ускорению оборачиваемости всей совокупности средств (имущества)
предприятия.
Рост имущества произошел практически по таким позициям, как
незавершенное строительство (на 48069 тыс.руб. или более, чем в 2 раза),
запасы (на 6525 тыс.руб. или 6,55%), денежные средства (на 102269 тыс.руб.
или 61,35%). Увеличение имущества объясняется большим ростом денежных
средств - 83,67% от всего увеличения имущества, что является положительным
фактором.
В течение 2016 года произошло уменьшение суммы основных средств
(на 29524 тыс.руб. или 13,22%), и их доли в имуществе предприятия (на 10,02
процентных пункта). Это связано с продажей транспортных средств и
оборудования, которые не используются в производственном процессе. При их
реализации предприятие получило дополнительный доход.
Также произошло незначительное снижение как абсолютной суммы (на
5114 тыс.руб. или 5,72%), так и удельного веса (на 3,1 проц.пункт) дебиторской
задолженности. Динамика и структура имущества предприятия представлена на
рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика и структура имущества ООО «Северо –
Запад» за 2014 – 2016 гг.
В целом анализ имущества ООО «Северо – Запад» показал, что
основными тенденциями в 2014 – 2016 годах являются рост незавершенного
35
производства в связи с осуществляемым строительством производственных
помещений, увеличение суммы денежных средств.
В Приложении 3 выполнен анализ пассива аналитического баланса ООО
«Северо – Запад».
Пассивная часть баланса позволяет отметить, что увеличение
поступления средств в 2014- 2015 годах в сумме 128523 тыс.руб. вызвано
ростом собственного капитала на 61284 тыс.руб., увеличением краткосрочных
обязательств на 56665 тыс.руб. и долгосрочных обязательств (10574 тыс.руб.).
В источниках образования имущества ООО «Северо – Запад» большая
часть, а именно 83,46% в 2014 году и 75,99% в 2015 году принадлежит
собственным источникам в виде уставного капитала и нераспределенной
прибыли.
Выполненные расчеты по разделу «Капитал и резервы» показывают, что
увеличение составило 61284 тыс.руб. или 15,09%, что составляет 47,68% от
общего увеличения источников образования имущества. Прирост обеспечен
полностью за счет роста нераспределенной прибыли, что, несомненно,
положительно. Следует отметить, что у предприятия отсутствует резервный
капитал и добавочный капитал.
Долгосрочные обязательства - кредиты, займы и прочие обязательства
организации, срок уплаты которых наступает не ранее чем через один год. В
этом разделе у ООО «Северо – Запад» имеются отложенные налоговые
обязательства, которые за 2015 год возросли на 10574 тыс.руб. или 93,33%.
Однако их удельный вес в общей структуре источников образования имущества
достаточно мал – 2,33% в 2014 году, 3,56% в 2015 году. Показатель говорит о
том, что у организации есть отложенные на будущие периоды обязательства
перед бюджетом по налогу на прибыль.
Анализ краткосрочных обязательств исследуемой организации
свидетельствует о значительном их приросте, поскольку абсолютная величина
прироста составила 56665 тыс.руб.или 81,95%.
В составе прироста основная доля приходится на кредиторскую
36
задолженность (72567 тыс.руб. или почти в 2,5 раза), и их доля в составе
обязательств увеличилась на 9,68 проц. пункта.
В Приложении 4 выполнен анализ пассива баланса ООО «Северо –
Запад» за 2015 – 2016 годы. В источниках образования имущества в 2016 году
существенно увеличились заемные средства – на 111991 тыс.руб. или 75,81%,
рост собственных средства не так велик (10234 тыс.руб. или 2,19)%. Можно
отметить существенный рост кредиторской задолженности (на 109599 тыс.руб.
или 89,95%, что составляет 89,67% увеличения всех пассивов).
При этом наблюдается снижение удельного веса собственных средств с
75,99% в 2015 году до 64,78% в 2016 году.
Собственный капитал увеличился за счет роста нераспределенной
прибыли (на 10234 тыс.руб. или 2,72 раза), то есть прибыли, оставшейся после
ее распределения между участниками общества и направлении на другие цели.
Увеличение данной статьи говорит о том, что предприятие «зарабатывает
больше, чем тратит», то есть растет стоимость бизнеса и инвестиционная
привлекательность организации.
За 2015-2016 годы структура источников образования имущества
изменилась: доля заемных средств увеличилась на 11,21 процентных пункта и
составила 35,22%, а доля собственных средств уменьшилась и составила
64,78%.
На рисунке 5 представлена динамика и структура пассивов предприятия.
37
Рисунок 5. Динамика и структура источников образования
имущества ООО «Северо – Запад» за 2014 – 2016 гг.
Проанализируем структуру заемных средств ООО «Северо-Запад»:
Таблица 7
Анализ источников формирования краткосрочных заемных
средств ООО «Северо-Запад»
Источник 2014 г. 2015 г. 2016 г.
Тыс.руб. Уд.вес,
%
Тыс.руб. Уд.вес,
%
Тыс.руб. Уд.вес,
%
Задолженность
поставщикам
29345 59,55 86578 71,05 194910 84,21
Задолженность перед
персоналом по оплате
труда
10051 20,39 17091 14,03 19124 8,26
Задолженность по
налогам и сборам
6059 12,29 11034 9,06 10364 4,48
Задолженность перед
внебюджетными
фондами
3815 7,74 7128 5,85 7026 3,04
Прочие кредиторы 12 0,02 18 0,01 24 0,01
Всего 49282 100,00 121849 100,0 231448 100,00
Из таблицы 7 следует, что наибольший удельный вес в источниках
формирования краткосрочных заемных средств ООО «Северо-Запад» занимает
задолженность поставщикам и подрядчикам за сырье, материалы и другие
товарно-материальные ценности (59,55% краткосрочных заемных средств в
2014 году, 71,05% в 2015 году и 84,21% в 2016 году). Причем увеличение
заемных средств в 2015-2016 годах вызвано именно ростом задолженности
поставщикам. Но ООО «Северо-Запад» вовремя рассчитывается со своими
кредиторами, поэтому просроченной кредиторской задолженности предприятие
не имеет.
Структура краткосрочных заемных средств представлена на рисунке 6:
38
Рисунок 6. Структура краткосрочных заемных средств ООО
«Северо-Запад» в 2016 году, тыс.руб.
Следует отметить, что в 2014 – 2016 годах ООО «Северо – Запад» имеет
достаточный уровень собственных оборотных средств (чистого оборотного
капитала) – 225674 тыс.руб. в 2014 году, 230011 тыс.руб. в 2015 году, 224856
тыс.руб. в 2016 году, то есть на протяжении трех лет он оставался достаточно
стабильным.
Большое значение имеет соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности, так как кредиторская задолженность является источником
покрытия дебиторской задолженности. Рассчитанные данные показывают, что в
течение 2015-2016 годов кредиторская задолженность превышает дебиторскую,
а в 2014 году наоборот.
В целом предварительный анализ бухгалтерского баланса ООО «Северо
– Запад» свидетельствует о положительной динамике валюты баланса с
преобладающим ростом в 2016 году оборотных активов и заемных источников
средств в абсолютном выражении. Предприятие утрачивает свою финансовую
независимость, так как доля собственного капитала на протяжении 2014 – 2016
годов снижается при росте заемного капитала.
После рассмотрения изменений в балансе определим рациональное и
нерациональное изменение статей баланса (таблица 8, 9).
39
Таблица 8
Рациональное и нерациональное изменение статей баланса
при увеличении актива и пассива, тыс.руб.
Увеличение актива Увеличение пассива
Рациональное 2015г. 2016 г. Рациональное 2015г. 2016 г.
Увеличение стоимости
основных средств
43126 Увеличение
нераспределенной
прибыли
61284 10234
Увеличение запасов с
увеличением объема
выручки
11955 6525
Увеличение денежных
средств в пределах 10-
30% от суммы
оборотного капитала на
начало периода
45387 102269
Нерациональное Нерациональное
Рост кредиторской
задолженности
72567 109599
Увеличение
заемных средств
67239 111991
Результаты расчетов показали, что увеличение баланса по активу имеет
рациональное направление по увеличению стоимости основных средств (в 2015
году), увеличению денежных средств и запасов. Нерациональных моментов по
увеличению активов нет.
Рациональное увеличение по пассиву баланса следует отметить по
увеличению нераспределенной прибыли. К нерациональному увеличению
можно отнести увеличение кредиторской задолженности и заемных средств.
Таблица 9
Рациональное и нерациональное изменение статей баланса
при уменьшении актива и пассива, тыс.руб.
Увеличение актива Увеличение пассива
Рациональное 2015г
.
2016г. Рациональное 2015г. 2016 г.
Уменьшение дебиторской
задолженности до 20-40%
от суммы оборотного
капитала на начало
периода
-5114
Нерациональное Нерациональное
Сокращение
доходов
будущих
периодов
15902 764
40
Рассматривая уменьшение баланса по активу, можно отметить в составе
рационального изменения уменьшение дебиторской задолженности в 2016 году
на 5114 тыс. руб. По пассиву рациональных изменений нет. По
нерациональному направлению в пассиве баланса исследуемой организации
следует считать сокращение расходов будущих периодов.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли (Приложение 5).
Анализ отчета о прибылях и убытках показал, что предприятие в течение
2014 – 2016 годов получает валовую прибыль, причем с каждым годом она
растет.
Валовая прибыль (от реализации продукции) увеличилась в 2015 году на
21658 тыс.руб. или 13,40%, в 2016 году на 21802 тыс.руб. или 11,89% под
влиянием роста выручки и себестоимости.
Прибыль от продаж складывается под влиянием валовой прибыли, а
также коммерческих и управленческих расходов.
Коммерческие расходы за 2015 год увеличились на 9832 тыс.руб. или
20,46%, в 2016 году на 19656 тыс.руб. или 33,95%. Они возросли одновременно
с увеличением объема продаж.
Управленческие расходы составляют незначительный удельный вес в
структуре выручки предприятия – около 1,5% на протяжении 2014 – 2016 года.
Прослеживается тенденция из роста на 5061 тыс.руб. или 43,69% в 2015 году и
5283 тыс.руб. или 31,74% в 2016 году. Эта статья отчета о прибылях и убытках
включает расходы, связанные с управлением предприятием.
В результате прибыль от продаж в 2015 году увеличилась на 6765
тыс.руб. или 6,63%, а в 2016 году снизилась на 3137 тыс.руб. или 2,88%.
Обращает на себя внимание значительное снижение прочих доходов: в
2015 году они уменьшились на 224836 тыс.руб. или 88,69%, а в 2016 году на
11276 тыс.руб. или 39,31%. Причина этого в том, что в 2014 году ООО «Северо
– Запад» распродавало оборудование и транспортные средства, которые не
используются в производственной деятельности, а также морально устаревшие
41
основные средства. В 2015 – 2016 годах прочие доходы оставляют поступления,
связанные с предоставлением во временное пользование активов предприятия
(арендная плата за сданное в аренду имущество).
Прочие расходы предприятия увеличились в 2015 году на 35106 тыс.руб.
или в 3 раза, в 2016 году на 13514 тыс.руб. или 26,07% и включают затраты на
содержание сдаваемых в аренду активов и другие. Их удельный вес небольшой:
1,92% в 2014 году, 4,91% в 2015 году и 4,33% в 2016 году.
Конечный результат деятельности предприятия - нераспределенная
(чистая) прибыль в 2015 году уменьшилась на 253855 тыс.руб. или 80,55% а в
2016 году на 25924 тыс.руб. или 42,3% и составляет 36,22% от суммы выручки
от реализации продукции в 2014 году, 5,8% в 2015 году и 2,34%, то есть ее
удельный вес снижается, что является отрицательным фактом.
Таким образом, предварительный обзор финансового состояния
организации показал, что имущество ООО «Северо – Запад» в течение 2014-
2016 годов увеличилось на 250748 тыс. руб., а большая часть капитала (в
основном, собственного), вложена в оборотные активы. Чистая прибыль
снизилась на 279779 тыс.руб. или на 88,7%.
Дальнейший анализ финансового состояния предприятия связан с
расчетом ряда относительных показателей.
2.3. Анализ финансового состояния с помощью системы
коэффициентов
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов
(постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки
финансовой устойчивости предприятия.
Охарактеризуем финансовое состояние ООО «Северо-Запад», определив
тип финансовой устойчивости (таблица 10).
Таблица 10
Определение типа устойчивости ООО «Северо-Запад», тыс.руб.
Показатель 2014 г. 2015 г. 2016 г.
1. Источники собственных средств (стр.490
баланса)
406139 467423 477657
2. Внеоборотные активы (стр.190 баланса) 191795 259316 277861
42
3. Собственные оборотные средства (стр.1- стр.2) 214344 208107 199796
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 11330 21904 25060
5. Наличие собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4)
225674 230011 224856
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610
баланса)
- - -
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (стр.6 + стр.7)
225674 230011 224856
8. Величина запасов и затрат (стр.210 баланса) 74165 82548 89553
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат
(стр.3- стр.8)
140179 125559 110243
10. Излишек (недостаток) собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат (стр.5 – стр.8)
151509 147463 135303
11. Излишек (недостаток) общей величины
основных источников формирования запасов и
затрат (стр.7 – стр.8)
151509 147463 135303
Трехкомпонентный показатель типа финансовой
устойчивости
(1,1,1) (1,1,1) (1,1,1)
Полученное значение трехкомпонентного показателя типа финансовой
устойчивости свидетельствует о том, что в динамике за 2014 - 2016 годы
положение ООО «Северо-Запад» характеризуется как абсолютно устойчивое,
запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными
средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов.
В целях анализа в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем
ряд аналитических показателей – коэффициентов финансовой устойчивости.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 11:
Таблица 11
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО Северо – Запад»
Наименование 2014 г. 2015
г.
2016
г.
Отклонение
2015г.от
2014
2016 г. от
2015 г.
Коэффициент автономии 5,05 3,16 1,84 -1,89 -1,32
Коэффициент
платежеспособности
0,83 0,76 0,65 -0,07 -0,11
Коэффициент финансирования 0,2 0,32 0,54 +0,12 +0,22
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,53 0,45 0,42 -0,08 -0,03
Доля собственных источников
финансирования текущих
активов
0,73 0,58 0,43 -0,15 -0,15
Коэффициент автономии свидетельствует о том, что на каждый рубль
43
заемных средств предприятие имеет 5,05 рублей собственных средств в 2014
году, 3,16 рублей в 2015 году и 1,84 рубля в 2016 году. Значение коэффициента
достаточно высокое, но прослеживается тенденция его снижения. Чем выше
значение данного коэффициента, тем устойчивее финансовое положение
предприятия.
Коэффициент платежеспособности снизился с 0,83 до 0,65, что означает
снижение финансовой независимости организации и повышении риска
финансовых затруднений в будущие периоды.
Коэффициент финансирования означает, что на каждый рубль
собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 0,2 рубля
заемных средств в 2014 году, 0,32 рубля в 2015 году, 0,54 рубля в 2016 году.
Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости
организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении
финансовой устойчивости.
Коэффициент маневренности снизился с 0,53 в 2014 году до 0,52 в 2016
году, что говорит о снижении мобильности собственных средств организации и
снижении свободы в маневрировании этими средствами. Организация может
повысить значение данного коэффициента, отказавшись от вложений средств на
незавершенное строительство.
Доля собственных источников финансирования текущих активов
составляет 0,73 в 2014 году, 0,58 в 2015 году и 0,43 в 2016 году, то есть текущие
активы в 2014 году сформированы за счет собственных оборотных средств на
73%, в 2015 году на 58%, в 2016 году на 43%, то есть снижается.
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия достаточно
высокая, но прослеживается тенденция уменьшения.
Далее проведем анализ ликвидности.
Для анализа ликвидности баланса составим таблицы 12, 13.
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса ООО «Северо-Запад» за 2014 -2015 гг. год, тыс.руб.
Актив 2014 г. 2015 г. Пассив 2014 г. 2015 г. Платежный
излишек или
недостаток
44