24
Из этого следует, что анализ финансовой отчетности организации
позволяет судить о его устойчивости и характере использования маетриальных
ресурсов.
Существуют отличия традиционного анализа финансово-хозяйственной
деятельности от современного финансового анализа [26, с. 106]. Это вызвано в
оснавном растущим влиянием внешней среды на работу организаций.
Увеличилась зависимость финансовых субъектов от инфляционного процесса,
надежности поставщиков и клиентов, а так же усложнившихся
оргинизационно-правовых форм функционирования.
Современный инструментарий финансового анализа пополняется
своевременно новыми приемами и способами его проведения.
Финансовое состояние организации – это экономическая категория,
отражающая положение денежных средств в ходе его кругооборота и
способностью хозяйственного субъектак закрытию долговых обязательств и
саморазвитию в установленный период времени [21, с. 24].
Из этого следует, что размещение и использование активов и источников
их формирования формируют финансовое состояние организации.
Обязательным условием эффективной деятельности организации
является устойчивое финансовое состояние, что в свою очередь напрямую
зависит от оптимальности структур источников капитала (рис. 2).
В соответствии с функционирующим нормативным документом, баланс
в настоящее время составляется в оценке нетто. Результат баланса
предоставляет приблизительную оценку суммы средств, пребывающих в
распоряжении компании. Данная оценка является учетной и никак не отражает
действительной суммы денежных средств, котрую можно получить за
имущество, к примеру, в случае ликвидации организации. Текущая «цена»
активов обусловливается рыночной конъюнктурой и имеет возможность
отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в сторону
инфляции [29, с. 385].
25
Рисунок 2 – Анализ финансового состояния предприятия и
организации
Известно несколько способов анализа по балансу:
анализ непосредственно по балансу без предварительного
изменения состава балансовых статей;
построение уплотненного сравнительного аналитического баланса
путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых
статей;
проведение дополнительной корректировки баланса на индекс
инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых
аналитических разрезах.
Анализ непосредственно по балансу – дело достаточно сложное и
малоэффективное, потому что очень большое число расчетных характеристик
никак не дает возможность выделить основные напрвленности финансового
состояния организации [27, с. 176].
При анализе сравнительного баланса, необходимо принимать во
внимание изменения удельного веса величины собственного капитала в
ценности имущества, на соотношения тенденций роста дебиторской и
кредиторской задолжностей. Доля собственного оборотного капитала и темп
роста заемного капитала увеличивается в динамике, при стабильной
26
финансовой устойчивости организации, уравновешивают друг друга темпы
роста по дебиторской и кредиторской задолжностей.
Например, вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса дает
представление о доли основных средств, нематериальных активов, запасов,
дебиторской задолженности и других видов имущества в общих активах
предприятия (вертикальный анализ актива баланса).
С помощью Вертикального анализа бухгалтерского
баланса представляется возможным рассмотреть причины изменений
платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой организации.
Вертикальный анализ – это расчет долианализируемой статьи баланса в общем
итоге балансе.
Для получения верной оценки платежеспособнисти не стоит забывать о
таких статьяз как: «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные
эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры
пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах
изменения, в том числе и платежеспособности.
Эффективность и финансовая целесообразность функционирования
организации оценивается не только абсолютными, но и относительными
показателями. К заключительным, в частности, принадлежит концепция
характеристик рентабельности.
Рентабельность иначе можно назвать прибыльностью и доходностью.
Организация является рентабельной, если доходы от продаж перекрывают
убытки обращения и, помимо того, формируют прибыль, формирующую
нормальную работу организации (табл. 1).
Для соблюдения минимальных условий финансовой устойчивости
организации и подтверждения наличия у организации личных оборотных
средств, выполнение этого условия является свидетельством.
Сопоставляя группы активов и пассивов можно вынести результат по
ликвидности баланса организации.
Нельзя забывать, что анализ, производимый по выше изложенной схеме
27
будет приблизительным, для получения детального, необходимо проводить
аналитические операции на основе финансовых коэффициентов.
Таблица 1
Расчет основных показателей рентабельности
Показатели
Краткое определение
Рентабельность продаж
показатель финансовой
результативности
деятельности организации,
показывающий какую часть
выручки организации
составляет прибыль
Рентабельность основной
деятельности
это способность организации
управлять финансами
(покрывать расходность
доходностью), а также их
накопление
Рентабельность
совокупного капитала
это показатель эффективности
использования капитала
организации
Рентабельность
собственного капитала
коэффициент равный
отношению чистой прибыли от
реализации к среднегодовой
стоимости собственного
капитала
Период окупаемости
собственного капитала
финансовый мультипликатор,
отражающий количество
периодов, кратное
выбранному для отчета
С целью соблюдения наименьших условий финансовой стабильности
организации и доказательства наличия у организации собственных оборотных
средств, исполнение данного условия является подтверждением [35, с. 57].
Сопоставляя категории активов и пассивов допускается вынести
результат по устойчивости баланса организации.
1. Способность компании к погашению краткосрочных обязательств за
счет только оборотных активов, называется коэффициентом текущей
ликвидности. Увеличение значения коэффициента характеризует с лучшей
стороны платежеспособность организации. Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле:
28
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (1)
где А1 – абсолютно ликвидные активы – денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения;
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность со
сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты;
А3 – медленно реализуемые активы – долгосрочные финансовые
вложения, материально-производственные запасы, готовая продукция и товары
для перепродажи, расходы будущих периодов, дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной
даты;
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы;
Обычным признается значение коэффициента 1,5 – 2,5 (рис. 3), в
зависимостиот отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком
финансовом риске, сопряженным с тем, что организация не в состоянии
стабильно финансировать текущие счета. Значение больше 3 может говорить о
неразумной структуре капитала . безусловно, имеются условия, при которых
значение данного показателя может быть и больше, тем не менее, в случае если
показатель текущей ликвидности более 2 – 3, это, как правило, говорит о
неразумном использовании средств организации. Значение коэффициента
текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности
организации.
2. Коэффициент быстрой ликвидности – финансовый показатель,
эквивалентный отношению высоколиквидных текущих активов краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). Данными для его расчета служит
бухгалтерский баланс организации. В отличии от текущей ликвидности в
составе активов не предусматриваются материально-производственные
резервы, так как при их вынужденной реализации потери имеют все шансы
быть максимальными среди всех оборотных активов. Коэффициент быстрой
29
ликвидности определяется по формуле:
К = (А1 + А2) / (П1 + П2), (2)
Данный показатель демонстрирует на сколько возможно будет погасить
текущие обязательства, в случае если положение будет на самом деле
критичным, при этом отталкиваясь от предположений, что товарно-
материальные резервы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости.
Для того чтобы грамотно дать оценку этому коэффициенту, следует определить
качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.
Рисунок 3 – Коэффициент текущей ликвидности
Приобретение не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение
числа сомнительных дебиторов может организовать хорошее впечатление при
расчете коэффициента быстрой ликвидности. Однако велика вероятность того,
что при реализации таких ценных бумаг организация потерпит убыток, а
дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена
через довольно порядочный период времени, что равнозначно невыплате.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый показатель,
эквивалентный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых
инвестиций к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данными
30
для его расчета служит бухгалтерский баланс организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К = А1 / (П1 + П2), (3)
Коэффициент абсолютной ликвидности не на столько популярен как
коэффициенты текущей и быстрой ликвидности и не обладает основательно
устоявшейся нормой. Чаще всего в качестве ориентира нормального значения
показателя применяют значение 0,2 и более. Но слишком высокое значение
коэффициента сообщает о необоснованно высоких объемах свободных
денежных средств, которые можно было бы пустить в дело для развития
организации.
4. Аналитические процедуры являются одним из способов получения
аудиторских доказательств. Это один из наиболее тркдоемких инструментов,
применчемых аудитором.
Аналитические процедуры представляют собой одну из разновидностей
аудиторских процедур и состоят в выявлении, анализе и оценке соотношений
между финансово – экономическими показателями деятельности проверяемого
экономического субъекта. Их использование основано на существовании явной
причинно-следственной связи между анализируемыми показателями.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом можно
использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:
К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3), (4)
где П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы.
Осуществляемый согласно классической методике анализ устойчивости
баланса не является абсолютно точным, потому как введение отдельных статей
баланса в ту либо другую группу агрегированных статей относительно в виду
их комплексности и ориентировочности соотношения уровня ликвидности
31
активов и сроков закрытия обязательств в пассиве. Значит ха этим следует
переназначение величин балансовых статей между группами актива и пассива с
учетом особенности работы организации.
Дает оценку изменению финансовой ситуации в организации с точки
зрения ликвидности. Этот коэффициент используется при выборе надежного
партнераиз множества возможных партнеровна базе финансовой
отчетности.Значение этого коэффициента должно быть более либо равно 1.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель
эквивалентный отношению собственных оборотных средств организации к
величине оборотных активов. Информацией для его расчета служит
бухгалтерский баланс. Он определяется:
K = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3), (5)
где А4 – труднореализуемые активы – нематериальные активы,
основные средства, незавершенное строительство и прочие вне оборотные
активы;
П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы (III раздел пассива
баланса), задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих
периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные
обязательства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается
для оценки платежеспособности организации. В случае если коэффициент
обеспеченности собстыенными средствами на конец отчетного этапа имеет
значение меньше 0,1, в таком случае структура баланса организации признается
неудовлетворительной.
6. Коэффициент маневренности функционирующего капитала –
является более информативным показателем платежеспособности,
дополняющим коэффициенты платежеспособности и ликвидности. Он
определяется из соотношения:
32
K = А3 / [(А1+А2+А3) – (П1+П2)], (6)
В процессе анализа ликвидности баланса каждый из
рассмотренныхкоэффициентов ликвидности рассчитывается на начло и конец
отчетного периода. В случае если фактическое значение коэффициента не
соответствует нормальному лимитированию, в таком случае дать оценку ему
допускается согласно динамике (повышение либо уменьшение значеиня).
Неоходимо отметить, что в основной массе случаев достижение высокой
ликвидности противоречит обеспечиванию наиболее высокой прибыльности.
Более рациональная стратегия заключается в обеспечении рационального
сочетания ликвидности и прибыльности организации.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «ТАЛИС»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Талис»
Общество с ограниченной ответственностью «Талис» создано 1 июля
2000 года.
Общество является юридическим лицом, имеет расчетный счет в
Сбербанке в г. Рыбница. Общество состоит на учете в инспекции
Государственной налоговой службы по Рыбницкому району и ему присвоено
ИНН и КПП. В процессе организации ООО «Талис» получила код по
классификатору предприятий и организаций, об этом свидетельствует
уведомление органов статистики. Кроме того, имеются: «Свидетельство о
регистрации страхователя в территориальном фонде обязательного
медицинского страхования»; извещение «О регистрации в качестве
страхователя» в Фонде социального страхования ПМР; извещение «О
регистрации в территориальном органе пенсионного Фонда».
Согласно учредительным документам ООО «Талис» осуществляет
розничную торговлю в г. Рыбница. Действует оно на основании
законодательства ПМР и Устава, утвержденного 26 июля 2000 года.
Учредителем ООО «Талис» является физическое лицо. Уставный
капитал общества составляет 27200 рублей. Устав прошнурован, пронумерован,
скреплен круглой печатью управления государственной налоговой службы.
Торговое предприятие ООО «Талис» имеет 96 квадратных метров
торговой площади и 32 квадратных метров складской площади.
Общество является коммерческой организацией. Основной целью
деятельности Общества является извлечение прибыли.
Предметом деятельности Общества является:
удовлетворение потребностей народного хозяйства и населения в
продукции, работах и услугах Общества;
получение дохода (прибыли) от производственной, коммерческой,