65
расходы, которые будут связаны непосредственно с его оборотом резервов и
в итоге должны стать минимальными.
Как обсуждалось ранее во второй главе, на основе данных анализа
финансового состояния ООО «Благострой» и выполненных его расчетов,
платежеспособность компании находится в предкризисном состоянии.
Однако предприятие в ближайшей своей перспективе еще способно
погасить свою часть обязательств.
Предприятие ООО «Благострой» признано не платежеспособным,
собственные средства компании (нераспределенная прибыль) на конец
отчетного периода 31.12.2015г. составили всего лишь 12 тыс. руб
32
.
Активы, которые относятся к быстрореализуемым в виде денежных
средств составляют всего лишь 6% от всей суммы кредиторской задолженности,
кроме того, если принять во внимание предложенные выше меры и применить
их должным образом, то это позволит значительно уменьшить риски и связанные
с ними потери средств у предприятия, в следствие чего ООО «Благострой» может
погасить срочные обязательства, а именно:
- долг перед поставщиками по оплате купленных товаров;
- долг перед бюджетом, по налогам и сборам;
В целях сокращения суммы кредиторской задолженности можно
рекомендовать ООО «Благострой» реструктурировать свои долги.
Компания должник и этапы его реструктуризации долгов, использование
следующих методик:
1. определение и изучение состава кредиторской задолженности.
2. выбор более оптимальных методик, а также способов и их направлений для
реструктуризации кредиторской задолженности компании.
3. разработка плана по погашению существующих обязательства и оплата
новых, которые могут возникнуть;
32
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Благострой»
66
4. создание соответствующей документации, которая будет заранее иметь
согласованные для этого сроки по сотрудничеству с кредиторами.
Исходя из того, что расчеты проводятся для товарных и не для товарных
операций, а также в зависимости от содержания процедур, если они имеют связь
только с определенным движением средств на предприятии, то сюда включают
следующие обязательства: погашение задолженности перед бюджетом, между
компаниями, банками и т.д.
Формы безналичных расчетов устанавливаются Центральным банком
Российской Федерации. Это в первую очередь:
расчеты с аккредитивами и специальными счетами;
расчеты с помощью платежных требований-поручений;
расчеты непосредственно платежными поручениями;
расчеты в режиме плановых платежей;
платежи различными переводами, чеками и т.д.
В этом случае важно отметить, чтобы предприятие выбрало более
практичный метод расчета, а также для сокращения периода своего времени
между фактом, когда покупатель получает товарно-материальные ценности и
фактом, при котором непосредственно происходит получение денежных
средств. Это в первую очередь также зависит и от типа деятельности самой
компании.
Взаимные платежи (взаиморасчеты) по платежным поручениям – это
указание банку о переводе с расчетного счета суммы денег другому
предприятию.
Оформление платежных поручений осуществляется в следующей форме:
в виде платежей фондам, а также доходов в бюджет и страховым
компаниям;
платежей, если к реализуемой продукции предъявляются претензии в ходе
непосредственной ее оплаты и отгрузки, а также требования о качестве и
67
выявление недостачи товарно-материальных ценностей, штрафы, пени и
другие долги;
платежи за работу, услуги и авансовые переводы.
Существование взаимных расчетов (взаиморасчеты) подразумевает
возврат взаимных обязательств контрагентов. Он может быть реализован с
привлечением третьих сторон (через цепочку долгов). Сумма погашаемых
обязательств определяется соглашением сторон и рассматривается как выручка
компании в качестве выручки от продажи продукта в случае, если включены
также обязательства по оплате продукции и ее затраты на изготовления.
Взаимные расчеты долгов часто рассматриваются как метод
реструктуризации долга, поскольку он позволяет решать экономические
проблемы различных организаций без привлечения дополнительных средств.
Однако взаимные расчеты между организациями могут осуществляться не
только через банк, но и путем предоставления взаимных работ и услуг; обмен
различными товарами, продуктами и т.д., что значительно сокращает
задолженности у компаний.
Следует отметить в заключении, что, если руководство ООО «Благострой»
начнет организационные моменты по стратегическому планированию своих
финансов, а также помимо этого – начнет развитие других базовых систем
управления бизнесом и будет оперативно использовать по крайней мере
представленные и рекомендованные мероприятия в данной работе.
В этом случае у компании есть хороший шанс не только сохранить
основную часть своих оборотных активов, представленных в виде перепродажи
товаров, но и улучшить свои финансовые результаты.
3.2 Разработка программы для стабилизации предприятия
Программа стабилизации должна включать набор мер, направленных на
восстановление платежеспособности предприятия. Сроки его реализации для
предприятия, расположенного в зоне «близкого» банкротства, крайне
ограничены, так как у него нет, как правило, резервных фондов.
68
Когда компания находится на стадии кризисного состояния в
краткосрочной перспективе, критерием является максимизация или экономия
денег. В то же время максимизация денежных ресурсов может и должна
осуществляться с помощью мер, которые неприемлемы с точки зрения обычного
управления.
Антикризисное управление допускает любые убытки (в том числе и
будущие), т.е. затраты, после которых можно будет все равно добиться
восстановления платежеспособности компании в целом.
Суть программы стабилизации заключается в маневрировании денег для
восполнения разрыва между их расходами и получением. Маневр
осуществляется как средствами, уже полученными и материализованными в
активах предприятия, так и теми, которые могут быть получены, если
предприятие переживет кризис.
Заполнение «кризисной ямы» может быть достигнуто за счет увеличения
притока средств (путем максимизации) и сокращения текущей потребности в
оборотном капитале (сбережения).
Увеличение денежных средств основано на передаче активов предприятия
в денежную форму. Снижение дебиторской задолженности очевидна и
осуществляется многими предприятиями. Продажа готовой продукции и запасов
осуществляется сложнее, во-первых, она связана с продажей и риском убытков,
а во-вторых, это приводит к осложнениям с налоговыми органами. Однако, как
уже отмечалось, суть программы стабилизации – это маневр наличными
деньгами.
Убытки в этом случае являются жертвой части денег, полученных в
прошлом, и проблемы с уплатой налогов в этой реализации закрываются за счет
сокращения возможных будущих доходов.
Сокращение текущих финансовых потребностей. На практике это
возможно только в рамках какой-либо формы реструктуризации долговых
обязательств, что зависит от доброжелательности кредиторов предприятия.
69
Реструктуризация долга сама по себе не является специфическим
инструментом кризисного управления, поскольку ее можно применять даже при
относительно благоприятном состоянии предприятия-должника. Однако
кризисная ситуация, с одной стороны, несколько облегчает реструктуризацию
долгов, с другой - оправдывает такие формы кризисного управления, которые в
нормальном состоянии неудовлетворительны.
Погашение задолженности со скидкой является одним из наиболее
желательных мер. Кризисная ситуация предприятия-должника обесценивает его
долги, поэтому их можно выкупить со значительной скидкой. Тонкость этого
решения в рамках программы стабилизации заключается в условиях, при
которых можно проводить выкуп.
Анализ опыта российских предприятий в сложном финансовом состоянии
показывает, что большинство из них имеют аналогичную структуру текущих
обязательств, в частности:
обязательства по расчетам с различными дебиторами и кредиторами –
60,4%;
обязательства по налогам и отчислениям – 11,6%.
Важнейшей задачей финансового оздоровления является минимизация
текущих издержек, в первую очередь коммунальных платежей. Эти меры
направлены на снижение потока обязательств и нехватку наличных средств.
Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию
кредиторской задолженности предприятия, в том числе просроченные, могут
предусматривать следующие процедуры:
- отсрочки и рассрочки платежей;
- зачет взаимных платежей (взаимный зачет);
- изменение задолженности в форму займа;
- продажа векселей;
- передача краткосрочных обязательств в долгосрочные обязательства.
Разработка стратегии и программы действий. Разработка стратегии и
программы действий для ее реализации означает переход от реактивной формы
70
управления (принятие управленческих решений в качестве реакции на текущие
проблемы, полученные отрицательные результаты - «отставание за кулисами»)
на основе управления по анализу и прогнозу. Стратегия разработана на основе
прогнозов развития рынков продукции, оценки потенциальных рисков, анализа
финансово-экономических условий и эффективности управления, анализа
сильных и слабых сторон предприятия.
Стратегия предприятия включает:
1. Стратегия поведения на рынке (выбор областей влияния, доля рынка,
группы потребителей, выбор стратегии деятельности - конкуренция, расширение
рынка, ценовая стратегия – руководство определения стоимостей,
дифференциация, ниша и т.д.).
2. После описания стратегии рыночного поведения вырабатывается ее
система и порядок мер по осуществлению следующих действий:
- снабжение и маркетинг;
- в отношении цен;
- финансирование;
- управление кадрами и персоналом;
- меры по обеспечению и разработка программ по их реализации.
3. В соответствии с основными направлениями деятельности и выбранной
стратегией определяется, как должна быть изменена организационная и
управленческая структура. При разработке стратегии и программы действий
определяются цели и способы их достижения, проводится более глубокий анализ
и более тщательная оценка эффективности и риска деятельности.
3.3 Основные меры по увеличению платежеспособности предприятия
Система критериев оценки адекватной структуры бухгалтерского баланса
организации была определена в Постановлении Правительства Российской
Федерации от 20 мая 1994 года № 498 (с поправками от 27.08.1999 г.) «О
некоторых мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности
(банкротстве) предприятий», которое было принято с Указом Президента № 2264
от 22 декабря 1993 года. На данный момент этот закон уже утратил силу.
71
В соответствии с новым федеральным законом от 26 октября 2002 года №
127-ФЗ (с изменениями от 25 ноября 2017 года) «О несостоятельности
(банкротстве)»,
На основании данного федерального закона: управление по делам о
несостоятельности (банкротстве) утвердило Методологические положения об
оценке финансового состояния предприятий и установление
неудовлетворительной структуры баланса.
В соответствии с этим Методическим Положением анализ и оценка
структуры баланса организации осуществляется на основе следующих
показателей:
- коэффициент текущей ликвидности ≥2;
- коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами
≥0,1;
- коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности ≥1.
Для того чтобы организация была признана платежеспособной, значения
данных коэффициентов должны соответствовать нормативным.
В ООО «Благострой» текущий коэффициент ликвидности
33
на начало
анализируемого периода (31.12.2014г.) составляет 0,93, а его значение в конце
2015 года – 1,34. Данные показатели показывают, что предприятие недостаточно
снабжено своими оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами,
необходим для его финансовой устойчивости, составил (-0,14) в конце 2014 года,
а в конце 2015 года – 0,29, что выше нормативной величины (0,1).
Согласно Методическим Положениям, если хотя бы один из этих
коэффициентов меньше нормативного, рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности.
На анализируемом предприятии текущий коэффициент ликвидности ниже
нормы, поэтому представляется необходимым определить, сможет ли данное
33
Рассчитано автором на основании отчетных документов ООО «Благострой» во 2 главе
72
предприятие восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6
месяцев.
К
вп
=
????
Согласно выше переставленным расчетам
34
, этот показатель в 2015 году
составляет 0,77, при норме >1. Это указывает на то, что компания в ближайшие
6 месяцев не сможет реально восстановить свою платежеспособность. Принято
решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие
отнести в неплатежеспособную категорию.
Основываясь на анализе финансовой деятельности ООО «Благострой»,
были сделаны следующие выводы:
Несмотря на снижение стоимости имущества предприятия в 2015 году, его
финансовая стабильность улучшилась по ряду показателей. Имея на балансе
значительную стоимость оборотных средств, предприятию требуется
реализовать больший объем своих собственных оборотных средств, а также
стремиться в погашении краткосрочных обязательств перед поставщиками, что
приведет к увеличению мобильных средств.
Если ООО «Благострой» возьмет краткосрочный займ, который не будет
превышать срок погашения более чем 1 год после отчетного периода или
получит государственную поддержку и рационально использует эти средства по
назначению (например, открытие филиала в центре города или проведение
эффективной рекламной компании по телевидению и радио, а также
распространение листовок и покупка рекламных щитов), предприятие получит
не только прибыль, но и сможет погасить долги перед своими контрагентами, а
также перед персоналом организации.
Показатели ликвидности, которые также дополняют и характеризуют в
целом платежеспособность ООО «Благострой» – находятся на различных
уровнях нормы, при этом замечен их небольшой рост.
34
Рассчитано автором на основании отчетных документов ООО «Благострой» во 2 главе
73
В целом вывод о платежеспособности может быть сделан на основе общего
коэффициента ликвидности. Данный показатель в конце 2015 года составляет
0,47, то есть в среднем компания не может покрыть свои обязательства в полной
мере.
Правительство Российской Федерации разработало постановление от 24
июля 2007г. N 209-ФЗ (от 27 ноября 2017г.) «О развитии малого и среднего
предпринимательства в Российской Федерации» в соответствии с Правилами
предоставления федеральных бюджетных средств данным категориям
финансирования, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 29
декабря 2015г. № 156.
Государство оказывает всяческую поддержку для малых и средних
предпринимательств, в том числе предприятие ООО «Благострой» также имеет
право получить субсидию для покрытия своей части расходов, которая связана в
первую очередь при уплате кредиторской задолженности и процентов по
кредитам – на срок не более 3 лет, возможность в погашении своей
задолженности в размере 50% от произведенных затрат, которые были связаны
с уплатой процентов по кредитам.
При условии, что предприятие ООО «Благострой» должно предоставить
кредитный договор, который был заключен ранее в банке, а также справку –
свидетельствующую налоговым органам об отсутствии задолженностей, при
этом будет отчитываться ежемесячно, подтверждая свое целевое использование
средств.
Если ООО «Благострой» возьмет займ у своих контрагентов сроком на 1
год в размере 130 тыс. руб., то это существенно поможет в увеличении его
платежеспособности. Денежные средства и сумма оборотных активов у
предприятия увеличатся на 130 тыс. руб. соответственно.
В таблице 2 приводится расчет основных коэффициентов ликвидности,
характеризующих платежеспособность, в случае если денежные средства
предприятия увеличатся на 130 тыс. рублей, и они будут в дальнейшем
74
направлены на увеличение активов предприятия в виде покупки оборотных
средств.
Таблица 2
Коэффициенты, характеризующие прогнозную
платежеспособность
35
Наименовани
е показателя
Формулы для
расчета
Норма
Данные,
которые
исходны
на конец
2015
года
Прогнозны
е значения
Абсолю
тные
отклон
ения
Общий
показатель
ликвидности
Кол=
≥1
0,47
2,48
2,01
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,2-
0,5
0,07
0,11
0,04
Коэффициент
текущей
ликвидности
≥2
1,34
1,75
0,41
Из данной Таблицы 2 видно, что прогнозные показатели ликвидности
(кроме общей) были ниже своих нормативных значений, что говорит об
отрицательной тенденции.
Исходя из этого, если предприятие ООО «Благострой» возьмет
краткосрочный займ на сумму 130 тыс. руб., то общий прогнозный коэффициент
ликвидности составит 2,48, а также оно сможет покрыть свои обязательства на
100% в порядке их срочности и соответственно с этим повысится
платежеспособность.
Если рассматривать показатели, которые ранее характеризовали низкую
платежеспособность, т.е. были ниже своей нормы – объясняется в основном тем
фактом, что предприятие имеет кредиторскую задолженность, которая
значительно увеличилась на конец отчётного периода. Это говорит о том, что у
компании управление и организация ее кредиторской задолженности не в
должном образе, также наблюдается низкая скорость реализации оборотных
средств, приводящих к очень медленному погашению задолженностей.
35
Составлено автором на основании отчетных документов ООО «Благострой»
21
1
ПП
А
Кла
21
321
ПП
ААА
Клт