35
предприятия недостатка собственных и привлеченных источников средств
для формирования запасов.
Помимо абсолютных показателей для оценки финансовой
устойчивости предприятия применяется ряд относительных показателей,
среди которых необходимо выделить:
коэффициент автономии, который характеризует долю собственных
оборотных средств в общей структуре источников финансирования;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо
финансового рычага) показывает величину заемного капитала в расчете
на 1 рубль собственного капитала;
коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала
характеризует долю собственного капитала, направленного на
финансирование текущей деятельности фирмы;
коэффициент обеспеченности показывает долю оборотных средств,
финансируемых за счет долгосрочных и собственных источников [13,
с. 26].
Коэффициент финансовой устойчивости - формула по балансу (данные
из формы 1):
Кфину = (стр. 1300 + стр. 1400) / стр. 1700 (4)
Если расшифровать показатели строк, формула будет выглядеть так:
Кфину = (Ксоб + Обдс) / Побщ, (5)
где: Кфину — коэффициент финансовой устойчивости;
Ксоб — собственный капитал, включающий имеющиеся резервы;
Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства), срок
привлечения которых составляет более 1 года;
36
Побщ — итого по пассивам (иначе — валюта баланса).
1. К самым простым коэффициентам финансовой устойчивости
относятся те, которые определяют степень автономии компании. Они не
учитывают структуру активов и обязательств. Самую суть значения
автономии (финансовой независимости) отражает коэффициент Кфн,
показывающий концентрацию собственного капитала.
Его рассчитывают по формуле:
Кфн = стр. 1300 / стр. 1600. (6)
Его нормативное значение находится в пределах 0,5–0,7.
2. К другой группе (учитывающей структуру капитала и вид ссуд)
относится коэффициент, определяющий финансовую зависимость компании.
Его рассчитывают по формуле:
Кфинз = (Обдс + Обкс – Дуч + Дбуд + Рпр) / Побщ, (7)
где: Обдс — долгосрочные займы и кредиты (обязательства);
Обкс — краткосрочные ссуды и обязательства;
Дуч — долги перед участниками;
Дбуд — доходы, ожидаемые в будущем;
Рпр — резервы ожидаемых расходов;
Побщ — итого по пассивам.
Формула по балансу будет иметь следующий вид (приведены номера
строк из формы 1): Кфинз = (стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1450 – стр. 1530 –
стр. 1540) / стр. 1700.
Нормативное значение для этого коэффициента составит 0,5, а
рекомендуемым будет 0,8.
3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств
(Ксзс) даст самую реальную оценку устойчивости компании в финансовом
37
плане. Он укажет, сколько заимствованных у кредиторов рублей приходится
на 1 руб. собственных средств.
Его формула по балансу выглядит так:
Ксзс = (стр. 1400 + стр. 1500) / стр. 1300. (8)
Нормативным значением для данного коэффициента будет число
меньше 0,7. Динамический рост показателя скажет о том, что усиливается
зависимость компании от кредиторов.
4. Коэффициент маневренности своих активов (Кман) укажет на то,
сколько собственных средств находится в обороте. Его нормативное
значение находится в пределах 0,2–0,5. Он рассчитывается по такой
формуле:
Кман = (Ксоб – Вна) / Ксоб, (9)
где: Ксоб — собственный капитал, включающий и имеющиеся
резервы;
Вна — суммарное значение внеоборотных активов.
Или по балансу:
Кман = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1300. (10)
5. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
(Ксова) указывает количество рублей внеоборотных активов, приходящееся
на 1 руб. оборотных.
Ксова = стр. 1200 / стр. 1100. (11)
Нормативного значения для этого показателя не установлено.
38
6. Коэффициент покрытия оборотного капитала (Кпокр) своими
источниками финансирования. Его нормативное значение должно быть
больше 0,1. Формула, следующая:
Кпокр = (Ксоб – Вна) / Оба, (12)
где: Оба — оборотные активы.
Или по балансу:
Кпокр = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200. (13)
7. Коэффициент обеспеченности запасов своими средствами (Кобзс)
имеет нормативное значение, которое должно находиться в пределах 0,6–0,8.
Определяется по формуле:
Кобзс = (Ксоб + Обдс – Вна) / Запасы. (14)
Или по балансу:
Кобзс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210. (15)
Относительные показатели финансовой устойчивости необходимо
применять в качестве инструментов поиска «проблемных зон» в балансе
предприятия, так как высокая доля обязательств показывает необходимость
анализа структуры собственного и заемного капитала, анализа движения
денежных потоков с точки зрения генерирования достаточных средств для
погашения долгов и т. д.
Выводы по главе 1.
Таким образом, на основании проведенного в первой главе анализа,
можно сделать следующие выводы.
39
Финансовая устойчивость предприятия представляет собой
способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих
активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней среде, которые
гарантируют его постоянную платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для оценки финансовой устойчивости используются как абсолютные,
так и относительные показатели.
Значение финансовой устойчивости организаций для экономики и
общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного
элемента этой системы:
для государства – своевременная и полная оплата налогов и
сборов в бюджеты всех уровней;
для работников коммерческой организаций и прочих
заинтересованных лиц – своевременная выплата заработной платы,
обеспечение дополнительных рабочих мест;
для поставщиков и подрядчиков – своевременное и полное
выполнение обязательств;
для банков – своевременное и полное выполнение
обязательств согласно условиям кредитного договора;
для собственников – доходность, величина прибыли,
направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия
значение финансовой устойчивости проявляется как фактор,
определяющий его прибыльность и стабильность в будущем;
для инвесторов (в том числе и потенциальных) –
выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно
устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более
выгодны инвестиции в него.
Финансовая устойчивость играет чрезвычайно важную роль в
обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и
общества в целом.
Глава 2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО
СХП «Ясон»
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью сельскохозяйственное
предприятие «Ясон» (далее - ООО СХП «Ясон») существует с 21.10.2002
года. ООО СХП «Ясон», ИНН/КПП 2623011678 / 050201001, была
зарегистрирована по адресу 368280, Республика Дагестан, Акушинский
район, село Акуша, ул. Алигаджи Акушинского, д. 28. Организации назначен
Общероссийский Государственный Регистрационный Номер: 1022603023002
от 21.10.2002 г. Согласно регистрационным документам основным видом
экономической деятельности является сельское хозяйство. Руководит
организацией директор Магомедов Зайнутдин Насруллаевич. ООО СХП
«Ясон» осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с
кодами ОКВЭД, указанными при регистрации): основной вид деятельности
осуществляется под кодом 01.12.1, куда входит выращивание зерновых
культур пшеницы, ячменя. Зерно является главным продуктом сельского
хозяйства и основным выпускаемым продуктом ООО СХП «Ясон».
В настоящее время ООО СХП «Ясон» осуществляет свою деятельность
в Ставропольском крае, работает на рынке зерна и успешно увеличивает
объемы внутренних и международных оптовых продаж.
ООО СХП «Ясон» осуществляем поставки пшеницы, ячменя,
кукурузы, гороха, подсолнечника российского происхождения высокого
качества.
Уже долгое время ООО СХП «Ясон» работает с переработчиками зерна
из таких стран, как Египет, Азербайджан, Индия, ОАЭ и Иран. ООО СХП
«Ясон» постоянно рассматриваем новые контракты с зарубежными
партнерами и расширяем круг партнеров.
41
В собственности находится элеватор, а также грузовой транспорт,
позволяющий осуществлять отгрузку товара на экспорт. Помимо этого, ООО
СХП «Ясон» доставляет груз через морские порты и железнодорожные
станции.
Благодаря безупречной репутации компании доверяют российские и
иностранные клиенты.
Для получения полной картины о финансово-экономическом состоянии
предприятия необходимо рассматривать ее финансовую отчетность. В
данной работе будет рассмотрена финансовая отчетность ООО СХП «Ясон»,
состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах,
отчета о движении денежных средств.
Бухгалтерский баланс свидетельствует о том, что ООО СХП «Ясон»
имеет достаточно ограниченную группу активов и пассивов, это во многом
может быть связано с фиксированностью предприятия на одном виде
деятельности.
Анализ отчета о финансовых результатах показывает, что за последний
отчетный год предприятие увеличила объемы реализации и сократила
себестоимость реализуемой продукции. По сравнению с 2017 годом, когда
полученная валовая прибыль была отрицательной, этот же показатель в 2018
году имел уже положительный результат и составил 1 090 тыс. рублей.
Помимо убытков от основной деятельности в 2017 году у ООО СХП
«Ясон» также было зафиксированы убытки и от прочей деятельности, что в
конечном итоге стало причиной полученного конечного убытка. Уже в 2018
году доход от прочей деятельности предприятия перекрыл расходы от прочей
деятельности, что послужило приростом для конечного финансового
результата.
Из отчета о движении денежных средств, видно, что последний год
предприятие не проводила никаких операций по инвестиционной и
финансовой деятельности, чем может отчасти объясняться незначительное
42
изменение валюты баланса, практически неизменным остается и структура
активов и пассивов за последние три года [34, c. 127]
Для более удобного анализа и интерпретации финансовой информации,
изложенной в официальной финансовой отчетности часть данных
представлена в табличной форме. В таблице 4 представлены общие
финансовые показатели, по которым можно судить как ООО СХП «Ясон»
развивалась последние три года и какую динамику имеет на данный момент
времени, а также можно увидеть структуру активов и пассивов.
Внеоборотные активы ООО СХП «Ясон» составили в 2017 году
101,8%, а в 2018 году 98,8%, что может быть связано со спецификой
деятельности предприятии, которая занимается сельским хозяйством и
основные активы которой могут быть представлены сельскохозяйственной
техникой и земельными участками. Соответственно с этим оборотные активы
предприятия составляют в 2017 году 69,8 %, а в 2018 году 150,9 %.
Таблица 4 - Показатели деятельности ООО СХП «Ясон»
Наименование
показателей
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
(+,-)
Темп роста
%
2016-
2017
гг.
2017-
2018
гг.
2016
-
2017
гг.
2017-
2018
гг.
Активы, тыс. руб.
19 901
19 168
20 152
-733
984
96,3
105,1
Внеоборотные
активы, тыс. руб.
16 549
16 827
16 619
278
-208
101,8
98,8
Оборотные
активы, тыс. руб.
3 352
2 341
3 533
-1011
1 192
69,8
150,9
Запасы, тыс. руб.
2 527
1 925
3 334
-602
1 409
76,1
173,1
Рентабельность
продукции, %
14,6
4,41
25,8
-10,19
21,39
30,2
585,03
Затраты на 1 руб.
реализованной
продукции,
руб./руб.
0,9
1,05
0,8
0,15
-0,25
116,7
76,2
Фондоотдача
руб./руб.
0,21
0,24
0,32
0,03
0,08
114,3
133,3
Производительнос
ть труда, на
одного работника
390,1
514,5
664,8
124,4
150,3
131,9
129,2
43
тыс. руб./чел
Собственный
капитал, тыс. руб.
5 002
4 396
5 508
-606
1 112
87,9
125,3
Выручка, тыс. руб.
3511
4 116
5 318
605
1 202
117,2
129,2
Чистая прибыль,
тыс. руб.
887
-606
1 113
−1493
1 719
-68,3
-183,7
Пассивы ООО СХП «Ясон» состоят из капитала и краткосрочных
обязательств, на балансе предприятия отсутствуют долгосрочные
обязательства. Доля собственного капитала предприятия в пассивах
составляет 125,3%. Анализ соотношения активов и пассивов предприятия
говорит о том, что большая часть внеоборотных активов предприятия
сформирована за счет привлеченных средств, которые при этом носят
краткосрочный характер, что не с лучшей стороны характеризует финансовое
состояние предприятия при первом приближении.
Анализ финансовых результатов предприятия показывает не
положительную динамику, убыток 2017 года в размере 606 тыс. рублей был
перекрыт прибылью 2018 года в размере 1 113 тыс. рублей. На следующем
рисунки 8 наглядно можно увидеть динамику изменения общих
экономических показателей за последние три анализируемых года.
Как показывает рисунок 8 выручка в 2016 году составила 3 511 тыс.
рублей, в 2017 году она возросла на 117,2 % пункта и составила уже 4 116
тыс. руб., а в 2018 году выручка уже составила 5 318 тыс. руб., то есть
увеличилось по сравнению с 2017 году на 129,2 % пункта. Выручка возросла
за счет прироста производственной продукции, повышение цен на
реализационную продукцию и за счет повышение урожайности.
Также увеличился собственный капитал за счет повышение прибыли и
снижение себестоимости на реализованную продукцию. Что указывает на
повышение спроса со стороны потребителей и высокую эффективность
производства на предприятии. Это доказывает показатель чистой прибыли в
отчетном году составившая 1113 руб.
44
Рисунок 8 - Динамика показателей деятельности ООО СХП
«Ясон»
Как видно из представленного рисунка предприятие медленно, но
развивается в ее финансово-хозяйственной деятельности не отмечается
никаких резких скачков и падений. Это может быть хорошим признаком,
когда предприятия достигла пика своего развития и имеет свою четкую нишу
и место на рынке. В то же время, для ООО СХП «Ясон», которая только с
2007 года начала свою деятельность на рынке и находится в стадии своего
роста такое замедленное движение может стать началом конца.
2.2 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса предприятия
Оценку ликвидности баланса любой организации проводят для того,
чтобы определить платежеспособность предприятия, т.е. его способность
своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
19901
19168
20152
16549
16827
16619
3352
2341
3533
2527
1925
3334
5002
4396
5508
3511
4116
5318
887
-606
1113
-5000
0
5000
10000
15000
20000
25000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
тысяч рублей
активы внеоборотные активы оборотные активы
запасы собственный капитыл выручка
чистая прибыль