34
При определении состава и структуры источников финансирования,
необходимо придерживаться принципа соответствия. Внеоборотные активы
должны полностью финансироваться за счет собственного капитала и
долгосрочных обязательств.
Оборотные активы могут финансироваться за счет собственного капитала,
долгосрочных и краткосрочных обязательств, при этом допустимо
финансирование большей части оборотных активов за счет краткосрочных
обязательств, но при этом часть оборотных активов в обязательном порядке
должна финансироваться за счет собственного капитала и долгосрочных
обязательств. Рассмотрим динамику активов ООО «Митра» в таблице 4.
Таблица 4 - Динамика активов ООО «Митра» в 2017 - 2019 гг., тыс.
руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+; -
Относительное
отклонение, %
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Основные
средства
31
144
98
113
-46
364,52
-31,94
216,13
Внеоборотные
активы всего
31
144
98
113
-46
364,52
-31,94
216,13
Запасы
236
272
237
36
-35
15,25
-12,87
0,42
Дебиторская
задолженност
ь
79
147
249
68
102
86,08
69,39
215,19
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
619
222
1189
-397
967
-64,14
435,59
92,08
Оборотные
активы всего
934
641
1675
-293
1 034
-31,37
161,31
79,34
Баланс
965
785
1773
-180
988
-18,65
125,86
83,73
В 2017 г. активы ООО «Митра» равны 965 тыс. руб. Значение показателя
выросло на 83,73% за 2017-2019 гг. Этому способствовало увеличение, как
суммы оборотных активов, так и суммы внеоборотных активов.
35
Рисунок 3 - Динамика активов ООО «Митра» в 2017 - 2019 гг., тыс.
руб.
Из таблицы и рисунка видно, что основными факторами повышения
общей суммы активов ООО «Митра» в 2019 году стало увеличение основных
средств на 216,13%, увеличение дебиторской задолженности на 215,19% и
увеличение денежных средств и денежных эквивалентов на 92,08%.
Далее проанализируем пассивы ООО «Митра» в 2017 -2019 гг.
Таблица 5 - Анализ пассивов ООО «Митра» в 2017 - 2019 гг., тыс.
руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+,-
Относительное
отклонение, %
на
31.12.
17
на
31.12.
18
на
31.12.
19
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Уставной капитал
250
250
250
0
0
0
0
0
Нераспределенная
Прибыль
(непокрытый
убыток)
672
501
1404
-171
903
- 25,45
180,24
108,93
Собственный
капитал и резервы
922
751
1654
-171
903
- 18,55
120,24
79,39
Кредиторская
задолженность
43
34
119
-9
85
- 20,93
250
176,74
36
Краткосрочные
обязательства
всего
43
34
119
-9
85
- 20,93
250
176,74
Баланс
965
785
1773
-180
988
-18,65
125,86
83,73
В 2017 г. объем собственного капитала ООО «Митра» равен 922 тыс. руб.
О повышении благосостояния инвесторов и собственников свидетельствует
увеличение показателя в течение 2017-2019 гг. на 79,39%. На конец 2019 г.
сумма собственного капитала предприятия составляла 1654 тыс. руб.
Увеличение суммы пассивов ООО «Митра» в течение 2017-2019 гг. происходит
за счет роста суммы собственного капитала и краткосрочных обязательств. В
условиях сохранения доступа к краткосрочным источникам финансирования
компания будет устойчивой в ближайшей перспективе.
На рисунке 4 изображено графическое состояние пассивов ООО «Митра».
Рисунок 4 - Динамика пассивов баланса ООО «Митра» в 2017 - 2019
гг., тыс. руб.
Если рассмотреть структуру пассивов ООО «Митра», то видно, что
основными факторами увеличения общей суммы пассивов в 2019 году стало
рост нераспределенной прибыли на 108,93% и увеличение кредиторской
37
задолженности на 176,74%.
Далее проанализируем структуру активов и пассивов ООО «Митра».
Таблица 6 – Структура активов ООО «Митра» в 2017-2019 гг., %
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+ -
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Основные средства
3,21
18,34
5,53
15,13
- 12,82
2,31
Внеоборотные активы
всего
3,21
18,34
5,53
15,13
- 12,82
2,31
Запасы
24,46
34,65
13,37
10,19
- 21,28
-11,09
Дебиторская
задолженность
8,19
18,73
14,04
10,54
-4,68
5,86
Денежные средства и
денежные эквиваленты
64,15
28,28
67,06
35,86
38,78
2,92
Оборотные активы всего
96,79
81,66
94,47
15,13
12,82
-2,31
Баланс
100
100
100
0
0
0
В 2017 г. активы ООО «Митра» состояли на 3,21% из внеоборотных
активов и на 96,79% из оборотных активов.
Основными элементами оборотных активов являются: запасы (24,46%),
дебиторская задолженность (8,19%), денежные средства и денежные
эквиваленты (64,15%). Основную сумму запасов составляют расходные
материалы для работы маникюрного салона. Основными дебиторами
предприятия являются покупатели продукции, это другие маникюрные салоны
более мелкие которые покупают расходные и вспомогательные материалы у
ООО «Митра», это организации, которые заключают комплексные договоры на
обслуживание.
Основными внеоборотными активами являются основные средства
(3,21%). Основные средства ООО «Митра» в основном состоят из
специализированного оборудования, такого как маникюрные столы,
специальное оборудование маникюрного салона.
38
Рисунок 5 - Структура активов ООО «Митра» в 2017 - 2019 гг., %
Если рассматривать структуру активов в 2019 г., то активы Общества
состоят из внеоборотных активов на 5,53%. Оставшиеся 94,47% приходятся на
оборотные активы. Основными элементами оборотных активов являются
запасы (13,37%), дебиторская задолженность (14,04% от общей суммы активов)
и денежные средства и денежные эквиваленты (67,06%).
Основными внеоборотными активами также остались основные средства
(5,53%).
Структура пассивов ООО «Митра» формируется под воздействием
различных внутренних и внешних факторов. В 2017 г. пассивы состояли на
95,54% из собственного капитала и на 4,46% из краткосрочных обязательств.
Таблица 7 – Структура источников финансирования ООО
«Митра» в 2017-2019гг., %
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,-
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Уставной капитал
25,91
31,85
14,1
5,94
-17,75
11,81
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
69,64
63,82
79,19
-5,82
15,37
9,55
39
Собственный капитал и
резервы
95,54
95,67
93,29
0,12
-2,38
-2,26
Кредиторская
задолженность
4,46
4,33
6,71
-0,12
2,38
2,26
Краткосрочные
обязательства всего
4,46
4,33
6,71
-0,12
2,38
2,26
Доля собственного капитала высокая, это гарантирует высокий уровень
защиты кредиторов. Однако это также может свидетельствовать о неполном
использовании потенциала ООО «Митра». Основными составляющими
собственного капитала ООО «Митра» являются уставный капитал (25,91%) и
нераспределенная прибыль (69,63%).
Рисунок 6 - Структура пассивов ООО «Митра» в 2017 - 2019 гг., %
Основными привлеченными источниками финансов ООО «Митра»
являются кредиторская задолженность (4,46%). В 2019 г. пассивы ООО
«Митра» состояли на 93,29% из собственного капитала и на 6,71% из
краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была высокой, что
свидетельствует о низком уровне финансовых рисков. Основу собственного
капитала общества составляли уставный капитал (14,1%), нераспределенная
прибыль (79,19%).
Основу обязательств общества составляла кредиторская задолженность.
40
Таблица 8 - Анализ чистых активов ООО «Митра» в 2017 -2019 гг.,
тыс. руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+,-
Относительное
отклонение, %
на
31.1
2.17
на
31.1
2.18
на
31.1
2.19
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Внеоборотные
активы (итого по
разделу I баланса)
31
144
98
113
-46
364,52
-31,94
216,13
Оборотные активы
(итого по разделу II
баланса)
934
641
1675
-293
1 034
-31,37
161,31
79,34
Краткосрочные
обязательства
(итого по разделу V
баланса)
43
34
119
-9
85
-20,93
250
176,74
Всего чистых
активов
922
751
1654
-171
903
-18,55
120,24
79,39
Сумма чистых активов росла, что свидетельствует о повышении уровня
благосостояния организации. Прирост показателя составил 79,39% в течение
2017-2019 гг.
Таблица 9 - Оценка капитала ООО «Митра» по признаку
длительности участия в деятельности в 2017 -2019 гг., тыс. руб.
Показатели
Год
Относительное
отклонение, %
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Постоянный капитал
922
751
1654
-18,55
120,24
79,39
Мобильные
обязательства
43
34
119
-20,93
250
176,74
Рост постоянного капитала Общества «Митра» на 79,39% ведет к
повышению уровня защиты кредиторов и финансовому укреплению компании в
течение 2016-2018 гг. Сумма устойчивых обязательств Общества «Митра»
равна нулю. Повышение суммы мобильных обязательств на 176,74% в течение
2017-2019 гг. ведет к снижению платежеспособности Общества «Митра». В
этом случае важно следить за значением показателей ликвидности.
41
Таблица 10 - Структура имущества ООО «Митра» в 2017 -2019 гг.,
тыс. руб.
Показатели
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
Абсолютное
отклонение,
+ -
Относительно
е отклонение,
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Расчетно
денежная
698
72,33
369
47,01
1438
81,11
-329
1069
47,13
289,7
Товарная и
производств
енная части
267
27,67
416
52,99
335
18,89
149
-81
55,81
-19,47
ВСЕГО
965
100
785
100
1773
100
-180
988
18,65
125,86
Расчетно-денежная часть имущества ООО «Митра» составляет 1438 тыс.
руб. в 2018 г. против 698 тыс. руб. в 2016 г. Удельный вес показателя на конец
периода исследования составил 81,11%. Часть имущества Общества, которая
непосредственно принимает участие в производственном и сбытовом
процессах, составляет 18,89% в 2018 г. Стоимость этого элемента имущества
составила на конец периода 335 тыс. руб.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Говоря о ликвидности, можно отметить, что организация может быть
ликвидной в большей или меньшей степени, это определяется соотношением
видов оборотных активов:
высоколиквидные: денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения;
быстрореализуемые: краткосрочная дебиторская задолженность;
медленно реализуемые: остальные оборотные активы;
труднореализуемые: все внеоборотные активы [42]. Собственный
оборотный капитал должен легко трансформироваться в денежные средства,
если же доля труднореализуемых видов актива велика, то это снижает
платежеспособность предприятия.
Для определения текущего состояния финансовой устойчивости компании
42
данные активы группируются по уровню ликвидности, и на основании этого
рассчитываются коэффициенты ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, способна ли
организация погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее
ликвидных активов. Данный показатель варьируется в значениях 0,1 до 0,2,
следовательно, не менее 10-20% краткосрочного долга компании необходимо
выплатить в течение нескольких дней.
2. Коэффициент срочной ликвидности позволяет спрогнозировать
возможность предприятия рассчитаться по текущим обязательствам, в случае
критического экономического положения. При нормативном значении от 0,7 до
0,8, 70-80% краткосрочных обязательств перекрываются наиболее ликвидными
активами.
3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность
компании к погашению текущих обязательств исключительно посредством
оборотного капитала. При стабильном экономическом состоянии данный
показатель находится в диапазоне от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли, если
же значение ниже 1, можно сделать вывод о высоком финансовом риске.
Анализируя показатели ликвидности и платежеспособности организации,
можно определить, в какой финансовой ситуации она находится.
Далее проанализируем ликвидность анализируемого предприятия.
Таблица 11 - Анализ ликвидности баланса ООО «Митра» в2017 -
2019 гг., тыс. руб.
Раздел
баланса
Тип
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
Активы
А1 (денежные средства,
эквиваленты и краткосрочные
финансовые инвестиции)
619
222
1189
А2 (дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы)
79
147
249
А3 (запасы и НДС по
приобретенным ценностям)
236
272
237
А4 (внеоборотные активы)
31
144
98
Пассивы
П1 (кредиторская задолженность и
прочая краткосрочная
задолженность)
43
34
119
П2 (краткосрочные кредиты и
займы)
0
0
0
П3 (долгосрочные обязательства)
0
0
0
П4 (собственный капитал и
резервы)
922
751
1654
43
Излишек/
дефицит
А1-П1
576
188
1070
А2-П2
79
147
249
А3-П3
236
272
237
А4-П4
-891
-607
-1556
Кумулятивный
излишек/
дефицит
ДАП1 = А1-П1
576
188
1070
ДАП2=А2-П2 +ДАП1
655
335
1319
ДАП3=А3-П3 + ДАП2
891
607
1556
ДАП4=А4-П4 + ДАП3
0
0
0
Данные таблицы 11 показывают, что в 2019 г. компания была полностью
ликвидной и платежеспособной.
Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 1070
тыс. руб. больше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем
текущим обязательствам, ведь с учетом излишка активов А1, в компании было
достаточно ликвидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в
течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих
факторов свидетельствует о том, что ООО «Митра» способно отвечать по своим
обязательствам вовремя.
Для лучшего понимания ситуации стоит рассмотреть относительные
показатели ликвидности.
Таблица 12 - Показатели ликвидности ООО «Митра» в 2017 - 2019
гг.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,-
На
31.12.17
на
31.12.1
8
на
31.12.1
9
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Коэффициент текущей
ликвидности
21,72
18,85
14,08
-2,87
-4,78
-7,65
Коэффициент быстрой
ликвидности
16,23
10,85
12,08
-5,38
1,23
-4,15
Коэффициент абсолютной
ликвидности
14,4
6,53
9,99
-7,87
3,46
-4,4
Соотношение краткосрочной
дебиторской и кредиторской
задолженности
1,84
4,32
2,09
2,49
-2,23
0,26
ООО «Митра» было полностью платежеспособным, ведь на каждую
единицу текущих обязательств у предприятия было 21,72 оборотных активов в
2017 г. В 2019 г. ООО «Митра» было ликвидным и способным отвечать по
обязательствам. Сумма оборотных активов составляет 1407,56% от суммы