44
Для 2016 года: А
1
≤П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥П
3
; А≤П
4
.
Аналогично в 2016 году предприятие не может быстро мобилизовать
средства для погашения текущих краткосрочных обязательств, что
свидетельствует о неэффективной политике управления активами и пассивами.
Финансовое состояние торговой организации отражает все стороны её
торгово-финансовой деятельности и прежде всего её платёжеспособность и
наличие ликвидных активов, которые представляют собой текущие активы,
способные незамедлительно обращаться в денежные средства. От ликвидности
активов следует отличать ликвидность баланса, определяемого степенью
покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Платёжеспособность характеризует способность и возможность
погашения не только текущих обязательств, но и всех долгов организации. Она
означает способность и возможность организации эффективно использовать
средства и своевременно погашать все свои долги, в том числе и кредиты.
Коэффициент будущей платёжеспособности:
, (5)
Где ДС
н
– денежные средства на начало периода;
ПДС – поступившие денежные средства за период;
МДС
0
– минимально требуемый остаток денежных средств;
ПРВ – предстоящие расходы и выплаты.
С помощью данного коэффициента руководство организации позволяет
определить, способна ли она для финансирования инвестиционной
деятельности в бузующем и следует при этом обращаться к кредиторам.
Коэффициент восстановления платёжеспособности:
, (6)
Где К
ОЛФК
– фактическое значение коэффициента общей ликвидности на
конец периода;
ПРВМДС
ПДСДС
К
н
п
0
ОЛНОРМ
ОЛФНОЛФКОЛФК
ВП
К
КК
Т
К
К
)()
6
(
45
К
ОЛФН
– фактическое значение коэффициента общей ликвидности на
начало периода.
Данный коэффициент характеризует реальную возможность у
организации восстановить либо утратить свою платёжеспособность в течение
определённого периода. Расчёт показателей ликвидности и
платежеспособности ЗАО «ТирАЭТ» в таблице 7.
Таблица 7
Показатели ликвидности и платёжеспособности
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Норматив
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,1322
0,0266
0,0155
более
0,25-0,3
2
Коэффициент критической
ликвидности
2,7012
1,4695
0,7378
более
0,7-0,8
3
Коэффициент текущей
ликвидности
7,9808
4,2740
2,3098
более 2,0
4
Коэффициент будущей
ликвидности
1,0048
1,0058
1,0016
-
5
Коэффициент
восстановления
платёжеспособности
-
3,0637
1,6459
≥1
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность
предприятия погасить свою краткосрочную задолженность за счет наиболее
ликвидных активов. Нормативное значение данного показателя от 0,25 до 0,3.
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия в динамике за ряд лет
принимает варьирующие значения (0,1322 – 0,0155). На дату оценки
показатель достигает коэффициента 0,0155, что существенно ниже
нормативного уровня. Этот коэффициент показывает, что предприятие
способно лишь на 1,55% погасить свои обязательства по состоянию на 1 января
2015 года за счет привлечения денежных средств как наиболее ликвидных
активов.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии
поступления средств от дебиторов. Для расчета данного коэффициента к
денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям необходимо
46
прибавить дебиторскую задолженность. Коэффициент критической
ликвидности за анализируемый период имеет устойчивое значение,
превышающее область нормативного уровня, что может указывать на
способность предприятия покрывать свои обязательства наиболее ликвидными
активами. Нормативное значение данного показателя не менее 0,7-0,8. На дату
оценки этот коэффициент равен 0,7378, что находится в рамках нормативного
уровня и свидетельствует о возможности покрытия обязательств наиболее
ликвидными активами (денежные средства и дебиторская задолженность).
Коэффициент текущей ликвидности, как и коэффициент промежуточной
ликвидности за анализируемый период принимает значения значительно выше
нормативного значения от 7,9808 до 2,3098 (при нормативе более 2), что
свидетельствует о наличии достаточного объема оборотного капитала на
покрытие краткосрочных обязательств.
Коэффициент будущей ликвидности за все расчётные периоды
превышает 1 (от 1,0048 – 1,0016), что говорит о том, что ЗАО «ТирАЭТ»
обладает способностью для дальнейшего ведения инвестиционной
деятельности и возможность привлечения дополнительных инвесторов.
Коэффициент восстановления платёжеспособности показывает
способность предприятия восстановить свою платёжеспособность,
следовательно, на ЗАО «ТирАЭТ» возможность восстановления
платёжеспособности снизилось в 2016 году по сравнению с 2015 с 3,0637 на
1,6459.
Финансовые результаты хозяйственной деятельности в торговле
характеризуются не только валовым доходом, но и прибылью от продаж,
прибылью до и после налогообложения. Обобщённо наиболее важные показа-
тели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме
№2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании».
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются
показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике
47
составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли
создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного
производства, решение проблем социальных и материальных потребности
трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств
предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и
организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими
для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они
характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.
Порядок расчёта прибыли в торговле показан на рисунке 4.
Рисунок 4. Схема формирования прибыли торговой организации
Прибыль (убыток) после
налогообложения
Сальдо (прибыль, убыток)
чрезвычайных доходов или
расходов
Чистая прибыль
организации
Покупная стоимость
проданных товаров
Валовый доход от
реализации (продажи)
Издержки обращения
(расходы на продажу)
Прибыль (убыток)
от продаж
Сальдо (прибыль, убыток)
от результата финансовой
деятельности
Прибыль (убыток) от
хозяйственно-финансовой
деятельности
Сальдо (прибыль, убыток)
прочих операционных и
внере-ализационных доходов
и расходов
Прибыль (убыток) от
налогообложения
Налог на прибыль
Выручка от продажи
товаров за минусом
налогов
–
–
±
±
–
±
48
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов исследование: изменений каждого показателя
за текущий анализируемый период ; исследование структуры соответствующих
показателей и их изменений; исследование влияние факторов на прибыль;
изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых
показателей за ряд отчётных периодов. Для проведения вертикального и
горизонтального анализа рассчитаем таблицу 8.
Таблица 8
Динамика показателей прибыли за 2014-2016 гг
Наименование
показателя
2014
2015
Отклонения
2016
Отклонения
год
год
+ / -
%
год
+ / -
%
1. Выручка от
реализации товаров,
работ услуг (В)
27180
234
22162
469
-
5017
765
81,539
31115537
8953068
140,397
2.Себестоимость
реализации
товаров, работ,
услуг (С).
15571
363
15657
086
85723
100,551
22844461
718775
145,905
3.Коммерческие
расходы (КР).
333203
691262
358059
207,460
%
914194
222932
132,25
0%
4. Управленческие
расходы (УР).
3451876
3695
673
2437
97
107,063
5365
822
1670149
145,192
5.Прибыль
(убыток) от
реализации (Пр)
7823792
2118
448
-5705
44
27,077%
199106
0
-
127388
93,987
6. Прибыль по
операциям с
долгосрочными и
текущими активами
318216
392089
73
873
123,215
82 473
-
309616
21,034
7. Прочие доходы
4076
46143
42067
1132,066
520466
474323
1127,94
8. Прочие
внереализационны
е расходы (ВнР).
312922
312922
235139
-77783
75,143
9. Прибыль
(убыток) до
налогообложения
8146084
2243758
-
5902
326
27,544
2358860
115102
105,130
10. Налог на объём
реализации и иные
аналогичные
обязательные
платежи (НП).
2226139
1840277
-
3858
62
82,667
2716059
875782
147,590
11.Нераспределённ
ая прибыль
(убыток) отчётного
периода (Пн).
5919945
403481
-
551664
6,816%
-
357199
-
760680
-
88,529
49
Данные таблицы 8 показывают, что за последние три года существенно
снизились показатели прибыльности на ЗАО «ТирАЭТ». Такая ситуация
сложилась за счёт увеличения основной себестоимости продукции на 45,905% в
2016 году по сравнению с 2015 годом, а также необоснованного увеличения
коммерческих и управленческих расходов на 32,25% и 45,192% соответственно.
Подобное увеличение основных и накладных расходов привело к сокращению
прибыли на 6,013% в 2016 году по сравнению с 2015. Рост внереализационных
доходов и расходов является негативным фактором и как следствие
неэффективной управленческой деятельности в области финансово-
хозяйственных операций предприятия. Так, наблюдается чрезмерный рост
внереализационных расходов в 2015 году, которые существенно превышают
внереализационных доходы. В 2016 году на предприятии наблюдается совсем
другая ситуация, когда величина внереализационных доходов превышает
внереализационные расходы в 2,21 раза, что свидетельствует об улучшении
форм и методов финансового менеджмента в организации.
Таким образом, увеличение себестоимости товарной продукции ЗАО
«ТирАЭТ», привело к негативным последствиям, которые вылились в чистый
убыток, полученный предприятием в размере 357199 рублей. Для проведения
анализа рентабельности необходимы данные, сведены в таблицу 9.
Таблица 9
Исходные данные рентабельной деятельности предприятия
Показатель
2015 г.
2016г
Выручка от реализации товарной продукции
22162469
31 115 537
Затраты на производство и сбыт продукции
20 044 021
29 124 477
Прибыль от реализации продукции
2 118 448
1 991 060
Балансовая прибыль
2 243 758
2 358 860
Налоги и сборы
1 840 277
2 716 059
Чистая прибыль
403 481
-357 199
Собственный капитал
47611326
47120201
Внеоборотные активы
33830559
34388306
Весь капитал предприятия
51820509
56840624
50
Для расчета показателей рентабельности капитала предпочтительнее
брать среднюю величину капитала. Так, собственный капитал в 2015 году
составлял 47611326 руб., а в 2016 году - 47120201 руб. Средняя сумма
капитала, используемая в формуле рентабельности составит:
руб.
Структура выручки от реализации продукции графически представлена
на рисунке 5.
Рисунок 5. Структура выручки от реализации продукции
Расчет показатели рентабельности:
1) рентабельность продаж:
(7)
где R
п
- рентабельность продаж;
П
рп
- прибыль от реализации продукции;
В - выручка от реализации продукции.
47365764
2
4712020147611326
Рис.2.4.5 Структура выручки от реализации продукции за 2003 г.
57%
1%
13%
29%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).
Коммерческие расходы (КР).
Управленческие расходы (УР).
Прибыль (убыток) от реализации (Пр)
В
П
R
рп
п
Рис. 2.4.6Структура выручки от реализац продукции за 2004 г.
70%
3%
17%
10%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).
Коммерческие расходы (КР).
Управленческие расходы (УР).
Прибыль (убыток) от реализации (Пр)
Рис.2.4.7 Структура выручки от реализации продукции за 2005 г.
74%
3%
17%
6%
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (С).
Коммерческие расходы (КР).
Управленческие расходы (УР).
Прибыль (убыток) от реализации (Пр)
51
В 2016 г.: .
В 2015 г.: .
Таким образом, если в 2015 году с каждого рубля реализованной
продукции предприятие получало прибыли 0,93 руб., то в 2016 году этот
показатель сократился до 0,90 руб. ПМР.
2) рентабельность окупаемости издержек:
(8)
где И-затраты на производство и сбыт продукции.
В 2016 г.
В 2014 г. .
Отсюда следует, что каждый рубль затрат на производство и сбыт
продукции в 2016 году принес предприятия прибыли 10,57 коп., это в 1,55 раза
больше, чем в предшествующем 2015 году.
3) рентабельность (доходность) всего капитала предприятия (R
К
):
(9)
где ЧП - чистая прибыль;
В
(ср)
- итог баланса (средний).
В 2016 г.
В 2015 г. .
В 2016 году чистая прибыль предприятия составила -0,628 % от
среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. В 2015 г. доля
чистой прибыли составила 0,78 % от суммы всего капитала.
4) рентабельность внеоборотных активов (R
F
):
0,9044
22162469
20044021
05
п
R
0,936011
31115537
29124477
04
п
R
И
П
R
рп
З
0,1057
20044021
2118448
05
З
R
0,068364
29124477
1991060
04
З
R
ср
к
В
ЧП
R
-0,00628
56840624
357199-
05
к
R
0,0078
51820509
403481
04
к
R
52
(10)
где F
(ср)
- средняя стоимость внеоборотных активов.
В 2016 г.
В 2015 г. .
На каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы, приходится 1,19
коп. чистой прибыли в 2015 году, в 2016 году предприятие терпит убыток в
размере 1,039 коп. на каждый вложенный рубль во внеоборотные активы.
5) рентабельность собственного капитала (R
ск
):
(11)
где СК - собственный капитал предприятия.
В 2016 г.
В 2015г. .
Эффективность использования собственных средств предприятия в 2016
г. снизилась по сравнению с предшествующим годом на 10,55%.
В результате анализа показателей финансовой отчётности торгового
предприятия ЗАО «ТирАЭТ» можно сказать, что на предприятии сложилась
неблагоприятная финансовая ситуация, хотя многие из показателей всё же
находятся на достаточном уровне, по сравнению с нормативным, но их
динамика носит убывающий характер. Низкий уровень показателей анализа
финансовой отчётности складывается вследствие преобладания влияния на
предприятие неэкономических факторов, а именно: политической обстановки;
экономической блокадой и невозможностью ввоза сырья и материалов и сбыта
продукции зарубежным партнёрам, а также глубокое моральное устаревание
основных фондов, ограниченность сети клиентов, неэффективность
менеджмента в сфере маркетинговых решений.
ср
F
F
ЧП
R
-0,01039
34388306
357199-
05
F
R
0,0119
33830559
403481
04
F
R
СК
ЧП
R
ск
0,0085
47611326
403481
05
ск
R
-0,00758
47120201
357199-
04
ск
R
53
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ФИНАНСОВОЙ ОТЧЁТНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
ТОРГОВЛИ
3.1 Совершенствование финансовой отчетности на основе международного
опыта
Приднестровская Молдавская Республика имеет собственную историю
бухгалтерского учёта и представления финансовой отчётности. Поэтому, при
изучении международного опыта необходимо учитывать особенности и
применять из международной практики только самое рациональное. Что же
касается Международных стандартов финансовой отчётности (МСФО), то они
вообще не предусматривают общеобязательного плана счетов, а предполагают
общие принципы, которыми должен руководствоваться бухгалтер. Таким
образом, во многих странах (Англия, Германия, Польша) бухгалтеры сами
формируют план счетов для своих предприятий. Это затрудняет
сопоставимость данных разных предприятий.
Максимум преимуществ может извлечь пользователь из
Международного стандарта финансовой отчётности благодаря
многостороннему описанию объекта учета. МСФО обеспечивает понятность,
сравнимость, прозрачность, надёжность, меньшие издержки по анализу
отчётности финансовым аналитикам и инвесторам; компаниям – меньшие
издержки по привлечению капитала, потому, что это унифицированная система
учёта, отсутствует необходимость согласовывать финансовую информацию,
последовательность внутреннего и внешнего учёта; для аудиторов –
единообразные принципы бухучёта, возможность участия в принятии
стандартов, тренинги в глобальном масштабе; для национальных разработчиков
стандартов – обмен опытом, основа для национальных стандартов, большее
доверие к национальным стандартам, конвергенция стандартов; для
развивающихся стран – снижение издержек по разработке национальных
стандартов, привлечение инвесторов.
Несмотря на наличие большого сходства между вариантами учетных