45
Ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные
обязательства, реализуя свои текущие активы.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по
каждой группе активов и пассивов.
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы
превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно
выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический
смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается
минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо
из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в
большей или меньшей степени отличается от абсолютной [42, c. 678].
В 2016 году баланс предприятия является абсолютно ликвидным.
А в 2017 и 2018 году, баланс данного предприятия нельзя назвать
ликвидным, так как не выполняется неравенство: А1 > П1. Данная ситуация
свидетельствует о недостатки средств для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. При этом
выполняется неравенство: А2 > П2.
Таблица 5 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, тысяч рублей
АКТИВ
2016
г.
2017
г.
2018
г.
ПАССИВ
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Платежный
излишек или
недостаток
2016
г.
2017
г.
2018
г.
1. Наиболее
ликвидные активы
(ДС+ ДФВ) (А1)
214
5
8
1.Наиболее
срочные пассивы
(КЗ +ПКО) (П1)
2
33
64
212
-28
-56
2.Быстрореализуе
мые активы
(ДЗ+ПОА) (А2)
611
411
191
2.Краткосрочные
пассивы (КЗС)
(П2)
0
0
0
611
411
191
3. Медленно
реализуемые
активы
(запасы+НДС+ДФ
В)(А3)
2527
1925
3334
3.Долгосрочные
обязательства
(П3)
0
0
0
2527
1925
3334
4. Трудно
реализуемые
активы
(внеоборотные
активы) (А4)
16549
16827
16619
4. Постоянные
пассивы (капитал
и резервы +
доходы будущих
п-ов. (П4)
19899
19135
20088
-3350
12431
11111
БАЛАНС
19901
19168
20172
БАЛАНС
19901
19168
20172
0
0
0
Таблица 6 - Выполнение условий ликвидности баланса ООО СХП
«Ясон»
Условия
абсолютной
ликвидности
Ликвидность баланса
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1 ≥ П1
214
>
2
5
<
33
8
<
64
А2 ≥ П2
611
>
411
>
191
>
А3 ≥ П3
2527
>
1925
>
3334
>
А4 ≤ П4
16549
<
19899
16827
<
19135
16619
<
20088
В 2016 году баланс предприятия является абсолютно ликвидным.
А в 2017 и 2018 году, баланс данного предприятия нельзя назвать
ликвидным, так как не выполняется неравенство: А1 > П1. Данная ситуация
свидетельствует о недостатки средств для покрытия наиболее срочных
обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.
При этом выполняется неравенство: А2 > П2. Это означает, что быстро
реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация
может быть платежеспособной.
Выполняется неравенство: А3>П3. Это означает, что в будущем в
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной [10, c. 416].
Выполняется неравенство A4<П4, это свидетельствует о соблюдении
минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у
нее собственных оборотных средств.
Из-за невыполнения неравенствоА1<П1 в 2017 и 2018 году это говорит
о том, что бухгалтерский баланс является ликвидным лишь на 75 %.
Благодаря таблице 6 анализ ликвидности баланса, можно рассчитать
текущую и перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность – отражает абсолютную величину покрытия
быстро реализуемыми и высоколиквидными активами текущих
(краткосрочных) обязательств предприятия. Формула расчета текущей
ликвидности имеет следующий вид:
48
????
????
????
????
????????
Тл
2016
= (214+611) - (2+0) = 823 тыс. руб.;
Тл
2017
= (5+411) - (33+0) = 383 тыс. руб.;
Тл
2018
= (8+191) - (64+0) = 135 тыс. руб.
Перспективная ликвидность – показывает способно ли предприятия
погасить задолженность в будущем. Формула расчета перспективной
ликвидности имеет следующий вид:
????????
Пл
2016
= 2527-0 = 2527 тыс. руб.;
Пл
2017
= 1925-0 = 1925 тыс. руб.;
Пл
2018
= 3334-0= 3334 тыс. руб.
где А3 – это активы, реализуемые крайне медленно: НДС по факту
приобретенных ценностей, дебиторская задолженность, по которой платежи
поступят не раньше одного года с момента отчетной даты, запасы
предприятия и другие оборотные активы;
П3 – долгосрочные пассивы: кредиты и заемные средства на
долгосрочный период времени, доходы резервов будущих расходов и
платежей, предстоящих периодов и фонды потребления [23, с. 58].
В 2017 г. платежеспособность организации снизилась на 76,1 %,
(1925/2527 *100 %), а в 2018 году наоборот платежеспособности увеличилась
на 173,2 %. Это говорит о нормальной платёжеспособности ООО СХП
«Ясон».
Кроме анализа ликвидности баланса предприятия можно также
провести анализ коэффициентов ликвидности, которые рассчитываются на
основе данных бухгалтерского баланса. Имеются несколько наиболее
49
распространенных коэффициентов ликвидности: коэффициент абсолютной
ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент текущей
ликвидности (таблица 7).
Коэффициент абсолютной ликвидности:
(3)
= 107,00;
= 0,15;
= 0,13.
Далее, произведем расчёт коэффициента быстрой ликвидности:
Коэффициент срочной ликвидности:
(4)
=412,5;
=12,61;
=3,11.
Коэффициент текущей ликвидности:
(5)
где ОА – общее значение величины оборотных активов;
КО – общее значение величины краткосрочных обязательств;
ДБП – доходы будущих периодов.
Произведем расчёты:
50
Результаты расчетов представлены в таблице 7.
Таблица 7 - Коэффициенты ликвидности
Наименование
показателей
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Норма
тивы
Изменение
2016-
2017
гг.
2017
-
2018
гг.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
107,00
0,15
0,13
>0,2
-
106,85
-0,02
Коэффициент срочной
ликвидности
412,50
12,61
3,11
0,6-1
-
399,89
-9,5
Коэффициент текущей
ликвидности
1
676,00
70,94
55,50
1,5-2,5
-
1605,1
-
15,4
4
Полученные результаты в 2016 году на ООО СХП «Ясон» показывают,
что у предприятия достаточный уровень абсолютной ликвидности, так как
значение данного коэффициента превышает норму 0,2, то
платежеспособность предприятия считается высокой. Коэффициент
абсолютной ликвидности в 2017 и 2018 году не соответствует норме и
является очень низким. Это свидетельствует о явной нехватке денежных
средств предприятия для покрытия краткосрочных обязательств (абсолютная
не ликвидность). На рисунке 9 можно подробно увидеть изменения
коэффициентов ликвидности.
51
Рисунок 9 - Динамика коэффициентов ликвидности
С 2016 коэффициент срочной ликвидности ООО СХП «Ясон» намного
превышают нормативы, но с каждым годом приближается к норме по
сравнению предыдущими годами (0,6-1).
О высоком уровне платежеспособности предприятия говорит
показатель текущей ликвидности, который превышает 1,5-2,5, в нашем
случае он составляет в 2016 году 1 676, в 2017 году 70,94 и в 2018 году 55,5.
Это свидетельствует о хорошей платежеспособность предприятия. Этот
показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном
порядке.
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия показывает, что обладает таким
состоянием финансовых ресурсов, которое позволяет ей свободно управляя
денежными средствами путём их эффективного использования обеспечивать
бесперебойный процесс производства и реализации продукции, работ и
услуг, а также сохранять правильную пропорцию своих активов и пассивов и
гарантировать свою платежеспособность и инвестиционную
привлекательность [43, c. 352].
107
0.15 0.13
412.5
12.61
3.11
1676
70.94
55.5
0
500
1000
1500
2000
2016 год 2017 год 2018 год
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффиценты срочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
52
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия - это
показатели, которые наглядно свидетельствуют об уровне стабильности
организации в финансовом отношении. В таблице 8 приведены
коэффициенты финансовой устойчивости на примере ООО СХП «Ясон».
Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации
собственного капитала в активах) характеризует независимость предприятия
от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей
стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного
коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от
внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент автономии (независимости) определяется по формуле:
(6)
где КФА — коэффициент автономии;
СК — собственный капитал;
Б — баланс.
С учетом того, что рекомендуемое значение коэффициента автономии
должно быть не ниже 0,5 можно сделать вывод о неудовлетворительном
финансовом состоянии данного показателя на предприятии, как и в 2016 году
так и в последующие годы.
Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость
от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре
53
капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на
западе. Показатель определяется следующим образом:
Коэффициент финансовой зависимости:
, (7)
Далее, произведем расчёты показателя коэффициента финансовой
зависимости предприятия:
Расчет коэффициента финансовой зависимости показал, что его
значение ниже 1. Можно сделать вывод об удовлетворительном состоянии
данного показателя деятельности предприятия, то есть предприятие
финансирует свою деятельность за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько
единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных
средств. Формулой его расчета является:
Кзс
КО
СК
(8)
Кзс
Кзс
Кзс
54
С учетом того, что рекомендуемое значение коэффициента должно
быть 0,5-0,7 можно сделать вывод в 2016 году и последующие годы значение
показателя не соответствует нормативу. Так как если этот показатель выше,
то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств
(коэффициент маневренности собственного капитала) показывает, какая
часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент
маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить
гибкость в использовании собственных средств.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств:
Км
ОАКО
СК
, (9)
Км
Км
Км
Коэффициент маневренности ООО СХП «Ясон» показывает, что у
предприятия крайне недостаточно собственных средств вложено в наиболее
мобильные активы, что неизбежно снижает его финансовую устойчивость.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль
оборотных активов.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов:
Кми
ОА
ВА
, (10)