44
краткосрочных обязательств.
Рисунок 7 - Показатели ликвидности ООО «Митра» в 2017 - 2019 гг.
ООО «Митра» способно быстро погасить 1623,26% текущих обязательств
в 2017 г. На конец 2019 г. значение показателя находится в нормативных
пределах, поэтому ООО «Митра» способно рассчитаться по долгам в
ближайшей перспективе.
Компания способна срочно погасить 999,2% своих краткосрочных
обязательств в 2019 г., поэтому ООО «Митра» способно отвечать по наиболее
срочным долгам.
В 2019 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской
задолженностью Общества «Митра» негативно влияла на платежеспособность
компании. Дебиторы отвлекают больше средств, чем предоставляют кредиторы.
В 2019 г. на единицу кредиторской задолженности сформировано 2,09 единиц
средств дебиторской задолженности.
Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия.
45
Таблица 13 – Показатели финансовой устойчивости ООО
Митра» в 2017-2019 гг.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,-
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
891
607
1556
-284
949
665
Коэффициент обеспечения
оборотных активов
собственными средствами
0,95
0,95
0,93
-0,01
-0,02
-0,03
Маневренность собственных
оборотных средств
0,69
0,37
0,76
-0,33
0,4
0,07
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
3,78
2,23
6,57
-1,54
4,33
2,79
Коэффициент финансовой
автономии
0,96
0,96
0,93
0
-0,02
-0,02
Коэффициент финансовой
зависимости
1,05
1,05
1,07
-0
0,03
0,03
Коэффициент финансового
левериджа
0,05
0,05
0,07
-0
0,03
0,03
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,97
0,81
0,94
-0,16
0,13
-0,03
Коэффициент краткосрочной
задолженности
1
1
1
0
0
0
Коэффициент финансовой
устойчивости (покрытия
инвестиций)
0,96
0,96
0,93
0
-0,02
-0,02
Коэффициент мобильности
активов
30,13
4,45
17,09
25,68
12,64
13,04
По состоянию на 2019 г. сумма собственных оборотных средств Общества
составила 1556 тыс. руб. Показатель увеличился на 665 тыс. руб. за 2017-2019
гг.
Положительное значение свидетельствует о том, что компания ООО
«Митра» способна обеспечить бесперебойность операционного процесса
финансируя оборотный капитал за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами
находится в нормативных пределах. В 2019 г. 92,9% оборотных средств
составляли собственные оборотные средства.
Маневренность собственных оборотных средств ООО «Митра» была
достаточной, ведь в 2019 г., на каждую единицу собственных оборотных
средств приходится 0,76 единиц денежных средств и их эквивалентов.
46
На предприятия достаточно собственных оборотных средств для
формирования большей части запасов (656,54%) в 2019 г. Это ведет к
повышению устойчивости производственного и сбытового процесса. В течение
2017-2019 гг. значение повышается на 2,79, что является хорошей тенденцией.
ООО «Митра» является финансово устойчивым и способно
финансировать 93,29% активов за счет собственного капитала в 2019 г.
Снижение показателя на -0,02 в течение 2017-2019 гг. является негативной
тенденцией.
Соответственно, коэффициент финансовой зависимости указывает на то,
что в 2019 г. на единицу собственных средств в предприятия есть 1,07 единиц
пассивов, то есть зависимость от заемных средств допустимая. На каждую
единицу собственных средств в предприятия есть 0,07 единиц заемного
капитала.
Собственный капитал ООО «Митра» является достаточно маневренным,
ведь доля собственных оборотных средств составляет 94,07% от общей суммы.
Это значит, что компания способна проводить гибкую финансовую политику.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Митра» указывает на
то, что в 2019 г. большая часть заемного капитала (100%) - это текущие
обязательства. На каждую единицу собственных средств на предприятия есть
0,07 единиц заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что риск потери
устойчивости компанией ООО «Митра» в течение ближайшего года
минимальный. Компания финансирует свою деятельность на 93,29% за счет
долгосрочных обязательств и постоянного капитала.
В 2019 г. мобильность активов ООО «Митра» является высокой, и на
каждую единицу внеоборотных активов приходится 17,09 единиц оборотных
активов.
47
Таблица 14 – Тип финансовой устойчивости ООО «Митра» в 2017-
2019гг., тыс. руб.
Показатели
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
Источники собственных средств
922
751
1654
Необоротные активы
31
144
98
Наличие собственных оборотных
средств (стр. 1 - стр. 2)
891
607
1556
Долгосрочные кредиты и заемные
средства (долгосрочные
обязательства)
0
0
0
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников средств для
формирования запасов и затрат (стр.
3 + стр. 4)
891
607
1556
Краткосрочные кредиты и заемные
средства (текущие обязательства)
43
34
119
Общая величина основных источников
средств для формирования запасов
(стр. 5 + стр. 6)
934
641
1675
Общая величина запасов
236
272
237
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств (стр.
3 - стр. 8)
655
335
1319
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств и
долгосрочных заемных средств для
формирования запасов (стр. 5 - стр.
8)
655
335
1319
Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
средств для формирования запасов
(стр. 7 - стр.8)
698
369
1438
Тип финансовой устойчивости
Совершенно
устойчивое
Совершенно
устойчивое
Совершенно
устойчивое
ООО «Митра» устойчивое предприятие, которое способно обеспечить
беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных оборотных
средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров составил 1319
тыс. руб.
Этому способствовало несколько факторов.
Во-первых, в течение 2019 г. сумма запасов была относительно низкой. Это
значит, что предприятию необходима незначительная сумма средств для того,
чтобы обеспечить бесперебойность операционного процесса.
Во-вторых, в компании значительная сумма собственных оборотных
48
средств. Это значит, что при ухудшении ситуации на рынке и снижении доступа
к финансовому рынку, компания сможет продолжать стабильно работать, ведь
ей не нужно привлекать дополнительные финансовые ресурсы.
Такое положение дел создает благоприятные условия для
функционирования предприятия. Исходя из полученных данных, можно
предположить, что в течение следующего года ООО «Митра» будет стабильно
действовать на рынке. Финансовые риски являются незначительными, ведь
необходимость привлекать заемный капитал минимальная.
Таблица 15 - Показатели платежеспособности ООО «Митра» в 2017
-2019 гг.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,-
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Степень платежеспособности
общая, мес.
0,16
0,12
0,41
-0,04
0,29
0,25
Коэффициент задолженности
по кредиторской
задолженности, мес.
0,16
0,12
0,41
-0,04
0,29
0,25
При сохранении текущего денежного потока от реализации продукции и
услуг на уровне 2019 г., ООО «Митра» будет способно погасить все свои
обязательства в течение 0,41 месяцев, что на 0,25 месяцев больше, чем в 2017 г.
Это свидетельствует о снижении общей платежеспособности ООО «Митра».
Снижается степень платежеспособности по кредиторской задолженности
в 2019 г., и предприятию требуется на 0,25 месяцев больше для погашения
обязательств перед поставщиками, подрядчиками и прочими сторонами. Это
может привести, например, к повышению стоимости коммерческого
кредитования (отсрочки, рассрочки или аванса).
2.4 Оценка деловой активности и рентабельности предприятия
Одним из основных этапов анализа является оценка эффективности
работы анализируемого предприятия, составной частью которого является
анализ деловой активности предпринимательской деятельности.
49
Деловая активность представляет собой комплексную характеристику
эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов
организации, которая позволяет оценить качество управления предприятием и
возможность экономического роста. В ходе анализа определяются показатели,
характеризующие деловую активность, и изучаются тенденции их динамики,
выявляются основные факторы, влияющие на их величину и характер
изменения, по результатам анализа разрабатываются основные направления
повышения уровня деловой активности предпринимательства [37].
Деловая активность оценивается количественными и качественными
показателями.
К количественным показателям относятся:
Абсолютные – соотношение темпов роста стоимости активов, выручки и
чистой прибыли;
Относительные – показатели рентабельности использования активов и
капитала и показатели оборачиваемости активов.
К качественным показателям относятся:
Конкурентоспособность продукции, товара, услуг;
Широта внутренних и внешних рынков сбыта;
Деловая репутация фирмы.
Оптимальное соотношение темпов роста стоимости активов, выручки и
чистой прибыли имеет вид:
Тпр > Тв > Так > 100%,
где Тпр - темп прироста чистой прибыли;
Тв - темп прироста выручки;
Так - темп прироста активов.
При анализе темпов роста прибыли, выручки и стоимости активов следует
учитывать:
1. Если темп роста выручки и прибыли превышает темпы роста активов,
то в отчетном периоде использование активов предприятия было более
эффективным, чем в предыдущем.
50
2. Если темпы роста выручки и прибыли меньше темпов роста активов,
это свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия в
анализируемом году.
Проанализируем показатели деловой активности в таблице 16.
Таблица 16 – Показатели деловой активности ООО «Митра» за
2017-2019гг.
Показатели
Год
Абсолютно
е
отклонение
+ -
На
31.12.18
На
31.12.19
2019/2018
Оборачиваемость собственного капитала
4,04
2,87
-1,17
Оборачиваемость активов, коэффициент
трансформации
3,86
2,7
-1,16
Фондоотдача
38,63
28,53
-10,1
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
(обороты)
4,29
2,98
-1,31
Период одного оборота оборотных средств (дней)
83,88
120,76
36,89
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)
7,96
8,39
0,43
Период одного оборота запасов (дней)
45,22
42,91
-2,31
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (обороты)
29,91
17,43
-12,48
Период погашения дебиторской задолженности
(дней)
12,04
20,65
8,61
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности (обороты)
52,52
27,91
-24,61
Период погашения кредиторской задолженности
(дней)
6,85
12,9
6,04
Период производственного цикла (дней)
45,22
42,91
-2,31
Период операционного цикла (дней)
57,26
63,56
6,3
Период финансового цикла (дней)
50,4
50,66
0,26
В 2019 г. на каждый привлеченный рубль собственного капитала ООО
«Митра» продало 2,87 рублей товаров и услуг. На основании данных
финансовой отчетности, происходит рост суммы продаж компании на
протяжение 2017 -2019 гг., что стимулирует увеличение показателя
оборачиваемости собственного капитала. Тем не менее увеличение объема
собственного капитала ООО «Митра» имеет обратное влияние.
Активы организации осуществили 2,7 оборотов в течение 2019 г. Каждый
используемый рубль основных средств предоставил возможность компании
произвести и продать 28,53 рублей товаров и услуг. Снижение показателя на
10,1 свидетельствует о снижении эффективности управления основными
51
средствами.
Оборачиваемость дебиторской задолженности на уровне 17,43 оборотов в
год означает, что ООО «Митра» собирал дебиторскую задолженность в среднем
17,43 раз в год. Эффективность управления дебиторской задолженностью
уменьшилась, ведь значение показателя снизилось на 12,48. Сопоставляя
показатель со значением оборачиваемости кредиторской задолженности, можно
сделать вывод, что, в общем, политика управления кредиторско - дебиторской
задолженностью была неэффективной. Дебиторы использовали средства ООО
«Митра» в среднем в течение 20,65 дней, а ООО «Митра» возвращало средства
кредиторам в течение 12,9 дней. Следовательно, дебиторы отвлекали больше
средств, чем ООО «Митра» получало от поставщиков и подрядчиков.
Операционный цикл ООО «Митра» составлял около 63,56 дней. Это время
полного оборота основных оборотных активов. Рост показателя на 6,3 дней
свидетельствует об уменьшении эффективности операционного процесса
Общества «Митра».
Срок превращения сырья и материалов в денежные средства составлял
50,66 дней.
Проанализируем отчет о финансовых результатах деятельности ООО
«Митра» за 2017 -2019 гг. в таблице 17.
Таблица 17 - Анализ финансовых результатов ООО «Митра» в 2017 -2019
гг., тыс. руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+ -
Относительное
отклонение, %
на
31.12.
17
на
31.12.
18
8
На
31.12.
19
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Выручка
3177
3380
3452
203
72
6,39
2,13
8,66
Себестоимость
продаж
(2700)
2022
2135
-678
113
-25,11
5,59
-20,93
Валовая прибыль
477
1358
1317
881
-41
184,7
-3,02
176,1
Управленческие
расходы
(96)
125
132
29
7
30,21
5,6
37,5
Прибыль от
продаж
381
1233
1185
852
-48
223,62
-3,89
211,02
Прочие доходы
124
180
185
56
5
45,16
2,78
49,19
Прочие расходы
(30)
57
59
27
2
90
3,51
96,67
52
Прибыль до
налогообложения
475
1356
1311
881
-45
185,47
-3,32
176
Текущий налог на
прибыль
48
55
53
7
-2
14,58
-3,64
10,42
Чистая прибыль
(убыток)
427
1301
1258
874
-43
204,68
-3,31
194,61
В 2017 г. выручка ООО «Митра» составила 3177 тыс. руб. На конец 2019
г. значение достигло 3452 тыс. руб., то есть прирост показателя составил 8,66%.
Это ведет к улучшению рыночного положения организации, росту ее
конкурентоспособности. За рассматриваемый период выручка растет на (8,66%),
в то время как сумма себестоимости продукции снижается. Это положительное
явление, которое ведет к увеличению валовой маржи.
В 2017 г. валовая прибыль ООО «Митра» составила 477 тыс. руб.
Следственно можно утверждать о качественном управлении себестоимостью
товаров и услуг на начало исследуемого периода. В 2019 г. значение показателя
составило 1317 тыс. руб.
Операционная эффективность ООО «Митра» повышается, ведь прибыль
от продаж выросла на 211,02%. Такой показатель указывает на эффективную
работу менеджмента.
Чистая прибыль складывается под воздействием всех внутренних и
внешних процессов. В организации объем чистой прибыли в 2017 г. составил
427 тыс. руб. Динамика чистой прибыли ООО «Митра» в течение 2017-2019 гг.
подтверждает, что эффективность работы организации, в общем, растёт, ведь
прибыль повысилась на 194,61 %. Умение генерировать прибыль указывает на
хорошие перспективы ООО «Митра» в таблице 18.
Таблица 18 - Динамика доходов ООО «Митра» в 2017 -2019 гг., тыс.
руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+,-
Относительное
отклонение, %
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Выручка
3177
3380
3452
203
72
6,39
2,13
8,66
Прочие
доходы
124
180
185
56
5
45,16
2,78
49,19
Всего
доходы
3301
3560
3637
259
77
7,85
2,16
10,18
Общая сумма доходов ООО «Митра» составила 3637 тыс. руб. в 2019 г.,
53
что на 10,18% больше значения 2017 г. Положительное влияние на доходы
имели рост выручки (+8,66%) и рост прочих операционных доходов (+49,19%).
Структура представлена в таблице 19.
Таблица 19 – Структура доходов ООО «Митра» в 2017-2019 гг., %
Показатели
Год
Абсолютное отклонение,
+,-
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/
2017
2019/
2018
2019/
2017
Выручка
96,24
94,94
94,91
-1,3
-0,03
-1,33
Прочие доходы
3,76
5,06
5,09
1,3
0,03
1,33
Всего доходы
100
100
100
-
-
-
Общая сумма дохода организации состоит на 94,91% из выручки, 5,09%
из прочих доходов.
Структурный анализ показывает, что доля выручки в общей сумме
доходов снизилась на 1,33%. Стабильная высокая доля дохода от основных
видов деятельности ООО «Митра» (выручки) указывает на рыночную
устойчивость организации.
Конкурентоспособность продукции и услуг является достаточной и
позволяет получать прогнозируемый объем выручки. В таблице 20 рассмотрим
финансовый результат организации по видам деятельности.
Таблица 20 - Финансовый результат по видам деятельности ООО
«Митра» в 2017 -2019 гг., тыс. руб.
Показатели
Год
Абсолютное отклонение, +,-
на
31.12.17
на
31.12.18
на
31.12.19
2018/2017
2019/2018
2019/2017
Результат
основной
деятельности
381
1233
1185
852
-48
804
Результат
финансовых
операций
0
0
0
0
0
0
Результат от
прочей
обычной
деятельности
94
123
126
29
3
32
Финансовый
результат до
налогообложен
ия
475
1356
1311
881
-45
836
Финансовый результат ООО «Митра» увеличился на 836 тыс. руб. в