24
В свою очередь, усложнение финансовых проблем блокирует рост
инвестиций и обновление основных фондов, что также играет большую роль в
обеспечении финансовой устойчивости предприятий.
Из первой проблемы вытекает следующая, заключающаяся в наличии
длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу,
бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам.
В нестабильных условиях рынка по различным причинам оплата счетов
со стороны покупателей может полностью или частично откладываться, что
приводит к образованию дебиторской задолженности. Часть такой
задолженности в процессе экономической деятельности неизбежна, но она
должна сохраняться в пределах допустимых значений.
Для обеспечения финансовой устойчивости фирмы важно, чтобы раз- мер
дебиторской задолженности покупателей перекрывал сумму кредиторской
задолженности самой организации. В настоящее время соотношение между
кредиторской и дебиторской задолженностью ухудшилось [44, с. 80].
Представленные выше проблемы в той или иной мере характерны для
большого числа предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько
лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается
преодолеть слишком медленными темпами.
При решении проблем обеспечения финансовой устойчивости
предприятий в данный момент очень важна активная поддержка государства.
Финансовые методы стимулирования экономики предполагают создание
государством таких условий, при которых все экономические институты
стабильно функционируют и развиваются. В целях реализации данных
направлений стимулирующей политики государство разрабатывает и
претворяет в жизнь различные программы: антиинфляционную,
антимонопольную, содействует развитию предпринимательского сектора,
создает программы льготного кредитования, способствует повышению
конкурентоспособности отечественной продукции и т.д. [31, с. 108].
25
В зависимости от масштабов неблагоприятных явлений в бизнесе
разрабатываются мероприятия по выведению его из состояния кризиса.
Решение проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятий
имеет свою специфику, которая в условиях финансовой нестабильности
состоит в использовании подходов и методов, отличающихся от руководства в
нормальных условиях.
Принимаемые меры не должны основываться только на мероприятиях,
которые проводятся при нормальном функционировании предприятия, в их
числе: повышение производительности труда, поиск новых рынков вложения
капитала, сокращение издержек, повышение качества менеджмента и самой
продукции, расширение ассортиментных линий, совершенствование
маркетинговой политики, расширение активов компании и т.д.
Эти задачи должны решаться постоянно в обычном рабочем режиме.
Кризисная ситуация требует от менеджеров использования необычных и
нетрадиционных, а порой и неприемлемых при стабильном состоянии
компании методов. Набор и состав таких средств определяется конкретными
причинами, которые вызвали финансовые затруднения компании.
Существует несколько способов восстановления способности выполнять
текущие обязательства предприятия. К ним относится продажа имущества
организации по цене, равной или близкой к рыночной, закрытие филиалов и
представительств с низкой рентабельностью, приостановление инвестиционных
проектов.
При восстановлении платежеспособности неизбежно снижение расходов
предприятия, например, сокращение штата сотрудников, снижение
представительских расходов и др. Снижение уровня дебиторской
задолженности способствует увеличению оборотных активов. В целях
быстрого получения денежных средств можно прибегнуть к переуступке
долговых обязательств третьим лицам.
Для восстановления способности вовремя погашать долги учредители
или акционеры предприятия могут принять решение об увеличении уставного
26
капитала путем выпуска дополнительных акций или увеличения размера
взносов [50, с. 139].
Также фирма может обратиться в банк или к другой кредитной
организации для получения кредита или выпустить облигации. Но это
рискованный метод восстановления уровня платежеспособности, так как нужно
быть уверенными в том, что фирма сможет вернуть свое финансовое
положение на прежний уровень, а не сделать его еще хуже.
При легкой форме кризиса обычно предпринимаются действия по
нормализации текущего положения предприятия, если масштабы кризиса
велики, то включается механизм использования всех внутренних резервов
стабилизации, в условиях же катастрофического положения обычно проводи ся
санация, реорганизация или ликвидация предприятия.
Однако даже в таком положении стоит задуматься о возможном
восстановлении платежеспособности. Основами антикризисной политики
предприятия являются разработка и реализация комплекса мер, направленных
на восстановление платежеспособности организации и достижение уровня
финансовой устойчивости. Меры по восстановлению платежеспособности
предприятий включают в себя комплекс действий, направленных на
уменьшение расходов и убытков, а также на увеличение финансовых ресурсов.
Грамотное использование доступных средств и правильно
спланированные действия позволят преодолеть спад и восстановить рост
финансовых показателей.
Существуют универсальные методы, действенные при различном
развитии кризисных ситуаций.
Ручное управление. В период кризиса требуется делегирование
полномочий, означающее максимальную концентрацию власти в компании в
руках собственников или уполномоченных ими представителей. Это
необходимо для эффективного осуществления решений, влияющих на
движение материальных активов и связанных с перемещением персонала:
внутренней ротацией кадров, увольнением и приемом на работу.
27
Метод шоковой терапии. В условиях кризисной ситуации целесообразно
сокращать определенные затраты и увеличивать другие, позволяющие получать
быструю прибыль. Скорость получения такого дохода будет прямо
пропорциональна величине риска, с ним связанного. В связи с этим важно
сделать правильную ставку. Довольно часто и обоснованно такая ставка
делается на затраты, связанные с маркетингом: агрессивная реклама, переход на
иные рынки сбыта, нетрадиционные методы продаж и т.д.
Таким образом, в современной экономике проблемы обеспечения
финансовой устойчивости имеют свою специфику и приобрели особую
значимость. Кризисная ситуация неизбежна в деятельности любого
хозяйствующего субъекта, и если вовремя будет проведена оценка финансовой
деятельности, анализ банкротства организации, прогнозирование долгосрочной
устойчивости, выявлены перспективы деятельности на будущее и приняты
меры по устранению выявленных недостатков, то есть возможность привести в
норму финансовую деятельность предприятия.
28
2 Анализ финансовой устойчивости АО «Краснодарпроектстрой»
2.1 Организационно-экономическая характеристика АО
«Краснодарпроектстрой»
Акционерное общество «Краснодарпроектстрой» - многопрофильный
комплекс, исторически сложившийся из объединения «Краснодарпроектстрой».
Это не только строительная, но и научно-проектная организация, признанная
российским и международным бизнес-сообществом. Жилье создается с
привлечением средств юридических и физических лиц.
Идеальное соблюдение сроков строительства, высокое качество и четкое
освоение выделенных средств – традиции компании с советских времен.
Цели АО «КПС»:
- достижение конкурентного преимущества благодаря выполнению
полного цикла работ по проектированию, производственной деятельности,
строительству, реализации и обслуживания качественной и современной
недвижимости, соответствующей требованиям клиентов;
- достижение высокой конкурентоспособности недвижимости АО «КПС»;
- повышение инвестиционной привлекательности компании;
- выведение на рынок недвижимости передовых технологий и
современных строительных материалов, постоянное совершенствование
качества строительных работ;
- использование знаний и опыта ведущих отечественных и зарубежных
строительных компаний.
Направления деятельности АО «КПС», согласно уставу (Приложение 1):
- проектные работы;
- строительство жилой и коммерческой недвижимости;
- выполнение различных видов строительно-монтажных работ любой
сложности;
- реализация недвижимости;
29
- сервисное обслуживание введенной в эксплуатацию недвижимости.
Основные виды работ АО «КПС»:
Во-первых, проектные работы:
- архитектурное и строительное проектирование;
- конструирование несущих и ограждающих конструкций;
- проектирование внутренних инженерных систем и сетей;
- проектирование внешних инженерных систем, сетей и сооружений;
- разработка специальных разделов проектов;
- разработка генерального плана (микрорайона, квартала, жилого
комплекса, поселения, объекта);
- уровни соответствия надежности зданий и сооружений, виды и условия
строительства объектов проектирования;
Во-вторых, строительные и монтажные работы:
- возведение несущих и ограждающих конструкций зданий и сооружений;
- работы по отделке конструкций и оборудования;
- монтаж внутренних инженерных систем, сетей, сооружений, приборов и
средств измерения;
- монтаж внешних инженерных систем, сетей, сооружений, приборов и
средств измерения;
- устройство транспортных сооружений;
- защита конструкций, оборудования и сетей;
- пусконаладочные работы;
- виды и условия строительства;
В-третьих, инжиниринговые работы:
- генеральный разработчик в проектировании;
- генеральный подрядчик в проектировании;
- технический надзор за строительством;
- геодезический контроль за строительством; проект выполнения
строительных работ.
30
АО «КПС» молодая компания, которая развивается быстро и
стремительно.
Организационная структура управления по функциональному признаку
АО «КПС» представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Организационная структура АО «КПС»
АО «КПС» - это компания, которая объединяет профессионалов,
высококлассных специалистов различных профессий. Каждый сотрудник
относится к своему делу с душой, избегая формального выполнения
обязанностей. У каждого есть понимание, что от его действий зависит
результат и чем лучше и качественнее будут выполнены работы, тем больше
будет довольных и счастливых клиентов.
31
Работая непосредственно в строительной сфере, АО «КПС» понимает
важность качества материала, применяемого в строительстве объектов. Девиз
компании – гарантия качества по доступной цене.
В настоящее время АО «КПС» создало мощнейшую инфраструктуру,
оснащенную собственной материально-технической базой, парком
механизации (более 90 единиц спецтехники), обеспечивают производство
необходимым специальным оборудованием, строительной техникой,
транспортными средствами и позволяют осуществить комплекс строительно-
монтажных работ.
Деятельность АО «КПС» подтверждена государственными лицензиями
на осуществление всего комплекса работ, связанных со строительством
объектов.
Сегодня компания оказывает полный комплекс инвестиционно-
строительных услуг, начиная от разработки концепции и заканчивая вводом
объекта в эксплуатацию. Основные финансовые показатели АО «КПС»
представлены в таблице 5, рассчитанные на основе отчетности в приложении 2.
Таблица 5
Основные финансовые показатели деятельности АО «КПС»
в 2016-2018 гг.
Наименование показателя 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Темп роста, %
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс.руб.
588927
1546467
1800408
262,59
116,42
Себестоимость продаж,
тыс.руб.
562794 1387326 1604474 246,51 115,65
Валовая прибыль, тыс.руб.
26133
159141
195934
608,97
123,12
Прибыль от продаж, тыс.руб.
8125
121203
142608
1491,73
117,66
Чистая прибыль (+)/ убыток
(-), тыс.руб.
884 11062 8349 1251,36 75,47
Среднегодовые активы,
тыс.руб.
224962 713661 1417232 317,24 198,59
Рентабельность продаж, %
1,38
7,84
7,92
568,08
101,06
Рентабельность продаж по
чистой прибыли, %
0,15 0,72 0,46 476,54 64,83
Рентабельность активов
(ROE), %
0,39 1,55 0,59 394,46 38,01
32
Из таблицы 5 следует, что организация в 2017 году наращивает темпы
производства за счет выпуска новых видов продукции и осваивая новее рынки
сбыта о чем свидетельствует рост объемов продаж в 2,63 раза, а в 2018 году на
16,42 %. Увеличение выручки от реализации произошло за счет увеличения
объемов реализации при незначительном увеличении цены на реализуемую
продукцию.
Себестоимость увеличилась в 2,47 раза в 2017 году и на 15,65 % в 2018
году. Темпы роста выручки превышают темпы роста себестоимости, что
приводит к росту валовой прибыли в 6 раз в 2017 году и на 23,12 % в 2018 году.
В 2018 году чистая прибыль сократилась на 24,53 % в результате роста прочих
затрат предприятия.
Показатели рентабельности продаж за три года выросли с 1,38 % в 2016
году до 7,92 % в 2018 году. Снижение чистой прибыли привело к падению
показателей рентабельности активов.
2.2 Анализ и оценка финансовой устойчивости акционерного
общества
Рассмотрим динамику активов АО «КПС» за 2016-2018 гг,
представленную в таблице 6.
Таблица 6
Динамика и структура активов АО «КПС» в 2016-2018 гг., тыс. руб.
Показатель
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Темп роста, %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2017 /
2016
2018/
2017
1.Внеоборот-
ные активы,
в т.ч.
24 0,01 0 0 17 0,00 0,00 -
2. Оборотные
активы, в т.ч.
404171 99,99 1023127 100,0 788193 100,0 253,14 77,04
- запасы
265835
65,77
463916
45,34
569221
72,22
174,51
122,70
- НДС
14064
3,48
10997
1,07
14541
1,84
78,19
132,23
-дебиторская
задол-
женность
103652 25,64 437287 42,74 199431 25,30 421,88 45,61
33
-
финансовые
вложения
20500 5,07 108617 10,62 5000 0,63 529,84 4,60
- денежные
средства
120 0,03 2310 0,23 0 0,00
1925,0
0
0,00
Итого активы
404195
100,0
1023127
100,0
788210
100,0
253,13
77,04
За рассматриваемый период произошло увеличение активов АО «КПС»
практически в 2 раза (на 95 %), что обусловлено ростом производственной
деятельности и увеличением оборотных активов. Запасы увеличились в 2,1 раза
- за счет расширения номенклатуры продукции и закупки сырье и материалов
для их производства. Растет номенклатура запасов и их объем продаж, а,
следовательно, дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность за 3
года увеличилась на 92,4 %, что связано с увеличением числа дебиторов в связи
с ростом объемов продаж продукции. В 2018 году увеличены все статьи
баланса, относительно 2016 года (кроме финансовых вложений). Активы
представлены только оборотными активами, что связано с тем, что организация
АО «КПС» арендует производственные, складские и офисные помещения, в
том числе и оборудование.
Имеется очень низкий размер внеоборотных активов, которые
представлены прочими внеоборотными активами.
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов АО «КПС» в
течение всего периода занимают запасы: 65,77 % в 2016 году, 45,34 % в 2017
году и 72,22 % в 2018 году. Такие оборотные средства организации обладают
средним уровнем ликвидности, их преобладание в структуре активов вызывает
низкий уровень ликвидности и платежеспособности организации. Наибольший
удельный вес запасов объясняется тем, что организация всегда держит на
складе оптимальный размер запасов, обеспечивающий бесперебойное
функционирование АО «КПС» .
Второй по значимости в структуре оборотных активов статьей является
дебиторская задолженность, на долю который приходится 25,65 % в 2016 году,
42,74 % в 2017 году и 25,30 % в 2018 году.