55
С учетом того, что рекомендуемое значение коэффициента должно
быть не ниже 1 можно сделать вывод о том, что на предприятии большую
часть занимают внеоборотные активы. Значит у предприятия большая доля
оборотных активов: готовая продукция, запасы, сырье и материалы. Это
может вызвать создание проблем с дальнейшим расширение производства.
Результаты расчетов представлены в таблице 8.
Анализ полученных коэффициентов финансовой устойчивости
предприятия показывает, что у предприятия низкий уровень автономии (0,27
пункта в 2018 г.) и высокий уровень финансовой зависимости (0,73 пункта в
2018 г.), что говорит о недостаточном размере собственного капитала
предприятия. Заемные средства почти в три раза превышают размер
собственного капитала, что делает предприятие уязвимой перед
кредиторами.
Таблица 8 - Коэффициенты финансовой устойчивости
Наименование
показателей
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Нормат
ивы
Изменение
2016-
2017
гг.
2017-
2018
гг.
Коэффициент автономии
0,25
0,23
0,27
0,5
-0,02
0,04
Коэффициент финансовой
зависимости
0,75
0,77
0,73
0.7-1.0
0,02
-0,04
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
2,98
3,36
2,66
0,5-0,7
0,38
-0,7
Коэффициент
маневренности собственных
оборотных средств
-
2,31
-2,83
-2,02
0,2- 0,5
-5,14
0,81
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных активов
0,20
0,14
0,21
1
-0,06
0,07
56
При этом доля оборотных активов предприятия очень низко
относительно внеоборотных активов, что говорит о высокой
капиталоемкости и отсутствии мобильности активов.
При этом все показатели, характеризующие наличие собственных
оборотных средств у предприятия (коэффициент маневренности собственных
оборотных средств, коэффициент обеспеченности оборотного капитала
собственными источниками финансирования, коэффициент обеспеченности
собственными средствами, коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами) являются отрицательными, так как у предприятия
нет собственных оборотных средств.
Финансовая устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от
оптимальности структуры и состава активов, а также от правильности
используемой стратегии управления ими. Вторым важным фактором
является состав и структура финансовых источников финансирования и
правильность управления ими.
Таблица 9 - Тип финансовой устойчивости, тысяч рублей
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018 г.
Отклонени
е (+,-)
Темп роста
в %
2016
-
2017
гг.
2017
-
2018
гг.
2016-
2017
гг.
2017
-
2018
гг.
1 Источники
собственных средств
5002
4396
5508
-606
1112
87,9
125,
3
2 Внеоборотные
активы
16549
16827
16619
278
-208
101,7
98,8
3 Наличие
собственных
оборотных средств
-11547
-12431
-11111
-884
1320
107,7
89,4
4 Долгосрочные
кредиты
0
0
0
5 Наличие
собственных и
долгосрочных
источников
-11547
-12431
-11111
-884
1320
107,7
89,4
6 Краткосрочные
кредиты и займы
14899
14772
14644
-127
-128
99,1
99,1
7 Общая величина
ОИ
3352
2341
3533
-
1011
1192
69,9
150,
9
8 Запасы и затраты
2527
1925
3334
-602
1409
76,2
173,2
57
9 Излишек (+),
недостаток (-) СОС
(3стр.-8стр.)
-14074
-14356
-14445
-282
-89
102,0
100,6
10Излишек (+),
недостаток (-) СДИ
(5стр.-8стр.)
-14074
-14356
-14445
-282
-89
102,0
100,6
11 Излишек (+),
недостаток (-) ОИЗ
(7стр.-8стр.)
825
416
199
-409
-217
50,4
47,8
12
Трёхкомпонентный
показатель типа
финансовой
устойчивости
(0,0,1)
(0,0,1)
(0,0,1)
В ходе производственного процесса в предприятия происходит
постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих
целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные
источники (краткосрочные займы и кредиты).
Чтобы понять к какому же типу финансовой устойчивости
принадлежит ООО СХП «Ясон» проведем соответствующие вычисления по
результатам 2018 года, после чего получим следующее:
1) ∆СОС = СОС — З = - 11 111 – 3 334 = -14 445 тыс. руб. (недостаток)
2) ∆СДИ = СДИ — З = - 11 111 – 3 334 = -14 445 тыс. руб. (недостаток)
3) ∆ОИЗ = ОИЗ — З = 3 533-3 334 = 199 тыс. руб.
М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) = (0; 0; 1)
Выводы по главе 2.
Таким образом, ООО СХП «Ясон» имеет неустойчивое финансовое
положение. Полученные результаты расчетов показали, что у предприятия
нет собственных оборотных средств, кроме того не имеет долгосрочные
источники финансирования, только краткосрочные обязательства, что и
стало причиной отрицательных результатов вычислений. Основными
источниками формирования запасов являются краткосрочные привлеченные
средства, что и делает финансовое состояние предприятия неустойчивым.
Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость
58
привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно
восстановление платежеспособности [4, с. 193].
В условиях свободного рынка финансово-хозяйственная деятельность
любой предприятия осуществляется за счёт самофинансирования, а при
недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств.
Финансово-устойчивой считается то предприятие, которая благодаря
собственным средствам покрывает ресурсы, которые она вложила в
производственные активы (нематериальные активы, основные фонды,
оборотные средства).
59
Глава 3. Рекомендации по повышению ликвидности и
финансовой устойчивости ООО СХП «Ясон»
3.1 Пути обеспечения достаточного уровня ликвидности предприятия
Повышение ликвидности предприятия крайне важно для владельца.
Сделать это можно путём комплексных решений, направленных на
улучшение финансового состояния фирмы и уменьшения задолженностей.
Основные меры, путём которых можно обеспечить повышение ликвидности,
таковы:
- максимально возможное уменьшение стоимости дебиторской
задолженности;
- увеличение прибыли;
- оптимизация структуры капитала предприятия;
- уменьшение стоимости материальных активов.
Отдельный вопрос, как этого добиться. Для оптимизации производства
необходима грамотная схема управления, и если её составление не под силу
владельцу, что вполне вероятно, то разумно потратить N-ную сумму и нанять
ещё одного работника - талантливого специалиста, который создаст
работающую и приносящую дополнительную прибыль схему. Другие пути
повышения ликвидности предприятия - финансовая стабилизация и
понижение дебиторской задолженности [39, c. 195]
Достигнуть этого можно, анализируя активы для их более
рационального распределения, планируя всю финансовую деятельность
предприятия и, помимо планирования, ещё и соблюдения сроков данных
планов. Что касается финансовой стабилизации, здесь нужен очень
грамотный подход, направленный на уменьшение ежемесячных расходов.
Нежелательно делать это за счёт заработной платы работников. Можно найти
очень много иных пунктов, на которых организация имеет возможность
сэкономить. Повышение ликвидности предприятия также можно обеспечить
60
рефинансированием дебиторской задолженности и ускорением её оборотов.
Таким образом можно увеличить сумму финансовых активов. С помощью
установления нормативов, регулирующих запасы предприятия, проводится
оптимизация материальных или товарных ценностей [11, c. 340].
Проведение технико-экономических расчетов также поможет в
оптимизации. Увеличив объёмы реализуемой продукции, можно
рассчитывать на скорое повышение ликвидности предприятия. Активно
применяя имеющиеся в наличии средства, фирма может добиться роста
уровня доходности и размера получаемой прибыли. Расширение границ
рынка сбыта также поможет в увеличении ликвидности и
платежеспособности фирмы. Ещё один важный аспект - повышение
производительности труда рабочего персонала за счёт более жёстких рамок,
более высоких требований и штрафов за нарушение. При наличии опыта и
экономического образования владелец легко справится с поставленными
задачами сам. Но большинство в таких случаях использует услуги
экономистов и аналитиков. Как правило, это способствует процветанию
предприятию.
В данной ситуации можно констатировать, что промышленные
предприятия не могут в полном объеме своевременно выполнять
краткосрочные свои обязательства, то есть, снижена ликвидность, а значит,
реализуется в определенной мере риск снижения ликвидности. В данной
ситуации необходим глубокий анализ аналитиками причин такого снижения
ликвидности предприятий [6, с. 744].
Если такая тенденция будет сохраняться, то это неминуемо приведет
многие промышленные предприятия к процедурам банкротства. Возникает
необходимость анализировать состояние дебиторской задолженности
промышленных предприятий, а также динамику объемов реализации готовой
продукции. На сегодняшний день известно, что многие промышленные
предприятия в силу реализующихся внешних рисков вокруг нашего
государства снижают отгрузку своей продукции.
61
3.2 Прогнозирование ликвидности предприятия
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
Средний уровень ряда y динамики характеризует типическую величину
абсолютных уровней.
Средний уровень интервального ряда рассчитывается по формуле:
=
, (11)
y - уровни ряда (y
1
, y
2
,...,y
n
),
n - число периодов (число уровней ряда)
Среднее значение коэффициент абсолютной ликвидности с 2016 года
по 2018 год составило 35,76.
Средний коэффициент роста - это свободная обобщающая
характеристика интенсивности изменения уровней ряда динамики и
показывает, во сколько раз в среднем за единицу времени изменяется
уровень ряда динамики.
, (12)
В среднем за весь период рост анализируемого показателя составил
0,03486.
Средний коэффициент прироста рассчитывается по формуле:
(13)
62
В среднем коэффициент абсолютной ликвидности с каждым периодом
сокращался на 96,5 %.
Средний абсолютный прирост представляет собой обобщенную
характеристику индивидуальных абсолютных приростов ряда динамики.
Средний абсолютный прирост рассчитывается по формуле:
????????
С каждым периодом коэффициент абсолютной ликвидности в среднем
уменьшалось на 53,44.
Выполним прогноз на 3 шага вперед, используя показатель средний
темп роста.
= 0,13•1,0392 = 0,14;
= 0,14•1,0392 = 0,15;
= 0,15•1,0392 = 0,16.
2. Коэффициент срочной ликвидности.
Средний уровень ряда y динамики характеризует типическую величину
абсолютных уровней.
Средний уровень интервального ряда рассчитывается по формуле (11):
=
.
Среднее значение коэффициент срочной ликвидности с 2016 года по
2018 год составило 142,74.
Средний коэффициент роста рассчитывается по формуле (12):
63
В среднем за весь период рост анализируемого показателя составил
0,08683.
Средний коэффициент прироста рассчитывается по формуле (13):
.
В среднем коэффициент срочной ликвидности ежегодно сокращался на
91,3 %.
Средний абсолютный прирост представляет собой обобщенную
характеристику индивидуальных абсолютных приростов ряда динамики.
Средний абсолютный прирост рассчитывается по формуле (14):
-
= -204,7.
С каждым годом коэффициент срочной ликвидности в среднем
уменьшалось на 204,7.
Выполним прогноз на 3 шага вперед, используя показатель средний
темп роста.
= 3,11•0,8683 = 2,7;
= 2,7•0,8683 = 2,34;
= 2,34•0,8683 = 2,03.
3. Коэффициент текущей ликвидности.
Расчет средних характеристик рядов.
Средний уровень ряда y динамики характеризует типическую величину
абсолютных уровней.
Средний уровень интервального ряда рассчитывается по формуле (11):
=
Среднее значение коэффициент текущей ликвидности. с 2016 года по
2018 год составило 600,81
Средний коэффициент роста рассчитывается по формуле (12):
64
В среднем за весь период рост анализируемого показателя составил
0,182.
Средний коэффициент прироста рассчитывается по формуле (13):
В среднем коэффициент текущей ликвидности. ежегодно сокращался
на 81,8 %.
Средний абсолютный прирост представляет собой обобщенную
характеристику индивидуальных абсолютных приростов ряда динамики.
Средний абсолютный прирост рассчитывается по формуле (14):
.
С каждым годом коэффициент текущей ликвидности. в среднем
уменьшалось на 810,25.
Выполним прогноз на 3 шага вперед, используя показатель средний
темп роста.
= 55,5•0,182 = 10,1;
= 10,1•0,182 = 1,84;
=1,84•0,182 = 0,33.
Таблица 10 - Прогнозные значения коэффициентов ликвидности
Наименование показателей
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Нормативы
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,14
0,15
0,16
> 0,2
Коэффициент срочной
ликвидности
2,7
2,34
2,03
0,6-1
Коэффициент текущей
ликвидности
10,1
1,84
0,33
1,5-2,5
В 2019 году по сравнению с 2018 год коэффициент абсолютной
ликвидности увеличился на 0,01 пункта или на 6,7 %. Максимальный