57
достаточно ре низкой платежеспособностью. С ре экономической точки ре зрения это
ре означает, что в ре случае срывов в ре оплате услуг ре организация столкнется с
ре проблемами погашения ре задолженности кредиторам.
2.5. Анализ ре финансовых результатов ре компании
Абсолютным ре показателем финансового ре результата деятельности
ре коммерческого предприятия ре является прибыль ре (убыток). Прибыль ре предприятия
является ре важнейшей экономической ре категорией и ре традиционно считается
ре основной целью ре деятельности любой ре коммерческой организации.
Главной ре составляющей финансового ре результата является ре прибыль от
ре продаж - ре показатель, характеризующий ре результат основной ре деятельности
предприятия. ре Расчет данного ре показателя осуществляется по ре следующей
формуле:
П
пр
ре = (В
пр
ре - НДС - А) — С
пр
ре - С
ком
ре -С
упр
ре ре (1.28)
где ре
П
пр
ре - прибыль от ре продаж;
В
пр
ре – выручка-брутто от ре продажи услуг;
НДС ре – налог на ре добавленную стоимость;
А ре – акцизы;
(В
пр
ре - НДС - А) - ре выручка-нетто от ре продаж;
С
пр
ре - себестоимость ре проданных товаров, ре работ, услуг;
58
С
ком
ре - коммерческие ре расходы - ре затраты по ре сбыту услуг;
С
упр
ре - управленческие ре расходы.
Данные ре для анализа ре финансовых результатов от ре продаж на ре предприятии
за ре 2015-2018 гг. ре представлены в ре таблице 1.11.
Таблица ре 1.11 - ре Динамика финансовых ре результатов от ре продаж ООО « МФ
ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2018 гг.
Показатели
Годы
Отклонения
2018 ре г. к ре 2015
г.
2015 ре г.
2016 ре г.
2018 ре г.
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
Выручка ре от продажи
126489
100
150499
100
173783
100
47294
Себестоимость
ре реализованной услуг
133185
105,
3
153231
101,
8
160159
92,2
26974
Прибыль ре (убыток) от
ре продажи услуг
-6696
-5,3
-2732
-1,8
13624
7,8
20320
Как ре следует из ре данных таблицы ре 1.11, на ре предприятии отмечается ре рост
прибыли от ре реализации услуг за ре исследуемый период на ре 20320 тыс. ре руб.,
обусловленный ре большим ростом ре выручки от ре продажи услуг, чем ее
ре себестоимости – ре выручка возросла на ре 47294 тыс. ре руб., а ре затраты на ее
ре производство увеличились на ре 26974 тыс. ре руб.
Доля ре прибыли в ре выручке от ре продажи услуг на ре предприятии за ре 2015-2018
гг. ре увеличилась на ре 13,1 процентных ре пункта и ре составляет на ре конец периода ре 7,8%,
что ре обусловлено снижением (с ре 105,3 до ре 92,2%) доли ре себестоимости.
Результат ре деятельности, которая не ре является основной для ре предприятия,
является ре прибылью или ре убытком от ре прочих операций, ре которая определяется как
ре разность между ре общей суммой ре полученных доходов от ре прочих операций ( Д
по
)
ре и расходов на их ре получение (Р
оп
):
П
по
ре = Д
по
ре – Р
по
ре ре (1.29)
где ре
П
по
ре – прибыль от ре прочих операций;
Д
по
ре – прочие ре доходы;
Р
по
ре – прочие ре расходы.
Данные ре для анализа ре динамики прибыли от ре прочих операций в ООО « МФ
59
ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2018 гг. ре представлены в ре таблице 1.12.
Таблица ре 1.12. - ре Динамика прибыли от ре прочих операций в ООО « МФ
ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2018 гг.
Показатели
Годы
Отклоне
ния
2017 ре г. к
ре 2015 г.
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
Прочие ре доходы
34565
99,7
23983
99,4
23983
98,8
-10582
Проценты ре к получению
101
0,3
149
0,6
300
1,2
199
Итого ре прочих доходов
34666
100
24132
100
24283
100
-10383
Прочие ре расходы
23335
67,3
21330
88,4
21239
87,5
-2096
Проценты ре к уплате
121
0,4
97
0,4
91
0,4
-30
Итого ре прочих расходов
23456
67,7
21427
88,8
21330
87,9
-2126
Прибыль ре (убыток) от
ре прочих операций
11210
32,3
2705
11,2
2953
12,1
-8257
Как ре следует из ре данных таблицы ре 1.12, величина ре прибыли от ре прочих
операций на ре предприятии снизилась на ре 8257 тыс. ре руб., в ре результате снижения
ре суммы прочих ре доходов на ре 10582 тыс. ре руб. (за ре исключением процентов к
ре получению, размер ре которых увеличился на 199 ре тыс. руб.).
Общая ре величина расходов по ре прочим операциям ре также снизилась на ре 2126
тыс. ре руб., в том ре числе за ре счет сокращения ре суммы процентов к ре уплате на 30 ре тыс.
руб., а ре также величины ре прочих расходов – на ре 2096 тыс. ре руб.
Однако ре размер доходов по ре прочим операциям ре снизился на ре более
значительную ре сумму, чем ре сокращение расходов по ре этим операциям, что
ре привело к ре снижению общего ре финансового результата от ре прочих операций.
Доля ре прибыли в ре общей величине ре прочих доходов ре предприятия на ре конец
анализируемого ре периода составляет ре 12,1%, при ре этом отмечается ре снижение ее
ре доли на ре 20,2 процентных ре пункта.
Данные ре для анализа ре чистой прибыли на ре предприятии за ре 2015-2018 г.г.
ре представлены в ре таблице 1.13.
Таблица ре 1.13. - ре Динамика чистой ре прибыли в ООО « МФ ре «АВТО-ЛЮКС»
ре за 2015-2018 гг.
Показатели
Годы
Откло
нения2
017 ре г. к
ре 2015г.
60
2015 ре г.
2016 ре г.
2017 ре г.
тыс. ре руб.
%
тыс. ре руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
Прибыль ре от продажи ре услуг
-6696
-148,3
-2732
10118,5
13624
82,2
20320
1
2
3
4
5
6
7
8
Прибыль ре (убыток) от ре прочих операций
11210
248,3
2705
-10018,5
2953
17,8
-8257
Прибыль ре до налогообложения
4514
100
-27
100
16577
100
12063
Текущий ре налог на ре прибыль
1084
24,0
7
25,9
3768
22,7
2684
Чистая ре прибыль
3430
76,0
-34
74,1
12809
77,3
9379
Как ре следует из ре данных таблицы и ре диаграммы, наибольшая ре величина
прибыли на ре предприятии в ре 2017 году ре получена от ре продажи услуг ре (товаров,
работ, ре услуг) - ре 13624 тыс. ре руб. В ре 2015 г. и ре 2017 г. ре Основная деятельность
ре предприятия была ре убыточна, что ре обусловлено кризисными ре явлениями в
ре отечественной экономике. Однако ре как положительный ре факт следует ре отметить
ликвидацию ре убытка и ре рост величины ре прибыли от ре продаж в ре 2017 году в
ре сравнении с ре 2015 годом на ре 20320 тыс. ре руб.
Прибыль ре от прочих ре операций в ре 2017 году ре сократилась на ре предприятии на
ре 8257 тыс. ре руб. В ре результате динамики ре составляющих балансовой ре прибыли
прибыль ре предприятия до ре налогообложения за ре 2015-2017 гг. ре увеличилась на
ре 12063 тыс. ре руб. В ре структуре балансовой ре прибыли предприятия ре наибольший
удельный вес ре занимает прибыль от ре продажи услуг. В ре 2017 году она ре составляет
82,2% от ре общей величина ре балансовой прибыли ООО « МФ ре «АВТО-ЛЮКС»,
ре удельный вес ре прибыли от ре прочих операций ре составляет на ре конец 2017 ре года
17,8%.
Рост ре балансовой прибыли ре повлек за ре собой увеличение ре суммы текущего
ре налога на ре прибыль на ре 2684 тыс. ре руб. Величина ре чистой прибыли ре предприятия за
ре 2015-2017 гг. ре увеличилась на ре 9379 тыс. ре руб.
Таким ре образом, величина ре чистой прибыли ре предприятия за ре 2015-2017 гг.
ре увеличилась на ре 9379 тыс. ре руб. и ре составила на ре конец 2017 ре года 12809 ре тыс. руб.
Следующим ре этапом анализа ре является изучение ре факторов, влияющих на
ре прибыль, как в ре сторону ее ре увеличения, так и в ре сторону уменьшения.
Следующим ре этапом анализа ре является изучение ре факторов, влияющих на
ре прибыль как в ре сторону их ре увеличения, так и в ре сторону уменьшения.
С ре этой целью ре рассчитывают, используя ре способ цепной ре подстановки,
61
влияние на ре сумму прибыли ре объема реализации ре услуг (VРП); ее ре структуры (Уд
i
);
ре себестоимости (С
i
) ре и уровня среднереализационных ре цен (Ц
i
)) ре по формулам:
П ре = ∑[VРП
общ
ре
.
ре У
дi
(Ц
i
ре – ре С
i
)] ре (1.30)
где ре
VРП ре - объем ре реализации услуг;
Уд
i
ре – структуры ре реализованной услуг;
С
i
ре – себестоимость ре реализованной услуг;
Ц
i
ре - уровень среднереализационных ре цен.
Индекс ре объема продаж:
I ре РП= VРП
1
ре / VРП
0
ре ре (1.31)
где ре
VРП ре - объем ре реализации услуг.
Изменение ре прибыли, за ре счет изменения ре объемов:
П
усi
ре = П
о
*К
пр
ре ре (1.32)
где ре
П ре – прибыль от ре реализации объема ре произведенной услуг;
К
пр
ре – ре коэффициент производства ре услуг.
Далее ре определяет сумму ре прибыли при ре фактическом объеме и структуре
ре реализованной услуг, но при ре базовом уровне ре себестоимости и ре цен, по ре формуле:
∑(VРП
i1
*Ц
i0
) ре - ∑(VРП
i1
*С
i0
) ре ре (1.33)
где ре
VРП ре - объем ре реализации услуг;
С
i
ре – себестоимость ре реализованной услуг;
Ц
i
ре - уровень среднереализационных ре цен.
Затем ре подсчитывают, сколько ре прибыли предприятие ре могло бы ре получить при
ре фактическом объеме ре реализации, структуре и ре ценах, но при ре базовом уровне
ре себестоимости услуг. ре Расчетная формула ре имеет следующий ре вид:
∑(VРП
i1
*Ц
i1
) ре - ∑(VРП
i1
*С
i0
) ре ре (1.34)
где ре
VРП ре - объем ре реализации услуг;
62
С
i
ре – себестоимость ре реализованной услуг;
Ц
i
ре - уровень среднереализационных ре цен.
Далее ре устанавливают, степень ре изменения суммы ре прибыли за ре счет
каждого ре фактора:
объема ре реализации услуг:
∆П
vрп
=П
усл1
ре -П
0
ре ре (1.35)
структуры ре товарной услуг:
∆П
стр
=П
усл2
ре - ре П
усл1
ре
….
(1.36)
отпускных ре цен:
∆П
ц
=П
усл3
ре -П
усл2
ре ре (1.37)
себестоимости ре реализованной услуг:
∆П
с
=П
1
ре -П
усл3
ре ре (1.38)
Так ре как прибыль от ре реализации услуг в ООО « МФ ре «АВТО-ЛЮКС»
ре занимает наибольший ре удельный вес (на ре конец 2017 ре года 82,2%), то ре факторный
анализ ре проведем для ре этой составляющей ре финансового результата ре предприятия.
Расчет ре влияния изменения ре объемов реализации ре услуг и себестоимости
ре реализованной услуг на ре сумму прибыли от ре продажи услуг, ре полученную в ООО
« МФ ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2018 гг. ре выполним методом ре цепных
подстановок, ре используя данные, ре приведенные в ре таблице 1.14.
Таблица ре 1.14. - ре Исходные данные для ре факторного анализа ре прибыли от
ре продажи услуг в ООО « МФ ре «АВТО-ЛЮКС»
Наименование ре показателя
2015 ре г
2017 ре г
По ре базису на ре фактически
реализованную ре продукцию
Выручка ре от продажи ре услуг, тыс.
ре руб.
VРП
0
=126489
VРП
усл
=173783/1,37 ре =126849
Полная ре себестоимость
реализованной ре услуг, тыс. ре руб.
С
0
=133185
С
усл
=173783 ре * 0,92 ре =159880
Прибыль ре (убыток) от ре продажи
услуг, ре тыс. руб.
П
0
=-6696
П
усл
=-33031
Расчет ре условных значений ре показателей произведен ре исходя из ре индекса цен
ре 1,37 (173783 / ре 126489) и ре величины себестоимости на 1 ре рубль реализованной
ре услуг в ре 2015 г в ре размере 1,05 ре руб. (133185 / ре 126489), а в ре 2017 году – ре 0,92 руб.
63
ре (160159 / ре 173783).
По ре данным таблицы ре 1.15. установим, как ре изменилась сумма ре прибыли от
ре продажи услуг, ре полученная на ре предприятии за ре 2015-2017гг. за ре счет каждого
ре фактора.
Таблица ре 1.15. - ре Расчет влияния ре факторов первого ре уровня на ре изменение
суммы ре прибыли от ре продажи услуг ре в ре ООО «МФ ре «АВТО-ЛЮКС»
Показатели
ре прибыли
Факторы
Порядок
ре расчета
Объем
ре продаж
Структура
ре продаж
Цены
Себестоимость
П
0
VРП
0
У
д0
Ц
0
С
0
VРП
0
ре - ре С
0
П
усл1
VРП
1
У
д0
Ц
0
С
0
П
0
ре * Iрп
П
усл2
VРП
1
У
д1
Ц
0
С
0
VРП
усл
ре - ре С
усл
П
усл3
VРП
1
У
д1
Ц
1
С
0
VРП
1
- ре С
усл
П
1
VРП
1
У
д1
Ц
1
С
1
VРП
1
- ре С
1
Изменение ре суммы прибыли от ре продажи услуг на ре предприятии за
ре анализируемый период ре составило 20320 ре тыс. руб., в том ре числе за ре счет
изменения
1. объема ре реализации услуг:
ΔП
рп
ре = П
усл1
ре – П
0
ре = -9174 - ре (-6696) = ре -2478 ре тыс. руб.
2. структуры ре товарной услуг:
ΔП
стр
ре = П
усл2
ре – П
усл1
ре = -33031 – ре (-9174) = ре -23857 тыс. ре руб.
3. отпускных ре цен реализации ре услуг:
ΔП
ц
ре = П
усл3
ре – П
усл2
ре = 13903 – ре (-33031) = ре +46934тыс. руб.
4. себестоимости ре реализованной услуг:
ΔП
с
ре = П
1
ре – П
усл3
ре = 13624 – ре 13903 = ре -279 тыс. ре руб.
Таким ре образом, результаты ре расчетов показывают, что ре рост прибыли от
ре продажи услуг в ООО « МФ ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2017 гг. ре обусловлен в
ре основном увеличением цен ре реализации.
Для ре оценки эффективности ре работы предприятий, ре характеристики их
ре относительной доходности ре (степени прибыльности) ре служит показатель
ре рентабельности.
Можно ре выделить следующие ре основные показатели ре рентабельности:
1. ре Рентабельность продаж:
64
Р
продаж
ре = П
пр
ре / В * 100 ре (1.39)
где ре
Р
продаж
ре - рентабельность ре продаж, %
П
пр
ре – прибыль от ре продаж, тыс. ре руб.;
В ре – выручка от ре продаж, тыс. ре руб.
В ре ООО «МФ"АВТО-ЛЮКС» ре рентабельность продаж по ре годам составила:
Р
продаж2015
ре = -6696 / ре 126489 * 100 = ре -5,3%
Р
продаж2016
ре = -2732 / ре 150499 * 100 = ре -1,8%
Р
продаж2017
ре = 13624 / ре 173783 * 100 = ре 8,5%
2. ре Рентабельность производства:
Р
пр-ва
ре = ре П
пр
ре / С * 100 ре (1.40)
где ре
Р
пр-ва
ре – ре рентабельность производства, %;
П
пр
ре – прибыль от ре продаж, тыс. ре руб.;
С ре – себестоимость ре реализованной услуг, ре тыс. руб.
В ре ООО «МФ ре «АВТО-ЛЮКС» ре рентабельность производства по ре годам
составила:
Р
пр-ва2015
ре = -6696 / ре 133185 * 100 = ре -5,0%
Р
пр-ва2016
ре = -2732 / ре 153231 * 100 = ре -1,8%
Р
пр-ва2017
ре = 13624 / ре 160159 * 100 = ре 8,58%
3. ре Рентабельность собственного ре капитала:
Р
ск
ре = П
дн
ре / СК * 100 ре (1.41)
где ре
Р
ск
ре – рентабельность ре собственного капитала, %;
П
дн
ре - ре прибыль до ре налогообложения, тыс. ре руб.;
СК ре – собственный ре капитал, тыс. ре руб.
В ре ООО «МФ ре «АВТО-ЛЮКС» ре рентабельность собственного ре капитала по
ре годам составила:
Р
ск2015
ре = ре 4514 / ре 3693 * 100 = ре 122,2%
Р
ск2016
ре = ре -27 / 229 * 100 = ре -11,8%
65
Р
ск2017
ре = ре 16577 / ре 12193 * 100 = ре 136,0%
4. ре Рентабельность заемного ре капитала:
Р
зк
ре = П
дн
ре / ЗК * 100 ре (1.42)
где ре
Р
ск
ре – рентабельность ре заемного капитала, %;
П
дн
ре - ре прибыль до ре налогообложения, тыс. ре руб.;
ЗК ре – заемный ре капитал, тыс. ре руб.
В ре ООО «МФ ре «АВТО-ЛЮКС» ре рентабельность заемного ре капитала по
ре годам составила:
Р
зк2015
ре = ре 4514 / ре 42745 * 100 = ре 10,6%
Р
зк2016
ре = ре -27 / ре 56597 * 100 = ре -0,1%
Р
зк2017
ре = ре 16577 / ре 66869 * 100 = ре 24,8%
5. ре Общая рентабельность:
Р
общ
ре = П
дн
ре / И * 100 ре (1.43)
где ре
Р
общ
ре – общая ре рентабельность, %;
П
дн
ре - ре прибыль до ре налогообложения, тыс. ре руб.;
И ре – стоимость ре имущества, тыс. ре руб.
В ре ООО «МФ"АВТО-ЛЮКС» ре общая рентабельность по ре годам составила:
Р
общ2014
ре = ре 4514 / ре 78685 * 100 = ре 5,7%
Р
общ2015
ре = ре -27 / ре 97970 * 100 = ре -0,03%
Р
общ2016
ре = ре 16577 / ре 116805 * 100 = ре 14,2%
В ре обобщенном виде ре произведенные расчеты и ре анализ динамики
ре показателей рентабельности в ООО « МФ ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2017 гг.
ре представлены в ре таблице 1.16.
Таблица ре 1.16. - ре Динамика показателей ре рентабельности в ООО « МФ
ре «АВТО-ЛЮКС» ре за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 ре г
2016 ре г
2017 ре г
Отклоне
ния ре (+,-)
Выручка ре от продажи ре услуг, работ, ре услуг,
тыс. ре руб.
126489
15049
9
17378
3
+47294
Себестоимость ре реализованных товаров,
133185
15323
16015
+26974
66
Показатели
2015 ре г
2016 ре г
2017 ре г
Отклоне
ния ре (+,-)
ре услуг, работ, ре услуг, тыс. ре руб.
1
9
Прибыль ре от продажи ре услуг, работ, ре услуг,
тыс. ре руб.
-6696
-2732
13624
+20320
Прибыль ре до налогообложения, ре тыс. руб.
4514
-27
16577
+12063
Стоимость ре собственного капитала, ре тыс.
руб.
3693
229
12193
+8500
Стоимость ре заемного капитала, ре тыс. руб.
42745
56597
66869
+24124
Стоимость ре имущества, тыс. ре руб.
78685
97970
11680
5
+38120
Рентабельность ре продаж, %
-5,3
-1,8
7,8
+13,1
Рентабельность ре производства, %
-5,0
-1,8
8,5
+13,5
Рентабельность ре собственного капитала, %
122,2
-11,8
136,0
+13,8
Рентабельность ре заемного капитала, %
10,6
-0,1
24,8
+14,2
Общая ре рентабельность предприятия, %
5,7
-0,03
14,2
+8,5
Как ре следует из ре данных таблицы 1.16., ре все показатели ре рентабельности
деятельности ре предприятия за ре 2015-2018 гг. ре увеличились.
Рост ре рентабельности продаж ре обусловлен увеличением на ре исследуемом
предприятии за ре анализируемый период ре объемов реализации ре услуг, работ и
ре услуг и ре ценой их ре реализации в ре следствие повышения ре качественных
характеристик. ре Абсолютный прирост ре данного показателя в ре анализируемом
периоде ре составил 13,1 ре процентных пункта.
Также ре отмечается значительный ре рост показателя ре рентабельности
деятельности. На ре предприятии за ре 2015-2018 гг. ре данный показатель ре увеличился
на ре 13,5 процентных ре пункта и ре свидетельствует о ре повышении эффективности
ре деятельности. Рост ре показателя рентабельности ре собственного капитала на ре 13,8
процентных ре пункта свидетельствует о ре повышении эффективности
ре использования собственных ре источников средств.
Положительная ре динамика показателя ре рентабельности заемного ре капитала,
а ре именно увеличение на ре 14,2 процентных ре пункта, свидетельствует о ре повышении
эффективности ре использования заемных ре денежных средств на ре предприятии.
Динамика ре показателя экономической ре рентабельности предприятия за
ре анализируемый период ре составила 8,5 ре процентных пункта.
Таким ре образом, на ре основании проведенного ре анализа можно ре сделать вывод