25
2) оборотные активы со сравнительно малым риском вложений, к
которым можно отнести: дебиторскую задолженность за вычетом
сомнительных долгов, производственные запасы, остатки готовой продукции за
вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;
3) оборотные активы с очень высоким риском вложения, сюда можно
отнести сомнительную дебиторскую задолженность, залежалые запасы,
затоваренная готовая продукцию, не пользующаяся потребительским спросом
[44. С.235].
В процессе анализа изучаются изменения в наличии и структуре
оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура
оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном
процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения
говорят о нестабильной работе предприятия.
После этого более детально изучаются отдельные виды оборотных
активов, причины и следствия их изменения. Очень сильное влияние на
финансовое состояние предприятия и его производственные результаты
оказывает состояние материальных запасов. Для нормального хода
производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. В то же
время значительное увеличение удельного веса производственных запасов на
предприятии может свидетельствовать:
– об освоении новых видов продукции, увеличение объемов и масштабов
производственной деятельности предприятия;
– о намерении предприятия сохранить свои денежные средства от
обесценивания под воздействием инфляции;
– о неэффективном управлении запасами на предприятии, в результате
чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запа-
сах, замедляется его оборачиваемость. [33.С. 458]
Значительное увеличение запасов на предприятии снижает ликвидность,
увеличиваются складские расходы, что приводит к порче сырья и материалов,
это в итоге ведет к падению объемов прибыли. Все эти негативные моменты
26
отрицательно влияют на конечные результаты деятельности и приводит к спаду
деловой активности предприятия.
В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может
привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной
мощности, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости,
убыткам, что также отрицательно сказывается на финансовом состоянии.
Поэтому руководство предприятия должно стремиться к тому, чтобы
производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми
ресурсами, чтобы не происходило перенасыщение запасов на складах
предприятия, чтобы они не залеживались.
Важно также проанализировать интенсивность использования капитала,
вложенного в запасы сырья и материалов. Период оборачиваемости
производственных запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на
складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот
период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-
коммерческий цикл.
Как правило, замедление оборачиваемости запасов на предприятии может
произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а
также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста
темпов инфляции и дефицита.
Поэтому следует выяснить, нет ли в составе запасов неходовых,
залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по
данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо
материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был
незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие
таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на
длительное время в производственных запасах, в результате чего замедляется
его оборачиваемость. Необходимо изучить причины их образования. Таковыми
могут быть: неточность плановых расчетов, отклонение фактического
27
поступления материалов от расчетного, отклонение фактического расхода от
расчетного.
Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ
их оборачиваемости по каждому виду, для чего их средние остатки нужно
разделить на однодневный расход соответствующего материала и полученный
результат сравнить с нормативным.
Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (ПГП)
равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления
из производства до отгрузки покупателям.
Скорость продаж надо анализировать и по каждому виду продукции), что
позволит установить, какие виды продукции пользуются меньшим спросом и
подвержены большему риску невостребованности.
Для анализа состава, длительности и причин образования сверх-
нормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются
данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные
сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска
новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости
продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, организации
эффективной рекламы, а также структурной перестройки экономики
предприятия.
Значительный удельный вес в оборотных активах на многих
предприятиях занимает незавершенное производство. Увеличение остатков
незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о
расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала
на данной стадии.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные
активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает
увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Ее величина зависит
от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующей
оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей,
28
организации контроля за состоянием дебиторской работы и претензионной
работы на предприятии.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных
активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике
предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж,
либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение
дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за
счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность
уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельст-
вует о снижении деловой активности предприятия.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную
и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые
затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых
ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной
платы. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности
приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская
задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение
прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков
погашения причитающихся ему платежей.
Нужно учитывать, что рост дебиторской задолженности в связи с
отсрочкой платежа требует привлечения дополнительных источников
финансирования активов предприятия, а следовательно, и дополнительных
финансовых расходов. Следовательно, предполагаемый эффект от расширения
масштабов деятельности должен превышать перечисленные выше потери. Для
ускорения инкассации дебиторской задолженности обычно принимают
следующие меры:
– предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения
задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока
оплаты;
29
– введение штрафных санкций за просрочку платежа;
– оформление сделки с покупателями коммерческим векселем
с получением определенного процента за отсрочку платежа;
– отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;
– использование механизма факторинга. [33. С.468]
При этом нужно сопоставить ставку предлагаемой скидки за досрочный
платеж или надбавку процента за отсрочку платежа с ожидаемой отдачей
средств в операционной или инвестиционной деятельности предприятия.
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и
управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления
денежными потоками состоит в том, чтобы держать на счетах минимально
необходимую сумму денежной наличности, которая нужна для текущей
оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима
хорошо управляемому предприятию, – это, по сути, страховой запас,
предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности
денежных потоков.
В процессе анализа исследуется динамика остатков денежной наличности
на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.
Таким образом, по материалам первой главы можно сделать следующие
выводы:
Во-первых, финансовая устойчивость – это экономическая категория,
характеризующая соотношение собственного и заемного капитала
предприятия, структуру его размещения в различных видах имущества, а также
степень эффективности использования капитала, проявляющуюся через
платежеспособность, имущественную и инвестиционную привлекательность
предприятия, его способность к дальнейшему саморазвитию.
Во-вторых, для обеспечения финансовой устойчивости предприятие
должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
30
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для нормального функционирования.
В-третьих, устойчивое финансовое состояние предприятия формируется
в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности.
31
Глава 2. Анализ финансового состояния
ООО «Центринструментсервис-Белгород»
2.1 Характеристика деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Центринструментсервис-
Белгород» осуществляет:
розничную торговлю вне магазинов, палаток, рынков;
вспомогательную деятельность, связанную с перевозками;
торговлю деревообрабатывающими станками;
ремонт электрического оборудования;
монтаж промышленных машин и оборудования;
торговлю производственным электротехническим оборудованием,
машинами, аппаратурой и материалами;
ремонт бытовой техники.
ООО «Центринструментсервис-Белгород» наряду с торговой
деятельностью оказывает следующие виды услуг в собственном сервисном
центре: гарантийное и послегарантийное обслуживание моторной техники,
эвакуация моторной техники и её ремонт (ремонт квадроциклов, мотоциклов,
гидроциклов, снегоходов, бензогенераторов, лодочных моторов, амортизаторов
и моноамортизаторов мотоциклов, ремонт и обслуживание любой бензиновой,
дизельной индустриальной и садовой техники, ремонт мотоблоков,
газонокосилок, мотокультиваторов, бензотриммеров, вибротромбовок,
резчиков швов, бензопил, кусторезов, мотопомп, мотобуров и
снегоуборщиков).
Юридический адрес общества: Белгородская область, город Белгород,
проспект Б.Хмельницкого, 133В.
Уставный капитал общества составляет 1 920 300 рублей.
32
Численность работников ООО «Центринструментсервис-Белгород» по
состоянию на 1 января 2018 года – 29 человек.
Управленческие функции на предприятии распределены между
директором, главным бухгалтером и начальником службы сбыта. Перед
каждым работником ставятся конкретные задачи, за выполнение которых они
несут ответственность. Политика оплаты труда работников строится на
зависимости размера заработка от объемов выполненной работы.
Организация имеет иерархическую структуру управления, которая
представлена на рисунке 3.
Рисунок 3. Организационная структура управления
предприятия
По каждой подсистеме формируется «иерархия» служб («шахта»),
пронизывающая всю организацию сверху донизу. Результаты работы любой
службы аппарата управления оцениваются показателями, характеризующими
реализацию ими своих целей и задач.
Организационная структура предприятия направлена, прежде всего, на
установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями
организации, распределения между ними прав и ответственности. В ней
Директор
Заведующи
й сбытом
Главный
Главный
Торго
вые
Рабоч
Зав
.
Эко
Ста
рши
Бух
Кас
Води
Слес
Опер
33
реализуются различные требования к совершенствованию систем управления.
Организационная структура предприятия не является чем-то застывшим, она
изменяется, совершенствуется в соответствии с меняющимися условиями.
Простота организационной структуры, личное участие и
заинтересованность руководителя во всех делах предприятия – одни из
наиболее ярких отличий. Специфика менеджмента предприятия заключается в
том, что руководитель принимает на себя решение большинства проблем.
Возможность концентрации лидерства определяется самим масштабом бизнеса:
рынки локальны, номенклатура сравнительно мала, число партнеров
ограничено, небольшой штат сотрудников позволяет всех держать в поле
зрения. Наряду с этим иногда необходимо принимать нестандартные
управленческие решения, кардинально меняющие ситуацию внутри фирмы и
вне ее. Следовательно, возникает потребность в управленцах – специалистах
высокого класса. Для руководства желательна высокая квалификация в
сочетании с доступностью информации и консультационных услуг.
Управленческий персонал на предприятии ООО
«Центринструментсервис-Белгород» разделен на три разных уровня.
Руководство высшего звена управления (директор, заместитель
директора) являются лицами, ответственными за принятие важнейших
организационных решений. Их работа очень напряженная и интенсивная.
Руководители данного ранга непрерывно заняты поиском новой информации,
которая имеет непосредственное отношение к деятельности предприятия в
целом. Особенность работы руководителей высшего звена управления
характеризуется также и тем, что она не имеет четких границ.
Руководство среднего звена управления (начальники цехов, отделов,
инженеры, менеджеры) подчинены высшему звену управления, осуществляют
координацию и контроль работы руководителей низового (технического)
уровня. Менеджеры среднего звена разделяются на два дополнительных уровня
(на верхний уровень среднего звена управления и на низший уровень среднего
звена управления). Руководители среднего звена управления принимают
34
участие в принятии решений, готовят информацию для решений, принимаемых
руководителями высшего звена.
Руководство низового звена управления (начальники мастерских,
бригадиры) осуществляют контроль в организации за выполнением
производственных заданий. Это – организационный уровень, находящийся
непосредственно над рабочими или представителями неквалифицированной
рабочей силы. Руководители низового уровня выполняют очень напряженную
работу с большим наличием самых разнообразных действий. Им приходится
переходить от одной задачи к другой.
Таким образом, на ООО «Центринструментсервис-Белгород»
существует несколько уровней управления. Звенья низшего уровня управления
подчиняются непосредственно звеньям высшего управления, и тем самым
обеспечивается взаимодействие всех структурных подразделений и
целостность всей системы управления организации.
2.2 Оценка имущественного положения предприятия
Проиллюстрируем порядок проведения анализа финансового состояния
предприятия на основе финансовой отчетности ООО «Центринструментсервис-
Белгород» за 2018 год (см. Приложения 1, 2, 3). Данные для анализа
представлены в таблице 1.
Таблица 1
Горизонтальный и вертикальный анализ аналитического баланса
ООО «Центринструментсервис-Белгород»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Прирост
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
1. Основные средства и
внеоборотные активы
1896,7
36,6
2613
44,8
3329,3
51,4
1432,6
175,5
Основные средства
1842,2
35,5
2472,1
42,4
3102,1
47,9
1259,9
168,4
Нематериальные активы
5,5
0,1
-
-
-
-
-
-
Оборудование к установке
41
0,8
33,6
0,6
26,1
0,4
-14,9
63,7
Капитальные вложения
-
-
0
0,0
201,1
3,1
201,1