23
продукцией, товарами для реализации, текущими расходами будущих
периодов.
Четвертая группа (А4) представлена труднореализуемыми активами -
основными средствами, нематериальными активами, долгосрочными
финансовыми вложениями, незавершенным строительством, долгосрочной
дебиторской задолженностью, расходами будущих периодов, которые будут
амортизироваться годом позже и больше.
18
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства
компании:
П1 — представлены наиболее срочными обязательствами,
исполняемыми в течение месяца, включающими кредиторскую
задолженность и кредиты банка с наступившими сроками возврата,
просроченными обязательствами;
П2 — представлены среднесрочными обязательствами со сроком
погашения до 1 года, включающими краткосрочные кредиты банка,
краткосрочную задолженность по лизингу;
П3 — представлены долгосрочными кредитами банка и займами;
П4 — представлены собственным (акционерным) капиталом,
находящимся постоянно в распоряжении компании.
Анализ ликвидности баланса приобретает важное значение в условиях
перехода к рыночной экономике, когда возможно банкротство компании, а
следовательно, и ее ликвидация. Суть анализа ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по
пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в
порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают
суммы, достаточные для погашения обязательств, баланс считается ликвидным,
18
Савицкая ﺍ Г. ﺍВ. Анализ ﺍ хозяйственной ﺍ деятельности ﺍ: учебник ﺍ. – 2 ﺍ-е изд.ﺍ, испр ﺍ. и доп ﺍ . – Минск ﺍ: РИГТО, 2012.
С. 241-245.
24
а компания платежеспособной.
19
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо
провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой
пассива:
20
- Выполнение неравенства А1
П1 свидетельствует о
платежеспособности компании на момент составления баланса. У компании
достаточно абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных
обязательств;
- При выполнении неравенства А2
П2 быстрореализуемые активы
превышают краткосрочные пассивы, и компания может быть платежеспособна
в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами,
получения средств от продажи продукции в кредит;
- При выполнении неравенства А3
П3 в будущем при своевременном
поступлении денежных средств от продаж и платежей компания может быть
платежеспособна на период, равный средней продолжительности одного
оборота оборотных средств после даты составления баланса.
Выполнение первых трех условий приводит автоматически к
выполнению условия: А4
П4.
Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального
условия финансовой устойчивости компании, наличии у нее собственных
оборотных средств.
21
- Баланс считается абсолютно ликвидным, а компания платежеспособной,
если одновременно выполняются следующие условия:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. (1.13)
Обязательное условие абсолютной ликвидности баланса в выполнении
первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий
19
Кирьянова, З.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / З.В. Кирьянова. – М.: Юрайт, 2014. – 411с. С. 217.
20
Камысовскаяﺍ, С.В. Бухгалтерскаяﺍ и финансоваяﺍ отчетностьﺍ: формирование и ﺍанализ показателей / С.В.
Камысовская. – М.: Форум, 2014. – 385с. С. 119.
21
Камысовскаяﺍ, С.В. Бухгалтерскаяﺍ и финансоваяﺍ отчетностьﺍ : формирование и ﺍанализ показателей / С.В.
Камысовская. – М.: Форум, 2014. – 385с. С. 118.
25
характер, выполнение которого свидетельствует о наличии у компании
собственных оборотных средств. Теоретически дефицит средств по одной
группе активов компенсируется избытком по другой, однако на практике менее
ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому, если
любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в
оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
На практике одновременно эти условия не всегда выполняются. В случае
когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей
или меньшей степени отличается от абсолютной. В этом случае производится
сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов (А1
+ А2) с первыми двумя группами пассивов, то есть с наиболее срочными
обязательствам и краткосрочными пассивами (П1 + П2), которое позволяет
выяснить текущую ликвидность, свидетельствующую о платежеспособности
или неплатежеспособности компании на ближайшее время.
22
Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых
активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную
ликвидность, то есть прогноз платежеспособности компании.
Сравнение четвертой группы активов и пассивов (труднореализуемые
активы с постоянными пассивами) свидетельствует о наличии у компании
собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой
устойчивости).
Изучая соотношения этих групп активов и пассивов за несколько лет,
устанавливают тенденции изменений в структуре баланса и его ликвидности.
При этом нужно учесть риск недостаточной ликвидности, когда не
достаточно высоколиквидных средств, чтобы погасить обязательства, и риск
излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных но, как
правило, низкодоходных, активов, теряется прибыль компании.
22
Юхтанова ﺍ Ю.ﺍА. Сравнительная ﺍ оценка ﺍ методик ﺍ анализа ﺍ финансовогоﺍ состояния ﺍ предприятиﺍя / Ю.ﺍА.
Юхтанова ﺍ, О. ﺍО. Гаа ﺍс // Вестник магистратуры ﺍ. – 2015 ﺍ. – № 10 ﺍ (49). – С. 100- ﺍ102.
26
Таким образом, если ликвидность баланса отлична от абсолютной
ликвидности баланса, ее можно признать нормальной при соблюдении
следующих соотношений:
(А1 + А2)
(П1 + П2); А3
П3; А4
П4;
Таким образом, анализ ликвидности баланса групповым способом - это
сравнение средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения. С помощью
группового метода можно не только определить ликвидность, но и найти в
какой группе произошел «сбой», что является преимуществом данного метода.
К недостаткам этого метода можно отнести необходимость затрат времени на
группировку активов и пассивов.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности компании пользуются относительными показателями:
коэффициентом абсолютной ликвидности, коэффициентом быстрой
ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме
краткосрочных обязательств компании, и показывающий, какую часть
краткосрочных обязательств можно погасить имеющейся денежной
наличностью. Чем он больше, тем выше вероятность погашения долгов.
_ _ _
;
_
АЛ
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения
К
Краткосрочные обязательства
(1.14)
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, определяемый как
отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
краткосрочной дебиторской задолженности (за вычетом сомнительных
долгов и предоплаты поставщикам) к суммарным краткосрочным
финансовым обязательствам.
_ ._ _ . _
;
_
БЛ
Денежные средства Краткоср финансовые вложения Краткоср дебиторская задолженность
К
Краткосрочные обязательства
(1.15)
27
Нормативным считается значение 0,7—1, но оно может оказаться
недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет трудно
востребуемая своевременно дебиторская задолженность, в этих случаях нужно
большее значение.
Коэффициент текущей ликвидности, определяемый как отношение
всей суммы краткосрочных активов, включая запасы, к суммарным
краткосрочным обязательствам, показывающий степень, в которой
краткосрочными активами покрываются краткосрочные обязательства:
_
;
_
ТЛ
Краткосрочные активы
К
Краткосрочные обязательства
(1.16)
Устойчивое функционирование компании зависит от его способности
приносить достаточную прибыль, что оказывает влияние на его
платежеспособность. В целом эффективность деятельности любой компании
можно оценивать с помощью абсолютных и относительных показателей. С
помощью абсолютных показателей можно проанализировать динамику
различных показателей прибыли (экономической, бухгалтерской, от продаж,
чистой прибыли) за ряд лет.
Относительные показатели практически не подвергаются влиянию
инфляции, так как представляют собой разные соотношения прибыли и
вложенного капитала (собственного, инвестированного, заемного и т.д.).
Экономический смысл значений этих показателей (показателей
рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль,
получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных),
вложенных в компанию. Используется система показателей эффективности
деятельности, среди них остановимся на следующих.
Рентабельность активов (имущества) показывает, какую прибыль
получает компания с каждого рубля, вложенного в активы:
23
23
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – Минск: РИГТО, 2012.
С. 241-245.
28
*100%.
А
ср
Пч
R
СА
(1.17)
Где Пч – чистая прибыль.
Рентабельность продукции, называемая также коэффициентом
окупаемости затрат (Rз), определяется делением прибыли от продажи
(Прп) на сумму затрат по реализации продукции (Зрп):
*100%.
з
Прп
R
Зрп
(1.18)
Показывает, сколько прибыли дает каждый рубль затрат при
производстве и реализации продукции. Может рассчитываться по отдельным
видам продукции и в целом по компании.
Рентабельность продаж (оборота) (Roб) характеризует
эффективность коммерческой деятельности: какую прибыль имеет
компания с рубля продаж. Определяется отношением прибыли от продажи
продукции (Прп) на сумму полученной выручки от продажи продукции
(Врп):
24
*100%.
об
Прп
R
Врп
(1.19)
Акционеры вкладывают в компанию свои финансы, чтобы получить
прибыль от своего инвестирования, потому для них наилучшая оценка
эффективности экономической деятельности - прибыль на вложенный
капитал (СК), называемая рентабельностью собственного капитала:
*100%.
ск
Пч
R
СК
(1.20)
Если компания ориентирует свою деятельность на перспективу, ей
необходимо разработать инвестиционную политику (при этом под
инвестированием понимается постоянное и долгосрочное финансирование).
24
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М., 2013. - 431 с. С. 241.
29
Информация о средствах, инвестированных в компанию, может быть
получена по данным баланса как сумма собственного капитала и
долгосрочных обязательств или как разность общей суммы активов и
краткосрочных обязательств – рентабельность инвестирования:
__
*100%,
__
И
Прибыль до налогообложения
R
Валюта баланса Краткосрочные обязательства
(1.21)
Акционеры вкладывают в компанию свои средства в целях получения
прибыли от этих инвестиций, поэтому, с их точки зрения, наилучшей
оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие
прибыли на вложенный капитал, т.е. рентабельность собственного
капитала:
*100%.
ск
Пч
R
СК
(1.22)
Таким образом, оценка финансового состояния компании комплексна и
состоит из оценки динамики и структуры активов, источников их
формирования, оценки финансовой устойчивости, платежеспособности,
ликвидности и рентабельности.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ ООО
ЭКО-ТРАНС
2.1 Краткая характеристика компании ООО Эко-Транс
С момента создания в 1996г. «Эко-Транс» вырос из небольшого
предприятия в Домодедовском районе Московской области по сбору и вывозу
мусора в группу компаний с широким спектром оказываемых услуг. И занимает
в этой сфере ведущие позиции.
Организационно-правовая форма предприятия – Общество с
ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная. Уставный
капитал компании 100 тыс. руб. Председатель Совета директоров группы
компаний «Эко-транс» - Андрей Федянин.
Полное наименование компании – Общество с ограниченной
ответственностью «Эко-Транс». Краткое наименование – ООО «Эко-Транс».
Юридический адрес Группы компаний «Эко-Транс»: 142005, Московская
область, г. Домодедово, ул. Кирова,7, корп.1, помещение 10.
Компании группы предоставляют компаниям и частным лицам полный
комплекс услуг по сбору, транспортировке, переработке, утилизации твердых
бытовых отходов, вторичного сырья, строительного и крупногабаритного
мусора.
Оптимизация производственных процессов, использование современной
как отечественной, так и зарубежной техники способствуют снижению
стоимости предоставляемых услуг при сохранении их высокого качества. Это
позволяет компании предлагать каждому заказчику индивидуальное решение
любых проблем.
В группу компаний входит 11 компаний с общей численностью более 500
сотрудников, собственный автопарк насчитывает больше 200 единиц
спецавтотехники, используемой для решения задач по утилизации твердых
31
бытовых отходов и крупногабаритного мусора от социального сектора, а также
производственной сферы.
Спецтранспорт оборудован системами контроля движения на маршрутах
на базе спутниковых GPS - технологий, что позволяет оперативно решать
вопросы соблюдения графиков вывоза мусора.
Группа компаний «Эко-Транс» оказывает услуги на территории районов
Московской области Домодедовский, Ленинский, Подольский, Ступинский,
Раменский, а также в г. Владимире. На обслуживаемой территории проживает
более 1 млн человек. В 2011г. предприятиями группы компаний вывезено более
1,5 млн. куб. м. мусора.
25
В числе клиентов компании администрации муниципальных образований,
аэропорт «Домодедово», ООО «Джон Дир Русь» (крупный производитель
строительной, лесозаготовительной и сельскохозяйственной техники), ООО
«ПепсиКо Холдингс», ООО «Нестле ВотерКулерс Сервис», крупные торговые
центры и производственно-логистические комплексы, население.
26
Компания занимается транспортировкой твердых и жидких бытовых
отходов, крупногабаритного и строительного мусора. Но не только. В довольно
длинном списке направлений деятельности — сбор, транспортировка и прием
вторичных материальных ресурсов — ВМР (макулатура, пластик, стеклобой,
лом цветных металлов и т.п.), опасных отходов (отработанные аккумуляторы,
покрышки, люминесцентные лампы и. т.п.). Кроме этого компания занимается
ликвидацией несанкционированных свалок, уничтожением товаров с истекшим
сроком хранения и контрафактной продукции, предлагает экологическое
сопровождение хозяйственной деятельности, транспортные услуги, реализует
оборудование для сбора и транспортировки мусора.
Компания оказывает услуги по разработке и согласованию
природоохранной документации, консультации по всем вопросам в области
25
О компании. 2018. http://эко-транс.рф/home_1_1/#show1_1
26
«Эко-Транс»: «Мы делаем наш мир чище!»//Муниципальная Россия. 2012, № 11(119). http://эко-
транс.рф/files/smi/smi1.pdf
32
экологии. Все работы выполняют высококвалифицированные специалисты с
опытом работы в данной области более 3 лет. Все специалисты компании
имеют квалификационные аттестаты об экологическом образовании.
Документы, разработанные компанией, соответствуют всем нормам и
требованиям как Федерального, так и Регионального законодательства. За
время работы компании было разработано более 1200 проектов и отчетов, 100%
из них – согласовано.
27
Основные сведения об организации приведены в табл. 2.1.
Таблица 2.1
Основные сведения об организации
Общая информация о компании ООО Эко-Транс
Наименование организации
ООО «Эко-Транс»
Время работы на рынке
22 года
Юридический адрес
142005, Московская область, г. Домодедово,
ул. Кирова,7, корп.1, помещение 10.
Форма собственности
Частная
Уставный капитал
100 тыс. руб.
Сфера деятельности
Вывоз мусора. Транспортные грузоперевозки.
Услуги по разработке и согласованию
природоохранной документации, консультации
по всем вопросам в области экологии.
Основной вид деятельности
Полный комплекс услуг по сбору,
транспортировке, переработке, утилизации
твердых бытовых отходов, вторичного сырья,
строительного и крупногабаритного мусора.
Сведения о
территориальном
расположении
Московская область, г. Домодедово
Количество городов, в
которых расположены
филиалы компании
1 – г. Владимир
Штат
Более 500 человек
Постоянный рост объемов образующихся отходов (6—7% в год) и
отсутствие свободных земель для размещения полигонов, отвечающих
требованиям экологической безопасности, показывают, что традиционная
система обращения с твердыми бытовыми отходами себя исчерпала, требует
пересмотра и существенной модернизации. Компания, имеющая 22-летний
опыт работы в этой области, как никто другой, понимает сложность и
масштабность этой задачи, постоянно ищет пути ее практического решения.
27
Экологическое сопровождение деятельности. 2018. http://эко-транс.рф/ekologicheskoe-soprovozhdenie/