14
во-вторых, каждый автор обладает определенным уровнем подготовки и
понимания, вследствие чего самостоятельно, в контексте своих интересов
решает, какие выделить направления (блоки) анализа, названия и алгоритмы
расчёта, чтобы его методика смогла в наибольшей степени облегчить
управление финансовым состоянием организации [18, с.58].
Рассмотрим особенности различных методических подходов к анализу
финансового состояния предприятия. Методика проведения анализа
финансового состояния предприятия, предложенная В.В. Ковалёвым, включает
следующие этапы:
1. Экспресс-анализ. Ознакомление с аудиторским заключением.
1.1. Подготовительный этап:
принятие решения о целесообразности дальнейшего анализа;
техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка
наличия подписей, форм отчетности).
1.2. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности - ознакомление с
пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности:
экономическое чтение и анализ отчетности;
обобщающая оценка результатов хозяйственной деятельности;
оценка имущественного, финансового положения;
оценка прибыльности, динамичности с помощью финансовых
коэффициентов.
2. Детализированный анализ финансового состояния предприятия:
2.1. Предварительный обзор экономического и финансового положения
предприятия:
характеристика общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности;
выявление «больных статей».
2.2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия:
оценка имущественного состояния (вертикальный, горизонтальный
анализ, анализ качественных сдвигов в имуществе);
15
оценка финансового положения (ликвидность, финансовая
устойчивость).
2.3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:
оценка производственной деятельности;
анализ рентабельности;
оценка положения на рынке ценных бумаг [16, с.124].
Далее рассмотрим методику проведения анализа финансового состояния
предприятия, предложенную Д. В. Лысенко. При данном методическом
обеспечении в проведении анализа финансового состояния предприятия можно
выделить следующие этапы:
1. Система показателей, характеризующих финансовое состояние.
2. Анализ платежеспособности и ликвидности.
3. Анализ финансовой устойчивости.
4. Анализ деловой активности.
5. Методы рейтинговой оценки организаций [с. 17, с.65].
Рассмотрим методику ещё одного автора – Т.А. Пожидаевой, согласно
которой анализ финансового состояния проводится по следующим этапам:
1. Анализ структуры и динамики имущества и источников его
формирования.
2. Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности
организации.
3. Оценка финансовой устойчивости организации.
4. Анализ оборачиваемости активов организации.
5. Оценка рентабельности капитала организации [20, с.278].
Рассматриваемое предприятие относится к малому бизнесу, и годовая
отчетность представлена только бухгалтерским балансом и отчетом о прибылях
и убытках. Выбранная методика позволяет проанализировать финансовое
состояние хозяйствующего субъекта на основе имеющихся источников
информации. Данные бухгалтерской отчетности позволяют получить
обобщенную оценку финансового состояния организации, характеризующегося
16
размещением средств (собственных и заёмных) и использованием активов,
величина которых представлена в бухгалтерском балансе. Рассмотрим
подробно выбранную методику:
1. Анализ веса структуры этом и динамики этой активов этой (имущества) и источников этой их
формирования быть целесообразно свою проводить этой с помощью долю сравнительного долю
аналитического если баланса. Он строится есть путём объединения этом однородных этих по
своему ряды составу всех элементов этих балансовых выше статей всех в необходимых этом аналитических этом
разрезах долю (внеоборотные долю и оборотные веса активы, собственный всех и заёмный капитал).
Во второй веса главе выше в четвёртом пункте этих приведен дату сравнительный всех аналитический этом
баланс. В этом же пункте всех для получения веса более долю детальной выше картины всех изменения этих
финансового быть состояния если организации этом построены есть аналитические этих таблицы, в
которых дату отражён анализ есть структуры долю и динамики быть активов друг и пассивов дату
организации, выявлены быть соотношения быть между ряды отдельными есть их видами, что
является быть процедурами этих «чтения» анализа свои баланса.
2. Анализ этих ликвидности друг баланса дает и оценка долю платёжеспособности этой
организации. Одним быть из важнейших быть критериев долю оценки долю финансового дату состояния этом
организации есть является свою её платёжеспособность. На текущую друг платёжеспособность долю
организации быть непосредственное свои влияние всех оказывает свои ликвидность быть активов,
представляющая если собой дату время быть превращения этих активов быть в денежную долю форму. Чем
меньше этом времени быть требуется, чтобы есть данный быть вид активов всех обрел долю денежную быть форму,
тем выше его ликвидность. Ликвидность долю баланса этом – это такое друг соотношение этой
активов этом и пассивов, которое дату обеспечивает долю своевременное есть покрытие есть
краткосрочных долю обязательств есть оборотными этих активами.
Следует долю отметить, что в российском долю балансе есть активы долю располагаются всех по
степени друг возрастания друг ликвидности, соответственно быть и в пассивах этом обязательства всех
располагаются свои по степени если возрастания есть срочности этом погашения.
Методика быть анализа всех активов быть ликвидности быть баланса этих предполагает быть деление друг
всех активов дату организации долю в зависимости есть от степени дату ликвидности ряды на четыре долю
группы:
17
А1 – наиболее долю ликвидные базу активы есть – денежные дату средства всех и краткосрочные долю
финансовые свою вложения;
А2 – быстро этом реализуемые веса активы ряды – краткосрочная дает дебиторская свои
задолженность всех и прочие этом оборотные этих активы;
А3 – медленно этих реализуемые этом активы друг – запасы, налог этих на добавленную этих
стоимость этих и долгосрочная быть дебиторская дает задолженность;
А4 – трудно всех реализуемые дату активы быть – внеоборотные этом активы.
В свою очередь выше пассивы быть группируются веса по степени веса срочности есть их оплаты:
П1 – наиболее дату срочные дает обязательства свою – кредиторская ряды задолженность,
включая быть задолженность всех участникам быть по доходам быть и прочите быть краткосрочные веса
обязательства;
П2–краткосрочные быть пассивы этом – краткосрочные базу кредиты, займы;
П3 – долгосрочные долю пассивы долю – долгосрочные этом обязательства;
П4 – постоянные свои пассивы выше – собственный всех капитал долю организации.
Для определения всех ликвидности быть баланса этом следует дату сопоставить всех итоги выше
соответствующих этом групп долю активов выше и пассивов. Баланс свои считается свою абсолютно темы
ликвидным, если одновременно этой выполняются друг следующие этом условия:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4 (1)
В процессе темы анализа долю ликвидности всех баланса дату по каждой дает группе дату активов году и
пассивов быть выявляют этих платёжный излишек есть (+) или недостаток базу (−) - ∆ПИ
????
по
формуле:
(2)
где - величина этих активов этом i-ой группы,
- величина долю пассивов долю i-ой группы этом [20, с.58].
Таким быть образом, оценивается всех динамика друг уровня этом ликвидности всех баланса, в
пункте долю 2.3 проанализирована ряды ликвидность всех баланса этом (см. таблицу выше 2.7). Текущую долю
платёжеспособность этой организации быть оценивают всех также дату с помощью долю коэффициентов свои
ликвидности ряды (табл.1).
iii
ПAПИ
i
A
i
П
18
Таблица быть 1
Коэффициенты быть ликвидности есть организации
Показатель долю и его значение
Расчётная формула быть и
источники есть информации веса
Опти-
мальное если
значение
Коэффициент этом абсолютной друг
ликвидности быть - показывает, какая этом
часть темы краткосрочных свои
обязательств быть может быть быть
погашена всех на дату составления свою
баланса
(Денежные быть средства веса +
Краткосрочные всех финансовые базу
вложения) ÷ Краткосрочные этом
обязательства
0,2 – 0,3
Коэффициент всех критической есть
ликвидности году - показывает, какая долю
часть быть краткосрочных веса
обязательств долю может этой быть
погашена быть за счёт как имеющихся есть
денежных свои средств, так и
ожидаемых есть поступлений есть от
дебиторов
(Денежные этом средства этом +
Краткосрочные этой финансовые свои
вложения этом + Краткосрочная есть
дебиторская базу задолженность) ÷
Краткосрочные свои обязательства
0,8 - 1
Коэффициент долю текущей дает
ликвидности выше - позволяет быть
оценить, в какой этих степени есть
оборотные этом активы этом покрывают быть
краткосрочные этом обязательства
Оборотные дает активы свою ÷
Краткосрочные друг обязательства
1,5 - 2
Приведенные этом показатели году рассчитываются этих на каждый ряды анализируемый этом
период, оценивается если их динамика, и выявляются этих факторы, вызвавшие всех
изменение этом уровня быть текущей году ликвидности.
3. Одной есть из характеристик всех стабильного этой положения быть организации есть является темы
финансовая этих устойчивость есть организации веса – это такое ряды состояние долю финансовых быть
ресурсов, их распределение и использование, которые выше обеспечивают есть развитие всех
организации свои на основе этом роста этом прибыли есть и капитала этом при сохранении этих
платежеспособности. Финансовая этом устойчивость году оценивается дату с помощью этой
абсолютных есть и относительных долю показателей.
Абсолютные долю показатели этом финансовой дату устойчивости этих – это показатели,
характеризующие быть состояние этом запасов быть и обеспеченность свою их источниками этих
формирования. При этом общая дату величина всех запасов году берётся равной дату сумме дает
значений всех строк если «Запасы» и «НДС по приобретённым ценностям» баланса всех
соответственно.
Финансовая всех устойчивость этой может долю быть оценена есть с помощью если
относительных свою показателей свои – коэффициентов, характеризующих быть степень быть
независимости свои организации дату от внешних этих источников быть финансирования. Наиболее долю
19
распространенные долю коэффициенты темы финансовой друг устойчивости долю представлены если в
таблице дает 2, а непосредственно свои расчет этом этих показателей базу по рассматриваемому году
предприятию быть во второй этом главе.
Таблица этом 2
Показатели этих финансовой этой устойчивости
Показатель дает и его значение
Расчётная формула этих и источники базу
информации году (коды строк)
Оптимал
ьное веса
значение
1
2
3
1. Коэффициент быть
независимости темы (автономии всех или
концентрации быть собственного базу
капитала) характеризует всех долю
собственных быть средств дату в общей быть
величине друг источников дает
финансирования долю деятельности этом
организации
Собственный долю капитал есть ÷ Валюта году
баланса
≥ 0,5
2. Коэффициент этой зависимости свою
(концентрация всех заёмного есть
капитала) характеризует долю долю
заёмных средств долю в общей этом
величине долю источников свою
финансирования году деятельности этом
организации
Заёмный капитал ряды ÷ Валюта базу
баланса
≤ 0,5
3. Коэффициент долю финансовой ряды
устойчивости показывает всех
удельный быть вес источников дату
финансирования, которые этом
могут долю быть использованы быть
длительное быть время
(Собственный если капитал быть +
Долгосрочные долю обязательства) ÷
Валюта свою баланса
0,8 – 0,9
4. Коэффициент свою
финансирования свои
характеризует свою соотношение долю
собственных веса и заёмных
средств
Собственный дату капитал быть ÷ Заёмный
капитал
≥ 1
5. Коэффициент дату финансовой этом
активности долю (плечо дату
финансового долю рычага)
характеризует есть соотношение если
заемных свои и собственных всех
средств
Заёмный капитал долю ÷ Собственный этом
капитал
≤ 1
6. Собственный ряды оборотный быть
капитал году характеризует свою
величину темы оборотных этом средств,
сформированных быть за счёт
собственных всех источников
Собственный этом капитал этих –
Внеоборотные веса активы
≥10% от
оборотны
х друг
активов
20
Продолжение выше таблицы темы 2
1
2
3
7. Коэффициент ряды
маневренности базу
собственного этой капитала темы
показывает, какая этой часть этих
собственных году средств выше
вложена долю в наиболее долю
мобильные долю (оборотные)
активы
Собственный есть оборотный этом капитал темы
÷ Оборотные всех активы
0,2 – 0,5
8. Коэффициент друг
обеспеченности быть
собственными свои оборотными свою
средствами есть показывает долю
долю оборотных быть активов,
сформированных этих за счёт
собственных этих источников, в
общей быть величине темы оборотных быть
активов
Собственный всех оборотный быть капитал есть
÷ Оборотные дату активы
0,1
9. Коэффициент базу
обеспеченности этих запасов этих
оборотными этом источниками всех
показывает, в какой всех
степени есть запасы дату
предприятия всех сформированы всех
за счёт собственных всех средств всех
или нуждаются всех в
привлечении этом заёмных
Собственный долю оборотный этом капитал веса
÷ Запасы этом (в том числе быть НДС по
приобретенным дату ценностям)
0,6 – 0,8
10. Индекс есть постоянного этих
актива долю показывает выше долю
внеоборотных долю активов свои в
величине этом собственных всех
источников ряды средств
Внеоборотные году активы веса ÷
Собственный быть капитал
< 1
4. Финансовое дату состояние этом любой этом организации есть находится друг в
непосредственной дату зависимости свою от оборачиваемости долю активов, т. е. от того,
насколько долю быстро году средства, вложенные быть в активы, превращаются быть в деньги.
Анализ дает начинают этом с расчёта и оценки этих динамики быть оборачиваемости дает всего есть
капитала быть (совокупных этом активов) и оборотных друг активов. Для этого если используют темы
данные свои бухгалтерского дает баланса долю и отчёта о прибылях быть и убытках.
Для выявления быть факторов долю и причин этом замедления всех (ускорения)
оборачиваемости всех оборотных свою активов этих можно всех проанализировать долю изменения быть в
скорости долю оборота долю их основных всех видов, прежде быть всего долю – дебиторской долю
задолженности.
21
Целесообразно друг проводить этом анализ есть оборачиваемости этом дебиторской этих
задолженности дает в сравнении темы с аналогичными свою показателями дает оборачиваемости свои
кредиторской этих задолженности. Данный выше анализ этом проведён с помощью быть таблицы.
5. Оценка этой прибыли дату и рентабельности всех организации. Финансовое всех состояние долю
организации всех во многом быть зависит свои от её способности быть поддерживать есть достаточный этом
уровень дату прибыли. Результативность всех деятельности темы предприятия если оценивается быть с
помощью всех абсолютных есть и относительных всех показателей.
К абсолютным быть относятся быть показатели свои прибыли. Они характеризуют этих
финансовые быть результаты есть деятельности всех организации долю и свидетельствуют если о том,
что полученные всех доходы всех превысили быть расходы.
Анализ этом показателей долю прибыли друг проводится базу по данным друг формы этой «Отчет всех о
финансовых всех результатах».
Относительные году показатели есть – коэффициенты дату рентабельности. Они
рассчитываются этом как отношение веса полученной всех прибыли свою к величине всех вложенного темы
капитала, произведённых расходов есть или выручки друг от продаж.
Показатели этих рентабельности если позволяют свои оценить этом реальный долю уровень ряды и
динамику дает эффективности долю деятельности есть организации, так как по своему ряды
экономическому свои содержанию друг характеризуют быть прибыль, полученную друг с каждого этой
рубля всех средств, вложенных дает в деятельность этом предприятия.
В таблице долю 3 приведена ряды система быть показателей, с помощью году которой долю
оценивается всех рентабельность долю обычных дату видов дату деятельности этих и капитала.
Таблица этом 3
Коэффициенты выше рентабельности
Показатель
Характеристика
1
2
1. Общая году рентабельность долю
капитала дату (активов) или
экономическая этом
рентабельность
характеризует быть величину этом общей друг прибыли,
полученной если с каждого всех рубля веса капитал долю
(активов)
2. Рентабельность свою
собственного если капитала этом или
финансовая быть
рентабельность
показывает этих величину быть чистой этих прибыли,
полученной быть с каждого темы рубля есть собственного долю
капитала
22
Продолжение таблицы 3
1
2
3. Рентабельность базу
заёмного этом капитала
позволяет этом оценить быть величину быть прибыли,
полученной если с каждого выше рубля друг заёмного этих
капитала дату организации
4. Рентабельность если
внеоборотных всех активов
показывает всех величину базу прибыли, полученной этом
с каждого базу рубля быть внеоборотных свои активов
5. Рентабельность есть
оборотных долю активов
позволяет этом оценить, сколько долю прибыли всех
получает базу организация дает с каждого этих рубля быть
средств, вложенных быть в оборотные есть активы
6. Рентабельность дает продаж
отражает быть величину друг прибыли, полученной ряды с
каждого этом рубля если выручки всех от продаж долю товаров,
продукции, работ, услуг
7. Рентабельность всех
расходов выше по обычным быть
видам свои деятельности
позволяет есть оценить, сколько этом прибыли быть
получено есть организацией свои с каждого этом рубля свою
затрат свои на производство этой и продажу этом
продукции, работ, услуг
8. Рентабельность свою
производственных долю
расходов
характеризует ряды величину быть прибыли если с каждого есть
рубля есть расходов, связанных всех с производством свои
продукции, работ, услуг
9. Рентабельность долю
управленческих ряды расходов
показывает базу величину этой прибыли, полученную дату
с каждого ряды рубля дату управленческих этой расходов
Выделяют долю две группы этих показателей всех рентабельности:
1) показатели быть рентабельности этом капитала всех (активов). При их расчёте
прибыль этих сопоставляется быть с величиной всех всего быть капитала, используются ряды данные этой
бухгалтерского свои баланса;
2) показатели дату рентабельности этом обычных быть видов долю деятельности. При их
расчёте прибыль свои сопоставляется дает с выручкой веса от продаж всех и расходами веса
организации, используется долю отчет этом о финансовых выше результатах.
Анализируя этой структуру долю и динамику долю чистой всех прибыли, можно всех выявить этом
тенденции этом изменения долю этого ряды показателя долю и всех элементов этой его формирования.
Анализ долю чистой есть прибыли всех включает дает три этапа.
Первый дату предусматривает выше расчет этом и анализ дает динамики долю (абсолютного этом
изменения свои и темпов быть роста) чистой этом прибыли быть в отчётном году по сравнению дату с
предыдущими если и всех статей всех её формирования. В процессе этих такого долю анализа быть
необходимо всех обратить долю внимание этих на сокращение базу доходов этом и прибылей, а также есть
увеличения этом расходов если и убытков, полученных этих от различных этом операций свою и видов долю
деятельности.
23
Этап второй выше включает этих расчёт и анализ долю структуры быть чистой дату прибыли, то
есть удельного темы веса отдельных дает элементов свои в общей всех величине всех прибыли.
При этом выявляются долю приоритетные всех составляющие ряды доходов, расходов есть и
соответственно всех финансовых дату результатов этой для того, чтобы свою в дальнейшем долю
провести быть их углубленный выше анализ, выявит есть причины всех снижения свои доходов долю и
увеличения быть расходов.
На третьем этих этапе этом проводится этих расчет свою и оценка этом изменений дату в структуре быть
чистой базу прибыли, что позволяет этих выявить если структурные году сдвиги быть в статьях дает
формирования всех прибыли.
Второй долю и третий быть этапы долю означают если проведение темы вертикального долю анализа веса [20].
Во второй свою главе выше пункте этом 2.4.5 проанализирована этих структура этих и динамика всех чистой всех
прибыли этом анализируемой свою организации. Проведен ряды факторный долю анализ этом прибыли дату по
методике базу Донцовой этих Л.В.
Расчёт влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»
осуществляется следующим образом:
(3)
где УС
1
и УС
0
— соответственно уровни себестоимости в отчетном и
базисном периодах.
Здесь при анализе нужно быть внимательным, так как расходы — это
факторы обратного влияния по отношению к прибыли.
Расчёт влияния фактора «Управленческие расходы»:
(4)
где УУР
1
и УУР
0
— соответственно уровни управленческих расходов в
отчетном и базисном периодах.
В аналитической части будет обобщено влияние факторов,
воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль
отчетного периода.
100
)(
011
)(
УСУСB
П
СП
100
)(
011
)(
УУРУУРB
П
УРП