43
На втором месте по размеру доли в структуре оборотных активов
находятся наиболее ликвидные активы – денежные средства – с совокупной
долей в 2017 году 1,84%, а в 2018 году – 3,94% - увеличение доли составило
2,10%. Это положительное явление, так как повышает степень абсолютной
ликвидности баланса ООО Управляющей компании «Альметьевск».
Динамика структуры источников формирования имущества ООО
Управляющей компании «Альметьевск» показана на рисунке 6.
101,98%
97,54%
-1,98%
2,46%
2017 г. 2018 г.
доля в источниках формирования
имущества_ %
Собственный капитал
Кредиторская задолженность
Рисунок 6 – Динамика структуры источников формирования
имущества ООО Управляющей компании «Альметьевск»
за 2017-2018 гг., %
По данным рисунка 6 видно, что в структуре источников формирования
имущества ООО Управляющей компании «Альметьевск» наибольшую долю
занимает кредиторская задолженность с долей 101,98% в 2017 году, а в 2018
году его доля составила 97,54%, - снижение доли составило 4,44%. Это
повышает уровень финансовой автономии предприятия сферы ЖКХ за счет
роста доли собственного капитала с отрицательного значения в 1,98% в 2018
году до 2,46% в 2018 году.
Состав и динамика собственного капитала исследуемой ООО
Управляющей компании «Альметьевск» за рассматриваемый период 2017-2018
годы даны в таблице 6.
44
Таблица 6
Состав и динамика собственного капитала ООО Управляющей
компании «Альметьевск» за 2017-2018гг.
Собственный капитал
Значение показателя,
тыс.руб.
Отклонения 2018 к
2017гг.
2017г.
2018г.
+,-
%
Уставный капитал
10
10
0
0,00
Добавочный и
резервный капитал
0
0
0
x
Нераспределенная
прибыль
-168
344
512
304,93
Итого
-158
354
512
324,22
По данным таблицы 6 видно, что собственный капитал ООО
Управляющей компании «Альметьевск» состоит из уставного капитала, а также
из нераспределенной прибыли. В 2018 году по сравнению с 2017 годом
собственный капитал вырос на 512 тыс.руб. или на 324,22%. Уровень уставного
капитала в размере 10 тыс.руб. не изменился за 2017-2018 годы. В 2018 году по
сравнению с 2017 годом нераспределенная прибыль выросла на 512 тыс.руб.
или на 304,93%. Данная динамика повышает уровень финансовой
устойчивости ООО Управляющей компании «Альметьевск».
Динамика структуры собственного капитала представлена на рисунке 7.
632,75%
-
532,75%
97,18%
2,82%
2017 г. 2018 г.
доля в собственном капитале, %
Нераспределенная прибыль
Уставный капитал
Рисунок 7 – Динамика структуры собственного капитала
ООО Управляющей компании «Альметьевск»
за 2017-2018 гг., %
45
По данным рисунка 7 видно, что в структуре собственного капитала ООО
Управляющей компании «Альметьевск» наибольшую долю занимает уставный
капитал с долей в 632,75% в 2017 году, а в 2018 году его доля составила 2,82%,
- доля сократилась на 629,23%. Причиной послужило улучшение финансовых
результатов деятельности ООО Управляющей компании «Альметьевск», так
как доля нераспределенного убытка составляла в 2017 году 532,75%, а
нераспределенной прибыли в 2018 году – 97,18%.
Состав и динамика кредиторской задолженности исследуемого
предприятия ООО Управляющей компании «Альметьевск» за
рассматриваемый период 2017-2018 годы представлены в таблице 7.
Таблица 7
Состав и динамика кредиторской задолженности
ООО Управляющей компании «Альметьевск» за 2017-2018гг.
Кредиторская
задолженность
Значение показателя,
тыс.руб.
Отклонения 2017 к
2016гг.
2016г.
2017г.
+,-
%
Задолженность перед
поставщиками и
подрядчиками
7776
13181
5405,88
69,52
Задолженность
персоналу по
заработной плате
374
865
490,64
131,05
Итого
8150
14046
5896,52
72,35
По данным таблицы 7 видно, что по расчетам с бюджетом и
внебюджетными фондами у ООО Управляющей компании «Альметьевск» за
2017-2018 годы задолженности нет. Задолженность перед поставщиками и
подрядчиками в 2017 году составляла 7776 тыс.руб., а в 2018 году она
увеличилась по вышеназванным причинам на 5405,88 тыс.руб. или на 69,52% и
составила 13181 тыс.руб. Задолженность персоналу по заработной плате
сформировалась из-за того, что срок ее выплаты будет через две недели в
следующем году, она составляла 374 тыс.руб. в 2017 году и выросла в 2018
году на 490,64 тыс.руб. или на 131,05%. Общая сумма кредиторской
задолженности увеличилась на 72,35% или на 5896,52 тыс.руб., - это
способствует уменьшению уровня показателей финансового состояния
предприятия.
46
Таким образом, на основе анализа активов и источников формирования
имущества можно отметить, что в структуре актива баланса преобладают
оборотные активы, а их доля к концу 2018 года существенно выросла,
отмечается рост ликвидных активов. В оборотных активах преобладает
дебиторская задолженность, причем ее доля увеличилась. Данная тенденция
работает на уменьшение оборачиваемости средств, а прирост доли денежных
средств - на увеличение ликвидности активов. В источниках формирования
имущества преобладает кредиторская задолженность, которая представляет
заемный капитал, а доля собственного капитала за счет роста суммы и доли
нераспределенной прибыли. Заемных средств предприятие не использует. В
целом, можно отметить структура имущества и капитала ООО Управляющей
компании «Альметьевск» имеет недостатки, в основном, это обусловлено
спецификой деятельности и низкой платежной дисциплиной населения
обслуживаемых домов.
2.3. Комплексная оценка финансового состояния организации
Целью анализа отчетности является определение уровня финансового
положения предприятия, которое целесообразно провести с помощью оценки
показателей ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Для определения ликвидности баланса в таблице 8 сопоставлены итоги
по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным,
если выполняются условия: А
1
≥ П
1
, А
2
≥ П
2
, А
3
≥ П
3
, А
4
≤ П
4
.
Таблица 8
Выполнение условий ликвидности ООО Управляющей компании
«Альметьевск» за 2017-2018гг.
Соотношения групп активов и
пассивов для определения
степени выполнения условий
ликвидности
2017г.
2018г.
Выполнение
условий
ликвидности
2017г.
2018г.
А1-П1
-8007
-13490
-
-
А2-П2
7501
13398
+
+
А3-П3
136
158
+
+
А4-П4
370
-66
-
+
(А1+А2)-(П1+П2)
-506
-92
-
-
47
По данным таблицы 8 видно, что не все условия ликвидности баланса
исследуемого ООО Управляющей компании «Альметьевск» выполняются в
2017-2018 годы. Не выполняются первое, четвертое (в 2017 году) и пятое
условия ликвидности баланса из-за нарушения структуры баланса предприятия,
малого объема наиболее ликвидных активов и высокой доли наиболее
краткосрочных обязательств. Следует отметить, что данная ситуация
характерна для предприятий сферы жилищно-коммунального хозяйства.
Ликвидность баланса является индикатором, определяющим уровень
платежеспособности предприятия. Расчет данных по исследуемому
предприятию ООО Управляющей компании «Альметьевск» за 2017-2018 годы
представлен в таблице 9.
Таблица 9
Показатели ликвидности и платежеспособности
ООО Управляющей компании «Альметьевск» за 2017-2018гг.
Показатели, коэффициент
Норма
2017г.
2018г.
Отклонение
2018 к 2017гг.
+,-
%
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,25
0,018
0,040
0,022
125,59
Коэффициент промежуточного
покрытия
0,5-0,8
0,938
0,993
0,055
5,92
Коэффициент общей
ликвидности
1,5
0,955
1,005
0,050
5,24
Коэффициент ликвидности
при мобилизации средств
0,5-0,7
0,017
0,011
-0,005
-32,59
Коэффициент собственной
платежеспособности
1
-0,045
0,005
0,050
110,28
Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый как отношение
суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к
краткосрочным обязательствам, существенно ниже нормативного значения за
период 2017-2018 годы. В 2018 году по сравнению с 2017 годом он увеличился
на 0,022 доли ед. или на 125,59%. Предприятие к концу отчетного 2018 года
может погасить краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных
активов только на 0,04%.
Коэффициент уточненной ликвидности (отношение суммы наиболее
ликвидных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным
48
обязательствам) соответствует нормативному значению за период 2017-2018
годы. В 2018 году по сравнению с 2017 годом он вырос на 0,055 доли ед. или
на 5,92%. Это указывает на нормальные прогнозные платежные возможности
предприятия, при условии отсутствия риска несвоевременного проведения
расчетов с дебиторами.
Коэффициент общей ликвидности, когда к покрытию краткосрочных
обязательств включаются также запасы ниже нормативного значения за период
2017-2018 годы, он вырос в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 0,050 доли.
ед. или на 5,24%.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств, рассчитываемый
как отношение запасов к краткосрочным обязательствам также ниже нормы, в
динамике отмечается его снижение на 0,005 доли ед. или на 32,59%.
Коэффициент собственной платежеспособности имело отрицательное
значение, так как у ООО Управляющей компании «Альметьевск» в 2017 году
имелся недостаток чистого оборотного капитала. Коэффициент в 2018 году по
сравнению с 2017 годом вырос на 0,050 доли ед. или на 110,28%.
В целом можно отметить, что баланс предприятия ООО Управляющей
компании «Альметьевск» неликвиден, предприятие недостаточно
платежеспособно.
Для оценки деловой активности предприятия можно использовать
показатели оборачиваемости активов и капитала, представленные в таблице 10.
Таблица 10
Показатели оборачиваемости капитала ООО Управляющей
компании «Альметьевск» за 2017-2018гг.
Показатели
2017г.
2018г.
Отклонения 2018
к 2017гг.
+,-
%
Оборачиваемость активов, коэфф.
2,239
2,305
0,066
2,96
Оборачиваемость оборотных
активов, коэфф.
2,300
2,353
0,052
2,28
Оборачиваемость чистого
оборотного капитала, коэфф.
-48,370
506,728
555,098
1147,61
Оборачиваемость собственного
капитала, коэфф.
-113,231
93,690
206,921
182,74
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, коэфф.
1,032
1,244
0,212
20,57
49
Оборачиваемость средств рассчитана через отношение выручки к данным
ресурсам. Оборачиваемость активов в 2017 году составила 2,239 доли ед., а в
2018 году увеличилась на 0,066 доли ед. или на 2,96% за счет превышения
роста выручки над ростом активов. Оборачиваемость оборотных активов в 2017
году составила 2,300 доли ед., а в 2018 году увеличилась на 0,052 доли ед. или
на 2,28% за счет превышения роста выручки над ростом оборотных активов.
Оборачиваемость чистого оборотного капитала имела отрицательное
значение за 2017 год в размере 48,370 доли ед., и она существенно увеличилась
в 2018 году на 555,098 доли ед. или на 1148% за счет превышения снижения
чистого оборотного капитала над ростом выручки. Оборачиваемость
собственного капитала в 2017 году имела отрицательное значение и составила
113,23 доли ед., а в 2018 году сократилась на 206,92 доли ед. или на 182,74% за
счет превышения роста собственного капитала над ростом выручки.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитана через
издержки ООО Управляющей компании «Альметьевск», она составила в 2017
году 1,032 доли ед., выросла в 2018 году на 0,212 доли ед. или на 20,57%.
Показатели финансовой устойчивости предприятия ООО Управляющей
компании «Альметьевск» за 2017-2018 годы представлены в таблице 11.
Таблица 11
Показатели финансовой устойчивости на основе соотношения
собственного и заемного капитала ООО Управляющей компании
«Альметьевск» за 2017-2018гг.
Показатели
Норма
2017г.
2018г.
Отклонения
2018 к 2017гг.
+,-
%
Коэффициент собственности
0,5
-0,020
0,025
0,044
224,43
Коэффициент задолженности
0,67
1,020
0,975
-0,044
-4,35
Коэффициент
самофинансирования
≥1,0
-0,019
0,025
0,045
230,10
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
≥0,1
-0,048
0,005
0,052
109,76
Коэффициент маневренности
0,2-0,5
-0,046
0,005
0,051
109,83
Коэффициент финансовой
напряженности
≤0,5
1,020
0,975
-0,044
-4,35
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных активов
0,5
36,698
48,830
12,132
33,06
50
Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала
в структуре капитала управляющей компании, его доля в валюте баланса была
за 2017-2018 годы ниже нормы 0,5 доли ед., она выросла на 0,044 доли ед. или
на 224,43% по сравнению с 2017 годом. В 2018 году показатель составил 0,025
доли ед.
Коэффициент задолженности сократился на 0,044 доли ед. или на 4,35% в
2018 году по сравнению с 2017 годом и за весь период соответствовал
нормативу.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
был существенно выше нормы за 2017-2018 годы, и он увеличился в 2018 году
на 12,132 доли ед. или на 33,06% и составил 48,830 доли ед.
Все остальные коэффициенты не соответствовали норме, при этом в 2018
году по сравнению с 2017 годом коэффициент самофинансирования вырос на
230%, обеспеченности собственными оборотными средствами – на 109,76%, а
маневренности - на 109,83%. В 2018 году финансовая напряженность
сократилась на 4,35% из-за роста собственного капитала.
Таблица 12
Определение типа финансовой устойчивости
ООО Управляющей компании «Альметьевск» за 2017-2018гг.
Показатели
Значение показателя,
тыс.руб.
Отклонения 2018 к
2017гг.
2017г.
2018г.
+,-
%
Собственные оборотные
средства СОС (И
1
)
-370
66
435
117,71
Собственные оборотные
средства + Долгосрочные
обязательства (И
2
)
-370
66
435
117,71
И
2
+займы и кредиты
-370
66
435
117,71
Медленно реализуемые
оборотные средства
(МОС)
136
158
22
16,18
∆И
1
= СОС - МОС
-506
-92
413
81,72
∆И
2
=И
2
-МОС
-506
-92
413
81,72
∆И
3
=И
3
-МОС
-506
-92
413
81,72
Соответствие условиям
финансовой устойчивости
{0;0;0}
{0;0;0}
>
По данным таблицы 12 видно, что предприятие ООО Управляющая
51
компании «Альметьевск» за 2017-2018 годы финансово неустойчиво,
наблюдается недостаток собственных оборотных средств. В 2018 году по
сравнению с 2017 годом недостаток собственных оборотных средств
сократился на 413 тыс.руб. или на 81,72% за счет роста общей суммы
собственных оборотных средств на 435 тыс.руб. или на 117,71%, несмотря на
рост объема медленно-реализуемых активов на 22 тыс.руб. или на 16,18%. У
ООО Управляющей компании «Альметьевск» финансовой прочности нет, но
ситуация улучшается в динамике.
В завершение анализа финансового состояния необходимо рассмотреть
рентабельность имущества и капитала исследуемого ООО Управляющей
компании «Альметьевск» за рассматриваемый период 2017-2018 годы. Она
рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли предприятия к
имуществу или капиталу. Динамика данных показателей представлена на
рисунке 8.
2621,32%
2529,58%
50,76%
69,53%
51,80%
71,43%
2063,02%
-3516 ,32%
2017 г. 2018 г.
Показатели рентабельности, %
Рентабельность активов
Рентабельность оборотного капитала
Рентабельность внеоборотного капитала
Рентабельность собственного капитала
Рисунок 8 – Динамика рентабельности имущества и
собственного капитала ООО Управляющей компании
«Альметьевск» за 2017-2018гг., %
По данным рисунка 8 видно, что в 2018 году по сравнению с 2017 годом
сократилась рентабельность активов – на 18,77%, оборотного капитала – на
52
19,63%, внеоборотных активов – на 91,74%, а собственного капитала выросла
на 5579%.
В целях более полного представления о финансовом положении
предприятия и уровня его устойчивости, а также разработки предложений по
решению его финансовых проблем следует оценить вероятность наступления
банкротства. Для этого применена модель Альтмана, как сaмaя
рaспрoстрaненнaя мoдель. Oнa выглядит следующим oбрaзoм:
Z = 0,717 X
1
+ 0,847 X
2
+ 3,107 X
3
+ 0,42 X
4
+ 0,995 X
5
, (22)
где X
1
- сoбственный кaпитaл / суммa aктивoв;
X
2
- нерaспределеннaя прибыль / суммa aктивoв;
X
3
- прибыль дo уплaты прoцентoв и налогов / суммa aктивoв;
X
4
- бaлaнсoвaя стoимoсть сoбственнoгo кaпитaлa / зaeмный кaпитaл;
X
5
- oбъем прoдaж (выручкa) / суммa aктивoв.
Кoнстaнтa срaвнения - 1,23.
В таблице 13 факторы модели по ООО Управляющая компания
«Альметьевск» представлены в динамике за 2017-2018 годы.
Таблица 13
Динамика факторов Z-модели Альтмана ООО Управляющей
компании «Альметьевск» за 2017-2018гг.
Факторы
2017г.
2018г.
Отклонение 2018
к 2017гг.
+,-
%
Х
1
-0,020
0,025
0,044
224,43
Х
2
-0,021
0,024
0,045
213,73
Х
3
0,695
0,508
-0,188
-26,99
Х
4
-0,019
0,025
0,045
230,10
Х
5
2,239
2,305
0,066
2,96
Как уже указывалось выше, первый фактор – коэффициент финансовой
автономии по сути не соответствовал нормативному значению, а в динамике
вырос. Доля нераспределенной прибыли в сумме активов увеличилась с 2,1% в
2017 году до 20,4% в 2018 году. Х
3
фактор для модели Альтмана ООО
Управляющей компании «Альметьевск» составлял в 2017 году 0,695 доли ед.., в
2018 году сократился на 0,188 доли ед. или на 26,99%. Уровень покрытия
долгов собственным капиталом ООО Управляющей компании «Альметьевск»