34
Рисунок 2- Производственная структура ИП Катюшев Д.В.
В производственных помещениях компании выпускаются серийные,
стандартные оконные блоки для массовой застройки и индивидуальные заказы.
Заготовительный цех - цех, в котором занимаются заготовками
металлических профилей, стекол ПВХ. Этот цех тесно связан с цехом раскройно-
заготовительным.
В раскройном цеху занимаются раскройкой тех же самых профилей и
стекол под размеры определенных (заказанных) оконных проемов.
Цех покрытий занимается покрытием стекол специальным серебряным
покрытием, которое позволяет сохранять еще большее тепло внутри квартиры,
так же в этом цехе могут покрывать окна тонировочными составами (под
спецзаказ).
В механическом цеху проходят проверку и сборку все механические
детали окон ПВХ. Туда входят фурнитура (задвижки, система открытия окон в
3х положениях). Здесь они еще раз смазываются, для того чтобы продлить их
работоспособность.
В сборочном цеху происходит сборка готовой продукции. Это сварка
профилей ПВХ, установка в них металлопрофиля, установка самого стекла.
35
Проводятся выборочные испытания собранного каркаса на надежное сварочное
крепление. И проверяют установку стекла, его плотность и
водонепроницаемость.
В цеху окончательной сборки в готовое окно устанавливают всю
фурнитуру.
В цеху окончательной сборки на окна наклеивают специальную пленку
на ПВХ каркас, чтобы избежать повреждений при транспортировке и
складировании.
В цеху испытаний проводят конечный осмотр и испытания готовой
продукции, проверяют установленную фурнитуру, проверяют все возможные
режимы открывания окна, дренажные отверстия.
В инструментальном цеху находится весь необходимый ручной
инструмент.
В ремонтно – механическом цеху ремонтируются по необходимости
какие-либо детали, элементы основных производственных станков, так проходит
их плановая проверка и смазка необходимых элементов.
В транспортном цеху находятся все транспортные средства организации,
которые предназначены для транспортировки готовой продукции.
В складском цехе находятся весь запас комплектующих и основного
сырья для изготовления окон, а также хранится готовая продукция.
2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
Анализ уровня устойчивого роста компании является динамичной
аналитической основой, объединяющей в себе финансовый анализ со
стратегическим менеджментом для объяснения особо важных взаимосвязей
переменных стратегического планирования и финансовых переменных, а также
для проверки соответствия задач корпоративного роста и финансовой политики.
Этот анализ позволяет определить наличие существующих возможностей
компании для финансового роста, установить, каким образом финансовая
36
политика компании будет влиять на будущее и проанализировать сильные и
слабые стороны конкурентных стратегий компании.
Для того чтобы оценить финансовое положение компании необходимо
провести анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта.
Индивидуальные предприниматели не составляют финансовую
отчетность. Для проведения анализа были выбраны соответствующие данные из
регистров бухгалтерского учета.
Цель анализа технико-экономических и финансовых показателей
магазина состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие
в основных статьях учета за 2014 – 2016 годы, и помочь принять решение в
отношении дальнейшей деятельности предприятия.
Таблица 4
Основные финансовые результаты деятельности
ИП Катюшев Д.В., тыс.руб.
Показатели
Обознач
ение
Фактическое значение
2014г.
2015г.
2016г.
Абсолютна
я
величина
Абсолютна
я
величина
Темп
роста
, %
Абсолютна
я величина
Темп
роста,
%
Выручка
В
11186
11000
98,3
13776
125,2
Себестоимость
продаж
С
-3937
-3969
100,
8
-4770
120,2
Валовая прибыль
ВП = В-
С
7249
7031
97,0
9006
128,1
Коммерческие
расходы
КР
-6634
-6824
102,
9
-8585
125,8
Управленческие
расходы
УР
0
0
0
Прибыль (убыток) от
продаж
ПП =
ВП-КР –
УР
615
207
33,7
421
203,4
Сальдо прочих
доходов и расходов
-
-106
-58
54,7
-71
122,4
Прибыль (убыток) до
налогообложения
ПН
509
149
29,3
350
234,9
Текущий налог на
прибыль
ТНП
-44
-50
113,
6
-52
104,0
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
ЧП
465
99
21,3
298
301,0
37
В 2016 году себестоимость продаж и коммерческие расходы увеличились
по сравнению с 2014 годом на 20,2 % и 25,8 % соответственно.
Несмотря на рост затрат предприятие получало прибыль от продаж, при
этом в 2016 году ее размер составил 421 тыс. рублей, что больше, чем за
аналогичный период прошлого года в 2 раза, благодаря мероприятиям,
проводимым компанией по оптимизации затрат.
Сальдо прочих доходов и расходов за анализируемый период принимает
отрицательное значение, что свидетельствует о превышении прочих расходов
над доходами.
Итоговым результатом деятельности ИП Катюшев Д.В. является чистая
прибыль, которая в 2016 году составила 298 тыс. рублей. Динамика чистой
прибыли представлена на рисунке 3.
Рисунок 3- Динамика чистой прибыли
ИП Катюшев Д.В. в 2014-2016гг.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек
или недостаток источников средств для формирования запасов.
465
99
298
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Тыс.рублей
2014
2015
2016
38
Для определения типа финансовой устойчивости анализируемого
предприятия составляется таблица 5.
Таблица 5
Определение типа финансовой устойчивости, тыс.руб.
Показатель
Значение
по периодам
2014
2015
2016
Запасы
502
574
636
Собственные оборотные средства
538
276
429
Функционирующий капитал
538
276
429
Общая величина источников формирования запасов
538
276
429
Излишек(+), недостаток(-) СОС
36
-298
-207
Излишек(+), недостаток(-) ФК
36
-298
-207
Излишек(+), недостаток(-) ОИ
36
-298
-207
Показатель типа финансовой устойчивости
{1,1,1}
{0,0,0}
{0,0,0}
В течение 2014 года предприятие имело абсолютную финансовую
устойчивость. В 2015-2016гг. Кризисное (критическое) финансовое состояние -
предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства.
На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие
факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные
аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.
В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финансовую
устойчивость и платежеспособность организации, применяются некоторые
коэффициенты.
Количество баллов по среднему значению и распределение значений
коэффициентов по различным типам представлено в таблице 3.
В зависимости от количества баллов определяется тип финансового
состояния организации.
Расчет финансовых коэффициентов для определения типа финансовой
устойчивости сделан в таблице 6.
Таким образом, в 2014 году у организации можно диагностировать –
нормальную финансовую устойчивость, а в 2015-2016гг. - развитие
неустойчивого финансового состояния организации, увеличение частоты и
39
времени просрочки платежей.
Таблица 6
Определение типа финансовой устойчивости ИП Катюшев Д.В.
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
расчет
сумма
баллов
расчет
сумма
баллов
расчет
сумма
баллов
К сводной
платёжеспособности
1,2
25
0,6
5
0,8
15
К быстрой
ликвидности
1,1
4
0,5
0
0,4
0
К текущей
ликвидности
2,5
18
1,5
9
2,2
18
К соб.об.средства
0,6
20
0,3
20
0,5
20
К фин.устойчивости
0,7
17
0,6
17
1,0
17
Итого
1,2
84
0,6
51
0,8
70
В целях выявления резервов улучшения финансового состояния и
платежеспособности ИП Катюшев Д.В. проведем диагностику организации с
помощью финансовых коэффициентов.
Расчет финансовых показателей ИП Катюшев Д.В. представлен в
таблицах 7 и 8.
Таблица 7
Финансовые показатели ИП Катюшев Д.В.
Показатели
Формула
расчета
Норматив
Фактическое
значение
2014г.
2015г.
2016г.
Показатели платежеспособности
Абсолютная ликвидность
КО
ДС
К
АЛ
>= 0,2
0,37
0,13
0,11
Текущая ликвидность
(коэффициент покрытия)
КО
ОА
К
ТЛ
>= 2
2,52
1,48
2,19
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
ВБ
СС
К
А
>0,6
0,72
0,55
0,98
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами
ОА
ВАДОСС
К
О
>0,1
0,60
0,33
0,54
Соотношение и заемных и
собственных средств
(финансовый леверидж)
СС
ЗС
К
Ф
< 0,7
0,38
0,81
0,02
40
Для оценки платежеспособности организации используются
относительные показатели ликвидности, отличающиеся набором ликвидных
средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Эти показатели анализируются в комплексе для выявления основных ликвидных
ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность организации и возможность
расчетов с кредиторами по текущим долгам.
Коэффициент абсолютной ликвидности наиболее жесткий критерий
ликвидности предприятия, показывающий какая часть краткосрочных заемных
обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет
денежных средств. С 2015 года значение показателя сокращается и меньше
норматива, что свидетельствует об отсутствии абсолютной устойчивости
платежеспособности организации.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году соответствует
нормативному значению, т. е. текущие активы предприятия превышают текущие
обязательства.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости, задачей которого является оценка величины и
структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют
независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают
возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в
финансовом отношении.
Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне
0,5. На протяжении рассматриваемого периода по предприятию он принимал
значения, превышающие нормативное (в 2016 году – 0,98). Это свидетельствует
о том, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными
средствами, финансовая независимость велика, снижен риск финансовых
затруднений в будущем.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2016
году принимает значение равное 0,54, что свидетельствует о наличии
возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики.
41
Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов, их
величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние
запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а
недостаток может привести к срывам ликвидности.
Таблица 8
Финансовые показатели ИП Катюшев Д.В.
Показатели
Единица
измерения
Формула
расчета
Фактическое
значение
2014г.
2015г.
2016г.
Показатели деловой активности
Период оборота
оборотных активов
дни
В
ОА
ПО
ОА
365
28,93
28,87
21,70
Период оборота
собственного капитала
дни
В
СК
ПО
ДЗ
365
28,98
27,28
202,95
Период оборота
дебиторской
задолженности
дни
В
ДЗ
ПО
ДЗ
365
9,95
7,60
4,17
Период оборота
кредиторской
задолженности
дни
В
КЗ
ПО
КЗ
365
11,78
15,36
12,36
Период оборота запасов
дни
С
З
ПО
З
365
40,05
48,46
45,26
Показатели прибыльности
Рентабельность продаж
по прибыли от продаж
%
В
ПП
РП
ПП
100*
5,50
1,88
3,06
Рентабельность расходов
по обычным видам
деятельности по прибыли
от продаж
%
УРКРС
ПП
РР
ПП
100*
5,82
1,92
3,15
Рентабельность активов
по прибыли от продаж
%
А
ПП
РА
ПП
100*
49,24
16,11
5,18
Рентабельность активов
по прибыли до
налогообложения
%
А
ПН
РА
ПН
100*
40,8
11,6
4,3
Рентабельность
собственного капитала по
прибыли от продаж
%
СК
ПП
РСК
ПП
100*
69,26
25,18
5,50
Рентабельность
собственного капитала по
чистой прибыли
%
СК
ЧП
РСК
ЧП
100*
52,36
12,04
3,89
Значение соотношения заемных и собственных средств в 2015 году
принимало значение 0,81, что больше норматива. В 2016 году значение
42
соотношения меньше 0,7 (0,2) и свидетельствует о независимости предприятия
от внешних источников средств, финансовой устойчивости.
Деловая активность является комплексной и динамичной
характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности
использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации
отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад,
кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся
рыночным условиям, качество управления.
Период оборота оборотных активов за анализируемый период сократился
с 28,93 дней в 2014 году до 21,7 дней в 2016 году.
Период оборота собственного капитала за анализируемый период
увеличился и составил в 2016 году 202,95 дня - средний срок, за который
собственный капитал возвратился в хозяйственную деятельность предприятия.
Период оборота дебиторской задолженности за анализируемый период
сократился и составил к концу 2016 года 4,17 дня.
Период оборота кредиторской задолженности к концу 2016 года
сократился и составил к 12,36 дня.
Период оборота запасов, характеризующий среднюю продолжительность
хранения производственных запасов на складе, составил к концу 2016г. 45,26
дня. То есть организация оказывает услуги с длительным циклом.
Показатели рентабельности являются относительными характеристиками
финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они
отражают доходность организации и группируются в соответствии с интересами
участников экономического процесса. Данные показатели характеризуют
факторную среду формирования прибыли и дохода организаций.
Рентабельность продаж говорит о том, что в 2016 году на каждый 1 рубль
выручки приходилось 3,06% чистого дохода. За анализируемый период, данный
показатель имел тенденцию к снижению.
Рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от
продаж в 2016 году составила 3,15 копейки на 1 рубль затрат, причем в 2014 году
43
данный показатель составлял 5,82 копейки на 1 рубль затрат. Уровень
рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат),
исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов
первого порядка: изменения структуры реализации, ее себестоимости и средних
цен реализации.
Показатели рентабельности активов имеют тенденцию к снижению (за
анализируемый период сократились в 10 раз) и характеризует прибыль,
получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование
активов.
Рентабельность собственного капитала по прибыли от продаж (по чистой
прибыли) в 2016 году составила 5,5 % (3,89 % соответственно) и означает
величину прибыли от продаж (чистой прибыли), полученную организацией за
анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль, собственных средств.
Далее проведем диагностику при помощи различных моделей.
Модель бальных оценок Н.А.Никифоровой. Расчеты для данной модели
представлены в таблице 9.
Таблица 9
Модель бальных оценок Н.А.Никифоровой для ИП Катюшев Д.В.
Показатель/класс
2014г.
2015г.
2016г.
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,37
0,13
0,11
Класс показателя и
диапазон
3 класс:
0,49-0,3 (9,8-6)
4 класс:
0,29-0,1
(5,8 – 2)
4 класс:
0,29-0,1 (
5,8 – 2)
Расчет количества пунктов
снижения
(0,49 – 0,37) /
0,01 = 12
(0,29 – 0,13) /
0,01 = 16
(0,29 – 0,11) /
0,01 = 18
Расчет количества баллов
снижения
0,2 * 12=2,4
0,2 * 16 = 3,2
0,2 * 18 = 3,6
Оценка показателя в
баллах
9,8-2,4 = 7,4
5,8 – 3,2 = 2,6
5,8 – 3,6 = 2,2
2. Коэффициент быстрой
ликвидности
1,1
0,5
0,4
Продолжение таблицы 9
Показатель/класс
2014г.
2015г.
2016г.
Класс показателя и
диапазон
1 класс:
>1
(11,0)
5 класс:
< 0,59
(2,8 – 0)
5 класс:
< 0,59
(2,8 – 0)