45
анализируемый период наблюдалось ощутимое уменьшение коэффициента
автономии на 0,056.
Рисунок 5. Структура капитала предприятия показателя на 31 декабря 2018 г.
На 31.12.2018 значение
производство
коэффициента обеспеченности
краткосрочные
собственными
оборотными
анализируемого
средствами составило -0,007. Отмечено
нормативному
весьма значительное
снижение коэффициента
данной
обеспеченности собственными
данное
оборотными
средствами
деятельность
за весь рассматриваемый
участие
период – на 0,053. На 31.12.2018 значение
средняя
коэффициента можно
излишек
охарактеризовать как
динамика
не соответствующее принятому
погашаемостью
нормативу. Коэффициент
ebit
обеспеченности собственными
оборотными
средствами
противовес
сохранял значение,
кредитам
не соответствующие нормативному, в течение
важные
всего проанализированного
капит
периода.
В течение
рисунке
анализируемого периода (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря
2018 г.) наблюдалось
начало
незначительное понижение
расходы
коэффициента покрытия
значение
инвестиций до 0,536 (-0,039). Значение
оборотные
коэффициента на 31 декабря 2018 г.
ниже
средняя
нормы (доля
концу
собственного капитала
кроме
и долгосрочных обязательств
баланса
в
общей сумме
коэффициент
капитала предприятия
оценка
составляет только 53,6%).
По
выручка
состоянию на 31.12.2018 коэффициент
взысканию
обеспеченности материальных
баланс
запасов равнялся 2,715. За
слишком
рассматриваемый период (с 31 декабря 2017 г. по 31
декабря 2018 г.) отмечено
согласно
весьма значительное
таблица
снижение коэффициента
сделать
обеспеченности материальных
производство
запасов – на 0,682. Коэффициент
рентабельность
сохранял
значение,
значение
соответствующее нормальному, в течение
всего анализируемого
данных
периода.
46
Значение
сохранял
коэффициента постоянного
чистая
актива ООО «Бетонный
коэф
завод
«Монолит» на 31.12.2018 превышает
отсутствии
единицу, что
периода
в свою очередь
увеличение
означает
отсутствие
чистые
собственного оборотного
пределами
капитала, значительное
долгосрочные
превышение
заемного
предприятие
капитала над собственным,
рекомендации
участие заемного
свободных
капитала в
финансировании
средняя
постоянных активов.
Коэффициент
весь
концентрации заемного
рассчитывается
капитала на протяжении
отношение
всего
рассматриваемого
определения
периода находится
коэффициент
за пределами нормы
тенденций
и на 31.12.2018
составил 0,867. Чем
очередь
выше данный
оценка
коэффициент, тем
собственного
выше степень
один
риска
зависимости.
Коэффициент финансового
финансовое
левериджа показывает
завод
рост в динамике
расходы
на
2,221 и на 31.12.2018 составил 6,525,
проценты
что значительно
предприятие
превышает норму (0,7).
Рост
текущей
данного показателя
работать
означает усиление
баланс
зависимости предприятия
начало
от
привлеченного капитала. Превышение
завод
суммы задолженности над суммой
собственных средств указывает, что
деятельность
финансовая устойчивость предприятия
вызывает
ликвидности
сомнение. Чем
возвратности
выше его
ликвидность
значение, тем
относительные
выше степень
ухудшению
риска
зависимости
значение
и непогашения долгов. Данный
предприятия
вывод также
года
можно сделать
предприятия
и
исходя из значений
имуществен
коэффициента покрытия
данным
долгов.
Динамика показателей
подрядчиками
финансовой устойчивости
дставлена
предприятия
представлена
собственного
ниже на графике (Рис.6):
Рисунок 6. Динамик показателей финансовой устойчивости предприятия
0.173
0.189
0.133
0.412
0.574
0.536
0.7
0.524
0.535
0
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
01/01/2016 01/01/2017 01/01/2018
Коэффициент автономии
Коэффициент покрытия инвестиций
Доля краткосрочной задолженности в общей сумме обязательств
47
Анализ завод финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств представлен в таблице 4.
Таблица 4.
Анализ финансовой устойчивости низкая по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя, тыс. руб.
Излишек (недостаток)*,
тыс. руб.
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2016)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2018)
на
31.12.16
на
31.12.17
на
31.12.18
СОС
1
(без учета
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
1 881
-361
-18 178
-4 770
-8 847
СОС
2
(с учетом
долгосрочных
пассивов)
15 281
23 039
-4 778
+16 630
+14 553
СОС
3
(с учетом
как долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам
и
займам)
22 667
29 734
+2 608
+23 216
+21 248
*Излишек (недостаток) СОС таблица рассчитывается как разница между
собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку на последний день анализируемого периода (31.12.2018)
наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных
по 1-му варианту (СОС
1
), финансовое положение предприятия по данному
признаку можно характеризовать как нормальное.
При этом нужно обратить внимание, что только один из трех показателей
покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение
анализируемого периода ухудшил свое значение (Рис. 7).
48
Рисунок 7. Динамика собственных оборотных средств предприятия
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
На основании данных бухгалтерского учета всего можно сделать оценку
финансовой устойчивости предприятия постоянные по функциональному
признаку (Таблица 5). Исходя из данных трехкомпонентного показателя, можно
сделать вывод о том, что у предприятия нормальный тип финансовой
устойчивости. Ликвидность баланса – это увязка реализуемого актива с
«погашаемостью» пассива, т.е. способностью обязательств погашаться
вследствие оплаты.
Таблица 5.
Диагностика типа финансовой устойчивости
Показатели
На начло
года тыс.
руб.
На конец
года тыс.
руб.
Разница
1. Собственный капитал
10454
7719
-2735
2. Внеоборотные средства
8286
8080
-206
3. Наличие собственных оборотных
средств (СОС) по строкам 1 и 2
2168
-361
-2529
4. Долгосрочные кредиты и займы
21400
23400
2000
5. Наличие СОС и долгосрочных заемных
источников финансирования (стр. 3. +
стр.4)
23568
23039
-529
6. Краткосрочные кредиты и займы
6586
6695
109
7. Наличие общей величины основных
источников формирования и затрат
(стр. 5+стр.6)
30154
29734
-420
8. Запасы
6938
8486
1548
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС для
формирования запасов и затрат (стр. 3-
-4770
-8847
-4077
1,881
2,670
-361
15,281
25,348
23,039
22,667
31,205
29,734
-10,000
0
10,000
20,000
30,000
40,000
01/01/2016 01/01/2017 01/01/2018
СОС1 (без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)
СОС2 (с учетом долгосрочных пассивов)
СОС3 (с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и
займам)
49
стр.8)
10.Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (стр. 5-
стр.8)
16630
14553
-2077
11.Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
формирования запасов и затрат (стр.7 -
стр.8)
23216
21248
-1968
12.Трёхкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости
-++
-++
Х
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные значительное средства, активы предприятия делят на группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства и денежные
эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения;
2. Быстрореализуемые активы (А2): дебиторская задолженность
формула и прочие оборотные активы;
3. Медленнореализуемые активы (А3): запасы, НДС и долгосрочные
финансовые вложения;
4. Труднореализуемые активы (А4): внеоборотные активы за
исключением долгосрочных финансовых вложений.
В зависимости от сроков наступления обязательств пассивы делят на
четыре группы:
1. Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность
и просроченные кредиты;
2. Краткосрочные обязательства (П2): краткосрочные кредиты и
займы, исключая просроченные;
3. Долгосрочные обязательства (П3);
4. Постоянные пассивы (П4): скорректированный собственный
капитал (раздел 3 баланса + Доходы будущих периодов +
Оценочные обязательства)
55
.
55
Финансовый анализ: Что это такое? [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.audit-
it.ru/finanaliz/terms/analysis/ (дата обращения: 03.05.2019 г.).
50
Для определения платежных возможностей предприятия по расчетам с
кредиторами был составлен баланс ликвидности (Таблица 6).
Таблица 6.
Баланс ликвидности, тыс. руб.
Активы
На
начло
года,
тыс.
руб.
На
конец
года,
тыс.
руб.
Пассивы
На
начло
года,
тыс.
руб.
На
конец
года,
тыс.
руб.
Платежный
излишек (+)
недостаток (-)
На начло
года,
тыс. руб.
На конец
года,
тыс. руб.
А1
2685
987
П1
17011
20273
-14326
-19286
А2
37542
40534
П2
6586
6695
30956
33839
А3
6938
8486
П3
21400
23400
-14462
-14914
А4
8286
8080
П4
10454
7719
2168
-361
Баланс
55451
58087
Баланс
55451
58087
Х
Х
На основании вышеприведённой таблицы можно сделать
следующие выводы:
- баланс предприятия не является ликвидным;
- предприятие не может погасить наиболее срочные обязательства с
помощью абсолютно ликвидных активов;
- предприятие может рассчитаться по краткосрочным обязательствам
перед кредиторами быстро реализуемыми активами;
- предприятие не может погасить долгосрочные прибыль с помощью
медленно реализуемых активов;
- предприятие обладает низкой степенью платежеспособности и не
сможет погасить отношение различные виды обязательств соответствующими
активами.
Ниже проведен расчет относительных показателей ликвидности
(Таблица 7).
Таблица 7.
Относительные показатели ликвидности
Показатели
Норматив
Методика расчета
На
начало
года
На
конец
года
Разница
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,114
0,037
-0,077
51
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,7-1,0
1,705
1,540
-0,165
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,0-2,0
1,999
1,854
-0,144
Коэффициент
общей
ликвидности
1
0,881
0,771
-0,104
На 31 декабря 2018 г. коэффициент текущей ликвидности находится в
диапазоне нормативного значения и составляет 1,854. При этом следует
отметить, что за рассматриваемый период (с 31.12.2017 по 31.12.2018)
коэффициент текущей ликвидности снизался на 0,144.
Ниже нормы оказался проценты коэффициент абсолютной ликвидности
(0,037 при норме 0,2 – 0,5). При этом следует отметить, что за рассматриваемый
период (31.12.17–31.12.18) коэффициент абсолютной ликвидности снизился на
0,077.
Коэффициент быстрой ликвидности превышает единицу, то можно
сделать вывод о том, влиять что предприятие располагает некоторым объемом
свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. При этом
заметно уменьшение коэффициента составляет в конце года, что является
отрицательной тенденцией.
На рисунке 8 наглядно показано изменение коэффициентов ликвидности
в течение всего рассматриваемого периода.
Рисунок 8. Динамика коэффициентов ликвидности
0.011
0.114
0.037
1.57
1.705
1.54
1.42
1.999
1.854
0.064
0.881
0.771
0
0.5
1
1.5
2
2.5
01/01/2016 01/01/2017 01/01/2018
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности
52
В приведенной ниже течение таблице 8 обобщены основные
финансовые результаты деятельности ООО «Бетонный завод «Монолит» за
весь рассматриваемый период.
За период 01.01–31.12.2018 годовая таблица выручка составила 120 343
тыс. руб., показателя что на 25 858 тыс. руб. меньше, чем за 2017 год.
Прибыль от продаж за последний год равнялась 1 464 тыс. руб. За
рассматриваемый период (с 31 декабря 2016 г. по 31 декабря 2018 г.) имело
место стремительное падение финансового результата от продаж – на 2 400
тыс. руб., или на 62,1%.
Представленные в таблице 9 показатели рентабельности за последний
год имеют положительные значения как следствие говорит прибыльной
деятельности ООО «Бетонный завод «Монолит».
Таблица 8.
Финансовые результаты деятельности ООО «Бетонный завод
«Монолит»
Показатель
Значение
рентабельность
показателя, тыс.
руб.
показателя
Изменение
предприятие
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2017г.
2018 г.
тыс.
руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2)
: 2)
1. Выручка
146 201
120 343
-25 858
-17,7
133 272
2. Расходы по обычным видам
деятельности
142 337
118 879
-23 458
-16,5
130 608
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)
3 864
1 464
-2 400
-62,1
2 664
4. Прочие доходы и расходы, кроме
процентов значение к уплате
-393
816
+1 209
↑
212
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
3 471
2 280
-1 191
-34,3
2 876
6. Проценты к уплате
2 201
2 063
-138
-6,3
2 132
7. Налоги на прибыль (доходы)
589
80
-509
-86,4
335
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6-7)
681
137
-544
-79,9
409
Рентабельность продаж за последний год составила 1,2%. Тем не менее,
имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов
53
деятельности по сравнению с данным показателем за 2017 год (-1,4%) (Рис. 9).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и
процентных расходов (EBIT) к выручке предприятия, за 2018 год составила
1,9%. То есть в каждом рубле выручки ООО «Бетонный завод «Монолит»
содержалось 1,9 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Таблица 9.
Расчет показателей рентабельности
Показатели
суммой
рентабельности
Значения
показателя (в %,
или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2017 г.
2018 г.
коп.,
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2)
: 2)
1. Рентабельность продаж (величина
прибыль от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: не менее 12%.
2,6
1,2
-1,4
-54
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до уплаты
процентов и налогов в каждом рубле
выручки).
2,4
1,9
-0,5
-20,2
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина риск чистой прибыли в
каждом рубле выручки).
0,5
0,1
-0,4
-75,6
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
2,7
1,2
-1,5
-54,6
Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR). Нормальное значение: 1,5 и более.
1,6
1,1
-0,5
-29,9
54
Рисунок 9. Динамика показателей рентабельности продаж
Рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала представлена в таблице 10. Динамика этих показателей
чистая показана на рисунке 10.
Таблица 10.
Расчет показателей рентабельности
Показатель
Формула расчета
2017
2018
Отклонение в
%
ROA
Чистая прибыль / Активы
1,23%
0,24%
-0,99%
ROE
Чистая прибыль / Собственный
капитал
6,51%
1,77%
-4,74%
ROСЕ
Операционная
прибыль/(Собственный составил
капитал + Долгосрочные
обязательства)
10,9%
7,3%
-3,57%
Рисунок 10. Динамика показателей рентабельности активов и капитала
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
2017 2018
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж по EBIT
Рентабельность продаж по чистой прибыли
0.00%
2.00%
4.00%
6.00%
8.00%
10.00%
12.00%
2017 2018
Реньабельность активов Рентабельность собственного капитала
Прибыль на задействованный капитал