 7 - Группировка текущих активов ООО «Интерьер»
по степени ликвидности
Рисунок 8 - Группировка текущих пассивов ООО «Интерьер»
по степени ликвидности
565
644
11173
82973
93796
131980
420034
446580
444286
909824
938773
1086955
0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000
2014 г.
2015 г.
2016 г.
А4 (Внеоборотные активы +
дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются
более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
А3 (Запасы + НДС по
приобретенным ценностям -
расходы будущих периодов)
290499
326744
584338
0
0
30 000
892815
700555
469549
909824
938773
1086955
0 200000 400000 600000 800000 1000000 1200000
2014 г.
2015 г.
2016 г.
П4 (Капитал и резервы + доходы
будущих периодов - расходы)
П3 Долгосрочные обязательства
П2 Займы и кредиты + резервы
предстоящих расходов
П1 Кредиторская задолженность
50
Для всех периодов характерно соблюдение превышения медленно
реализуемых активов над долгосрочными пассивами. На основе анализа
ликвидности можно сказать, что бухгалтерский баланс ООО «Интерьер» не
является абсолютно ликвидным в 2014-2016 гг.
Основные показатели, использующиеся при анализе ликвидности и
платежеспособности ООО «Интерьер», представлены в таблице 6.
Таблица 6.
Основные показатели, использующиеся при анализе
ликвидности и платежеспособности предприятия
Показатель
2014 г.,
тыс. руб.
2015
г.,
тыс.
руб.
2016 г.,
тыс.
руб.
Изменение
2015 г.-
2014 г.
2016
г.-
2015
г.
Величина собственных оборотных
средств (Собственные оборотные
средства = Оборотные активы –
Краткосрочные обязательства),
тыс. руб.
213 073
214
277
-26 899
1 204
-
187378
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств, в
долях единицы
0,00
0,00
-0,42
0,00
-0,42
Коэффициент покрытия общий
(коэффициент общей
ликвидности), в долях единицы
1,73
1,66
0,96
-0,07
-0,70
Коэффициент быстрой
ликвидности ((оборотные активы -
запасы) / краткосрочные
обязательства), в долях единицы
0,29
0,31
0,24
0,02
-0,07
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(платежеспособности), в долях
единицы
0,00
0,00
0,02
0,00
0,02
Коэффициент финансовой
зависимости (валюта баланса /
собственный капитал), в долях
единицы
6,14
3,27
2,84
-2,87
-0,43
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(платежеспособности), в долях
единицы
0,00
0,00
0,02
0,00
0,02
Коэффициент финансовой
зависимости (валюта баланса /
собственный капитал), в долях
единицы
6,14
3,27
2,84
-2,87
-0,43
Таким образом, как видно из таблицы 6, к концу исследуемого периода
способность ООО «Интерьер» к немедленному погашению текущих
51
обязательств за счет денежных средств снизилась. При этом ООО «Интерьер»
способно погашать краткосрочные и срочные обязательства в предусмотренные
договорами и соглашениями сроки, что говорит о достаточной степени
платежеспособности предприятия и наличия возможности ООО «Интерьер»
эффективно управлять своим финансовым состоянием для повышения своего
финансового результата.
Далее в данном исследовании проведем анализ финансовой
устойчивости.
2.4 Анализ финансовой устойчивости организации ООО «Интерьер»
Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,
гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность
в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Финансовая устойчивость организации непосредственным образом
связана со структурой капитала коммерческой организации и осуществляет
непосредственное влияние на:
- платежеспособность организации и ее ликвидность;
- величину получаемого дохода;
величину рентабельности деятельности коммерческой организации.
Структура капитала (источник формирования активов организации) - это
соотношение между элементами капитала коммерческой организации, из
которых состоит имущество предприятия (краткосрочных долговых
обязательств, обыкновенных акции и привилегированных акций).
Структура капитала показывает то, как организации финансирует свою
хозяйственную деятельность и ее рост при использовании разнообразных
источников финансирования. Первым делом, произведем расчет величины
собственных оборотных средств, так как данный показатель отражает ту сумму
средств, которые вложены в оборотные активы.
52
В случае нехватки данных средств, предприятие, как правило, прибегает к
всевозможным краткосрочным кредитам и займам, таким образом, возникает
кредиторская задолженность. От того, в какой степени и насколько
предприятие сможет осуществить самостоятельное финансирование своей
коммерческой деятельности и зависит степень финансовой устойчивости
данной организации.
Анализируя соответствие средств для формирования запасов и затрат,
определим в первую очередь абсолютные показатели финансовой устойчивости
(таблица 7).
Показатели с номерами 9, 10 и 11 таблицы 7 являются основой для
определения типа финансовой устойчивости организации.
Таблица 7.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ООО «Интерьер» в 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.,
тыс. руб.
2015 г.,
тыс. руб.
2016 г.,
тыс. руб.
Изменение
2015 г.-
2014 г.
2016 г.-
2015 г.
1. Источники собственных средств, Ис =
[стр. 1300 + стр. 1530,1540 баланса]
230 083
452 495
590 507
222 412
138 012
2. Основные средства и вложения, Ос =
[стр. 1100 «Внеоборотные активы»]
909 824
938 773
1086955
28 949
148 182
3. Наличие собственных оборотных
средств: Ес = Ис-Ос
-679 741
-486 278
-496448
193 463
-10 170
4. Долгосрочные кредиты и заемные
средства: Кд =[стр. 1400 «Долгосрочные
обязательства»]
892 815
700 555
469 549
-192 260
-231 006
5. Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных источников для
формирования запасов и затрат:
Ед = Ес + Кд
213 074
214 277
-26 899
1 203
-241 176
6. Краткосрочные кредиты и займы: Кк =
[стр. 1510 раздела V баланса
«Краткосрочные обязательства»]
0
0
30 000
0
30 000
7. Общая величина основных источников
средств для формирования запасов и
затрат: Есум. = Eд+Kк
213 074
214 277
3 101
1 203
-211 176
8. Общая величина запасов и затрат:
З= [стр. 1210+ стр. 1220 раздела II
баланса «Оборотные активы»]
420 034
446 580
443 907
26 546
-2 673
9. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств:
ДЕс= Ес-3
-1099775
-932 858
-940355
166 917
-7 497
10. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных средств для
формирования запасов и затрат:
ДЕд= Ед-3
1 312 849
1 147 135
913 456
-165 714
-233 679
11. Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины основных источников
средств для формирования запасов и
затрат: ДЕсум= Eсум-3
-206 960
-232 303
-440 806
-25 343
-208 5
53
На основе излишка собственных оборотных средств определим тип
финансовой устойчивости ООО «Интерьер».
В краткосрочном периоде исходя из соотношения собственных
оборотных средств и производственных запасов, а также нормальных
источников формирования запасов (краткосрочных и долгосрочных кредитов и
займов), выделяют четыре типа финансовой устойчивости:
- абсолютную финансовую устойчивость (Запасы<СОС);
- нормальную финансовую устойчивость (СОС<З<СОС+ДО);
- неустойчивую текущее финансовое положение
(СОС+ДО<З<СОС+ДО+КО);
- кризисное финансовое состояние (З> СОС+ДО+КО).
В ООО «Интерьер» отмечается тенденция увеличения основных средств
и вложений в 2014-2016 годах, в 2016 по сравнению с 2014 годом на 177 131
тыс. руб.
В результате анализа выявлен излишек собственных оборотных средств и
общей величины основных источников средств для формирования запасов и
затрат в 2015 и 2016 гг., по остальным показателям так же выявлен излишек.
Показатели, характеризующие состояние собственных оборотных средств
ООО «Интерьер», представлены на рисунке 9.
Рисунок 9 - Состояние собственных оборотных средств ООО
«Интерьер» в 2014-2016 гг., тыс. руб.
-1099775
-932858
-940355
1312849
1147135
913456
-206960
-232303
-440806
-2000000 -1000000 0 1000000 2000000
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Недостаток общей величины
основных источников средств
для формирования запасов и
затрат
Излишек собственных
оборотных средств и
долгосрочных заемных
средств для формирования
запасов и затрат
54
Анализируя показатели таблицы 6 и рисунка 7, можно сделать вывод о
том, что величина собственных оборотных средств последовательно
сокращалась на протяжении трех анализируемых лет. Данный вывод основан на
следующих заключениях:
1) Темп роста источников формирования за исследуемый период
увеличился на 156,6% при росте величины запасов и затрат на 5,7%.
2) Общая величина основных источников формирования снизилась на
70,9% в 2014 году, а в2015 году на 82,43%.
3) Организация использует долгосрочные заемные средства, но с каждым
годом сокращает их объём.
4) Краткосрочные обязательства в ООО «Интерьер» были использованы
только в 2016 году.
Уменьшение собственных оборотных средств, к концу анализируемого
периода, расценивается как отрицательный факт, свидетельствующий нам о
том, что оперативное управление заемными средствами коммерческой
организации осуществляется не совсем эффективно.
На основе данных таблицы 6 определяется тип финансовой устойчивости
ООО «Интерьер» в 2016 гг. составим при этом 4 неравенства:
443 907 > -496448, условие неравенства не выполняется;
-496448 < 443 907 < - 496448 + 469 549, условие неравенства не
выполняется;
-496448 + 469 549 <443 907 <-496448 + 469 549 + 30 000 условие
неравенства выполняется;
443 907>-496448 + 469 549 + 30 000 , условие неравенства выполняется.
Отсюда можно сделать вывод о том, что данная организация имеет
достаточное количество собственных оборотных средств и в случае потери
запасов сможет легко их восстановить, то есть предприятие имеет абсолютную
финансовую устойчивость.
В 2016 г. финансовое положение ООО «Интерьер» характеризовалось как
неустойчивое.
55
После расчёта абсолютных показателей в рамках анализа финансовой
устойчивости рассчитываются относительные показатели, которые
характеризуют зависимость предприятия от внешних источников (кредиторов,
инвесторов).
Информационной базой для их расчёта являются абсолютные показатели
актива и пассива баланса. Расчёт и анализ относительных показателей
существенно дополняют оценку абсолютных показателей финансовой
устойчивости.
Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия представлен в таблице 8.
Таблица 8.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«Интерьер» в 2014-2016 гг.
Показатель
2014
г.,
тыс.
руб.
2015
г.,
тыс.
руб.
2016
г.,
тыс.
руб.
Изменение
2015 г.-
2014 г.
2016 г.-
2015 г.
Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,56
0,31
0,35
-0,25
0,05
Коэффициент маневренности
собственного капитала
-0,61
-0,42
-0,47
0,19
-0,05
Коэффициент концентрации
привлеченного капитала
0,84
0,69
0,65
-0,15
-0,04
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
0,98
0,75
0,43
-0,24
-0,31
Коэффициент структуры
привлеченного капитала
0,75
0,68
0,43
-0,07
-0,25
Коэффициент соотношения
привлеченных и собственных
средств (финансовый
леверидж)
5,14
2,27
1,84
-2,87
-0,43
Таким образом, рассчитанные показатели позволяют сделать вывод о том,
что за 2014-2016 гг. прослеживается тенденция к снижению финансовой
устойчивости и независимости ООО «Интерьер».
Далее проведем анализ деловой активности ООО «Интерьер» в 2014-2016
гг. (таблица 9)
56
Таблица 9.
Анализ деловой активности ООО «Интерьер» в 2014-2016 гг.
Показатель
2014 г.,
тыс.
руб.
2015 г.,
тыс.
руб.
2016 г.,
тыс.
руб.
Изменение
2015 г.-
2014 г.
2016 г.-
2015 г.
Производительность труда, тыс.
руб. / чел.
4 071,62
4 895,23
4 829,29
823,61
-65,94
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в оборотах
5,30
5,64
3,95
0,34
-1,69
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, в днях
69
165
92
96,00
-73,00
Оборачиваемость запасов, в
оборотах
1,05
1,20
1,19
0,15
-0,01
Оборачиваемость запасов, в днях
349
305
308
-44,01
3,06
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, в оборотах
1,51
1,62
0,89
0,11
-0,73
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, в днях
241
225
409
-16,00
184,00
Оборачиваемость собственного
капитала, в оборотах
1,91
1,16
0,88
-0,75
-0,28
Оборачиваемость собственного
капитала, в днях
191
315
414
124,00
99,00
Таким образом, рассчитанные коэффициенты деловой активности ООО
«Интерьер» свидетельствуют о снижении деловой активности организации. В
частности, в 2015 г. снижение показали оборачиваемость запасов и
оборачиваемость собственного капитала, а в 2016 г. – снизились все показатели,
кроме оборачиваемости запасов, оборачиваемости кредиторской
задолженности и оборачиваемости собственного капитала, у которых выявлен
рост, что в целом является тенденциями, свидетельствующими об ухудшении
финансового состояния ООО «Интерьер».
2.5 Анализ финансовых результатов организации ООО «Интерьер»
Финансовый результат деятельности предприятия выражается в
изменении величины его собственного капитала. Способность предприятия
обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена
системой показателей финансовых результатов. Показатели финансовых
результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования
предприятия по всем направлениям его деятельности. Одним из