42
Коэффициенты текущей ликвидности на протяжении периода не
достигают нормы. Коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2017
году по в 1,6 раза по отношению к 2016 году, то есть на 0,18, и его значение
составило 0,48. Он вырос и в 2016 году на 0,04 по отношению к 2015 году и
составил 0,30. Не соответствие оптимальному значению говорит о том, что
текущие активы ниже краткосрочных обязательств. Это для предприятия
отрицательно сказывается на платежеспособности, в 2017г., однако имеется
тенденция к улучшению платежеспособности. Положительно, что прибыль за
отчетный период увеличилась.
2.3. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса
Финансовая устойчивость – важное направление анализа ФСП. Анализ
относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ПромПривод»
представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8. - Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «ПромПривод»
Показатели
Периоды
2016г /2015г
2017г / 2016г
2015г
2016г
2017г
абсол.
отклон.
относ.
откл.
%
абсол.
откл.
относит
. откл.%
Капитал и
резервы,
тыс. руб.
-100 945
-109 274
-93 040
- 8 329
-8,25
16 234
14,9
Внеоборотные
активы, тыс. руб.
31 447
31 338
24 441
- 109
-0,3
- 6 897
-22
Оборотные
активы, тыс. руб.
47 202
60 141
107 225
12 939
27,4
47 084
78,3
Долгосрочные
обязательства,
тыс. руб.
50,9
39
27
- 11,9
-23,5
- 12
-30,8
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
179 542,9
200 714
224 678
21 171
11,8
23 964
11,9
Валюта баланса
78 649
91 478
131 666
12 829
16,3
40 188
43,9
43
Коэффициент
финансовой
независимости
-1,283
-1,195
-0,707
0,088
7,0
0,488
41,2
Коэффициент
маневренности
собственных
средств
-0,69
-0,71
-0,74
- 0,02
-2,9
- 0,03
-4,2
Коэффициент
финансовой
устойчивости
-1,28
-1,19
-0,71
0,09
7,0
0,49
41,2
На рисунке 2.6 на диаграмме более наглядно представлена динамика
показателей финансовой устойчивости ООО «ПромПривод».
Рисунок 2.6 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «ПромПривод»
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«ПромПривод», как и абсолютные, за рассматриваемый период времени
имеют отрицательные значения. Однако, коэффициент автономии за период
анализа увеличивается. Отрицательные значения обусловлены наличием
убытка накопленного, который сокращается к 2017году благодаря
улучшению работы предприятия. Данный показатель значительно меньше
-2,50
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
Коэффициент
автономии
Коэффициент
маневренности
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
оценки
финансовой
структуры
Динамика показателей финансовой устойчивости
2015 год
2016 год
2017 год
44
оптимального значения 0,5. Это говорит о том, что ООО «ПромПривод»
зависим от заемных источников финансирования. В источниках по балансу
ООО «ПромПривод» большую часть занимают долгосрочные и
краткосрочные обязательства.
Коэффициент маневренности собственных средств имеет тенденцию
уменьшения в 2015-2017 гг. Отрицательное значение коэффициента говорит
о том, что оборотные средства приобретены за счет заемных средств,
собственных средств на предприятии практически нет, и они были вложены
во внеоборотные активы. Коэффициент независимости также
отрицательный, но он увеличивается к 2017г. за счет сокращения убытка.
Значение данного коэффициента ниже нормативного значения (0,5).
Коэффициент оценки финансовой структуры снизился на 0,56 в
отчетном году по сравнению с прошлым и составил – 2,4. Следовательно,
финансовое положение компании ООО «ПромПривод» является
неустойчивым. Об этом свидетельствуют не достигшие норматива низкие
показатели коэффициентов автономии и маневренности собственного
капитала. ООО «ПромПривод» имеет большую зависимость от внешних
источников финансирования (кредитов и займов), следовательно,
организация теряет финансовую устойчивость.
Финансовую устойчивость можно также оценить абсолютными
показателями, сопоставив группы активов и пассивов.
Удовлетворительная структура баланса соблюдается при наличии
следующих условий:
А
1
> П
1
; А
2
> П
2
;
А
3
> П
3
; А
4
< П
4
.
Для проведения анализа для ООО «ПромПривод» статьи активов
предприятия сгруппируем по степени ликвидности – от наиболее быстро
превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же сгруппируем по срочности
оплаты обязательств [8, 31,32].
Группировка статей баланса ООО «ПромПривод» приведена в табл. 2.9.
45
Таблица 2.9. - Группировка статей баланса ООО «ПромПривод»
тыс. руб.
Группа
Обознач
ение
2015г
2016г
2017г
Абсолютные
отклонения
2016г/
2015г
2017г/
2016г
Группировка статей актива по степени ликвидности
Наиболее
ликвидные активы
(А
1
)
4
1 958
1 756
1 954
- 202
Быстро
реализуемые
активы
(А
2
)
15 927
16 111
59 734
183
43 624
Медленно
реализуемые
активы
(А
3
)
31269
42 072
45 735
10 803
3 663
Трудно
реализуемые
активы
(А
4
)
31 448
31 337,0
24 441
-111
- 6 896
Группировка статей пассива по степени срочности оплаты
Наиболее срочные
пассивы
(П
1
)
30 279
34 721
49 425
4 442
14 704
Краткосрочные
пассивы
(П
2
)
148 190
164 801
173 745
16 611
8 944
Долгосрочные
пассивы
(П
3
)
50,9
39
27
-11,9
- 12
Постоянные
пассивы
(П
4
)
-100 945,0
-109 274
-93 040
8 329
16 234
Как видно из таблицы 2.9, в 2017г совокупность условий:
А
1
(1756т.р.) > П
1
(49 425т.р.);
А
2
(59 734т.р.) > П
2
(173 745т.р.);
А
3
(45 735т.р.)> П
3
(27т.р.);
А
4
(24 441т.р.)< П4 (-93 040т.р.) не выполняется. Выполняется только
3-е неравенство. На протяжении всех 3-х лет наиболее ликвидные активы
остаются меньше наиболее срочных пассивов
.
Данная ситуация
свидетельствует об острой нехватке срочной ликвидности. За 2015-2017 гг.
быстро реализуемые активы меньше краткосрочных пассивов (А
2
< П
2
),
значит ООО «ПромПривод» ухудшает ситуацию с платежеспособностью.
Положительно только, что условие А
3
> П
3
соблюдается
на протяжении
46
рассматриваемых лет, следовательно, в будущем при условии
своевременного поступлении денежных средств покупателей от продаж и
платежей организация может стать платежеспособной на период, равный
средней продолжительности 1 оборота оборотных средств после даты
составления баланса. Трудно реализуемые активы больше отрицательных
постоянных пассивов, что негативно сказывается на финансовой
устойчивости организации. У ООО «ПромПривод» мало собственных
средств. Проанализировав структуру баланса ООО «ПромПривод»,
установили, что баланс ни в одном из анализируемых периодов не является
абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым.
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности ООО
«ПромПривод»
Показатели рентабельности, характеризующие относительную
доходность или прибыльность различных направлений деятельности, и
деловой активности, характеризующие оборачиваемость ресурсов
предприятия, также анализируют в анализе ФСП. Анализ показателей
деловой активности ООО «ПромПривод» представлен в табл. 2.10.
Таблица 2.10. - Анализ показателей деловой активности ООО «ПромПривод»
Показатели
Годы
2016г / 2015г
2017г /2016г
2015
2016
2017
абсол.
отклон.
относит.
, %
абсол.
отклон.
%
Оборачиваемость
(скорость)
оборотных
средств, раз
2,04
1,90
2,28
- 0,14
-7,2
0,38
20,3
Скорость
оборачиваемост
и активов, раз
1,13
1,20
1,71
0,06
5,5
0,51
43,0
Скорость
оборачиваемост
и обязательств,
об.
0,52
0,54
0,90
0,01
2,1
0,4
67,7
47
Скорость
оборачиваемости
дебиторской
задолженности,
об.
6,09
6,35
5,029
0,27
4,4
-1,32
-20,8
Скорость
оборачиваемост
и кредиторской
задолженности,
об.
3,10
3,129
4,54
0,03
1,0
1,41
44,9
Для большей наглядности на диаграмме на рисунке 2.7 представлены
показатели оборачиваемости ООО «ПромПривод».
Рисунок 2.7 Динамика коэффициентов оборачиваемости
ООО «ПромПривод»
Анализ показал, что оборачиваемость (скорость оборота) оборотных
средств увеличилась в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 0,4 оборота
(20%) за счет роста выручки. Однако, в 2016 году данный показатель по
отношению к 2015 году уменьшился (на 0,14 оборота). Коэффициент
оборачиваемости активов в 2017 году увеличился на 0,51 оборота по
отношению к 2016 году, что составляет 43 %.
48
Скорость оборота всего капитала увеличилась за счет увеличения более
высоких темпов роста выручки над валютой баланса. Оборачиваемость
обязательств в 2017 году увеличилась на 0,4 оборота к прошлому году, а в
2016 году- на 0,01 оборота. Оборачиваемость дебиторской задолженности
изменялась по-разному: в 2017 году снизилась на 1,32 оборота по отношению
к 2016 году и в 2016году возросла на 0,27 оборота отношению к 2015 году.
Снижение оборачиваемости означает, что у ООО «ПромПривод» имеются
проблемы по оплате счетов со стороны покупателей-заказчиков.
Предприятие постепенно расплачивается с кредиторами. Так, скорость
оборота кредиторской задолженности повысилась в 2017 году на 1,41
оборота, что составляет 45%, и на 0,03 оборота в 2016 году по отношению к
2015 году. Это говорит об улучшении состояния платежной способности
организации по отношению к своим поставщикам и прочим кредиторам [ 29-
30]. Количество оборотов активов также увеличилось в 2017 году на 43% по
сравнению с 2016 годом. Это очень высокий результат для предприятия.
Итак, практически все эти показатели указывают на повышение деловой
активности ООО «ПромПривод». Анализ показателей рентабельности ООО
«ПромПривод» представлен в таблице 2.11.
Таблица 2.11. - Анализ показателей рентабельности
ООО «ПромПривод»
Показатели
Год
В 2016 по
сравнению с 2015
В 2017 по
сравнению с 2016
2015
2016
2017
абс.
откл.
относит.,
%
абс.
откл.
%
Выручка
от продаж
91 094
101 776
190 891
10 682
11,7
89 115
87,6%
Валовая
прибыль
-2 487
7714
43802
10 201
210,2
36 088
467,8
Чистая прибыль
-12 501
-8 330
16234
4171
-33,4
24 564
194,9
Среднегодовая
стоимость
собственного
капитала и
резервов
-99472
-105109
-
101157
-5637
-5,7
3952
3,8
49
Среднегодовая
стоимость
активов
80324
85064
111572
4740
5,9
26508
31,2
Рентабельность
продаж, %
-2,7
7,6
22,9
10,3
177,6
15,4
202,7
Рентабельность
активов, %
-3,10
9,07
39,26
12,16
192,9
30,19
332,9
Рентабельность
собственного
капитала, %
-12,57
-7,93
-16,05
4,64
36,9
-8,12
-102,4
Показатели рентабельности изменились неоднозначно: рентабельность
активов, продаж увеличились, а рентабельность собственного капитала -
отрицательная, то есть наблюдается убыточность.
Рентабельность активов возросла на 30,19%. Используя модель
Дюпона, определим влияние факторов на это изменение. Рентабельность
активов (экономическая рентабельность) зависит от рентабельности продаж
и оборачиваемости активов.
Детерминированный факторный анализ позволяет определить влияние
названных факторов на экономическую рентабельность. Определение
влияния факторов на экономическую рентабельность (исчисленную по
прибыли от продаж) сделаем посредством способа цепной подстановки:
1). 1,20х7,6 = 9,1 (%) – базовая рентабельность (2016г).
2). 1,20х22,9 = 27,5 (%) - условная рентабельность.
3). 1,71х22,9 = 39,2 (%) – отчетная рентабельность (2017г.)
Влияние изменения рентабельности продаж на экономическую
рентабельность:
27,5% – 9,1% = 18,4 % - увеличение рентабельности от продаж на 15,4
% в 2017 году привело к увеличению рентабельности активов на 18,4 %.
Влияние на отклонение рентабельности активов их оборачиваемости:
39,2% – 27,5% = 11,7 %
Следовательно, рост оборачиваемости активов увеличил
рентабельность активов на 11,7%.
50
Общее влияние факторов составило: 11,7 +18,4 = 30,1%.
На диаграмме (рис. 2.8) представлены показатели рентабельности ООО
«ПромПривод».
Рентабельность продаж увеличилась на 15,4 % в 2017 году по
отношению к 2016 году и на 10,3 % в 2016 году по отношению к 2015 году.
Рост рентабельности продаж говорит об увеличении прибыли с одного рубля
выручки для данного предприятия.
Рисунок 2.8 Динамика показателей рентабельности ООО «ПромПривод»
Рентабельность активов увеличилась в 2017 году на 30,19 % по
отношению к 2016 году, то есть в 5,3 раза. Определяющее влияние на рост
рентабельности активов обеспечил такой фактор, как рентабельность продаж.
Он возрос на 15,4 %, что привело к возрастанию значения рентабельности
активов на 18,4 %. Показатель рентабельности собственного капитала -
отрицательный. Это говорит о большой доли заемного капитала и
практическом отсутствии доли капитала собственного у ООО
«ПромПривод». Это естественно негативным образом влияет на финансовую
устойчивость и все финансовое состояние организации. Но тенденция роста
уровня экономической рентабельности (рентабельности активов), говорит о
том, что предприятие стало более эффективно использовать имущество, а,
Динамика показателей рентабельности
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
Рентабельность продаж
Рентабельность активов,
Рентабельность
собственного капитала
%
2015 год
2016 год
2017 год
51
следовательно, получать больше прибыли [7, 19, 28]. Можно сделать вывод,
что организация работает рентабельно.
Таким образом, ООО «ПромПривод» старается развивать свою
деятельность, и в перспективе будет предлагать новые виды продукции и
услуг. Предприятие эффективно использует основные и оборотные фонды.
Чистая прибыль, рентабельность активов и продаж увеличились, что
положительно характеризует эффективность деятельности в области продаж.
Деловая активность ООО «ПромПривод» повышается.
Несмотря на все положительные моменты ООО «ПромПривод»
недостаточно эффективно управляет своей деятельностью. У организации
низкая платежеспособность и финансовая устойчивость. Структура баланса
нерациональна. Предприятие в основном функционирует и обеспечивает
деятельность за счет заемных средств. Для устранения этих недостатков
необходимо разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
и экономической деятельности ООО «ПромПривод».