32
- абсолютные показатели, на основе которых определяется основная
тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд
результативных и качественных показателей;
- относительные показатели (коэффициенты), на основе которых в
отечественной и зарубежной практике принято формировать выводы о
сложившейся финансовой ситуации.
Общая оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
организации представлена системой показателей, наиболее полно
характеризующих степень устойчивости ее финансового положения.
Предлагаемая система оценочных показателей разбита на четыре группы,
которые учитывают их многообразие и их характерную пространственно-
временную мультиколлинеарность.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ИП АРТЕМЬЕВ К.В.
2.1. Организационно-экономическаяхарактеристика предприятия
Полное фирменное наименование предприятия: индивидуальный
предприниматель Артемьев К.В.
Сокращенное фирменное наименование: ИП Артемьев К.В.
Компания специализируется на производстве и розничной торговле
мебелью.
Основными целями ИП Артемьева К.В. являются:
- получение прибыли. Увеличение объема продаж.
- развитие и удержание стабильной позиции на мебельном рынке области.
- расширение рынка сбыта.
- высокое качество услуг.
Организационная структура аппарата управления – форма разделения
труда по управлению производством. Каждое подразделение и должность
создаются для выполнения определенного набора функций управления или
работ. Для выполнения функций подразделения их должностные лица
наделяются определенными правами на распоряжения ресурсами и несут
ответственность за выполнение закрепленных за ним функций.
Схема организационной структуры управления отражает статическое
положение подразделений и должностей и характер связи между ними.
Для ИП Артемьева К.В. характерна линейно-функциональная структура
управления (см. рисунок 2).
Линейно-функциональная структура – ступенчатая иерархическая,
линейные руководители являются единоначальниками, а им оказывают помощь
функциональные органы.
34
Рисунок 1. Организационная структура управления ИП Артемьев
К.В.
Преимущества.
1. Стимулирует деловую и профессиональную специализацию.
2. Уменьшает дублирование усилий и потребление материальных
ресурсов в функциональных областях.
3. Улучшает координацию в функциональных областях.
Недостатки.
1. Отделы могут быть более заинтересованы в реализации целей и задач
своих подразделений, чем общих целей всей организации. Это увеличивает
возможность конфликтов между функциональными областями.
2. В большой организации цепь команд от руководителя до
непосредственного исполнителя становится слишком длинной.
3. Замедленная реакция на внешние изменения.
4. Проблемы с распределением ответственности за устранение проблем.
Для исследования структуры и динамики имущества предприятия
(активов) и источников его формирования (пассивов) рассмотрим
аналитические таблицы (см. таблицы 1, 2), составленные на основе данных
бухгалтерской отчетности ИП Артемьев К.В за 2016-2018 гг. (см. Приложение
1, 2).
ИП Артемьев К.В.
Производство
Бухгалтерия
Охрана
Менеджеры по
продажам
Мастера
Склад
Служба доставки
Водители
35
Таблица 1
Аналитический баланс ИП Артемьев К.В за 2017 г.
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения
сумма,
тыс.руб
структу
-ра, %
сумма,
тыс.ру
б
структ
у-ра,
%
абсолют.,
тыс. руб.
темп
роста,
%
Актив
I. Внеоборотные
активы, в том числе
2483,85
29,67
2801,81
20,54
+317,96
112,80
основные средства
2049,57
24,48
2272,62
16,66
+223,05
110,88
II. Оборотные активы,
в том числе
5887,63
70,33
10836,08
79,46
+4948,45
184,05
Запасы (с НДС)
3504,28
41,86
7794,90
57,16
+4290,62
222,44
дебиторская
задолженность
2129,20
25,43
2906,68
21,31
+777,48
136,52
денежные средства и
их эквиваленты
250,65
3,00
128,42
0,94
-122,23
51,23
прочие оборотные
активы
3,50
0,04
6,08
0,05
+2,58
173,71
БАЛАНС
8371,48
100,0
13637,89
100,0
+5266,41
162,91
Пассив
III. Капитал и
резервы
1906,95
22,78
2518,50
18,47
+611,55
132,07
IV. Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
V. Краткосрочные
обязательства,
в том числе
6464,53
77,22
11119,39
81,53
+4654,86
172,01
заемные средства
-
-
-
-
-
-
кредиторская
задолженность
6047,68
72,24
10639,75
78,02
+4592,07
175,93
прочие
краткосрочные
обязательства
416,85
4,98
479,64
3,51
+62,79
115,06
БАЛАНС
8371,48
100,0
13637,89
100,0
+5266,41
162,91
По данным финансовой отчетности видно, что имущество ИП Артемьев
К.В за 2017 г. по сравнению с 2016 годом увеличилось на 5266,41 тыс. руб. (с
8371,48 до 13637,89 тыс. руб.), темп его роста составил 162,91 %. Значительную
часть прироста активов (93,96 %) составил прирост оборотных активов,
которые увеличились на 4948,45 тыс. руб. или на 84,05 % и составили на конец
2017 года 10836,08 тыс. руб.
36
Таблица 2
Аналитический баланс ИП Артемьев К.В за 2018 г.
Показатели
На начало года
На конец года
Изменения
сумма,
тыс.руб.
структ
у-ра,
%
сумма,
тыс.
руб.
структ
у-ра,
%
Абсолют.,
тыс. руб.
темп
роста,
%
Актив
I. Внеоборотные
активы, в том числе
2801,81
20,54
4031,27
26,77
+1229,46
143,88
основные средства
2272,62
16,66
3363,94
22,34
+1091,32
148,02
II. Оборотные
активы,
в том числе
10836,08
79,46
11028,72
73,23
+192,64
101,78
Запасы (с НДС)
7794,90
57,16
6564,18
43,59
-1230,72
84,21
дебиторская
задолженность
2906,68
21,31
4441,71
29,49
+1535,03
152,81
денежные средства
и их эквиваленты
128,42
0,94
22,83
0,15
-105,59
17,78
прочие оборотные
активы
6,08
0,05
-
-
-6,08
-
БАЛАНС
13637,89
100,0
15059,99
100,0
+1422,10
110,43
Пассив
III. Капитал и
резервы
2518,50
18,47
5383,65
35,75
+2865,15
213,76
IV. Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
V. Краткосрочные
обязательства,
в том числе
11119,39
81,53
9676,34
64,25
-1443,05
87,02
заемные средства
-
-
1322,79
8,78
+1322,79
-
кредиторская
задолженность
10639,75
78,02
7681,07
51,00
-2958,68
72,19
прочие
краткосрочные
обязательства
479,64
3,51
672,48
4,47
+192,94
140,21
БАЛАНС
13637,89
100,0
15059,99
100,0
+1422,10
110,43
Прирост внеоборотных активов составил 317,96 тыс. руб. или 12,8 %, в
том числе стоимость основных средств увеличилась на 223,05 тыс. руб. или на
10,88%.
В структуре активов большую часть составляют оборотные активы, их
доля в период с 2016 по 2017 гг. имеет тенденцию к увеличению и составляет –
70,33 %, 79,46 % и 73,23 % соответственно. Доля внеоборотных активов в 2016
году составляла 29,67 % (в том числе основных средств – 24,48 %), а в 2017
37
году снизилась до 20,54 % (основных средств – до 16,66 %), тогда как в 2018
году снова увеличилась до 26,77 % (основных средств – до 22,34 %).
В составе оборотных активов наиболее значительную часть составляют
запасы. Стоимость запасов (с учетом НДС) возросла с 2016 по 2017 гг. на
4290,62 тыс. руб. и составила 7794,9 тыс. руб., темп их роста увеличился в 2
раза, причем прирост запасов составил 81,47 % прироста общей стоимости
активов. Удельный вес запасов возрос на 15,3 % (с 41,86 до 57,16 %).
Увеличение стоимости основных средств и запасов является положительным
фактором, свидетельствующим о расширении деятельности рассматриваемого
предприятия.
Также положительным фактором является снижение доли дебиторской
задолженности в общей стоимости активов. Величина дебиторской
задолженности увеличилась на 777,48 тыс. руб. (с 2129,2 до 2906,68 тыс. руб.)
или на 36,52 %, но ее удельный вес снизился на 4,12 % (с 25,43 до 21,31%).
Наиболее ликвидные активы – денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения – уменьшились на 122,23 тыс. руб. (с 250,65 до
128,42 тыс. руб.), а их удельный вес снизился с 3,0 до 0,94 %.
Капитал рассматриваемого предприятия в 2016 г. был сформирован на
22,78 % из собственных средств и на 77,22 % – из заемных (краткосрочных
пассивов).
В 2017 году удельный вес собственного капитала снизился на 4,31% и
составил 18,47 %. Следует отметить, что снижение удельного веса
собственного капитала является важным фактором, отрицательно влияющим на
устойчивость финансового положения предприятия ИП Артемьев К.В.
Абсолютная величина собственного капитала возросла на 611,55 тыс.
руб. или на 32,07 % и составила в 2017 году 2518,5 тыс. руб. Прирост
собственного капитала составил 11,61 % от прироста общей величины капитала
предприятия.
38
Необходимо отметить, что высокую долю в составе источников капитала
имеет кредиторская задолженность (72,24 % – в 2016 году и 78,02 % – в 2017
году), что является фактором финансового риска для предприятия.
Как показывают данные финансовой отчетности, за 2018 год общая
величина капитала ИП Артемьев К.В возросла на 1422,1 тыс. руб. или на 10,43
% и составила 15059,99 тыс. руб. Большую часть прироста капитала (86,45 %),
предприятие вложило во внеоборотные активы. Величина внеоборотных
активов возросла на 1229,46 тыс. руб. (с 2801,81 тыс. руб. 2017 г. до 4031,27
тыс. руб. в 2018 г.) или на 43,88 %, из них прирост основных средств – 1091,32
тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов увеличился на 6,23 % (с 20,54 до
26,77 %). Прирост оборотных активов составил 192,64 тыс. руб. Так как темп
роста оборотных активов (101,78%) ниже темпа роста внеоборотных активов,
их доля в общей стоимости имущества снизилась с 79,46 % до 73,23 %.
Наибольший абсолютный и относительный прирост в 2017 году по
сравнению с 2016 годом имеет дебиторская задолженность, которая возросла
на 1535,03 тыс. руб. (с 2906,68 до 4441,71 тыс. руб.) или на 52,81 %. Удельный
вес дебиторской задолженности увеличился на 8,18% (с 21,31 до 29,49 %).
В 2018 году наблюдается значительное снижение величины и удельного
веса запасов, их абсолютная величина уменьшилась на 1230,72 тыс. руб. (с
7794,9 до 6564,18 тыс. руб.) или на 15,79 %, а удельный вес – на 13,57 % (с
57,16 до 43,59 %)
Величина денежных средств и их эквивалентов уменьшилась в 2018 г. по
сравнению с предыдущим периодом на 105,59 тыс. руб. (с 128,42 до 22,83 тыс.
руб.), или на 82,22 %, а их удельный вес в общей стоимости активов снизился
на 0,79 %.
В структуре источников капитала за 2018 год произошли следующие
изменения: доля собственного капитала возросла по сравнению с 2016 годом на
17,28 % (с 18,47 до 35,75 %), на столько же снизилась доля заемного капитала
краткосрочных обязательств). Благоприятным фактором является снижение
доли кредиторской задолженности с 78,02 % до 51,0 %.
39
Таким образом, анализ структуры и динамики баланса предприятия
показал, что в период 2016-2018 гг. имело место улучшение структуры активов.
Необходимо также обратить внимание на то, что высокую долю в составе
источников капитала имеет кредиторская задолженность, что является
фактором финансового риска для предприятия.
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система
абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели
финансовой устойчивости – это излишек или недостаток источников средств
для формирования запасов, которые выявляются как разность между величиной
источников средств и величиной запасов.
Определим тип финансовой устойчивости ИП Артемьев К.В. в 2016-2018
гг. (см. таблицы 3, 4).
Таблица 3
Анализ финансовой устойчивости ИП Артемьев К.В. за 2016-2017
гг. (абсолютные показатели)
Показатели
2016 г.
2017 г.
Отклоне
ние, +, -,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
1. Собственный капитал (СК)
1906,95
2518,50
+611,55
132,07
2. Внеоборотные активы (ВА)
2483,85
2801,81
+317,96
112,80
3. Собственные оборотные средства
(СОС), [стр. 1 – стр. 2]
-576,90
-283,31
+239,59
-
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДО)
-
-
-
-
5. Перманентные (долгосрочные)
оборотные средства (ПОС) [стр. 3 +
стр. 4]
-576,90
-283,31
+239,59
-
6. Краткосрочные заемные средства
(КЗ)
-
-
-
-
7.Кредиторская задолженность по
товарным операциям (КЗТ)
5986,47
9835,07
+3848,60
164,29
8. Общая величина основных
источников формирования запасов и
затрат (ИФЗ)
[стр. 5 + стр. 6 + стр. 7]
5409,57
9551,76
+4142,19
176,57
9. Запасы и затраты (3)
3504,28
7794,90
+4290,62
222,44
10. Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств для формирования
запасов и затрат (
СОС) [стр. 3 – стр.
9]
-4081,18
-8078,21
-3997,03
-
40
11. Излишек (недостаток)
перманентных оборотных средств для
формирования запасов и затрат
(
ПОС) [стр. 5 – стр. 9]
-4081,18
-8078,21
-3997,03
-
12. Излишек (недостаток) общей
величины источников формирования
запасов и затрат
(
ИФЗ) [стр. 8 – стр. 9]
+1905,29
+1756,86
-148,43
92,21
13. Тип финансовой устойчивости
Неустойчи
-вое фин.
состояние
Неустойчи
вое фин.
состояние
-
-
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости ИП Артемьев К.В. за 2017-2018
гг. (абсолютные показатели)
Показатели
2017 г.
2018 г.
Отклонени
е, +, -,
тыс.руб.
Темп
роста,
%
1. Собственный капитал (СК)
2518,50
5383,65
+2865,15
213,76
2. Внеоборотные активы (ВА)
2801,81
4031,27
+1229,46
143,88
3. Собственные оборотные средства
(СОС), [стр. 1 – стр. 2]
-283,31
1352,38
+1635,69
-
4. Долгосрочные кредиты и займы (ДО)
-
-
-
-
5. Перманентные (долгосрочные)
оборотные средства (ПОС) [стр. 3 +
стр.4]
-283,31
1352,38
+1635,69
-
6. Краткосрочные заемные средства
(КЗ)
-
1322,79
+1322,79
-
7.Кредиторская задолженность по
товарным операциям (КЗТ)
9835,07
7508,53
-2326,54
76,34
8. Общая величина основных
источников формирования запасов и
затрат (ИФЗ) [стр. 5 + стр. 6 + стр. 7]
9551,76
10183,7
+631,94
106,62
9. Запасы и затраты (3)
7794,90
6564,18
-1230,72
84,21
10. Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств для формирования
запасов и затрат (
СОС) [стр. 3 – стр.
9]
-8078,21
-5211,80
+2866,41
-
11. Излишек (недостаток)
перманентных оборотных средств для
формирования запасов и затрат
(
ПОС) [стр. 5 – стр. 9]
-8078,21
-5211,80
+2866,41
-
12. Излишек (недостаток) общей
величины источников формирования
запасов и затрат (
ИФЗ) [стр. 8 – стр.
9]
+1756,8
6
+3619,52
+1862,66
206,02
13. Тип финансовой устойчивости
Неустойчи
-вое
финансово
е
состояние
Неустойчи
-вое
финансово
е
состояние
-
-
41
Как показывают данные таблиц 3 и 4, финансовое состояние ИП
Артемьев К.В. оценивается как неустойчивое на протяжении трех лет, однако, в
2018 г. наблюдалось увеличение абсолютных показателей финансовой
устойчивости. Так недостаток собственных оборотных средств в 2016 году
составлял 4081,18 тыс. руб., в 2017 году составлял 8078,21 тыс. руб., а в 2018
году – 5211,8 тыс. руб., то есть на 2866,41 тыс. руб. меньше. Недостаток
перманентных оборотных средств также уменьшился на 2866,41 тыс. руб., а
излишек общей величины источников формирования запасов и затрат возрос на
1862,66 тыс. руб. (с 1756,86 до 3619,52 тыс. руб.).
Таким образом, хотя тип финансовой устойчивости в течение
анализируемого периода (2016-2018 гг.) оставался неизменным
(неустойчивым), на основании анализа динамики абсолютных показателей
можно говорить о повышении финансовой устойчивости ИП Артемьев К.В.
Оценка финансовой устойчивости предприятия также проводится с
помощью большого количества относительных финансовых коэффициентов. К
ним относятся:
1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного
капитала) (К
а
) показывает долю собственных средств в общей сумме всех
средств предприятия и характеризует уровень независимости предприятия.
Оптимальное значение находится в интервале 0,5-0,7.
Коэффициент автономии рассматриваемого предприятия составлял:
В 2016 г. К
а
=
8371,48
1906,95
= 0,228,
В 2017 г.: К
а
=
13637,89
2518,50
= 0,185,
В 2018 г.:К
а
=
15059,99
5383,65
= 0,357.
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала К
(з/с)
(плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств предприятие
привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы. Рекомендуемое
значение коэффициента находится в интервале 0,5-1,0. Превышение порогового