45
долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой
организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким
образом, во втором случае критерием оценки финансового состояния будет
являться финансовая устойчивость ООО «Спорт Форум».
Для определения ликвидности баланса ООО «Спорт Форум» следует
сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву на основании
бухгалтерского баланса. Для этого сгруппированы активы по степени
ликвидности и пассивы по срочности погашения обязательств, которые
представлены в приложении 12.
В результате анализа абсолютных показателей 2016г.-2018г., получены
соотношения, приведенные в таблице 6.
Таблица 6
Определение ликвидности баланса
ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г.
Неравенство
Платежный излишек (+) или недостаток (–)
2016г.
2017г.
2018г.
А-1 > П-1
-3 163 722
-2 724 581
-3 444 461
А-2 > П-2
910 365
588 808
1 074 776
А-3 > П-3
-20 430
9 380
961
А-4 < П-4
-2 273 787
-2 126 393
-2 368 724
Вывод
Баланс не
ликвидный
Баланс не
ликвидный
Баланс не
ликвидный
По данным таблицы 6 можно сделать выводы:
1) Первое неравенство за 2016г.-2018г. не соблюдается. Это
свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления
баланса. У организации недостаточно для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Первое неравенство не
соблюдается – денежные средства не превышают кредиторскую задолженность
организации.
2) Второе неравенство за 2016г.-2018г. соблюдается. Соблюдение второго
неравенства означает, что быстро реализуемые активы превышают
краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособным в
недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения
средств от продажи продукции в кредит.
46
3) Третье неравенство за 2017г.-2018г. соблюдается. Соблюдение
третьего неравенства означает, что в будущем при своевременном поступлении
денежных средств от продаж и платежей организация может быть
платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса.
4) Четвертое неравенство за 2016г.-2018г. не соблюдается. Выполнение
этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных
средств. Четвертое неравенство соблюдается, при этом величина запасов
превышает обязательства, чтобы по мере естественного преобразования запасов
в денежные средства организация может гарантированно погашать свои
долгосрочные обязательства. Бессрочные источники (собственный капитал)
соответствуют в балансе внеоборотным активам и служат их источником
финансирования. Кроме того, собственный капитал, являясь основой
стабильности организации, частично должен финансировать и оборотный
капитал. Именно поэтому желательно определенное превышение собственного
капитала над внеоборотными активами, которое формирует собственный
оборотный капитал. В нашем случае, четвертое неравенство не соблюдается, а
значит собственный капитал не превышает внеоборотные активы.
Баланс является ликвидным в следующих случаях:
Если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4 - ликвидность абсолютная;
Если А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность текущая;
Если А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность перспективная;
В остальных случаях баланс не считается ликвидным.
ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г. имеет не ликвидный баланс.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов. Ликвидность баланса предполагает
изыскание платежных средств только за счет внутренних источников
(реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства со
47
стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и
достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Спорт Форум» за
2016г.-2018г. представлен в таблице 7.
Таблица 7
Динамика показателей платежеспособности
ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г.
Показатель
Нормати
вное
значение
Значение
Изменение
2016
2017
2018
2017/
2016
2018
/
2017
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2 и
выше
0,14
0,31
0,19
0,16
-0,12
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
1 и выше
0,42
0,48
0,47
0,07
-0,01
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
2 и выше
0,45
0,51
0,49
0,06
-0,01
По данным таблицы 7 можно сделать выводы:
1) коэффициент абсолютной ликвидности за 2018г. составляет 0,19, что
не входит в рамки нормативного значения. Нижнее значение коэффициент
абсолютной ликвидности составляет 0,2. Компании достаточно иметь сумму
абсолютных активов, составляющую 20% от величины текущих обязательств.
Остальные средства могут быть размещены на срочных банковских счетах,
направлены в реальные или финансовые инвестиции. Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, что организация на 31.12.2018г. 19% краткосрочной
задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет
денежных средств.
2) коэффициент промежуточной ликвидности за 2016г.-2018г. меньше 1,
что означает не платежеспособность предприятия, ухудшается оборачиваемость
собственных средств, вложенных в запасы. Нормальное значение коэффициента
попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю
ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой
трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.
Коэффициент промежуточной ликвидности – финансовый коэффициент, равный
48
отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). В отличие от коэффициента текущей
ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают запасы, так как
при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных
средств.
3) коэффициент текущей ликвидности за 2018г. показывает, что 0,49
рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных
активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность
предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в
срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента 1.5-2.5, в
зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком
финансовом риске, предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие
счета. Значение более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.
Динамика показателей платежеспособности ООО «Спорт Форум»
представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Динамика показателей платежеспособности
ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г.
Следовательно, можно сделать вывод о том, что платежеспособность
ООО «Спорт Форум» находится на низком уровне. Все коэффициенты
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
2016г. 2017г. 2018г.
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Основной
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент промежуточной
ликвидности
Коэфифциент текущей ликвидности
49
ликвидности данной организации имеют значения ниже нормативных, при этом
произошло уменьшение всех коэффициентов ликвидности в течение
анализируемого периода.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г.
представлен в таблице 8.
Таблица 8
Оценка финансовой устойчивости
ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г.
Показатель
Норматив
ное
значение
Значение
Изменение
(-,+)
2016
2017
2018
2017
/
2016
2018
/
2017
Коэффициент автономии
0,5 и выше
0,28
0,30
0,28
0,02
-0,02
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,75 - 0,90
0,32
0,33
0,31
0,01
-0,02
Коэффициент
соотношения заемного и
собственного капитала
1,5 и ниже
0,17
0,11
0,11
-0,07
0,01
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
0,1 и выше
-1,24
-0,98
-1,04
0,26
-0,07
Коэффициент финансовой
маневренности
0,5 и выше
-1,43
-1,15
-1,31
0,28
-0,17
По данным таблицы 8 сделаны следующие выводы:
1) коэффициент автономии за 2018г. показывает долю 28% активов
организации, которые покрываются за счет собственного капитала
(обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля
72% активов покрывается за счет заемных средств. Чем выше значение
коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги
за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее
организация. Нормативное ограничение коэффициента больше 0.5.
Коэффициент автономии в данном случае соответствует нормативному
значению.
2) коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 31% активов
финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников
финансирования, которые организация может использовать в своей
50
деятельности длительное время. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если
значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость
компании. Коэффициент финансовой устойчивости организации меньше 0,75,
что говорит о том, что организация зависит от внешних источников
финансирования.
3) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
показывает, что на 31.12.2018г. организация зависима от внешних займов. Чем
ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость
организации от заемного капитала и обязательств.
4) коэффициент обеспеченности собственными средствами за 2016г.-
2018г. показывает отрицательное значение. Отрицательное значение этого
показателя показывает отсутствие у предприятия собственного оборотного
капитала, что означает формирование всей суммы оборотных средств, а в
некоторых случаях даже части внеоборотных активов за счет заемных
источников. Для стабилизации и улучшения финансового положения
предприятия необходимо грамотное управление оборотными активами
предприятия.
5) коэффициент маневренности за 2016г.-2018г. показывает
отрицательное значение. Отрицательный коэффициент маневренности означает
низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в
медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал
формировался за счет заемных средств.
Тип финансовой устойчивости – это степень способности организации
развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.
Существует четыре типа финансовой устойчивости. Собирая трехкомпонентный
показатель можно определить финансовую устойчивость организации. Она
может быть:
(1, 1, 1) – абсолютная финансовая устойчивость;
(0, 1, 1) – нормальная финансовая устойчивость;
(0, 0, 1) – неустойчивое финансовое состояние;
51
(0, 0, 0) – кризисное финансовое состояние.
Выведены условия: " + " = 1 ; " - " = 0.
В таблице 9 определен тип финансового состояния анализируемой
организации.
Таблица 9
Определение типа финансовой устойчивости
ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г.
Показатель
Формула
расчета
Значение показателя
2016г.
2017г.
2018г.
Собственный капитал
стр. 1300
баланса
1 591 147
1 855 693
1 806 507
Внеоборотные активы
стр. 1100
баланса
3 864 934
3 982 086
4 175 231
Собственные оборотные
активы
п. 1 - п. 2
-2 273 787
-2 126 393
-2 368 724
Долгосрочные
кредиты/займы
стр. 1400
баланса
231 053
159 745
162 263
Долгосрочные источники
формирования запасов
п. 3 + п. 4
баланса
-2 042 734
-1 966 648
-2 206 461
Краткосрочные
кредиты/займы
стр. 1510
баланса
48 223
45 683
58 454
Общая величина
основных источников
формирования запасов
п. 5 + п. 6
-1 994 511
-1 920 965
-2 148 007
Общая величина запасов
стр. 1210
баланса
119 565
97 882
106 455
Излишек (+ ) или
недостаток (-)
собственных оборотных
средств
п. 3 - п. 8
-2 393 352
-2 224 275
-2 475 179
Излишек (+ ) или
недостаток (-)
долгосрочных источников
п. 5 - п. 8
-2 162 299
-2 064 530
-2 312 916
Излишек (+ ) или
недостаток (-) общей
величины основных
средств
п. 7 - п. 8
-2 114 076
-2 018 847
-2 254 462
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой ситуации
(0,0,0)
(0,0,0)
(0,0,0)
По данным таблицы 9 сделан вывод, что на 31.12.2018г. присутствует
недостаток собственных оборотных средств в сумме 2 475 179 тыс. руб.;
недостаток долгосрочных источников средств в сумме 2 312 916 тыс. руб.;
недостаток общей величины основных средств в сумме 2 254 462 тыс. руб.
Тип финансовой устойчивости ООО «Спорт Форум» за 2016г.-2018г. –
52
кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится
на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных
запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных
кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при
кредитовании).
Таким образом, финансовый потенциал ООО «Спорт Форум»
характеризуется как предприятие неплатежеспособное, которое находится на
грани банкротства. Данная ситуация образовалась в связи с тем, что предприятие
за 2018г. имело кредиторскую задолженность в размере 4,3 млрд. руб., это был
полученный аванс за предстоящую отгрузку продукции. Как было сказано ранее,
предприятие осуществляет продажу спортивной одежды Reebok. Данная
продукция была отгружена в 2019г.
Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой
устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о кризисном
финансовом состоянии предприятия.
По второй главе сделан вывод, что ООО «Сп
орт Ф
орум» – эт
о сеть ф
итнес-
клуб
ов W
orld Cl
ass, к
от
ор
ая предст
авляет член
ам клуб
ов п
олный к
омплекс
ф
итнес-пр
огр
амм, б
ассейны, групп
ов
ой и инд
ив
иду
альный трен
инг,
трен
ажерные з
алы, детск
ие клубы, русскую и турецкую б
ан
и, с
ал
оны B
e
auty
SPA, а также имеются м
аг
аз
ины, которые осуществляют продажу сп
орт
ивн
ой
одежды R
e
eb
ok, ф
итнес-б
ары и с
оляр
и
и. Пр
оведенный ан
ал
из св
идетельствует
об ухудшен
и
и ф
ин
анс
ов
ог
о с
ост
оян
ия ООО «Сп
орт Ф
орум» и сн
ижен
и
и
эффект
ивн
ост
и исп
ольз
ов
ан
ия, ег
о ф
ин
анс
овых ресурс
ов. Эт
о выр
аж
ается в
сн
ижен
и
и пр
ибыл
и предпр
ият
ия, увел
ичен
и
и деб
ит
орск
ой и кредиторкой
з
ад
олженн
ост
и, р
осте з
ап
ас
ов и т
ов
ар
ов, предн
азн
аченных для пр
од
аж
и.
Орг
ан
из
ац
и
и не
обх
од
им
о пр
инять меры п
о укреплен
ию ф
ин
анс
ов
ог
о
п
отенц
и
ал
а ООО «Сп
орт Ф
орум» для уст
ан
овлен
ия ст
аб
ильн
ог
о ф
ин
анс
ов
ог
о
с
ост
оян
ия.
53
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «СПОРТ ФОРУМ»
3.1. Основные пути улучшения финансового состояния
ООО «Спорт Форум»
Задачей, стоящей перед ООО «Спорт Форум», является снижение
расходов предприятия: оптимизация затрат, запасов ценностей,
совершенствование их структуры.
Исходя из задач, которые стоят перед ООО «Спорт Форум» в настоящее
время, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния
предприятия можно объединить в шесть больших групп:
– совершенствование финансирования деятельности предприятия;
– повышение эффективности использования текущих активов;
– совершенствование стратегии финансовой политики на предприятии;
– совершенствование тактики финансовой политики на предприятии;
– совершенствование финансового планирования и прогнозирования;
– совершенствование внутреннего финансового контроля.
Исходя из специфики проведенного анализа финансовой деятельности
объекта исследования, предлагаются такие направления совершенствования
методов управления оборотными средствами организации, как управление
дебиторской задолженностью, снижение запасов организации, более
эффективное управление и использование денежных средств, более
рациональное использование основных средств.
Для улучшения финансового состояния ООО «Спорт Форум»
предложены следующие мероприятия:
– мероприятие по проведению рекламной кампании в интернете;
– мероприятие по снижению дебиторской задолженности.
Рассмотрим первое мероприятие по проведению рекламной кампании с
целью увеличения клиентов в фитнес-клубе.
54
Проблемы и рекомендации по привлечению клиентов в фитнес-клуб
представлены в таблице 10.
Таблица 10
Проблемы и рекомендации по привлечению
клиентов в фитнес-клуб
Проблема бизнеса
Решение проблемы
Предлагаете только абонементы, не
даете попробовать продукт. Клиенты
боятся, что он им не подойдет.
Предлагайте первое бесплатное
посещение и оплату 1-й тренировки.
Если клиенту понравится, он купит
абонемент.
Не встречаете гостей фирменным
приветствием. На ресепшене
пропускают звонки.
Каждый звонок встречайте названием
компании. Говорите о бесплатном
посещении.
Не берете контакты клиентов, даже
если они просят их записать. Теряете
потенциальных заказчиков.
Записывайте всех желающих на
тренировку. Базу контактов
используйте, чтобы увеличить доход.
Предлагаете услуги всем. «Стреляете»
во всех одновременно, и не попадаете
ни в кого. Клиенты уходят к
конкурентам.
Четко позиционируйте фитнес-клуб.
Это может быть зал для женщин,
семейный спортклуб и т.д.
Основной подводный камень спортивного бизнеса – неправильное
позиционирование и рекламные кампании, которые не увеличивают доход.
Из всего маркетингового рынка быстрее всего растет интернет-реклама,
утверждает Ассоциация коммуникационных агентств РФ.
Интернет реклама – это самое перспективное сегодня направление
интернет-маркетинга. При своей относительно невысокой себестоимости
сетевая реклама охватывает потенциально безграничную аудиторию –
пользователей компьютеров, ноутбуков, смартфонов, планшетов, айфонов и
других мобильных устройств.
Существует большое количество форм передачи коммерческих посланий
– реклама в браузере, всплывающие окна, агрессивная тизерная реклама, реклама
в Гугле, РСЯ - рекламная сеть Яндекса - контекстная реклама, спрятанная внутри
массивов информации, баннерная реклама.
Перечислим несколько основных особенностей Интернет-рекламы:
интерактивность; наличие постоянно растущей аудитории; возможность