22
2. Нормальная устойчивость ФСП:
Здесь гарантируется платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Затраты и запасы могут быть сформированы за счет суммы собственных
оборотных средств и долгосрочных кредитов банков: ( Ест < За < Кед).
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние:
Неустойчивое финансовое состояние предприятия характеризуется тем,
что для него еще не утрачена возможность восстановления своей
платежеспособности. То есть затраты и запасы уже больше суммы
собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов банка, но при этом
не превышают общей величины источников формирования запасов и затрат:
( Екд < Зз. < ЕΣ ).
4. Кризисное финансовое состояние:
При такой ситуации хозяйствующий субъект локализуется на черте
банкротства, и равновесие платежного баланса может быть обеспечено
только посредством нецелевого направления краткосрочных платежей (по
оплате труда
,
ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.): (Зз. >ЕΣ ).
Если неустойчивое состояние финансов характеризуется присутствием
нарушений финансовой дисциплины, задержками, неритмичностью
поступления денежных средств на счета расчетов, соответственным спадом
доходности деятельности, то финансовое состояние кризисное дополняется к
указанным обстоятельствам частыми неплатежами (например, 1просроченные
ссуды банков, просроченные долги поставщикам, наличие недоимок в
различные бюджеты), отсутствием доходности ресурсов и деятельности [25,
30]. А нормальная и абсолютная устойчивость ФСП характеризуется
стабильно высокой степенью прибыльности, и неимением нарушений
дисциплины финансово-платежной.
В неблагоприятных условиях рыночной ситуации важное значение
приобретает финансовая независимость фирмы от внешних заемных средств
[19]. Запас собственных у предприятия средств - это запас прочности
(устойчивости). Cобственные средства при этом условии должны быть выше
23
заемных [31].
Устойчивость ФСП в рыночных условиях, наряду с абсолютными
величинами, характеризуется также и системой относительных показателей -
финансовых коэффициентов.
Коэффициент автономии (независимости) равен отношению
собственного капитала к валюте баланса [20, 31]. Он показывает, в какой
степени используемые организацией активы сформированы за счет
собственных средств. Норма (рекомендуемое значение) - более 0,5.
Повышение коэффициента в динамике указывает на укрепление финансовой
независимости предприятия от внешних кредиторов [30].
Коэффициент заемного капитала равен отношению заемного капитала к
валюте баланса. Отражает долю заемных средств, в валюте баланса.
Рекомендуемое значение меньше 0,5. Превышение указывает на усиление
зависимости предприятия от внешних источников [31].
Коэффициент финансовой зависимости (финансовый рычаг) - это
отношение заемного капитала к собственному капиталу. Он показывает, в
какой степени организация зависит от внешних источников финансирования.
Рекомендуемое значение менее 1. Рост данного коэффициента
свидетельствует об усилении риска зависимости данного предприятия от
внешних источников, о снижении финансовой устойчивости [7].
Коэффициент маневренности определяется отношением собственных
оборотных средств, к собственному капиталу. Характеризует степень
мобилизации собственного капитала. Рекомендуемое значение этого
коэффициента от 0,2 до 0,5 [20]. Чем ближе значение показателя к верхней
границе, тем значит больше у предприятия благоприятных возможностей для
маневрирования. Улучшение коэффициента можно добиться путем
опережающего роста собственного оборотного капитала над ростом запасов
и затрат.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
можно рассчитать как отношение собственных оборотных средств к текущим
24
(то есть оборотным) активам, он показывает удельный вес собственных
оборотных средств в оборотных активах. Рекомендуемое значение
показателя ≥ 0,1, требует, чтобы оборотные средства пополнялись хотя бы на
10 % собственным капиталом, а остальная их часть (90%) – пополнялась за
счет заемных средств. Чем больше показатель, тем соответственно у
предприятия шире возможности в осуществлении независимой политики
финансово-инвестиционной.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственным
оборотным капиталом отражает меру покрытия материально-
производственных запасов собственными оборотными (мобильными)
средствами. Определяется он, как отношение собственных оборотных
средств к запасам и затратам (по балансу). Уровень этого коэффициента
оценивается в зависимости от состояния материальных запасов. Нормативное
значение оценивается от 0,6 до 0,8.
Другой важнейшей характеристикой финансового состояния является
платежеспособность и ликвидность предприятия. Хозяйствующим субъектам
нужно в любом периоде времени иметь возможность погашать свои
долговые внешние обязательства, чтобы иметь репутацию
платежеспособных.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных
средств и отражает способность в любой момент совершать необходимые
предприятию расходы. Субъект хозяйствования считается
платежеспособным, если его текущие активы больше или равны
краткосрочных обязательств.
Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности проводится с
целью выяснения вопроса: есть ли возможности у компании отвечать по
своим платежным обязательствам, причем в полной сумме и в установленные
сроки?
От степени ликвидности баланса зависит и такое состояние, как
платежеспособность [20, 29]. В то же время ликвидность освещает как
25
текущее состояние расчетов, так и перспективное. Фирма может иметь
платежеспособность на отчетную дату и в тот же момент иметь не вполне
благоприятные возможности в будущем, как и наоборот.
Ликвидность баланса является инструментом (средством) поддержания
платежеспособности хозяйствующего субъекта. В условиях изменяющейся
среды и риска для хозяйствующего субъекта более важным является наличие
денежных средств и их эквивалентов, а не только прибыли. Без денег на
счетах в банке в силу объективных характеристик кругооборота средств
можно оказаться в кризисном ФСП.
В литературе предлагаются разнообразные методические подходы к
разделению отдельных статей актива на группы по степени ликвидности и
обязательств, пассива баланса - на группы по степени срочности
предстоящей оплаты. Изучив подходы, считаем, что для группировки статей
баланса по группам можно использовать вариант, предложенный такими
авторами, как А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин.
К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные
средства, эквиваленты их, и краткосрочные финансовые вложения (в
основном паи и ценные бумаги) [31].
Ко второй группе - быстро реализуемым активам (А2) - относят
дебиторскую задолженность, готовую продукцию и прочие активы [20].
К третьей группе [30] - медленно реализуемым активам (АЗ) - относят
статью второго раздела актива «Запасы» (для объективности следует
исключить «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1
актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения».
И наконец, к четвертой группе - труднореализуемых активов (А4) –
остается отнести статьи раздела 1 актива баланса «Внеоборотные активы», за
исключением статьи этого раздела, входящей в предыдущую группу
(«Финансовые вложения») [20-22].
Пассивы баланса бухгалтерского группируются по степени срочности
их оплаты [7]. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся
26
кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок.
К краткосрочным пассивам (группа П2) относятся краткосрочные
кредиты и заемные средства [12].
К долгосрочным пассивам (группа ПЗ) относятся долгосрочные
кредиты и заемные средства, а также другие обязательства раздела
«Долгосрочные обязательства» [31].
К постоянным пассивам (группа П4) относятся статьи раздела 3 пассива
баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса между активом и
пассивом итог данной группы рекомендуется уменьшать на значение статьи
«Расходы будущих периодов» и увеличивать на значения статей
«Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» и
«Прочие краткосрочные обязательства» [7, 31].
Чтобы оценить ликвидность баланса, следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. При сравнении групп, баланс будет
оцениваться как абсолютно ликвидный, если имеют место соотношения:
А1> П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4 (1.7)
Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у
субъекта хозяйствования собственных оборотных средств (то есть для
приобретения оборотных средств не привлекались краткосрочные
обязательства).
Сравнение ликвидных средств и соответствующих обязательств
дозволяет определить следующие характеристики: [7, 12]
- текущая ликвидность, которая говорит о платежеспособности (+) либо
неплатежеспособности (-) организации на ближний к рассматриваемому
периоду промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4;
- многообещающая мобильность – это мониторинг платежеспособности
на базе сопоставления грядущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4;
- недостающий уровень многообещающей ликвидности: А4<=П4;
- баланс не ликвиден:А4=>П4.
Для оценки платежеспособности предприятия используется ряд
27
финансовых коэффициентов, которые различаются набором различных
ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных
обязательств:
- абсолютной (моментальной) ликвидности;
- быстрой (критической) ликвидности;
- текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов, под которыми подразумеваются денежные
средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги к сумме
краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какая часть краткосрочной задолженности (обязательств) может
быть погашена немедленно или в ближайшее время. Нормальное
ограничение данного показателя обычно устанавливают на уровне более
0,2.
Коэффициент быстрой ликвидности в состав ликвидных средств, кроме
статей, рассчитанных в предыдущем показателе, включает дебиторскую
задолженность и прочие активы. Коэффициент характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Нормальной границей коэффициента считается более 0,7.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех
оборотных (мобильных) средств предприятия к величине краткосрочных
обязательств. Коэффициент показывает платежные возможности
предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с
дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае
нужды прочих элементов материально-производственных запасов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую
платежеспособность предприятия на период, равный средней
продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Уровень
коэффициента текущей ликвидности (покрытия) зависит от отрасли
28
экономики, длительности производственного цикла, структуры запасов и
затрат и ряда других факторов. Нормальным для него считается значение
более 1.
Анализ деловой активности компании считается одним из важных
этапов анализа финансового состояния. Условные характеристики деловой
активности – это конкретные коэффициенты, которые охарактеризовывают
степень отдачи вложенных активов. Эта отдача напрямую находится в
зависимости от скорости оборачиваемости данных активов. Потому для
условных характеристик деловой активности введено второе название –
характеристики оборачиваемости. [6, 7, 31]
Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности) можно
объединить в последующие категории: оборачиваемости активов;
оборачиваемость дебиторской задолженности; оборачиваемость
кредиторской задолженности; оборачиваемость запасов; оборачиваемость
денежных средств; оборачиваемость основных средств.
Таким образом, финансовое состояние – это важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнеров по финансам и другим
отношениям. Поэтому система приводимых в работе показателей имеет
целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при
развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой
информации значительно возрастает. Источником информации для
определения финансового состояния является бухгалтерская отчетность и в
первую очередь бухгалтерский баланс.
29
2. Анализ финансового состояния ООО «ПромПривод»
2.1. Характеристика организации
Основным видом деятельности компании является оптовая торговля и
оказание транспортных услуг.
Главная цель создания предприятия – расширение и развитие технико-
экономического сотрудничества, организация оптовой и розничной торговли.
Полное фирменное название предприятие Общество с ограниченной
ответственностью «ПромПривод». Сокращенное название предприятия ООО
«ПромПривод».
Место нахождения общества: Башкортостан республика, г. Уфа, ул.
Мубарякова, д. 2, корп. 5. Основными видами деятельности ООО
«ПромПривод» являются:
- оптовая торговля запасными частями к автомобилям;
- ремонт автотранспортных средств;
- оказание транспортных услуг;
- другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников. Уставный капитал определяет минимальный размер
имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов.
Задачей организации являться, занять уверенное положение на рынке
непродовольственных товаров, произвести маркетинговую деятельность и
выявить нужный сегмент среди потребителей, налаживание устойчивых
связей с поставщиками продукции, найти стабильный банк для получения
финансирования для дальнейшего роста организации, обеспечить выход на
региональный рынок продаж.
30
Общество обладает обособленным имуществом, учитываемом на
бухгалтерском балансе, открывает в установленном порядке банковские
счета на территории РФ и за ее пределами, может от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные
права и нести обязанности, а также быть истцом и ответчиком в суде.
Общество с ограниченной ответственностью «ПромПривод» имеет
круглую печать со своим наименованием, зарегистрированный товарный
знак и другие средства визуальной идентификации.
Деятельность ООО «ПромПривод» осуществляется в соответствии с
законодательством РФ и уставом общества. Общество имеет право создавать
филиалы и открывать представительства на территории РФ и за ее
пределами.
ООО «ПромПривод» несет ответственность по своим обязательствам
всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по
обязательствам участников, а участники не отвечают по обязательствам
обществам и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах
стоимости внесенных ими вкладов.
Задачи общества:
1) оптовая и розничная торговля в специализированных магазинах;
2) прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;
3) преимущественное развитие долгосрочных партнерских отношений
с покупателями реализуемых предприятием товаров;
4) улучшение качества торгового обслуживания, сокращение сроков
исполнения заказов;
5) развитие персонала предприятия за счет повышения его
качественного состава при сохранении численности;
6) совершенствование управления торговым предприятием путем
внедрения современных методов и форм работы, в том числе систем
мотивации и стимулирования персонала;
31
7) развитие рекламной и маркетинговой деятельности, расширение
связей со СМИ и др.
Основные наиболее крупные покупатели, обеспечивающие
анализируемому предприятию выручку от продаж, представлены в таблице
2.1.
Таблица 2.1. - Покупатели продукции ООО «ПромПривод»
Покупатели
Сумма выручки
тыс. руб.
%
ООО «Промышленная
компания»
41251
21,6
ПАО «Мастер-плюс»
28965
15,2
ООО «Привод-плюс»
60256
31,7
ООО «Вольтер»
42689
22,1
Прочие
17726
9,4
Итого
190893
100
На рисунке 2.1 представлена организационная структура ООО
«ПромПривод»
Продавцы-
консультанты
Отдел
менеджеров
Бухгалтерия
Заведующий
складом
Директор
Экономист
Торговые
представители