47
2016 г.
Платежный
излишек/недостаток
Активы
Значение
Пассивы
Значение
А4
0
П4
11 139
-11 139
Баланс
14 076
Баланс
14 076
0
2017 г.
Активы
Значение
Пассивы
Значение
А1
35 353
П1
2 322
33 031
А2
0
П2
-44
44
А3
2 684
П3
0
2 684
А4
0
П4
34 411
-34 411
Баланс
38 037
Баланс
36 689
1 348
Для того, чтобы признать баланс компании ООО «ЗИМА» абсолютно
ликвидным, необходимо соблюдение следующего условия:
А1>П1
А2>П2
А3>П3
А4<П4
В нашем же случае имеем соответственно по годам следующую
информацию:
2015 г.: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
2016 г.: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
2017 г.: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4;
Иными словами, ликвидность баланса ООО «ЗИМА» за 2015-2017 гг.
признана как удовлетворительная.
Для более детального анализа ликвидности баланса рассчитаем показатели
ликвидности ООО «ЗИМА» при помощи таблицы 9.
48
Таблица 9
Анализ ликвидности ООО «ЗИМА», 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонения
2017/2016
Отклонения
2016/2015
1. Общая (текущая)
ликвидность
2,63
4,79
17,35
12,56
2,17
2. Срочная
(промежуточная
ликвидность,
коэффициент покрытия)
ликвидность
2,04
4,63
16,17
11,54
2,58
3. Абсолютная (быстрая)
ликвидность
2,04
4,63
16,17
11,54
2,58
Как видно из расчетов коэффициентов ликвидности у компании ООО
«ЗИМА» на протяжении 2015-2017гг. проблемы с ее ликвидностью отсутствуют,
что подтверждается следующими факторами:
- коэффициент абсолютной ликвидности в 2015-2017 г. выше своего
норматива 0,2 и имеет тенденцию к увеличению в динамике.
Общая и промежуточная ликвидность находятся в нормальном состоянии с
тенденцией к увеличению своих значений.
В целом ликвидность ООО «ЗИМА» можно признать удовлетворительной, но
обратить внимание на наличие возможности компании направлять временно
свободные денежные ресурсы на развитие компании и приобретение внеоборотных
активов.
2.3. Оценка финансового состояния компании
В целях оценки финансового состояния компании осуществим
горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов, анализ
рентабельности деятельности, а также на основании проведенного анализа
сформулируем выводы.
49
Организация анализа финансовых результатов ООО «ЗИМА» начнем с
горизонтального анализа отчета о финансовых результатах компании за 2015-2017
гг. при помощи табл. 10.
Таблица 10
Горизонтальный анализ финансовых результатов ООО «ЗИМА»,
2015-2017 гг.
Показатель
Значение
показателя,
тыс.руб.
Изменение показателя
Среднегодов
ая величина,
тыс.руб
2015
г.
2016
г.
2017
г.
тыс.руб
±%
2016
г.
2017
г.
гр.3-г
р.2
гр.4-гр
.3
(гр.3-
гр.2)
/гр.2
(гр.4-
гр.3)
/гр.3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1. Выручка
3 904 876
4 303 511
4 890 901
398 635
587 390
10,21%
13,65%
4 104 194
4 597 206
2. Расходы
по
обычным
видам
деятельнос
ти
3 610 220
3 991 022
4 362 660
380 802
371 638
10,55%
9,31%
3 800 621
4 176 841
3.
Прибыль(
убыток) от
продаж(
1-2)
294 656
312 489
528 241
17 833
215 752
6,05%
69,04%
303 573
420 365
4. Прочие
доходы и
расходы,
кроме
процентов
к уплате
-211 991
-195 961
-464 080
16 030
-268 119
↑
↑
-203 976
-330 021
5. Прибыль
до уплаты
процентов
и налогов(
3+4)
82 665
116 528
64 161
33 863
-52 367
40,96%
-44,94%
99 597
90 345
6.
Проценты
к уплате
7.
Изменение
налоговых
активов и
обязательс
-14 230
-20 285
-17 213
-6 055
3 072
↓
↓
-17 258
-18 749
50
Показатель
Значение
показателя,
тыс.руб.
Изменение показателя
Среднегодов
ая величина,
тыс.руб
2015
г.
2016
г.
2017
г.
тыс.руб
±%
2016
г.
2017
г.
гр.3-г
р.2
гр.4-гр
.3
(гр.3-
гр.2)
/гр.2
(гр.4-
гр.3)
/гр.3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
тв, налог
на
прибыль и
прочее
8. Чистая
прибыль(
5-6+7)
68 057
90 013
46 856
21 956
-43 157
32,26%
-47,95%
79 035
68 435
Справочно:
Совокупны
й
финансовы
й результат
периода
68 057
90 013
46 856
21 956
-43 157
32,26%
-47,95%
79 035
68 435
Изменение
за период
нераспред
еленной
прибыли(
непокрыто
го убытка)
по данным
бухгалтерс
кого
баланса
х
-185 133
-253 886
х
х
х
х
х
х
Как видно из табл. 10, за весь 2016 год организация получила прибыль от
продаж 312 489 тыс. руб., что составляет 7,3% от выручки, в 2017 году - 528 241
тыс. руб. и составила 10,8%. По сравнению с 2016/ 2015 годом прибыль от продаж
выросла на 17 833 тыс. руб., или на 6,1%, а 2017/2016 годом прибыль увеличилась
на 215 752 тыс. руб., или на 69,04%.
По сравнению с 2015 годом в 2016 году выросла ни только выручка, но и
расходы по обычным видам деятельности (на 398 635 и 380 802 тыс. руб.
51
соответственно), в 2017/2016 гг. выручка выросла на 587 390 тыс. руб., а расходы -
371 638 тыс. руб.
Убыток от прочих операций за 2016 год составил 195 961 тыс. руб., что на 16
030 тыс. руб. (7,6%) меньше, чем убыток в 2015 году, а в 2017 году убыток составил
464 080 тыс. руб. (236%), что на 268 119 тыс. руб. больше, чем убыток за 2016 год.
В 2016 г. по сравнению с 2015г. чистая прибыль выросла на 21 956 тыс. руб.
или на 32,26% в связи с увеличением в 2016г.:
- выручки от реализации на 10,21%;
- прочих доходов на 16030 тыс. руб.
В 2017 г. по сравнению с 2016г. чистая прибыль снизилась на 43 157 тыс. руб.
или на 47,95% в связи с увеличением в 2017г.:
- расходов по обычной деятельности на 9,31%;
- снижением прочих доходов на 268 119 тыс. руб.
Изменение динамики выручки от реализации и чистой прибыли компании за
2015-2017 гг. представлена на рис. 2.
Рисунок 2 - Динамика выручки и чистой прибыли компании ООО
«ЗИМА», 2015-2017 гг.
52
Как видно из рис. 2, на протяжении 2015-2017 гг. наблюдается постоянное
увеличение выручки от реализации, в отличие от чистой прибыли, которая в 2017г.
снизилась по сравнению с 2016г. на 47,95% и составила 46 865 тыс. руб., что
является негативной тенденцией и говорит о том, что у компании снижается
эффективность ее финансово-хозяйственной деятельности.
Проведем вертикальный анализ отчета о финансовых результатах компании
ООО «ЗИМА» за 2015-2017 гг. при помощи табл. 11.
Таблица 11
Вертикальный анализ финансовых результатов ООО «ЗИМА»,
2015-2017 гг.
Показатель
2015
2016
Отклонение,
%
2016
2017
Отклонение,
%
1
2
3
4
5
6
7
1. Выручка
100,00
100,00
0,00
100,00
100,00
0,00
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
92,45
92,74
0,28
92,74
89,20
-3,54
3. Прибыль
(убыток) от
продаж
7,55
7,26
-0,28
7,26
10,80
3,54
4. Прочие доходы
и расходы, кроме
процентов к
уплате
-5,43
-4,55
0,88
-4,55
-9,49
-4,94
5. Прибыль до
уплаты
процентов и
налогов
2,12
2,71
0,59
2,71
1,31
-1,40
6. Проценты к
уплате
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на прибыль
и прочее
-0,36
-0,47
-0,11
-0,47
-0,35
0,12
8. Чистая
прибыль
1,74
2,09
0,35
2,09
0,96
-1,13
53
Как видно из табл. 11, в структуре чистая прибыль компании в 2015-2017 гг.
колеблется от 0,96% от общей величины выручки в 2017г. до 2,09% в 2015г.
В 2016г. по сравнению с 2015г. увеличение удельного веса чистой прибыли
на 0,35% было вызвано за счет: увеличения удельного веса прочих доходов на
0,88% и увеличения удельного веса прибыли до уплаты процентов на 0,59%.
Данный факт является положительным сдвигом в деятельности компании и говорит
об улучшении результативности ее финансово-хозяйственной деятельности.
В 2017г. по сравнению с 2016г. наблюдается обратная ситуация, вызванная
уменьшением удельного веса чистой прибыли на 1,13%, что было вызвано за счет:
- снижением удельного веса прочих доходов на 4,94%;
- снижением удельного веса прибыли до уплаты процентов на 1,40%.
Данный факт является отрицательным сдвигом в деятельности компании и
говорит об ухудшении результативности ее финансово-хозяйственной
деятельности.
Проведем анализ рентабельности компании ООО «ЗИМА» за 2015-2017 гг.
при помощи табл. 12.
Таблица 12
Анализ рентабельности ООО «ЗИМА», 2015-2017 гг.
Наименование
показателя
2015
2016
Откло
нение
(+;-)
Темп
Роста
, %
2016
2017
Отклон
ение
(+;-)
Темп
Рост
а, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Валовая прибыль
638 736
680 951
42 215
6,61
680 951
925 392
244 441
35,90
2. Выручка
3 904 876
4 303 511
398 635
10,21
4 303 511
4 890 901
587 390
13,65
3. Себестоимость
3 266 140
3 622 560
356 420
10,91
3 622 560
3 965 509
342 949
9,47
4. Коммерческие
расходы
305 396
323 879
18 483
6,05
323 879
388 929
65 050
20,08
5. Управленческие
расходы
38 684
44 583
5 899
15,25
44 583
8 222
-36 361
-81,56
54
Наименование
показателя
2015
2016
Откло
нение
(+;-)
Темп
Роста
, %
2016
2017
Отклон
ение
(+;-)
Темп
Рост
а, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
6. Прибыль от
продаж
294 656
312 489
17 833
6,05
312 489
528 241
215 752
69,04
7. Прибыль до
налогообложения
82 665
116 528
33 863
40,96
116 528
64 161
-52 367
-44,94
8. Чистая прибыль
68 057
90 013
21 956
32,26
90 013
46 856
-43 157
-47,95
9. Собственный
капитал
541 456
362 273
-179 183
-33,09
362 273
108 387
-253 886
-70,08
10. Заемный
капитал
1 298 528
1 752 886
454 358
34,99
1 752 886
2 055 149
302 263
17,24
11. Стоимость
основных средств
6 275
3 297
-2 978
-47,46
3 297
1 375
-1 922
-58,30
12. Остатки
материальных
оборотных средств
17 743
58 348
40 605
228,85
58 348
123 642
65 294
111,90
13.Величина
долгосрочных
обязательств
0
0
0
0,00
0
0
0
0,00
14. Валюта баланса
1 839 984
2 115 159
275 175
14,96
2 115 159
2 163 536
48 377
2,29
15.Рентабельность
издержек
2,29
2,92
0,63
27,51
2,92
1,47
-1,45
-49,63
16. Рентабельность
производственной
деятельности
9,02
8,63
-0,40
-4,38
8,63
13,32
4,69
54,42
17. Рентабельность
всего капитала
3,70
4,26
0,56
15,05
4,26
2,17
-2,09
-49,11
18. Рентабельность
продаж
16,36
15,82
-0,53
-3,27
15,82
18,92
3,10
19,58
19. Рентабельность
собственного
капитала
12,57
24,85
12,28
97,68
24,85
43,23
18,38
73,99
55
Наименование
показателя
2015
2016
Откло
нение
(+;-)
Темп
Роста
, %
2016
2017
Отклон
ение
(+;-)
Темп
Рост
а, %
1
2
3
4
5
6
7
8
9
20. Рентабельность
заемного капитала
5,24
5,14
-0,11
-2,02
5,14
2,28
-2,86
-55,60
21. Рентабельность
перманентного
капитала
12,57
24,85
12,28
97,68
24,85
43,23
18,38
73,99
22. Рентабельность
производствен-
ного капитала
2,83
1,46
-1,37
-48,47
1,46
0,37
-1,09
-74,33
Анализ данных табл. 12 позволяет сделать следующие аналитические
выводы:
- рентабельность издержек в 2017г. по сравнению с 2016г. снизилась на
1,45%, что было вызвано снижением чистой прибыли в 2017 г. на 47,95% по
сравнению с 2016г.;
- рентабельность производственной деятельности в 2017г. по сравнению с
2016г. выросла на 4,69%, что было вызвано ростом выручки от реализации в 2017 г.
на 13,65% по сравнению с 2016г.;
- рентабельность продаж в 2017г. по сравнению с 2016г. выросла на 3,1%, что
было вызвано ростом прибыли от продаж в 2017 г. на 69,04% по сравнению с
2016г.;
- рентабельность всего капитала и заемного капитала в 2017г. по сравнению с
2016г. снизилась, что было вызвано снижением соответствующих величин
капиталов компании в 2017г. по сравнению с 2016г.
На основании проведенной оценки финансового состояния ООО «ЗИМА»
можно сделать выводы о наличии двух негативных явлений в данном разрезе
хозяйственной деятельности предприятия, а именно: снижении чистой прибыли к
2016 году и снижение показателей рентабельности к 2016 г.
56
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО
УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ,
НА ПРИМЕРЕ ООО «ЗИМА»
3.1. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
компании
Главная задача разработки путей улучшения управления финансовым
состоянием для компании ООО «Зима» заключается в своевременном выявлении и
устранении недостатков в ее финансовой деятельности, поиске управленческих
решений для улучшения финансового состояния предприятия и избежать его
банкротства.
Главным из путей улучшения управления финансовым состоянием является
мобилизация внутренних резервов ООО «Зима» - явных и скрытых. Поиск
резервов, которые могут быть использованы для улучшения управления
финансовым состоянием исследуемой компании, проводится путем основательной
оценки всех составляющих его деятельности.
Процесс совершенствования системы управления финансовым состоянием
компании возможен при увеличении входящих и уменьшении исходящих
денежных потоков. Увеличение объемов входящих денежных потоков возможно за
счет:
увеличения выручки от реализации продукции;
реализации части основных средств компании;
рефинансирования дебиторской задолженности.
Одним из основных направлений по поиску резервов является уменьшение
исходящих денежных потоков, к которым можно отнести следующее:
оплату услуг, которая относится к валовым расходам предприятия;
оплату услуг, которая не относится к валовым расходам;
осуществление реальных и финансовых инвестиций;
уплату налогов и прочих платежей в бюджет;