Длительность операционного цикла:
Период оборота материально – производственных запасов + период
оборота дебиторской задолженности.
Производственный цикл – это время с момента поступления сырья и
материалов на склад предприятия и до момента отгрузки покупателю
продукции, которая была изготовлена из этого сырья и материалов, то есть он
представляет собой период оборота материально – производственных запасов.
Финансовый цикл – это время с момента оплаты поставщикам
стоимости закупленных материалов (погашение кредиторской задолженности)
до момента получения денег от покупателя за отгруженную продукцию
(погашение дебиторской задолженности).
Приведем равенство:
Финансов
ый цикл =
Производств
енный цикл,
дней
+
Период оборота
дебиторской
задолженности, дней
-
Период оборота
кредиторской
задолженности, дней
(28)
Таким образом, главнейшими направлениями анализа финансового
состояния выступают анализ ликвидности, рентабельности, анализ финансовой
устойчивости и др.
1.3. Информационная база анализа
Основным источником информации об устойчивости финансового
положения организации является бухгалтерская финансовая отчетность.
Отчетность организации построенная на основе обобщения данных
бухгалтерского учета и является информационным звеном, которое
обеспечивает связь организации с ее партнерами – пользователями информации
о деятельности организации.
«Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская
отчетность организации» (ПБУ 4/99), бухгалтерская отчетность представляет
собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении
организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемую на
25
основе данных бухгалтерского учета по установленным формам»
12
. Данные
финансовой отчетности позволяют изучить и достаточно объективно оценить
финансовое положение организации, ее финансовые результаты и
эффективность использования средств.
Составу бухгалтерской (финансовой) отчетности, в том числе годовой,
посвящена статья 14 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О
бухгалтерском учете». Согласно пункту 1 указанной статьи, бухгалтерская
отчетность большинства коммерческих организаций, на сегодняшний день
состоит из:
- бухгалтерского баланса (форма ОКУД 0710001);
- отчета о финансовых результатах (форма ОКУД 0710002);
- приложений к ним, а именно из: отчета об изменениях капитала (форма
ОКУД 0710003); отчета о движении денежных средств (форма ОКУД 0710004);
иных приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах, в которых приводится информация, без знания которой невозможна
оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее
деятельности.
«Все элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны и образуют
единое целое, так как отражают различные аспекты одних и тех же
хозяйственных операций и явлений хозяйственной жизни организации»
13
.
По бухгалтерскому балансу определяют финансовый результат работы
предприятия в виде наращения собственного капитала за отчетный период, и на
его основе делают вывод о способности руководителей сохранять и умножать
имеющиеся в распоряжении организации материальные и финансовые ресурсы.
Второй составляющей бухгалтерской отчетности является отчет о
финансовых результатах, который в соответствии с основной задачей
бухгалтерского учета должен дать полную и достоверную информацию о
доходах и расходах организации.
12
Губин В. Е. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций. - М.: ФОРУМ,
ИНФРА-М, 2013. – С. 51.
13
Чумакова Н. В., Краснов В. С. Информационное обеспечение оценки и анализа финансового
состояния предприятия // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 23. – С. 104.
26
Отчет об изменениях капитала дает информацию об источниках
формирования собственного капитала фирмы за отчетный период и причинах
его изменения. Детальный анализ данного отчета дает возможность
охарактеризовать способность компании к самофинансированию и наращению
капитала.
Отчет о движении денежных средств раскрывает информацию о
денежных потоках компании, характеризующую источники поступления
денежных средств и направления их расходования.
Основная цель данного отчета – дать представление о способности
фирмы генерировать денежные средства в сроки и в размерах, необходимых для
осуществления планируемых расходов. В нем раскрываются данные о
движении денежных средств и их эквивалентов за отчетный период в разрезе
текущей, финансовой и инвестиционной деятельности.
Строя анализ финансового состояния на основе информации,
представленной в бухгалтерской отчетности, необходимо учитывать, что в
самих формах отчетности существуют определенные ограничения, влияющие
на результаты анализа. Наиболее существенные из этих ограничений
следующие.
Во-первых, баланс предприятия представляет собой моментную
характеристику финансово-хозяйственной деятельности, сложившуюся на дату
составления отчетности. Вполне возможно, что в течение некоторого времени
картина финансового состояния предприятия коренным образом изменится.
Поэтому часто в балансе может быть отражено такое состояние средств и их
источников, которое является скорее случайным, чем закономерным для данной
компании.
Отчет о финансовых результатах нацелен на отражение финансового
результата от основной деятельности и прочих операций. В то же время
определение величины выручки и балансовой прибыли не увязывается с
формами её выражения: денежной и натурально-вещественной, то есть не
контролируется взаимосвязь финансового результата с активами и капиталом
27
предприятия.
Таким образом, несмотря на то, что отчет о финансовых результатах
представлен в стоимостном выражении, его наполнение явно недостаточно для
объективного понимания финансового результата и оценки
платежеспособности предприятия.
Бухгалтерский отчет, если рассматривать его изолированно, не
обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его
анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором
аналогичных показателей по аналогичным предприятиям той же отрасли.
Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно
только после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами
оборотов. Поэтому для оценки и анализа финансового состояния необходимо
использовать показатели других форм отчетности, а также данные
аналитического учета.
Финансовое положение предприятия и перспективы его изменения
находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и
многих факторов, вообще не имеющих денежной оценки. Среди них:
политическая ситуация в стране, общие экономические условия, структурная
перестройка в отраслях хозяйства, изменение форм собственности,
профессиональная подготовка сотрудников предприятия и так далее. Поэтому
при интерпретации результатов финансового анализа необходимо по
возможности использовать не только формальные критерии, но и
неформальные оценки.
Таким образом, анализ, проведенный на основе только отчетных данных,
содержащих крайне ограниченную информацию о деятельности предприятия,
не дает полной характеристики финансового состояния. Показатели отчетности
должны быть дополнены данными аналитического учета.
Заканчивая теоретическое исследование финансового состояния
организации, можно сделать следующие выводы.
28
Анализ финансового состояния предприятия – это комплексное изучение
его работы с целью объективной оценки достигнутых финансовых результатов
и выявления путей дальнейшего повышения доходности, обеспечения уровня
ликвидности. То есть смысл такого анализа состоит в изучении размещения и
использования средств производства, платежеспособности предприятия,
обеспеченности собственными оборотными средствами, состояния
производственных запасов, собственных и заемных источников их
формирования.
Информационной базой для оценки финансового состояния предприятия
является бухгалтерская финансовая отчетность: баланс, отчет о финансовых
результатах, отчет о движении денежных средств, оперативные данные,
материалы маркетинговых исследований и другие.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ НА
ПРИМЕРЕ ООО «СЕВЕРО-ЗАПАД»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Северо-
Запад»
Общество с ограниченной ответственностью «Северо-Запад» создано в
1998 году в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и
Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с ограниченной
ответственностью».
Общество является юридическим лицом, относится к коммерческим
организациям, имеет самостоятельный баланс.
Общество осуществляет на праве собственности, согласно
действующему законодательству, пользование и распоряжение своим
имуществом.
ООО «Северо-Запад» имеет расчетный и иные банковские счета и
действует на основе полного хозяйственного расчета. Общество имеет круглую
печать, угловой штамп и бланки со своим фирменным наименованием.
29
Целями деятельности данного предприятия являются расширение рынка
товаров и услуг, извлечение прибыли.
Компания «Северо-Запад» специализируется на строительстве «под
ключ» коттеджей, бань, беседок и других любых строений по индивидуальным
проектам из бруса (естественной влажности) или клееного бруса.
Учредителями являются 4 физических лица, доля каждого из них в
уставном капитале составляет 25%.
Предприятие выпускает качественную и недорогую продукцию хвойных
и лиственных пород:
- профилированный брус клееный сухой;
- профилированный брус естественной влажности;
- блок-хаус;
- плинтус;
- нащельник;
- наличник;
- вагонка;
- доска строганная;
- половой шпунт.
ООО «Северо-Запад» имеет свою собственную сырьевую базу, поэтому
цены на продукцию на 10-20% ниже, чем у конкурентов. Благодаря невысоким
ценам и отличному качеству, продукция компании хорошо зарекомендовала
себя рынке. Предприятие отгружает свою продукцию в Москву и Московскую
область, в Санкт-Петербург и Ленинградскую область, Великий Новгород,
Тверь, Вологду и многие другие регионы.
Управление Обществом осуществляется на базе определенной
организационной структуры.
В ООО «Северо-Запад» используется линейно-функциональная система
управления деятельностью общества (рисунок 3):
Общее собрание участников
30
Генеральный директор
Главный инженер Заместитель директора
по производству
Заместитель директора
по общим вопросам
Конструкторский отдел
Отдел строительства
Отдел снабжения
Отдел маркетинга
Производственно –
технический отдел
Основное производство
Бухгалтерия
Отдел кадров
ОТК
Рисунок 3. Схема производственно – организационной структуры
ООО «Северо-Запад»
Высшим органом управления является Общее собрание участников.
Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляется
единоличным исполнительным органом - генеральным директором.
Генеральному директору непосредственно подчиняются: главный
инженер (первый заместитель директора), заместитель директора по
производству, заместитель директора по общим вопросам.
Основные показатели деятельности ООО «Северо - Запад» приведены в
таблице 6:
Таблица 6
Основные показатели деятельности ООО «Северо - Запад»
Показатели 2014
г.
2015
г.
2016
г.
2015 г. к
2014г.
2016г. к
2015г.
Абсол. Темп
роста,
%
Абсол. Темп
рост
а
Выручка от реализации
продукции, млн. руб.
869,9 1056,2 1510,3 +186,3 121,42 +454,1 143,0
Затраты на производство
и реализацию продукции,
млн. руб.
767,9 947,4 1404,7 +179,5 123,38 +457,3 148,3
Прибыль от реализации
продукции, млн. руб.
102,0 108,8 105,6 +6,8 106,67 -3,2 97,06
Чистая прибыль, млн. руб. 315,1 61,3 35,4 -253,8 19,45 -25,9 57,75
31
Затраты на руб.
произведенной товарной
продукции, руб./руб.
0,883 0,897 0,93 +0,014 101,59 +0,033 103,7
Среднесписочная
численность основных
производственных
рабочих, чел.
711 738 752 +27 103,80 +14 101,9
Фонд заработной платы,
млн.руб.
160,7 179,9 205,4 +19,2 111,95 +25,5 114,2
Среднегодовая стоимость
основных фондов,
млн.руб.
175,9 201,7 208,5 +25,8 114,67 +6,8 103,4
Фондоотдача, руб./руб. 4,94 5,23 7,24 +0,29 105,87 +2,01 138,4
Рентабельность
продукции, %
13,3 11,5 7,52 -1,8 86,47 -3,98 65,39
Рентабельность
реализации, %
11,7 10,3 7,0 -1,4 88,03 -3,3 67,96
Производительность труда
работников, млн.руб./чел.
1,223 1,431 2,008 +0,208 117,01 +0,577 140,3
Выручка от реализации продукции предприятия в 2015 году увеличилась
на 186,3 млн.руб. или на 21,42% по сравнению с уровнем 2014 года. При этом
затраты на производство товаров возросли на 179,5 млн.руб. или 23,38%. В
результате прибыль от реализации продукции увеличилась на 6,8 млн.руб. или
6,67%.
Обращает на себя внимание уменьшение чистой прибыли предприятия
(на 253,8 млн.руб. или 80,55%) в связи с уменьшением прочих доходов, к
которым относятся доходы от сдачи имущества в аренду, а также от продажи
имущества.
Расширение деятельности предприятия привело к росту
среднесписочной численности работников на 27 человек или 3,8%.
Фондоотдача основных фондов в 2015 году изменилась незначительно –
увеличилась на 5,87% и составила 5,23 руб. / руб. Это означает, что с каждого
рубля стоимости основных средств получено выручки от реализации продукции
в сумме 5,23 рубля.
В 2015 году произошло снижение показателей рентабельности -
рентабельность продукции уменьшилась на 13,53%, а рентабельность
реализации – на 11,97%, что отрицательно характеризует эффективность
32
деятельности предприятия.
В 2016 году произошел дальнейший рост выручки предприятия (на
42,99% по сравнению с 2015 годом), затрат на производство продукции (на
48,3%). Тем роста затрат оказался заметно выше темпа роста выручки, поэтому
произошло снижение прибыли от реализации продукции на 3,2 млн.руб. или
2,94%. Чистая прибыль также имеет тенденцию к снижению – она уменьшилась
на 25,9 млн.руб. или 42,25%.
Затраты на рубль произведенной продукции на протяжении 2014 – 2016
годов возрастали (в 2015 году на 0,014 руб./руб. или 1,59%, в 2016 году на 0,033
руб./руб. или 3,68%), что является причиной снижения уровня рентабельности.
В целом в 2014 – 2016 годах прослеживается тенденция роста выручки
от реализации продукции, затрат на ее производство (главным образом,
связанных с удорожанием материальных затрат) и снижение чистой прибыли и
уровня рентабельности.
2.2. Анализ имущественного положения организации
Проведем анализ актива баланса за 2014 – 2015 годы на основании
годовой бухгалтерской отчетности – Бухгалтерского баланса (Приложение 1).
Общая сумма увеличения имущества ООО «Северо – Запад» за 2015 год
составила 128523 тыс. руб. или 26,41%.
Рост имущества произошел по всем без исключения позициям.
Основное увеличение приходится на внеоборотные активы (67521 тыс.
руб. или 35,2%), в структуре их доля возросла на 2,74 процентных пункта.
Повышение удельного веса внеоборотных активов, которые
представлены главным образом основными средствами и незавершенным
строительством, является одним из показателей роста производственного
потенциала организации.
Организация занимается развитием своей производственной базы, так
как вложения в незавершенное строительство составляют 11629 тыс.руб. или
2,39% в 2014 году, 36023 тыс.руб. или 5,86% от всего имущества в 2015 году. В
структуре имущества их доля возросла на 3,47 процентных пункта.
33
Увеличение в 2015 году абсолютной суммы основных средств связано с
вводом в действие новых основных средств – в основном, производственного
оборудования и транспортных средств.
В 2015 году у ООО «Северо – Запад» появились нематериальные активы
– 1 тыс. руб., однако их удельный вес в структуре имущества мал.
Анализ оборотных активов говорит о том, что за 2014-2015 годы они
возросли на 61002 тыс.руб., или на 20,69%.
Увеличение оборотных активов связано, главным образом, с
увеличением денежных средств, которые находятся на расчетном счете и в
кассе организации на 61002 тыс.руб. или 37,42%, что в структуре прироста
имущества составляет 35,31% и является положительным фактом.
Стоимость запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей
увеличилась на 11955 тыс. руб. или 13,63%, а их удельный вес снизился на 1,82
проц.пункта.
Негативным моментом в деятельности организации следует считать
наличие достаточно высокой дебиторской задолженности (85414 тыс.руб. или
17,55% от всего имущества в 2014 году, 89474 тыс.руб. или 14,55% в 2015 году).
В течение 2015 года она возросла на 4060 тыс.руб., что составляет 3,16% от
всего изменения имущества.
Структура имущества предприятия за анализируемый период
изменилась незначительно: уменьшилась доля оборотных активов (на 2,74
процентных пункта) и увеличилась доля внеоборотных активов. Оборотные
активы занимают наибольший удельный вес в структуре имущества.
В Приложении 2 проведен анализ актива баланса по данным за 2015 –
2016 годы. За 2015 – 2016 годы производственная и финансовая ситуация на
предприятии изменилась: имущество предприятия увеличилось на 122225 тыс.
руб. или на 19,87%. При этом внеоборотные активы увеличились на 18545
тыс.руб. или 7,15%, а оборотные – на 103680 тыс.руб. или 29,14%.
Более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по
сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) определяет тенденцию к
34