52
обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента, постановления
правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии,
уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.
Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется
оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно,
эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и
повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных
затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако
инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства,
предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть,
неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.
В качестве оборотного капитала на предприятии используются текущие
активы. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят
определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки товаров и
изделий; товары и изделия продаются в кредит, создавая счета дебиторов; счета
дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.
Фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть
направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для
приобретения основного капитала.
Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно -
повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления
запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов,
то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, но и с
риском порчи и устаревания товаров, а также с временной стоимостью
капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате
других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.
Экономический и операционный результаты от хранения определенного
вида текущих активов в том или ином объеме носят специфический для
данного вида активов характер. Большой запас товаров на складе (связанный с
53
предполагаемым объемом продаж) сокращает возможность образования
дефицита товара при неожиданно высоком спросе.
Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению
результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного
баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств
на предприятии целесообразно:
планирование закупок необходимых товаров;
использование современных складов;
совершенствование прогнозирования спроса;
быстрая доставка товаров покупателям (как оптовым, так и
розничным).
Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в
уменьшении счетов дебиторов.
Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами:
вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами,
принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской
задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью
средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается
как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных
покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в
контрактах.
Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение
платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности
покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей
платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и
финансовые условия предприятия продавца (затоваренность, степень
нуждаемости в денежной наличности и т.п.).
Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с
целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные
звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным
54
организациям (факторинг).
Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в
лучшем использовании наличных денег. С позиции теории инвестирования
денежные средства представляют собой один из частных случаев
инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому к ним применимы
общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для
выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные
денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих,
целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для
обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.[26,
с.216]
Еще одним важным инструментом повышения эффективности
использования финансовых ресурсов является управление основными
производственными фондами предприятия и нематериальными активами.
Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления
амортизации.
Существуют четыре метода начисления амортизации: равномерное
списание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка,
кумулятивный метод.
Равномерное списание базируется на нормативном сроке службы
основных средств, нормы амортизационных отчислений устанавливаются
исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают
нормативный срок возмещения их стоимости. Экономически обоснованное
определение величины амортизационных отчислений требует правильной
стоимостной оценки основных средств.
Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры
капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или
препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо
воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с
фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не
55
зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет
высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском
дополнительных капиталов.
Считается аксиомой, что структура капитала должна соответствовать
виду деятельности и требованиям компании. Соотношение заемных средств и
рискового капитала должно быть таким, чтобы обеспечить
удовлетворительную отдачу от вложений. Гибкость в изменении структуры
капитала может быть необходимым элементом успеха. Обычно легче
договориться о краткосрочных займах, чем о среднесрочных и долгосрочных.
Краткосрочный капитал может обеспечить ожидаемые и неожидаемые
колебания потока наличных, тогда как средний долгосрочный капитал
требуется в основном для длительных проектов (например, программы
зарубежной экспансии).
Чем более конкурента отрасль, тем больше давление на ее участников в
части инвестиций на обновление и модернизацию оборудования и сооружений,
исследования, обучение, компьютеризацию. Ни по одному из этих
направлений, вероятно, не будет быстрой отдачи от инвестиций через год или
даже чуть больше. Более того, неопределенность спроса, проявляющаяся в
изменениях поведения потребителей, в нерегулярности предпринимательского
цикла, конкуренции, будет отражаться в ошибках, которые обычно
сопровождают процесс определения прибыли. При осуществлении управления
финансовыми ресурсами необходимо решить, каким образом определять как
стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, так и его приращение
(выбытие).[29, с.112]
По второй главе можно сделать следующие выводы:
1) Процесс управления финансовыми ресурсами на предприятии
представляет собой совокупность целенаправленных методов, способов,
операций, рычагов и приемов воздействия на различные виды финансов.
2) Финансовые ресурсы по форме образования делятся на внутренние,
т.е. собственные и внешние - привлеченные.
56
3) Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на
две группы: собственные и заемные средства.
4) Прибыль как экономическая категория - это чистый доход, созданный
прибавочным трудом.
5) Собственный оборотный капитал предприятия и эффективность его
использования во многом определяют финансовое состояние предприятия и
финансовую устойчивость его положения
6) Показатели рентабельности используются в процессе анализа
финансово-хозяйственной деятельности, принятия управленческих решений,
решений потенциальных инвесторов об участии финансирования
инвестиционных проектов.
57
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«ТИРАСПОЛЬТРАНСГАЗ - ПРИДНЕСТРОВЬЕ»
3.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Тираспольтрансгаз - Приднестровье»
Общество с ограниченной ответственностью (ООО) «Тирасполь-
трансгаз-Приднестровье» - монополист на территории Приднестровской
Молдавской Республики по транспортировке и поставке природного газа от
магистральной трубы до газовой горелки обеспечивает своевременные и
бесперебойные поставки газа потребителям Приднестровья, Украины,
Молдовы и транзит российского газа ОАО «Газпром» в страны Балканского
региона и Турцию.
Общество создано в целях извлечения прибыли за счет осуществление
предпринимательской деятельности и удовлетворения общественных
потребностей в предоставляемых Обществом товарах и услугах.
Основными видами деятельности Общества являются:
транспортировка, поставка и реализация природного и сжиженного
газа, тепловой и электроэнергии для обеспечения потребностей потребителей;
обслуживание газопроводящих сетей;
реализация сжатого природного газа как моторного топлива для
автомобилей через АГНКС;
проектирование, строительство и эксплуатация объектов тепло-
энерго-газоснобжения, магистральных газопроводов, АГНКС, подъемных
сооружений, котлов, сосудов и трубопроводов, работающих под давлением;
коммерческие операции, связанные с расчетами потребителей за
полученный газ, в том числе за выполненную транспортную работу;
монтаж, ремонт, накладка, аттестация и переаттестация газового
оборудования и систем контроля, котлов, сосудов и трубопроводов,
работающих под давлением, АГНКС;
58
деятельность по ввозу, эксплуатации и ремонту средств измерений;
внешнеэкономическая деятельность;
производство работ с привлечением иностранных подрядных и
субподрядных организаций, а также граждан;
организация деятельности автомобильного транспорта, в том числе:
а) внутриреспубликанские и международные перевозки грузов и
пассажиров;
б) ремонт собственных автотранспортных средств;
в) эксплуатация специализированного автотранспорта,
предназначенного для перевозки токсичных, взрывоопасных и пожароопасных
веществ;
строительные работы по прокладке внешних инженерных сетей и
коммуникаций;
общестроительные и ремонтные работы;
организация туризма, в том числе иностранного;
деятельность в сфере общественного питания;
торгово-закупочная деятельность;
осуществление других видов хозяйственной деятельности, не
противоречащих законодательству Приднестровской Молдавской Республики.
Также деятельность предприятия ООО «Тираспольтрансгаз-
Приднестровье» регламентирована уставом Общества. Настоящая редакция
устава общества утверждена Приказом № 394 от 27.07.2007 года.
В соответствии со статьей 5 Закона «Об обществах с ограниченной
ответственностью», статьей 3 Устава общества учреждены следующие
филиалы ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье»:
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г. Бендеры,
пер. Кицканский, 26а
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г.
Григориополь, ул. Промышленная, 7
59
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г. Дубоссары,
ул. Дзержинского, 97а
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г. Рыбница, ул.
Чернышевского, 6
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г. Слободзея,
ул. Огородная, 1а
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г. Тирасполь,
ул. Каховская, 22
Филиал ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» в г. Каменка, ул.
Гагарина, 41.
Значительный объем природного газа, который поступает на
территорию ПМР, используется для выработки электрической энергии.
Основными потребителями являются ЗАО «МГРЭС», находящееся в городе
Днестровск и ОАО «ММЗ», находящееся в городе Рыбница.
Хранение и реализацию сжиженного газа обеспечивает 2
газонаполнительные станции, которые находятся в городах Тирасполь и
Рыбница и 2 автомобильных газозаправочных пункта в городах Тирасполь и
Каменка. Наименьшее его потребление осуществляется в городах Бендеры и
Дубоссары.
Общество осуществляет выработку тепловой и электрической энергии:
утилизирующие установки вырабатывают тепловую энергию и обеспечивают
отоплением и горячей водой население Октябрьского микрорайона и
центральной части города Тирасполь.
На предприятии вырабатывается электрическая энергия по расширению
газа на ГРС города Тирасполь.
На производстве с 2014 г. осуществляется комбинированное
производство тепловой электрической энергии посредством конгенерационной
системы. Выработанная тепловая электрическая энергия направляется
потребителям микрорайона Красные Казармы в центральной части города
Тирасполь.
60
Организационная структура — документ, устанавливающий
количественный и качественный состав подразделений филиала ООО
«Тираспольтрансгаз-Приднестровье» и схематически отражающий порядок их
взаимодействия между собой.
Структура предприятия устанавливается исходя из объёма и содержания
задач, решаемых предприятием, направленности и интенсивности,
сложившихся на предприятии информационных и документационных потоков,
и с учётом его организационных и материальных возможностей.
Для осуществления своей деятельности ООО «Тираспольтрансгаз-
Приднестровье» использует исключительно собственные средства, однако у
данного предприятия имеются и заемные обязательства.
3.2 Анализ финансового состояния ООО «Тираспольтрансгаз-
Приднестровье»
На основании аналитических и синтетических данных бухгалтерского
учета и форм отчетности, проводится анализ финансового состояния
предприятия. Источниками информации для анализа финансовых результатов
на ООО «Тираспольтрансгаз-Приднестровье» являются:
бухгалтерский баланс за 2015 г.;
бухгалтерский баланс за 2016 г.;
отчет о финансовых результатах и их использование за 2015 г.;
отчет о финансовых результатах и их использование за 2016 г.
На основе указанных форм отчётности построим несколько таблиц с
основными показателями. Для того чтобы определить состояние имущества
предприятия и оценить его возможности, производят анализ динамики
изменения собственных и заемных средств, который будет проведен в
приложении 1.
На основании данных таблицы из приложения 1 видно, что в 2016 году,
увеличился добавочный капитал организации на сумму 48 245 130 руб., по
61
сравнению с 2014 годом и на 43 699 057 и руб. по сравнению с 2015 годом.
Одновременно с увеличением добавочного капитала, произошло увеличение и
средств направляемых в фонды предприятия.
Так, сумма средств фондов, в 2016 году увеличилась на 31 875 605 руб.,
а по сравнению с 2014 годом, и на 16 689 859 руб. по сравнению с 2015 годом,
что говорит о хорошем финансовом положении предприятия.
За анализируемый период, предприятием было получено достаточно
прибыли, для того чтобы погасить налоговые платежи из прибыли и
сформировать фонды из оставшейся прибыли.
Но вместе с тем, у предприятия ООО «Тираспольтрансгаз-
Приднестровье» имеется в наличии кредиторская задолженность в 2016 году
на сумму 516 783 497 руб., что на 44 826 303 руб. больше чем в 2014 году и на
30 916 722 руб. больше чем в 2015 году, однако, у предприятия отсутствуют
долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, что делает финансовое
состояние не столько зависимым от заемных средств.
Далее проведем анализ платежеспособности и ликвидности
предприятия, чтобы определить способность предприятия ООО
«Тираспольтрансгаз-Приднестровье» погашать своевременно свои
задолженности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их
погашения.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4
группы, пассивы же группируются по степени срочности их оплаты.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все четыре
неравенства: АI > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4.
Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги пер-
вых трех групп по активу и пассиву.