внешние факторы. Внутренне: стратегическийподход к управлению
активами, ассортиментная концепция, ценовая политика идр. Внешние:
отраслевая особенность, область и масштабы работы компании ит. п.
Основным из направлений анализа деловой активности организации
являетсято, как оно обеспечивает темпы роста и насколько эффективно
использует своиресурсы. Для реализации этого направления рассчитаем
показатели,характеризующие эффективность использования ресурсов,
результаты отразим втаблице 12.
Таблица 12
Коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО
«Квик-сервис»
Показатели
2018
2019
Изменения
Коэффициент общей оборачиваемости авансированного
капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации
1,99
3,38
+1,39
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
1,01
1,29
+0,28
Коэффициент отдачи нематериальных активов в оборотах
-
-
-
Коэффициент фондоотдачи
15,58
14,88
-0,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
2,36
3,52
+1,16
Коэффициент оборачиваемости материальных средств
5,47
6,13
+0,66
То же в днях
65,81
58,73
-7,08
Коэффициент оборачиваемости денежных средств
18,65
19,98
-1,33
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
3,68
14,7
11,02
Срок оборачиваемости средств в расчетах
97,83
24,49
-73,34
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
12,97
85,48
72,51
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности
27,76
4,21
-23,55
Показатель продолжительности операционного цикла, дн.
163,64
83,22
-80,42
Показатель продолжительности финансового цикла, дн.
135,88
79,01
-56,87
На основании полученных коэффициентов, подведем итог по
характеристикеделовой активности ООО«Квик-сервис».
Во-первых, по группе общих показателей оборачиваемости активов
можносказать следующее: расчет коэффициента трансформации показывает,
что каждаяединица активов в 2018-2019 годах принесла 1,99 рубля и 3,38
рубляреализованных товаров соответственно. С другой стороны, он
показывает, что загод полный цикл реализованных товаров и обращения,
приносящий прибыльсовершается 1,99 и 3,38 раза. Помимо этого, рост
показателя в динамике говорито большой изношенности основных средств.
Рост скорости оборота всех оборотных средств (из расчета
показателяоборачиваемости мобильных средств) составил почти 28 % в 2019
году посравнению с 2018 г. (0,28/1,01 100).
Эффективность использования основных средств организации
отражаетпоказатель фондоотдачи, причем произошел упадок показателя с
15,58 оборота до14,88 оборотов. Это произошло из-за большого увеличения
основных средств, несмотря на то, что выручка от реализации также
значительно увеличилась.
Во-вторых, по группе показателей управления активами: расчет
показателяоборачиваемости собственного капитала показывает с финансовой
точки зрения,что скорость оборота вложенного капитала составила 2,36 и
3,52 оборота в период 2018–2019 годы. Это означает превышение уровня
вложенного капитала надреализацией.
Расчет показателя оборачиваемости материальных средств показывает,
чточисло оборотов запасов и затрат составило в 2018 г. – 5,47 оборота, в 2019
г. –6,13 оборота, что обеспечило сокращение срока оборачиваемости
материальныхсредств на 7 дней. При расчете показателя оборачиваемости
денежных средствустановили, что скорость оборота денежных средств
незначительно снизился на7,13 % (1,33/18,65 100).
Повышение показателя оборачиваемости средств в 2019 г. увеличился
на299 %, а значение этого же показателя в днях говорит, что
дебиторскаязадолженность в течение периода каждые 73 дня превращалась в
денежныесредства. В свою очередь расчет показателя оборачиваемости
кредиторскойзадолженности показывает положительную динамику
оборачиваемостикредиторской задолженности, а значение показателя в днях
показывает, что дляпогашения задолженности организации требуется на 23
дня меньше в 2019 году,чем 2018.
В-третьих, динамика показателя продолжительности финансового
циклаговорит об уменьшении продолжительности финансового цикла на 57
дней, аснижение показателя продолжительности операционного цикла – о
сокращениипродолжительности операционного цикла – на 80 дней.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль,
характеризуютокончательные результаты хозяйствования, потому что их
величина показываетсоотношение эффекта с наличными или
использованными ресурсами (см. табл. 13). Их применяют для оценки
деятельности организации и какинструмент инвестиционной политики и
ценообразовании.
Таблица 13
Коэффициенты, характеризующие рентабельность ООО «Квик-
сервис»
Показатели
2018
2019
Изменения
Рентабельность продаж (реализации)
0,42
0,28
–0,14
Общая рентабельность
0,42
0,28
–0,14
Рентабельность собственного капитала
0,8
0,8
–
Экономическая рентабельность (совокупного
капитала)
0,68
0,77
+0,09
Рентабельность основной деятельности
0,74
0,40
–0,34
Рентабельность перманентного капитала
1,0
1,12
+0,12
Период окупаемости собственного капитала
1,25
1,25
–
Таблица 13 дает возможность сделать определенные выводы. Так при
расчетерентабельности продаж от валовой прибыли, в течение 2018–2019
годовпроизошло уменьшение валовой прибыли, принесенной каждой
реализованнойединицей на 33,33 % (0,14/0,042 100). В 2019 году это
повлияло на общуюрентабельность, которая, также снизилась на 33 %. На
этот показатель повлиялоувеличение оснащенности организации основными
средствами в 2019 году.
Расчет рентабельности от основной деятельности показывает рост
прибыли отреализации, приходящейся на 1 рубль затрат, этот показатель в
2019 году сталвдвое ниже, чем был в 2018 году. Наблюдается стабильность
эффективностииспользования капитала, вложенного в деятельность
организации на длительныйсрок, определяемой при расчете рентабельности
перманентного капитала в 2018 – 2019 годах.
В 2019 году происходит снижение рентабельности продаж, которое
быловызвано практически равным снижением всех факторов, но
наибольшиезначимыми изменениями является снижение доходов на 14 %.
Отрицательныезначения рентабельности основной деятельности, говорит о
том, что организацияне эффективно использует ресурсы.
Но, несмотря на отрицательные результаты, сокращение срока, в
течениекоторого полностью окупятся вложенные в данное предприятие
средства, непроизошло, в 2019 году этот показатель также равен 1.
2.6. Оценка потенциальной неплатежеспособности организации
Проведем оценку вероятности банкротства с помощью пятифакторной
модели Альтмана (таблица14).
Таблица 14
Оценки вероятности банкротства ООО «Квик-сервис» по
модифицированной пятифакторной модели Альтмана
Показатель
2017
2018
2019
Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 +
0,42 * Х4 + 0,995 * Х5
4,81
5,15
4,31
X1
1,00
0,99
0,99
X2
6,70
5,15
-6,85
X3
0,09
0,09
-0,03
X4
0,00
0,00
0,00
Х5
3,22
3,51
3,18
Вероятность банкротства
стабильная и финансово
устойчивая компания
(Z>2,9)
Анализ изменения значений Z-показателя модифицированной
пятифакторной модели Альтмана позволяет сделать выводы о том, что
ООО«Квик-сервис» является стабильной и финансово устойчивой
компанией. Точность прогноза в этой модели на горизонте одного года
составляет 95%, на два года – 83%, что является ее достоинством.
Недостатком же этой модели заключается в том, что ее по существу можно
рассматривать лишь в отношении крупных компаний, разместивших свои
акции на фондовом рынке. То есть, оригинальная пятифакторная модель
Альтмана не применима для ООО «Квик-сервис», поскольку они не
размещают свои акции на фондовой бирже.
Далее оценим вероятность банкротства в данной организации с
помощью четырехфакторной модели Г. Спрингейта (таблица 15).
Таблица 15
Оценки вероятности банкротства ООО «Квик-сервис» по модели
Спрингейта
Показатель
2017
2018
2019
Z = 1,03Х1 + 3,07Х2 + 0,66Х3 +0,4Х4
1,32
1,48
1,11
Х1
1,00
1,00
1,00
Х2
0,06
0,11
0,04
Х3
0,10
0,10
-0,04
Х4
0,09
0,09
-0,04
Вероятность банкротства
Z > 0,862, вероятность
наступления
банкротства низкая
Из приведенных расчетов по модели Спрингейта видно, что в 2017-
2019 гг. результативный показатель Z>0,862, что характеризует низкую
вероятность наступления неплатежеспособности ООО«Квик-сервис».
Далее оценим вероятность банкротства в данной организации с
помощью четырехфакторной модели Р. Таффлера (таблица16).
Таблица 16
Оценки вероятности банкротства ООО «Квик-сервис» по модели
Таффлера
Показатель
2017
2018
2019
Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 +0,16Х4
0,89
0,93
0,79
Х1
0,13
0,12
-0,04
Х2
1,07
1,12
1,03
Х3
0,94
0,88
0,96
Х4
3,22
3,51
3,18
Вероятность банкротства
неплохие перспективы развития
в будущем
Согласно проведенным расчетам, величина результативного показателя
оценки угрозы банкротства по модели Таффлера выше 0,3, что говорит о том,
что исследуемая организация имеет неплохие перспективы развития в
будущем.
Переходим к оценке вероятности банкротства по модели ИГЭА
(таблица 17).
Таблица17
Оценки вероятности банкротства ООО «Квик-сервис» по модели
ИГЭА
Показатель
2017
2018
2019
R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 +
0,63*К4
9,06
9,01
8,98
К1
1,00
1,00
1,00
К2
0,39
0,39
0,48
К3
5,05
4,11
1,69
К4
0,02
0,04
0,05
Вероятность банкротства
R>0,42, вероятность низкая
Согласно проведенным расчетам вероятность банкротства ООО«Квик-
сервис» минимальная (R>0,42). Однако, по результатам практического
применения модели появилась информация о том, что значение R во многих
случаях не коррелирует с результатами, полученными при помощи других
методов и моделей. К примеру, при расчете по модели R-счета получаются
значения, говорящие о наилучшем состоянии анализируемого организации, а
все прочие методики дают далеко не столь утешительный результат.
Возникает ощущение, что эта методика годится для прогнозирования
кризисной ситуации, когда уже заметны очевидные ее признаки, а не заранее,
еще до появления таковых.
Также проведем оценку вероятности банкротства ООО«Квик-сервис»
по модели Зайцевой (таблица 18).
Таблица 18
Оценки вероятности банкротства ООО «Квик-сервис» по модели
Зайцевой
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
К=0,25Х1+0,1Х2+0,2Х3+0,25Х4+0,1Х5+0,1Х6
255,52
328,89
162,29
Кнорм= 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0
+ 0,1 * 0,7 + 0,1 * Х6прошлого года
-
1,60
1,60
Х1
0,00
0,00
-1,60
Х2
0,98
0,93
1,01
Х3
1269,43
1640,00
801,17
Х4
0,00
0,00
-0,02
Х5
15,06
7,64
23,33
Х6
0,31
0,28
0,31
Из приведенных расчетов по модели Зайцевой видим, что в 2018-2019
гг. фактическое значение превышает нормативное и вероятность банкротства
высокая.
Таким образом, большинство методик оценки вероятности банкротства
указывают на низкую вероятность банкротства ООО«Квик-сервис». Виду
этого можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия
стабильное.
Выводы по главе 2
Таким образом, по результатам проведенного анализа было выявлено,
что компания работает хорошо, но отмечается наличиенеиспользованных
возможностей и ресурсов. Говоря о платежеспособностипредприятия, нужно
отметить, что увеличилось число собственных оборотныхактивов, показатели
текущей и быстрой ликвидности снижаются, но в пределахнормы, так же
значение абсолютной ликвидности является приоритетным,поэтому нет
угрозы банкротства. Увеличение чистого оборотного капиталаозначает, что
предприятие не только способно покрыть свои краткосрочныеобязательства,
но и обладает финансовыми ресурсами для расширения своейдеятельности.
ООО «Квик-сервис» не зависит от кредиторов, так как предприятиевложило
только собственные средства.
Таким образом, расчет представленных в отчете показателей
характеризуетположение предприятия ООО «Квик-сервис», как финансово
устойчивое.
Большинство методик оценки вероятности банкротства указывают на
низкую вероятность банкротства ООО«Квик-сервис». Виду этого можно
сделать вывод, что финансовое положение предприятия стабильное.
Глава 3 Разработка мероприятий по улучшению деятельности
организации
3.1. Предложения по улучшению финансового состояния организации и
их количественная оценка
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Квик-сервис»
показал, что финансовое положение данной компании стабильное, финансово
устойчивое, вероятность банкротства крайне низкое. Поэтому на базе уже
существующего и успешно функционирующего предприятияOOO «Квик-
сервис» мы предлагаем открыть новый магазин «Квик-shop». Основной
целью данного проекта, является расширение производства, которое ведет к
получению большей прибыли.
На открытие бизнеса планируется потратить 400 000 руб. собственных
средств и 1 700 000 занять в одном из банков города. Для наглядности
приведем эти данные в таблице19.
Таблица 19
Объем затрат магазина «Квик-shop»
Наименование статьи
Объем затрат, руб.
Приобретения торгового оборудования
400 000
Создание товарного ассортимента
1 700 000
итого
2 100 000
Разнообразие товаров будет состоять из сантехники как иностранного,
так и отечественного производства. Помимо выставленного товара на
витринах магазин будет работать по заказам из каталога.
В большей степени снабжать магазин будут самыми ходовыми
товарами. При этом клиент сможет иметь выбор из сантехники разных
производителей, по разной ценовой категории. Цены на товары будут
находиться чуть ниже среднего уровня цен конкурентов.
Данный проект является актуальным, т.к. в Магаданской области
действует Долгосрочная стратегия массового строительства жилья области
до 2025 года, целью которой является создание условий и обеспечение
массового строительства жилья, доступного для приобретения в
собственность или предоставляемого по найму для всех категорий граждан,
независимо от уровня их доходов.
В рамках обеспечения жителей Магаданской области качественным и
современным жильем основными направлениями деятельности органов
исполнительной власти области до 2025 года являются:
- дальнейшая реализация приоритетного национального проекта
«Доступное и комфортное жилье - гражданам России»;
- строительство жилья;
- улучшение жилищных условий граждан, проживающих в аварийном
жилье;
- обеспечение жильем молодых семей;
- обеспечение жилищными сертификатами граждан, проживающих в
населенных пунктах области, признанных закрывающимися по согласованию
с Правительством Российской Федерации;
- содействие развитию ипотечного кредитования;
- обеспечение жильем отдельных категорий граждан в пределах
полномочий Правительства Магаданской области.
Создание новых градообразующих предприятий и мероприятия по
привлечению в область высококвалифицированных специалистов (в том и
членов их семей) будут способствовать увеличению спроса на жилье, а
увеличение спроса на жилье - росту инвестиций в жилищное строительство и
увеличению объемов строительства нового жилья. Что так же будет
способствовать повышению спроса на сантехнику.
Закупать товар, владелец магазина сантехники может как
непосредственно у заводов по их производству, так и у производителей,
которые не имеют никакой связи с заводами. Второй вариант менее
надежный, и не стоит предпочитать его, лишь из-за небольшой разницы в
цене.