34
Снижение оборотных активов отмечается по последующим статьям:
запасы предприятия снизились 817459 тыс. руб. (темп роста 4,50 %); денежные
средства – на 1635 тыс.руб. (темп роста 62,16%)
Внеоборотные активы возросли на 199093 тыс. руб., темп роста составил
127,16 %.
Как негативный фактор необходимо отметить тенденцию к увеличению
дебиторской задолженности на 15308 тыс. руб., темп роста составил 126,90%
Таблица 6 - Анализ динамики и структуры активов ООО
«РИТМ»
Наименовани
е статей
На 31 декабря
2018 год
На 31 декабря
2019 год
Изменение, 2019/2018
Тыс.руб.
Уд.ве с,
%
Тыс.руб.
Уд.вес,
%
+/-
Уд.вес
Темп
роста,
%
Внеоборотные активы
Основные
средства
733053
44,15
932146
88,31
199093
44,15
127,16
Итого
внеоборотные
активы
733053
44,15
932146
88,31
199093
44,15
127,16
Оборотные активы
Запасы
855989
51,56
38530
3,65
-817459
-47,91
4,50
Дебиторская
задолженность
56900
3,43
72208
6,84
15308
3,41
126,90
Финансовые
вложения
10000
0,60
10000
0,009
0
-0,591
100,00
Денежные
средства
4321
0,26
2686
0,25
-1635
-0,01
62,16
Итого по
разделу II
927210
55,85
123424
11,69
-803786
-44,15
13,31
Баланс
1660263
100,0
1055570
100,00
-604693
0,00
63,58
Для формирования имущества предприятия были задействованы
собственные и привлеченные средства. Состав и структуру источников
формирования имущества представлена в таблице ниже.
35
Таблица 7 - Анализ динамики и структуры пассивов ООО
«РИТМ»
Наименование
статей
На 31 декабря
2018 год
На 31 декабря
2019 год
Изменение,
2019/2018
Тыс.руб.
Уд.ве
с, %
Тыс.руб.
Уд.вес,
%
+/-
Уд.вес
Темп
роста,
%
Капитал и резервы
Уставный
капитал
134
0,008
134
0,013
0
0,00
100,00
Добавочный
капитал
44966
2,708
44966
4,260
0
1,55
100,00
Резервный
капитал
10
0,001
10
0,001
0
0,00
100,00
Нераспределе
нная прибыль
45377
2,73
194031
18,38
148654
15,65
427,59
Итого
собственные
средства
90487
5,45
239141
22,65
148654
17,21
264,28
Долгосрочные обязательства
Итого
долгосрочные
займы
0
0,00
0
0,000
0
0,00
-
Краткосрочные обязательства
Краткосрочны е
займы и
кредиты
887420
53,45
414520
39,270
-
472900
-14,18
46,71
Кредиторская
задолженность
682356
41,09
401909
38,075
-
280447
-3,02
58,90
Итого
краткосрочны е
обязательства
1569776
94,55
816429
77,345
-
753347
-17,21
52,01
Баланс
1660263
100,0
1055570
100,0
-
604693
0,00
63,58
Анализируя данные таблицы можно говорить о том, что долгосрочные
обязательства у анализируемого предприятия отсутствуют, а вот
краткосрочные обязательства в структуре пассивов составляют 77,34%. В 2019
году, что на 17,21% меньше чем в 2018 году, это безусловно положительный
факт. При этом в 2019 году доля собственных средств в структуре пассивов
предприятия составила в 22,65%, против 5,45% в 2018 г., произошло это за
счет увеличения нераспределенной прибыли на 148654 тыс.руб. или более чем
в 4 раза против 2018 года.
36
2.2. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости и рентабельности деятельности ООО «РИТМ»
Важные характеристики устойчивости финансового состояния
предприятий с позиций кратковременных перспектив являются показатели
платежеспособности и ликвидности.
Ликвидностью активов называется трансформация некоторых видов
активов предприятия в денежные средства, поскольку денежные средства
являются абсолютно ликвидным активом.
Степенью ликвидности активов предприятия называется период, за
который какой-либо вид активов превратится в денежные средства. Наиболее
ликвидным является тот актив, у которого этот отрезок меньше.
Под ликвидностью баланса воспринимается уровень покрытия
обязательств предприятия ее активами, у которого срок превращения в
денежные средства соответствует времени погашения обязательств.
Ликвидностью организации принято определять имеющиеся оборотные
средства в достаточном размере.
Главный признак ликвидности организации заключается в превышении
оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Благоприятность
финансового положения со стороны ликвидности предприятия зависит от
степени этого превышения.
Платежеспособность организации характеризуется своевременным
погашением краткосрочных обязательств. К основным признакам
платежеспособности предприятия относятся отсутствие просроченной
кредиторской задолженности и наличие достаточного количества денежных
средств и их эквивалентов. Ликвидность активов является условием
платежеспособности.
При анализе ликвидности сравниваются обозначенные в Бухгалтерском
балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и
расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по его пассиву,
37
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания этих сроков.
Таблица 8 – Группировка активов и пассивов для оценки
ликвидности прогнозного баланса
Наименован
ие группы
актива
Средства
организации
Наименован
ие группы
пассива
Источники
образования средств
организации
А1 - наиболее
ликвидные
активы
денежные средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
П1 –
наиболее
срочные
обязательства
кредиторская
задолженность
А2 - быстро-
реализуемые
активы
краткосрочная
дебиторская
задолженность
П2 – кратко-
срочные
пассивы
краткосрочные
кредиты и заемные
средства, прочие
краткосрочные
обязательства
А3 - медленно
реализуемые
активы
запасы, долгосрочная
дебиторская
задолженность,
прочие оборотные
активы
П3 – долго-
срочные
пассивы
долгосрочные кредиты
и заемные средства,
резервы предстоящих
расходов и платежей,
доходы будущих
периодов
А4 - трудно-
реализуемые
активы
Иммобилизованные
средства
(внеоборотные
активы)
П4 –
постоянные
пассивы
капитал и резервы
Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, в случае если будут
выполнены следующие условия
30
: А1≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
Таблица 9 - Группировка активов и пассивов баланса ООО
«РИТМ», тыс.руб.
Показатели
2018 г.
2019 г.
Актив
Наиболее ликвидные активы
(Денежные средства, Краткосрочные
финансовые вложения)
(А1)
14321
12686
Быстро реализуемые активы
(Дебиторская задолженность до 1 года,
Прочие активы)
(А2)
56900
72208
Медленно реализуемые активы
(Дебиторская задолженность сроком более 1
года, возврат налога на добавочную
стоимость, назаконченное производство,
запасы товаров)
(A3)
912889
110738
30
Герасимова Е.Б. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное
пособие / Е.Б. Герасимова, Д.В. Редин. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 192 с.
38
Трудно реализуемые активы
(Внеоборотные активы)
(А4)
733053
932146
БАЛАНС
1660263
1055570
Пассив
Наиболее срочные обязательства
(Кредиторская задолженность)
(П1)
682356
401909
Краткосрочные пассивы
(Краткосрочные обязательства и кредиты)
(П2)
887420
414520
Долгосрочные пассивы
(Долгосрочные обязательства)
(ПЗ)
0
0
Постоянные пассивы
(Собственный капитал)
(П4)
90487
239141
БАЛАНС
1660263
1055570
Группировка активов предприятия показала, что в структуре имущества
за 2019 г. преобладают труднореализуемые активы. В структуре пассивов за
2019 г. преобладают краткосрочные пассивы.
Оценивая ликвидность, сопоставляют значения каждой категории
активов с подобной же группой источников. Проведем анализ выполнения так
называемых эталонных неравенств и сведем результаты в таблицу.
Таблица 10-Анализ ликвидности баланса ООО «РИТМ»
Эталон
2018 г.
2019 г.
А1≥П1
14321 < 682356
12686 < 401909
А2≥П2
56900 < 887420
72208 < 414520
А3≥П3
912889 > 0
110738 > 0
А4≤П4
733053 > 90487;
932146 > 239141
Первое, второе и четвертое неравенства не соблюдаются. Из
приведенной таблицы видно, что предприятие не платежеспособно в
краткосрочном и среднесрочном периодах, и баланс предприятия не является
ликвидным. Даже то что третье неравенство соблюдается не даем нам
возможности сказать, что данной предприятие является платежеспособным в
долгосрочной перспективе, из-за того, что у предприятия попросту нет
долгосрочных обязательств.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности
предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет
коэффициентов ликвидности.
39
Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно
использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются
следующие:
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности .
Таблица 11 -Динамика относительных показателей
ликвидности предприятия
Показатели
Формула
2018 г.
2019 г.
Изменение,
2019/2018
г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
A1 /
(П1+П2)
0,009
0,016
0,006
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(А1 + А2) /
(П1 + П2)
0,045
0,104
0,059
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1 + А2 + А3) /
(П1 + П2)
0,59
0,15
-0,439
Коэффициент абсолютной ликвидности - наблюдается тенденция к
увеличению, данный факт указывает на том, что к концу года 0,016%
краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования
денежных средств предприятия. Нормативным значением коэффициента
абсолютной ликвидности считается 0,2-0,5, показатели же ООО «РИТМ»
значительно ниже нормативного значения, а значит, на предприятии
присутствует дефицит наличных денежных средств, за счет которых возможно
было бы покрытие текущих обязательств предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности - нормативное значение 1. В 2019 г.
данный коэффициент составил 0,104. Но если рассматривать его в сравнении
с предыдущим годом, то наметилась положительная тенденция, рост
коэффициента быстрой ликвидности составил 0,059. Руководству
предприятия нужно пересмотреть политику, проводимую в аспекте
дебиторской задолженности.
40
Коэффициент текущей ликвидности - нормативное значение составляет
1-2. В 2019 г. он составил 0,151. Низкий уровень говорит о том, что у
предприятия имеются трудности выполнять свои краткосрочные
обязательства за счет текущих активов. Отмечается недостаток оборотных
средств.
В итоге коэффициентного анализа за отчетный период можно сделать
следующий вывод – показатели по всем трем коэффициентам не
соответствуют нормативным значениям, руководству предприятия
необходимо предпринять шаги по повышению уровня платежеспособности
предприятия.
Далее рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности
(Квп) за период, равный шести месяцам, для такого расчета воспользуемся
следующей формулой:
(7)
Где Ктл1 и Ктл0 - соответственно фактическое значение коэффициента
текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Ктл норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6-период восстановления платежеспособности, мес.;
Т - отчетный период, мес.
Квп = 0,15+0,5(0,15-0,59)/2=-0,035
Значение коэффициент восстановления платежеспособности
получилось меньше 1, это свидетельствует о том, что у нашего предприятия в
ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою
платежеспособность.
41
Следующим шагом определим тип финансовой устойчивости
предприятия. Чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия,
необходимо рассчитать основные показатели для характеристики источников
формирования запасов. С помощью показателей обеспеченности запасов
источниками формирования определим трехкомпанентный показатель типа
финансовой ситуации, сложивщийся на предприятии.
Таблица 12- Определение типа финансовой устойчивости
ООО «РИТМ», тыс.руб.
Наименование
показателя
Формула
2018
2019
Изменен
ие (+/-)
Общая величина
запасов и затрат (З)
Запасы
855989
38530
-817459
Наличие собственных
оборотных средств
(СОС)
Капитал и резервы-
внеоборотные
активы
-642566
-693005
-50439
Наличие собственных
и долгосрочных
источников
финансирования
(СДИ)
Капитал и резервы-
внеоборотные
активы
+Долгосрочные
обязательства
-642566
-693005
-50439
Общая величина
источников
формирования
запасов (ОИЗ)
Капитал и резервы-
внеоборотные
активы
+Долгосрочные
обязательства +
Краткосрочные
обязательства
9277210
123418
-9153792
Излишек/недостаток
СОС
стр. 2 – стр. 1
-1498555
-731535
-767020
Излишек/недостаток
собственных и
долгосрочных
источников
финансирования
стр. 3 – стр. 1
-1498555
-731535
-767020
Излишек/недостаток
общей величины
основных источников
покрытия запасов
стр. 4 – стр. 1
8421221
84888
-83363333
Трехмерный
показатель типа
финансовой
устойчивости
М=(ΔСОС;ΔСДИ;
ΔОИЗ)
(0;0;1)
(0;0;1)
Анализируя полученный трехмерный показатель видим, что
предприятие является финансово неустойчивым, это связанно с нарушением
платежеспособности и как следствие возникновением ситуации, когда
42
необходимо привлекать дополнительные источники финансирования
(трехкомпонентный показатель = (0;0;1)). Сейчас анализируемое предприятие
находится в состоянии между нормальной финансовой устойчивостью и
кризисным финансовым положением.
Далее проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости
ООО «РИТМ», результаты представим в таблице.
Таблица 13 - Динамика коэффициентов, характеризующих
общую финансовую устойчивость предприятия
Показатель
2018 г.
2019 г.
Изменения
Собственный капитал (СК)
90487
239141
148654
Валюта баланса (ВБ)
1660263
1055570
-604693
Заемный капитал (ЗК)
0+1569776
=1569776
0+816429
=816429
-753347
Коэффициент автономии (СК/ВБ)
90487
/1660263
=0,055
239141 /
1055570
=0,277
0,172
Коэффициент концентрации
заемного капитала (ЗК / ВБ)
1569776/
1660263
=0,945
816429/
1055570
=0,773
-0,172
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
(ЗК / СК)
1569776/
90487
= 17,35
816429 /
239141
=3,414
-13,936
Коэффициент автономии в 2019 году он составляет в 0,277, что на 0,172
больше чем в 2018 году, это говорит об уменьшении зависимости предприятия
от заемных средств.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает долю
заемного капитала в валюте баланса и в 2019 году он составил 0,773, что
меньше чем в 2018 году на 0,172, это также, как и изменением коэффициента
автономии говорит об уменьшении зависимости предприятия от заемных
средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает,
что в 2018 году на 1 рубль вложенных в активы собственных средств
приходилось 17,3 руб. заемных, а на конец 2019 года – 3,414 руб., что на 13,936
меньше чем в предыдущем году. Полученное соотношение говорит о
улучшение финансового положения предприятия, так как связано с
43
увеличением доли собственных средств и уменьшением доли заемных
средств.
Для оценки эффективности использования ресурсов в ООО «РИТМ»,
потребленных в процессе производства, рассчитаем показатели
рентабельности. Используя данные бухгалтерской отчетности, сможем
проследить динамику уровня рентабельности от роста выручки в 2019 году.
Представим в таблице влияние выручки, себестоимости и коммерческих
расходов на рентабельность продаж, сопоставив абсолютные показатели и
влияние этих факторов на рентабельность.
Таблица 14 - Динамика показателей рентабельности и
доходности организации, %
№
Показатели
рентабельности
2018 г
2019 г
Изменение
,%
1.
Выручка от продажи
продукции, тыс.руб.
483277
454866
-28411
2.
Себестоимость
реализованной продукции,
тыс.руб.
387917
384179
-3738
3.
Прибыль от продажи
продукции, тыс.руб.
94754
69813
-24941,00
4.
Прибыль до
налогообложения, тыс.руб.
94739
69866
-24873,00
5.
Среднегодовая стоимость
имущества, тыс.руб.
(1390688+
1660263)/2
=1525475,5
(1055570
+1660263)/2
=1357916,5
-167559,00
6.
Среднегодовая стоимость
собственного капитала,
тыс.руб.
(157400+
9048 6,59)/2
=123943,295
(239140,88+
90486,59)/2
=164813,735
40870,44
7.
Чистая прибыль, тыс.руб.
75791
55892
-19898
8.
Рентабельность затрат, %
(стр.4/стр.2*100%)
24,42
18,19
-6,24
9.
Рентабельность продаж по
налогооблагаемой
прибыли, %
(стр.4/стр.1*100%)
19,60
15,36
-4,24
10.
Рентабельность продаж по
прибыли от продажи, %
(стр. 3/стр.1*100%)
19,61
15,35
-4,26
11.
Рентабельность продаж по
чистой прибыли, % (стр.3
/стр.7*100%)
15,68
12,29
-3,40
12.
Рентабельность
имущества, %
(стр.3/стр.5*100%)
6,21
5,15
-1,07