34
показателя соответствует наиболее рациональному снижению уровня издержек,
так как это может привести к снижению качества обслуживания, и в конечном
итоге, снижению объёмов продаж и прибыли. Повышение суммы и уровня
затрат оправдано, когда это способствует ускорению оборачиваемости товаров,
повышению престижа фирмы и расширению доли предприятия в ёмкости
рынка [17, с.245].
Анализ деятельности ряда торговых предприятий показывает, что
увеличение издержек обращения в расходах на маркетинг или расходах на
текущий ремонт приводит к увеличению объёма товарооборота в следующих
периодах. Изменение суммы и уровня издержек происходит под влиянием как
внешних, не зависящих от деятельности предприятия факторов (инфляционный
рост цен на используемые материальные ресурсы и услуги, изменение ставок
налоговых отчислений, относимых на себестоимость), так и внутренних,
обусловленных организацией технологического процесса по доведению
товаров до покупателей (размеры предприятия, место его расположения,
условия транспортировки и хранения товаров, ассортиментная структура
товарооборота, формы обслуживания, уровень автоматизации и механизации
технологических процессов) [19, с.178].
Особенность анализа издержек состоит в том, что далеко не все
факторы, оказывающие влияние на сумму и уровень издержек, обладают
факторными признаками, и большее число факторов находится в
стохастической взаимосвязи с уровнем издержек. При проведении
детерминированного факторного анализа такие факторы объединяют группу
«прочие факторы» [18, с.219].
Основной моделью детерминированного факторного анализа суммы
издержек обращения является мультипликативная модель зависимости
издержек от объёма товарооборота и уровня издержек N
p
:
, (1)
где И – сумма издержек обращения;
У
и
– уровень издержек обращения;
pи
NУИ
35
N
p
– товарооборот.
На основе этой модели рассчитывают изменение издержек под
влиянием:
– товарооборота:
(2)
– изменения уровня издержек:
(3)
Однако данная модель не учитывает разную степень зависимости
отдельных статей издержек от объёма товарооборота, достоверность
информационного обеспечения управления возрастает, если разделить
издержки на зависящие от объёма товарооборота (условно-переменные) и мало
зависящие от объёма товарооборота (условно-постоянные) статьи издержек.
Эта группировка позволяет уточнить факторную модель:
(4)
Конкретные решения по управлению ресурсами предприятия могут быть
приняты на основе анализа издержек обращения по статьям и элементам
расходов.
Анализ издержек по статьям начинается с оценки структурных сдвигов в
составе издержек, по результатам которого выявляются статьи, являющиеся
объектом наиболее пристального внимания управленцев и предпринимателей и
оказывающие наибольшее влияние на совокупное отклонение издержек от
сметы издержек или в динамике.
При анализе условно-переменных издержек определяется отклонение
издержек в сумме и по уровню, а также отклонение издержек под влиянием
товарооборота и прочих факторов. При анализе условно-постоянных издержек,
кроме отклонений, рассчитывается изменение издержек под влиянием цен на
услуги и прочих факторов.
Влияние товарооборота рассчитывают как разность между суммой
издержек, пересчитанных на отчётный товарооборот, и издержками за
pиp
NУNИ )(
pии
NУУИ )(
постpпер
ИNУИИ
36
базисный период; влияние прочих факторов может быть рассчитано тремя
способами [20, с.167]: как разность издержек за отчётный период и издержек,
пересчитанных на отчётный товарооборот; как произведение величины
изменения уровня издержек на отчётный товарооборот; как разность между
отклонением издержек и величиной влияния товарооборота на издержки.
Влияние прочих факторов составляет сумму относительной экономии или
перерасхода издержек.
Выбор факторов для постатейного и поэлементного анализа
определяется экономическим содержанием и порядком расчёта издержек по
статьям. Анализ структуры и динамики издержек обращения ЗАО «ТирАЭТ» за
2014-2016 годы представлен в таблице 3.
Таблица 3
Структура и динамика издержек обращения
Показа
тель
Значение
показателя
Отклонение
Значе
н
показ
ателя
ля
Отклонение
(цепной
метод)
Отклонение
(базисный
метод)
2014
2015
абс.
отн.,
%
2016
абс.
отн.,
%
абс.
отн.,
%
Оплата
труда,
руб.
353028
528018
174990
149,57
660651
132633
125,12
307623
187,14
Налоги
включа
емые в
себесто
имость,
руб.
2226139
1840277
385862
82,67
2716059
875782
147,59
489920
122,01
Аморти
зация,
руб.
891081
1851908
960827
207,83
1765450
-86458
95,33
874369
198,12
Прочие
, руб.
3785079
4386935
601856
115,90
6280016
1893081
143,15
2494937
165,92
Итого:
7257330
8609142
1351811
118,63
11424181
2815038
132,70
4166849
157,42
В 2016 году по сравнению с 2014 общая сумма издержек увеличилась на
57,42%. Увеличение произошло по таким статьям как «Оплата труда» на
87,14%, «Амортизация» на 98,12%, «Налоги, включаемые в себестоимость» на
22,01%, а также «Прочие» - на 65,92%. При изучении структуры издержек
37
обращения видно, что все статьи издержек имеют тенденцию к увеличению, и
если такие статьи как «Оплата труда», «Налоги, включаемые в себестоимость»
и «Амортизация» непосредственно связаны с увеличением товарооборота и
деловой активности фирмы, то статья «Прочие» вызывает опасения. В 2015 по
сравнению с 2014 они увеличились на 15,90%, а в 2016 по сравнению с 2015 на
43,15%. Для наглядного изображения доминирующей позиции прочих расходов
в общей сумме издержек обращения воспользуемся графическим методом на
рисунках 2 и 3.
Рисунок 2. Структура издержек обращения в 2014 году
Рисунок 3. Структура издержек обращения в 2016 году
54,97%
15,45%
23,77%
5,78%
Оплата труда
Налоги, включа-емые в себесто-имость
Аморти-зация
Прочие
38
2.4 Анализ финансового состояния ЗАО «ТИРАЭТ»
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит
его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается
устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50%
финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной
хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы,
соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами,
является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе
анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой
устойчивости.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о
стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,
бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая
устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и является главным компонентом общей устойчивости
предприятия [23, с.215].
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность
финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
- стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с
39
общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от
кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены предпочитают вкладывать в дело
минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег,
взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень
зависимости предприятия от внешних источников финансирования.
Анализ показателей устойчивости предприятия представлен в таблице 5
по исходным данным из таблицы 4.
Таблица 4
Данные для анализа финансовой устойчивости( руб.)
№п/п
Показатель
2014
2015
2016
1
Валюта баланса
48419566
51820509
56840624
2
Капитал и резервы (итог
раздела III баланса)
46638554
47611326
47120201
3
Оборотные средства
14213817
17989950
22452318
4
Собственные оборотные
средства
46638554
13780767
12731895
5
Внеоборотные (долгосрочные)
активы
34205749
33830559
34388306
6
Основные средства
25654664
24957848
24966346
7
Долгосрочные финансовые
вложения
3161710
4192036
4614303
8
Дебиторская задолженность
4575430
6073810
7020741
9
Денежные средства
235509
111761
150894
10
Заемный капитал
1781012
4209183
9720423
11
Долгосрочные обязательства
0
0
0
12
Краткосрочные обязательства
1781012
4209183
9720423
13
Быстроликвидные активы
235509
111761
150894
14
Доход (выручка) от реализации
27180234
22162469
31115537
15
Результат (прибыль) от
обычных видов деятельности
7823792
2118448
1991060
16
Прибыль (до налогообложения)
8146084
2243758
2358860
17
Себестоимость реализованной
продукции (товаров), работ,
услуг
15571363
15657086
22844461
18
Чистая прибыль
5919945
403481
-357217
19
Средняя стоимость имущества
организации
72293218
38738615
37698241
20
Средняя стоимость собственного
капитала (СК)
46638554
47611326
47120201
40
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости
№
п/п
Показатель
2014
год
2015
год
2016
года
Норматив
1
Коэффициент автономии
0,9632
0,9188
0,8290
Более 0,5
2
Коэффициент соотношения
заемных и собств.средств
0,0382
0,0884
0,2063
Менее 1
4
Доля краткосрочных заемных
средств в общей сумме
заемного капитала
1,0000
1,0000
1,0000
5
Коэффициент маневренности
1,0000
0,1901
0,2107
6
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
3,2812
0,7660
0,5671
7
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
источниками
4,9600
1,1674
0,8332
более
0,6-0,8
8
Коэффициент обеспеченности
долгосрочных инвестиций
0,7334
0,7106
0,7298
9
Коэффициент иммобилизации
2,4065
1,8805
1,5316
10
Коэффициент прогноза
банкротства
2,1344
1,5638
1,5748
≥3,0
Одним их важнейших показателей, характеризующих финансовую
устойчивость организации, ее независимость от внешних источников
финансирования является коэффициент автономии (степень финансовой
независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости
имущества организации. Данный коэффициент характеризует возможность
предприятия покрыть все обязательства собственными средствами. При
нормативе более 0,5 значение данного коэффициента значительно выше
нормативного уровня (на дату оценки 0,8290). Такое значение коэффициента
автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости и
независимости (самостоятельности) предприятия.
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств привлекла
организация на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.
В течение анализируемого периода уровень коэффициента соотношения
заемных и собственных средств находился, с учетом тенденции постоянного
сокращения, в пределах 0,0382 – 0,2063 при нормативе менее 1.
41
Сохранение коэффициента в течение анализируемого периода гораздо
меньше нормативного значения свидетельствует о низком уровне привлечения
заемных средств, в виде кредиторской задолженности предприятия.
Превышение собственных средств над заемными свидетельствует о
финансовой устойчивости и относительной независимости от внешних
финансовых источников.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного
капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно
маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности
положительно характеризуют финансовое состояние. За анализируемый период
на ЗАО «ТирАЭТ» наблюдается резкое снижение данного показателя с 1,00 до
0,2107, что свидетельствует о снижении собственных оборотных средств в
распоряжении предприятия.
Наличие у организации собственных средств для обеспечения его
финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного
процесса определяется при помощи коэффициента обеспеченности
собственными средствами. Данный коэффициент представляет собой
отношение разницы между источниками собственных средств и внеоборотных
активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных
средств, в виде производственных запасов, незавершенного производства,
готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих
оборотных активов. Его значение (от 0,7334 до 0,7298) значительно выше
нормативного значения (более 0,1).
Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и
текущих активов. Данный показатель отражает, как правило, отраслевую
специфику фирмы. Значение данного коэффициента колеблется в пределах от
2,4065 - 1,5316, что говорит об улучшении эффективности управления
основными и оборотными средствами на торговом предприятии, увеличение
оборотных средств, а следовательно их оборачиваемости.
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
42
оборотных средств в сумме актива баланса предприятия. Чистые оборотные
средства определяются как разница между оборотными средствами и
краткосрочными обязательствами.
Из анализа видно, что в 2014 году у предприятия наблюдался самый
высокий показатель банкротства (2,1344), а, начиная с 2015 года и за 2016 год,
этот показатель снижается соответственно до 1,5638 и 1,5748. Это говорит о
том, что предприятие балансирует на грани банкротства.
Анализ показателей финансовой устойчивости показал достаточно
высокую степень финансовой независимости. Это подтверждается значениями
коэффициентов автономии и соотношения заемных и собственных средств. В
2016 году на 1 рубль собственных средств приходилось 21 коп. заемных
средств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения.
Первая группа (А
1
) включает в себя абсолютно ликвидные активы,
такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А
2
) относятся быстро реализуемые активы: товары
отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным
ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от
своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов,
скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.
Третья группа (А
3
) – это медленно реализуемые активы
(производственные запасы, незавершенное производство, готова продукция).
Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную
наличность.
Четвертая группа (А
4
) – это трудно реализуемые активы, куда входят
основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые
43
вложения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов,
долгосрочная дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства
предприятия:
П
1
- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в
течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата
которых наступили, просроченные платежи);
П
2
- среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года
(краткосрочные кредиты банка);
П
3
- долгосрочные кредиты банка и займы;
П
4
- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А
1
≥П
1;
А
2
≥П
2
; А
3
≥П
3
; А
4
≤П
4.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько
периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его
ликвидности. Группировка активов и пассивов приведена в таблице 6.
Таблица 6
Группировка активов и пассивов для анализа ликвидности
баланса за 2015-2016гг
Вид
актива
2015
2016
Вид
пассива
2015
2016
А
1
111 761
150 894
П
1
1 633 456
3 548 841
А
2
6 073 810
7 020 741
П
2
2 536 176
6 161 715
А
3
11 799 123
15 136 913
П
3
0
0
А
4
33 835 815
34 532 076
П
4
47 611 326
47 120 201
По приведенным расчётным данным в таблице 6 проведём сравнение:
Для 2015 года: А
1
≤П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥П
3
; А≤П
4
.
Следовательно, баланс ЗАО «ТЭЗ» за 2015 год является не абсолютно
ликвидным, из сравнения группировки баланса следует, что предприятие имеет
низкую способность мгновенно рассчитываться по краткосрочным
обязательствам (месяц, квартал).