34
Для анализа структуры активов и пассивов был составлен сравнительный
аналитический баланс, который характеризует как структуру отчетной
бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Исходные
данные для составления сравнительного аналитического баланса приведены в
Приложении 5. Анализ динамики и структуры актива баланса ООО
«СТИМУЛ» представлен в Приложении 7.
По результатам анализа динамики актива баланса за 2016-2017 годы
необходимо отметить, что сумма основных средств в 2017 году увеличились на
6 тыс. руб., что может характеризовать деятельность общества как стабильную.
Запасы в 2017 году составляют 64167 тыс. руб., в сравнении с 2016 годом
уменьшились на 6 тыс. руб. Налог на добавленную стоимость в ООО
«СТИМУЛ» отсутствует.
Наблюдается увеличение дебиторской задолженности в 2017 году по
сравнению с 2016 годом на 35 тыс. руб.
Денежные средства в ООО «СТИМУЛ» за 2017 год незначительно
увеличились с 321 тыс. руб. до 322 тыс. руб. в 2017 году.
Собственный капитал ООО «СТИМУЛ» складывается из уставного
капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. За отчётный
период изменения размера уставного капитала не произошло.
Резервный капитал и нераспределённая прибыль имели тенденцию
увеличения.
В 2017 году сумма долгосрочных заемных средств уменьшилась на 10
тыс. руб. по сравнению с 2016 годом.
Краткосрочные заемные средства так же уменьшились на 65 тыс. руб. и
их сумма составила 36483 тыс. руб. в 2017 году.
В 2017 году сумма кредиторской задолженности не изменяется по
сравнению с 2016 годом и составляет 23944 тыс. руб.
Общая сумма пассива баланса в 2017 году увеличилась на 41 тыс. руб.
Результаты анализа структуры актива баланса ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017
годы отражены на рис. 1.
35
Рисунок 1. Динамика удельного веса показателей актива баланса
ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017 годы
Наибольший удельный вес в структуре имущества экономического
субъекта занимают оборотные активы 68%, и на протяжении исследуемого
периода изменений не произошло, что обусловлено высокой долей запасов в
структуре оборотных активов (48%).
Для глубокого и объективного анализа необходимо изучить структуру
источников средств, результаты анализа представлены в приложении 8, а также
на рисунке 2.
36
Рисунок 2. Динамика удельного веса показателей пассива баланса
ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017 годы
Удельный вес собственного капитала в валюте баланса составил за
исследуемый период 27%, его изменения незначительны.
Удельный вес нераспределенной прибыли в 2017 году в общей сумме
пассива баланса составил 12,92% по сравнению с 2016 годом.
Удельный вес долгосрочных обязательств составляет так же 27% валюты
баланса ООО «СТИМУЛ».
Удельный вес краткосрочных заемных средств на протяжении
анализируемого периода в общей сумме пассива баланса занимает 46%.
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия
После анализа динамики и структуры имущества ООО «СТИМУЛ» и
источников его финансирования был проведён анализ ликвидности баланса,
при этом проведена группировка статей актива по степени ликвидности и
пассива по степени срочности платежей (Таблица 2).
37
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017 годы
АКТИВ
2016
,
тыс.
руб.
2017
,
тыс.
руб.
ПАССИВ
2016
,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
Излишек или
недостаток +/-,
тыс. руб.
2016
2017
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
321
322
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
23944
23944
-23623
-23622
Быстрореализуемы
е активы (А2)
20031
20067
Краткосрочные
пассивы (П2)
36548
36483
-16517
-16416
Медленно
реализуемые
активы (А3)
75332
75329
Долгосрочные
пассивы (П3)
33512
33512
+39820
+41817
Трудно
реализуемые
активы (А4)
25666
25670
Постоянные
пассивы (П4)
35928
36044
+10262
+10374
БАЛАНС
132509
132550
БАЛАНС
132509
132550
-
-
По результатам анализа ликвидности баланса ООО «СТИМУЛ» было
выявлено, что в 2016 году наиболее ликвидных активов в обществе было на
сумму 321 тыс. руб., а наиболее срочных обязательств на сумму 23944 тыс.
руб., платежный недостаток составил 23623 тыс. руб. На конец исследуемого
2017 года, платежный недостаток составил 23622 тыс. руб., прослеживается
незначительная, но все же положительная тенденция по уменьшению
платежного недостатка.
Быстрореализуемые активы на конец 2017 года составили 20067 тыс.
руб., что на 36 тыс. руб. больше чем в 2016 году. Размер краткосрочных
пассивов на конец года уменьшается с 36548 тыс. руб. до 36483 тыс. руб. в 2016
и в 2017 году в обществе наблюдается платежный недостаток в сумме 16517
тыс. руб. и 16416 тыс. руб. соответственно.
Медленно реализуемых активов в ООО «СТИМУЛ» в 2017 году
становиться меньше, а размер долгосрочных пассивов не изменяется к концу
года. Возникает платежный излишек на конец 2017 года в сумме 41817 тыс.
руб.
38
Размер постоянных пассивов на конец 2017 года и размер
труднореализуемых активов увеличился, что привело к образованию
платежного излишка в размере 10374 тыс. руб.
По результатам проведённых расчетов можно сделать вывод, что баланс
ООО «СТИМУЛ» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не
выполняется соотношение наиболее ликвидные активы > наиболее срочных
обязательств и быстро-реализуемые активы > краткосрочных пассивов.
Результаты анализа ликвидности баланса ООО «СТИМУЛ» представлены
в таблице 3.
Баланс ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017 годы нельзя признать абсолютно
ликвидным, так ка не выполняются первое и второе неравенство, то есть у
общества недостаточно денежных средств и быстрореализуемых активов,
чтобы погасить свои наиболее срочные обязательства.
Таблица 3
Соотношение активов и пассивов баланса ООО «СТИМУЛ» за 2016-
2017 годы
Нормативные показатели
Соотношение активов и пассивов
2016
2017
А1 ≥ П1
А1 ≤ П1
А1 ≤ П1
А2 ≥ П2
А2 ≤ П2
А2 ≤ П2
А3 ≥ П3
А3 ≥ П3
А3 ≥ П3
А4 <П4
А3 ≥ П3
А3 ≥ П3
При этом в долгосрочном периоде ситуация может измениться так как
излишек по третьей группе неравенства покрывает недостаток по первым двум
группам. Для решения проблем с ликвидностью баланса необходимо
разработать мероприятия направленные на ускорение оборачиваемости запасов.
В ходе данного исследования был проведён анализ платёжеспособности
экономического субъекта. Для проведения анализа платёжеспособности были
рассчитаны относительные показатели ликвидности (коэффициенты).
Результаты анализа платёжеспособности ООО «СТИМУЛ» представлены
в таблице 4.
39
Таблица 4
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности ООО
«СТИМУЛ» за 2016-2017 годы
Показатели
Нормат
ив
2016
2017
Абсолютное
отклонение,
+, -
Коэффициент текущей ликвидности
1,5–2,5
1,4
1,4
0
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
0,1
-0,14
-0,14
0
Коэффициент быстрой ликвидности
0,7-1
0,03
0,03
0
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
0,01
0,01
0
Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности
1
-
0,7
-
Для наглядности динамика коэффициентов ликвидности ООО
«СТИМУЛ» за 2016-2017 годы представлена на рис. 3.
Рисунок 3. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «СТИМУЛ»
за 2016-2017 годы
Коэффициент текущей ликвидности 2016 года составил 1,4 и к концу
2017 года не изменялся, значение коэффициента за два периода ниже нормы,
следовательно, структура баланса ООО «СТИМУЛ» не удовлетворительная, а
общество не платежеспособно.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами не
увеличилось за период с 2016 года по 2017 год и не достигло нормативного
40
значения 0,1, можно сделать заключение, что структура экономического
субъекта признается неудовлетворительной.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 и 2017 годах составил 0,03
значение ниже нормативного 0,7-1, это говорит о недостатке средств для
погашения краткосрочных обязательств даже при реализации активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности не изменяется и составляет 0,01,
что ниже норматива 0,2, это характеризует недостаточность средств для
немедленного погашения краткосрочных обязательств.
Так как значение коэффициента текущей ликвидности ниже норматива,
то был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, его
значение в 2017 году составило 0,7. Так как значение меньше 1, то у общества
отсутствует возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие
шесть месяцев.
В ходе данного исследования был так же проведён анализ финансовой
устойчивости ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017 годы, результаты анализа
представлены в таблице 5 и на рис. 4.
Таблица 5
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «СТИМУЛ»
за 2016-2017 годы
Показатели
Норма
тив
2016
2017
Абсолютное
отклонение +, -
Коэффициент маневренности
≥0,5
0,33
0,33
0
Коэффициент автономии (финансовой
независимости)
≥0,5
0,27
0,27
0
Коэффициент финансового левериджа
(плечо финансового рычага)
≤0,4
2,69
2,68
-0,01
Коэффициент финансовой устойчивости
0,75
0,54
0,54
0
Коэффициент финансирования (покрытия
долгов собственным капиталом)
≥0,6
0,37
0,37
0
Для наглядности динамика показателей финансовой устойчивости
экономического субъекта представлена на рис. 4.
41
Рисунок 4. Динамики коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «СТИМУЛ» за 2016-2017 годы
По результатам анализа коэффициент маневренности на конец 2017 года
составил 0,33, что значительно ниже норматива 0,5, по сравнению с 2016 годом
не произошло изменений показателя, что означает низкую финансовую
устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые
активы, а оборотный капитал формируется за счет заемных средств.
Коэффициент автономии, характеризующий долю средств вложенных
собственниками в общую стоимость имущества общества на протяжении всех
периодов не изменяется и составляет 0,27, что ниже норматива 0,5,
следовательно, у ООО «СТИМУЛ» очень высока зависимость от внешних
источников финансирования.
Так как значение коэффициента автономии не изменялось, то,
следовательно, и значение коэффициента концентрации заемного капитала не
изменилось и составило 0,73, как видно по результатам анализа экономический
субъект зависит от внешних источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финасовый
леверидж) на конец 2017 года составил 2,68, что на 0,01 меньше, чем в 2016
году. Данный коэффициент показывает, сколько заемных средств привлечено
на 1 рубль собственных средств.
42
Коэффициент финансовой устойчивости с 2016 по 2017 годы не
изменялся и составляет 0,54, так как значение ниже рекомендуемого 0,75, то
это вызывает тревогу за устойчивость ООО «СТИМУЛ».
После оценки экономического субъекта на условие финансовой
устойчивости была проведена оценка его обеспеченности собственными
оборотными средствами, результаты которой представлены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ обеспеченности ООО «СТИМУЛ» источниками
финансирования запасов за 2016-2017 годы
Показатели
2016
2017
Абсолютное
отклонение
+, -
Капиталы и резервы, тыс. руб.
35928
36044
+ 116
Внеоборотные активы, тыс. руб.
47984
47994
+ 10
Собственные оборотные средства (СОС), тыс.
руб.
-12056
-11950
+ 106
Запасы, тыс. руб.
64173
64167
- 6
Излишек или недостаток (СОС), тыс. руб.
-52117
-55217
- 3100
Долгосрочные займы, тыс. руб.
36089
36079
- 10
Излишек или недостаток собственных и
приравненных к ним долгосрочных заемных
средств, тыс. руб.
-40140
-40038
- 102
Краткосрочные займы, тыс. руб.
36548
36483
- 65
Излишек или недостаток общей величины
источников формирования запасов, тыс. руб.
- 3592
- 3 555
+ 37
Тип финансового состояния
(0;0;0)
(0;0;0)
-
По результатам анализа обеспеченности общества собственными
оборотными средствами было выявлено, что размер собственного капитала в
2017 году составил 36044 тыс. руб., что на 116 тыс. руб. больше чем в 2016
году.
Внеоборотные активы за 2года увеличились на 10 тыс. руб. с 47984 тыс.
руб. в 2016 году и до 47994 тыс. руб. в 2017 году соответственно.
Также в 2017 году наблюдается увеличение собственных оборотных
средств на 106 тыс. руб.
43
Запасы в обществе в 2017 году уменьшились на 6 тыс. руб. по сравнению
с запасами 2016 года. Образовался недостаток собственных оборотных средств
в размере 52117 тыс. руб. в 2016 году и 55217 тыс. руб. в 2017 году.
Долгосрочные займы в Обществе к концу 2017 года сократились на 10
тыс. руб. Размер краткосрочных займов сократился с 36548 тыс. руб. в 2016
году до 36483 тыс. руб. в 2017 году, что привело к изменению ситуации и
образованию излишка общей величины источников формирования запасов в
размере 17345 тыс. руб. в 2017 году.
Определяя тип финансовой устойчивости за два года, были использованы
следующие условия финансовой устойчивости.
Абсолютная финансовая устойчивость: материальные запасы <
собственные оборотные средства.
Нормальная финансовая устойчивость: материальные запасы <
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы.
Неустойчивое финансовое положение: материальные запасы <
собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы +
краткосрочные кредиты и займы.
Размер запасов в 2016 году 64173 тыс. руб., а собственные оборотные
средства составили -12056 тыс. руб., по результатам сравнения выявлено
превышение материальных запасов над собственными оборотными средствами,
таким образом у экономического субъекта не абсолютная финансовая
устойчивость.
К размеру собственных оборотных средств были добавлены
долгосрочные кредиты и займы, они составили 24033 тыс. руб., размер
материальных затрат также больше, поэтому условие нормальной финансовой
устойчивости не выполняется.
К размеру собственных оборотных средств были прибавлены, кроме
долгосрочных кредитов и займов, еще и краткосрочные кредиты и займы, они
составили 60581 тыс. руб. Материальные запасы 64173 тыс. руб. больше