37
Основные экономические показатели деятельности предприятия
представлены в таблице 4
Таблица 4
Основные экономические показатели деятельности ООО «Ригла»
(тыс. руб.)
Показатель
Год
В 2016 по
сравнению с
2015
В 2017 по
сравнению с
2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
Темп
роста,
%
абс.
откл.
Темп
роста,
%
Выручка
579
248
619
246
656
000
39 998
106,9
36
754
105,9
Себестоимость
продаж
360579
398258
426400
+37679
110,5
+28
142
107,1
Чистая прибыль
101369
101386
118080
17
100,0
16
694
116,5
Рентабельность
продаж, %
21,9
20,5
22,5
-1,4
93,6
2,0
109,9
Среднегодовая
стоимость
основных
средств
481
250
503
240
507
618
21 990
104,6
4 378
100,9
Среднегодовая
стоимость
оборотных
средств
231
398
234209
231767
2 811
101,2
-2
442
99,0
Оборачиваемость
оборотных
средств, обороты
2,50
2,64
2,83
0,14
105,6
0,19
107,1
Оборачиваемость оборотных средств увеличилась в 2017 году по
сравнению с 2016 годом на 0,19 оборота. В 2016 году этот показатель
увеличился на 0,14 оборота в сравнении с 2015 годом. Рентабельность
продаж увеличилась на 2 % в 2017 году по отношению к 2016 году и
уменьшилась на 1,4 % в 2016 году по отношению к 2015 году. Чистая
прибыль предприятия в 2017 году и в 2016 году увеличилась, в отчетном
периоде на 16 694 тыс. руб. по отношению к 2016 году и в 2016 году на 17
тыс. руб. по отношению к 2015 году. Можно сделать вывод, что предприятие
работает стабильно.
38
Анализ финансовых показателей работы ООО «Ригла» представлен в
таблице 5
Таблица 5
Анализ финансовых показателей работы (тыс. руб.)
След
ﺍ
ует сделать вывод, что в конечном итоге ООО «Ригла» является
п
ﺍ
редприятием прибыльным.
Чистая прибыль п
ﺍ
редприятияв 2017 год
ﺍ
уив 2016 год
ﺍ
у увеличилась.
В отчетном пе
ﺍ
риодена16 694 тыс. руб. по отношению к 2016 год
ﺍ
уив 2016
год
ﺍ
уна17 тыс. руб.по отношению к 2015 год
ﺍ
у. Основное влияниена изменение
чистойприбылиоказалтакойфакто
ﺍ
ркакп
ﺍ
рибыльотпродаж.Онаувеличиласьна
20 868 тыс.руб.в 2017 год
ﺍ
у посравнениюс2016годом, и в 2016 год
ﺍ
у на 21тыс.
руб.к 2015 году. Снижение прибыли свидетельствует о снижении объемов
услуг или рост их себестоимости
22
.
Себестоимость продаж выросла в 2017 году по сравнению с 2016 годом
на 28 142 тыс. руб., темп роста 107,1 %. В 2016 году ее увеличение было на
37 679 тыс. руб. по сравнению с 2015 годом.
Коммерческие расходы на протяжении 2015-2017 гг. увеличивались. В
2015 году они увеличились на 1 742 тыс. руб. по отношению к 2014 году.
22
Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный
подход к управлению финансами]: учебное пособие – Москва: Эксмо, 2015
Показатели
Год
В 2016 по
сравнению с
2015
В 2017 по
сравнению с
2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Выручка
579 248
619 246
656 000
+ 39 998
106,9
+36 754
105,9
Себестоимость
продаж
360579
398258
426400
+ 37 679
110,5
+28 142
107,1
Коммерческие
расходы
73 258
75 000
65 600
+ 1 742
102,4
-9 400
87,5
Управленческ
ие расходы
18 700
19 256
16 400
+ 556
103
-2 856
85,2
Прибыль от
продаж
126 711
126 732
147 600
+ 21
100
+20 868
116,5
Чистая
прибыль
101 369
101 386
118 080
+ 17
100
+16 694
116,5
39
Однако в 2017 году произошло их снижение на 9 400 тыс. руб. по сравнению
с 2016 годом за счет уменьшения затрат на рекламу.
Управленческие расходы также увеличивались на протяжении 2015-2017
гг., а в отчетном году снизились. В 2016 году управленческие расходы
увеличились на 556 тыс. руб. по отношению к 2015 году. В 2017 году они
уменьшились на 2 856 тыс. руб. в сравнении с 2016 годом.
Анализ эффективности использования основных фондов ООО «Ригла»
представлен в таблице 6
Таблица 6
Анализ эффективности использования основных фондов
При высоком коэффициенте обновления и низком коэффициенте
выбытия на предприятии нарастает объем старых основных фондов
23
.
В 2015-2017 гг. коэффициент обновления выше коэффициента
выбытия. Разница между данными показателями составила 0,1.
Анализ эффективности использования оборотных средств ООО
«Ригла» представлен в таблице 7
23
Вечканов Г.С. Экономическая теория: учебник / Г. С. Вечканов, Г.Р. Вечканова – М.: Эксмо, 2015
Показатели
Год
В 2016 по
с
ﺍ
равнению с
2015
В 2017 по
с
ﺍ
равнению с
2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Вы
ﺍ
ручка, тыс.
руб
579 248
619 246
656 000
39 998
106,9
36 754
105,9
Чистая
п
ﺍ
рибыль, тыс.
руб
101369
101386
118080
17
100,0
16 694
116,5
С
ﺍ
реднегодовая
стоимость
основных
с
ﺍ
редств, тыс.
руб
481 250
503 240
507 618
21 990
104,6
4 378
100,9
Коэ
ﺍ
ффициент
обновления
0,4
0,5
0,5
0,1
125,0
-
100,0
Коэ
ﺍ
ффициент
выбытия
0,3
0,4
0,4
0,1
133,3
-
100,0
40
Таблица 7
Анализ эффективности использования оборотных средств
Коэ
ﺍ
ффициент оборачиваемости обо
ﺍ
ротных средств в 2017 год
ﺍ
у по
сравнению с 2016 годом увеличился на 0,19 обо
ﺍ
рота, в 2016 год
ﺍ
у на 0,14
обо
ﺍ
рота по отношению к 2015 год
ﺍ
у. Рост показателя говорит об ускорении
обо
ﺍ
рачиваемости в 2017 год
ﺍ
у, значит экономическая политикаООО «Ригла»
организована рационально. Длительность одного оборота снизилась на 6,5 %
в 2017 год
ﺍ
у по отношению к 2016 год
ﺍ
у. В 2016 год
ﺍ
у длительность обо
ﺍ
рота
снизилась на 5,5 % в сравнении с 2015 годом. Это говорит о том, что обороты
совершаются с наименьшими затратами времени и следовательно больше
услуг может быть оказано
24
. Коэффициент загрузки оборотных средств за
2015-2017 гг. постоянно уменьшался. В 2017 году и в 2016 году он
уменьшился на 0,02 , а в 2015 году на 0,01.
24
Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2015
Показатели
Год
В 2016 по
с
ﺍ
равнению с
2015
В 2017 по
с
ﺍ
равнению с
2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Вы
ﺍ
ручка,
тыс. руб
579 248
619 246
656 000
39 998
106,9
36 754
105,9
С
ﺍ
реднегодова
я стоимость
обо
ﺍ
ротных
с
ﺍ
редств, тыс.
руб
231 398
234209
231767
2 811
101,2
-2 442
99,0
Чистая
п
ﺍ
рибыль,
тыс. руб
101369
101386
118080
17
100,0
16 694
116,5
Коэ
ﺍ
ффициент
обо
ﺍ
рачиваемо
сти обо
ﺍ
ротных
с
ﺍ
редств, об.
2,50
2,64
2,83
0,14
105,6
0,19
107,1
Длительность
одного
обо
ﺍ
рота, дни
146,00
138,00
129,00
-8,00
94,5
-9,00
93,5
Коэ
ﺍ
ффициент
заг
ﺍ
рузки
обо
ﺍ
ротных
средств
0,40
0,38
0,35
-0,02
94,7
-0,02
93,4
41
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия
Анализ структуры имущества ООО «Ригла» и источников его
формирования представлен в табл. 8.
Таблица 8
Структура имущества ООО «Ригла» и источники его
формирования, тыс. руб.
Показатель
Год
В 2016 по
с
ﺍ
равнению с
2015
В 2017 по
с
ﺍ
равнению с
2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Стоимость
имущества
717 728
757 171
721 600
+ 39 443
105,5
- 35 571
95,3
Внеобо
ﺍ
ротные
активы
483 245
523 236
492 000
+ 39 991
108,3
- 31 236
94,0
Обо
ﺍ
ротные
активы
234 483
233 935
229 600
- 548
99,8
- 4 335
98,1
в том числе
дебито
ﺍ
рская
задолженность
126 587
128 635
131 200
+ 2 048
101,6
+ 2565
102
запасы
91 840
90 045
88 611
- 1 795
98
- 1 434
98,4
Капитал и
резервы
143 268
148 468
154 488
+ 5 200
103,6
+ 6 020
104,1
Долгос
ﺍ
рочные
обязательства
327 200
347 425
328 000
+ 20 225
106,2
- 19 425
94,4
К
ﺍ
раткосрочные
обязательства
247 260
261 278
239 112
+ 14 018
105,7
- 22 166
91,5
Уд.вес
собственных
с
ﺍ
редств в
источниках,%
20
19,6
20,6
- 0,4
98,2
+ 1
104,9
У ООО «Ригла» имеются проблемы в разрезе соотношения собственных
и заемных средств. Стоимость имущества за отчетный год уменьшилась на
35 571 тыс. руб. по сравнению с 2016 годом и увеличилась в 2016 году на 39
443 тыс. руб. по отношению к 2015 году. Стоимость имущества уменьшилась
за счет уменьшения стоимости внеоборотных активов на 31 236 тыс. руб. и
уменьшения стоимости оборотных активов на 4 335 тыс. руб. в отчетном
периоде. Удельный вес собственных средств в 2017 году по отношению к
2016 году увеличился на 1 %. Это повлекло за собой улучшение
платежеспособности. Дебиторская задолженность увеличилась на 2 565 тыс.
42
руб. в 2017 году по отношению к 2016 году и в 2016 году на 2 048 тыс. руб.
по отношению к 2015 году. Это происходит за счет неплатежей со стороны
контрагентов. Капитал и резервы увеличились на 6 020 тыс. руб. в 2017 году
по отношению к предыдущему году, что составило 4,1 %. Это говорит о том,
что у предприятия становится больше денежных средств для осуществления
своей деятельности
25
. Долгосрочные обязательства ООО «Ригла»
уменьшаются в 2017 году на 19 425 тыс. руб. по сравнению с предыдущим
годом, а в 2016 году наоборот увеличились на 20 225 тыс. руб. к 2015 году.
Краткосрочные обязательства в разные периоды то увеличиваются, то
уменьшаются. В 2017 году данные обязательства уменьшились на 22 166 тыс.
руб. по отношению к 2016 году, в 2016 году увеличились на 14 018 тыс. руб.
по отношению к 2015 году. Уменьшение суммы обязательств в 2017 году
свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости от
внешних инвесторов и кредиторов.
На рис. 3 представлена динамика показателей структуры имущества
ООО «Ригла» и источников его формирования
Рисунок 3. Динамика показателей структуры имущества и
источников его формирования
25
Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П. Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016
Динамика структуры имущества и источников его формирования
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
Капитал и
резервы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
тыс. руб.
2015 год
2016 год
2017 год
43
Ликвидность любого п
ﺍ
редприятия – это способность быстро погашать
свою задолженность.
П
ﺍ
роведем оценку удовлетво
ﺍ
рительности структуры (ликвидности)
баланса, кото
ﺍ
рая соблюдается при наличии след
ﺍ
ующих условий:
А
1
> П
1
; А
2
> П
2
; А
3
> П
3
; А
4
< П
4
.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи
активов г
ﺍ
руппируют по степени ликвидности – от наиболее быст
ﺍ
ро
превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности
оплаты обязательств.
Группировка статей баланса приведена в таблице 9
Таблица 9
Группировка статей баланса ООО «Ригла» (тыс. руб.)
Группа
Обозначение
2015
2016
2017
2016
/
2015
2017 /
2016
Г
ﺍ
руппировка статей актива по степени ликвидности
Наиболее
ликвидные
активы
А
1
107896
105300
98400
-2596
-6900
Быст
ﺍ
ро
реализуемые
активы
А
2
37 976
38 590
39 360
614
770
Медленно
реализуемые
активы
А
3
88 611
90 045
91 840
1 434
1 795
Т
ﺍ
рудно
реализуемые
активы
А
4
483 245
523 236
492 000
39991
-31 236
Г
ﺍ
руппировка статей пассива по степени с
ﺍ
рочности их оплаты
Наиболее
с
ﺍ
рочные
пассивы
П
1
141660
148978
124312
7318
-24666
К
ﺍ
раткосрочные
пассивы
П
2
105600
112300
114800
6700
2500
Долгос
ﺍ
рочные
пассивы
П
3
260000
277400
262400
17400
-15000
Постоянные
пассивы
П
4
143268
148468
154488
5200
6020
44
Условие А
1
> П
1
; А
3
> П
3
; не выполняется.
На протяжении 3 лет наиболее ликвидные активы меньше наиболее
срочных пассивов
.
Данная сит
ﺍ
уация свидетельствует о нехватке с
ﺍ
рочной
ликвидности.
Условие А
2
> П
2
не выполняется в течение всего времени. Быст
ﺍ
ро
реализуемые активы не превышают к
ﺍ
раткосрочные пассивы и организация
неплатежеспособна.
Условие А
3
> П
3
не соблюдается.
УсловиеА
4
< П
4
также не соблюдается. Т рудно реализуемые активы
больше постоянных пассивов, что негативно сказывается на финансовой
устойчивости организации.
У ООО «Ригла»мало собственных средств. П
ﺍ
роанализировав структуру
баланса, можно сказать, что он ни в одном из анализируемых пе
ﺍ
риодов не
является абсолютно ликвидным.
П
ﺍ
роведем анализ платежеспособности при помощи финансовых
коэффициентов.
Анализ показателей ликвидности ООО «Ригла» представлен в таблице
10
Таблица 10
Расчет и анализ показателей ликвидности
Показатели
Год
В 2016 по
с
ﺍ
равнению с
2015
В 2017 по
с
ﺍ
равнению с
2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Коэ
ﺍ
ффициент
абсолютной
ликвидности
0,44
0,40
0,40
- 0,03
92,4
-
100
Коэ
ﺍ
ффициент
п
ﺍ
ромежуточной
ликвидности
0,59
0,55
0,58
- 0,04
93,2
+ 0,03
105,5
Коэ
ﺍ
ффициент
тек
ﺍ
ущей
ликвидности
0,95
0,90
0,96
- 0,05
94,4
+ 0,06
107,2
45
На рисунке 4 представлена динамика показателей ликвидности
Рисунок 4. Динамика показателей ликвидности ООО
«Ригла»
В целом баланс предприятия можно считать недостаточно ликвидным,
так как значение показателя текущей ликвидности 1.
Коэ
ﺍ
ффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,03 в 2016
год
ﺍ
у по сравнению с 2015 годом и составил 0,4. В 2017 год
ﺍ
у он не изменился
по отношению к 2016 год
ﺍ
у. Снижение показателя произошло за счет
сок
ﺍ
ращения объема денежных средств на 6 900 тыс. руб. в отчетном пе
ﺍ
риоде.
Оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет
0,2-0,3.ООО «Ригла» 40 % краткосрочных долгов может погасить по первому
т
ﺍ
ребованию кредиторов в отчетном год
ﺍ
у и в 2016 год
ﺍ
у, в 2015 год
ﺍ
у 44 %.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2017 году увеличился на
0,03 по отношению к 2016 году и составил 0,58. В 2016 году коэффициент
промежуточной ликвидности составил 0,55, в 2015 году 0,59. Оптимальное
значение 0,8-1
26
.
26
Соколова О.Н. Экономический анализ – М.: ИНФРА-М, 2015
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
0,50
0,60
0,70
0,80
0,90
1,00
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Динамика показателей ликвидности
2015 год
2016 год
2017 год
46
Коэ
ﺍ
ффициент текущей ликвидности также увеличился в 2017 год
ﺍ
у на
0,06 и составил 0,96. В 2016 год
ﺍ
у значение снизилось на 0,05 и составило 0,9
по отношению к 2015 год
ﺍ
у. Он не соответствует оптимальном
ﺍ
у значению 1-2
не в одном из периодов. Коэ
ﺍ
ффициент низкий, потом
ﺍ
у что объем оборотных
активов небольшой. Значение ниже 1 говорит о финансовом риске,
связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать
тек
ﺍ
ущие счета.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов
источниками их формирования. Для характеристики источников
формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Определить эту
величину можно как разность между собственным капиталом и величинами
внеоборотных активов
27
.
СОС 2016 год = 148 468 – 523 236 = - 374 768 тыс .руб.
СОС 2017 год = 154 488 – 492 000= - 337 512 тыс. руб.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СДИ). Рассчитывается как сумма
собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов.
СДИ 2016 год = - 374 768 + 347 425= - 27 343 тыс. руб.
СДИ 2017 год = - 337 512 + 328 000 = - 9 512 тыс. руб.
3. Показатель общей величины основных источников формирования
запасов и затрат (ОВИ) рассчитывается по формуле:
ОВИ 2016 год = - 27 343 + 261 278 = 233 935 тыс. руб.
ОВИ 2017 год = - 9 512 + 239 112 = 229 600 тыс. руб.
Для установления типа финансовой устойчивости можно использовать
следующую систему уравнений:
Абсолютная финансовая устойчивость:
СОСЗ
,
где
З
- запасы и НДС по приобретенным ценностям;
27
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: Учебник. / Т.У. Турманидзе. – М.: ЮНИТИ, 2015