26
различные программы: антиинфляционную, антимонопольную, содействует раз-
витию предпринимательского сектора, создает программы льготного кредитова-
ния, способствует повышению конкурентоспособности отечественной продук-
ции и т.д.
В зависимости от масштабов неблагоприятных явлений в бизнесе разраба-
тываются мероприятия по выведению его из состояния кризиса.
Решение проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятий
имеет свою специфику, которая в условиях финансовой нестабильности состоит
в использовании подходов и методов, отличающихся от руководства в нормаль-
ных условиях
1
.
Принимаемые меры не должны основываться только на мероприятиях, ко-
торые проводятся при нормальном функционировании предприятия, в их числе:
повышение производительности труда, поиск новых рынков вложения капитала,
сокращение издержек, повышение качества менеджмента и самой продукции,
расширение ассортиментных линий, совершенствование маркетинговой поли-
тики, расширение активов компании и т.д.
Эти задачи должны решаться постоянно в обычном рабочем режиме. Кри-
зисная ситуация требует от менеджеров использования необычных и нетрадици-
онных, а порой и неприемлемых при стабильном состоянии компании методов.
Набор и состав таких средств определяется конкретными причинами, которые
вызвали финансовые затруднения компании.
Существует несколько способов восстановления способности выполнять
текущие обязательства предприятия. К ним относится продажа имущества орга-
низации по цене, равной или близкой к рыночной, закрытие филиалов и предста-
вительств с низкой рентабельностью, приостановление инвестиционных проек-
тов.
При восстановлении платежеспособности неизбежно снижение расходов
предприятия, например, сокращение штата сотрудников, снижение
1
Станиславчик Е.Н., Чубаров С.А. Парадоксы анализа финансовой устойчивости в оценке надежности
поставщиков / Е.Н. Станиславчик, С.А. Чубаров, Щербаков В.В. // Финансовый менеджмент. — 2018. — № 2. —
С. 23-29.
27
представительских расходов и др. Снижение уровня дебиторской задолженности
способствует увеличению оборотных активов. В целях быстрого получения де-
нежных средств можно прибегнуть к переуступке долговых обязательств тре-
тьим лицам.
Для восстановления способности вовремя погашать долги учредители или
акционеры предприятия могут принять решение об увеличении уставного капи-
тала путем выпуска дополнительных акций или увеличения размера взносов
1
.
Также фирма может обратиться в банк или к другой кредитной организа-
ции для получения кредита или выпустить облигации. Но это рискованный метод
восстановления уровня платежеспособности, так как нужно быть уверенными в
том, что фирма сможет вернуть свое финансовое положение на прежний уровень,
а не сделать его еще хуже
2
.
При легкой форме кризиса обычно предпринимаются действия по норма-
лизации текущего положения предприятия, если масштабы кризиса велики, то
включается механизм использования всех внутренних резервов стабилизации, в
условиях же катастрофического положения обычно проводится санация, реорга-
низация или ликвидация предприятия.
Однако даже в таком положении стоит задуматься о возможном восстанов-
лении платежеспособности. Основами антикризисной политики предприятия яв-
ляются разработка и реализация комплекса мер, направленных на восстановле-
ние платежеспособности организации и достижение уровня финансовой устой-
чивости. Меры по восстановлению платежеспособности предприятий включают
в себя комплекс действий, направленных на уменьшение расходов и убытков, а
также на увеличение финансовых ресурсов.
1
Прудников А.Г., Завгородняя Е.В. Методологические проблемы анализа и оценки финансовой устойчи-
вости сельскохозяйственных организаций / А.Г. Прудников, Е.В. Завгородняя // Труды Кубанского государствен-
ного аграрного университета. — 2018. — № 70. — С. 31-38.
2
Тадевосян М.Г. Особенности анализа финансовой устойчивости контрагентов в целях минимизации
рисков возникновения безнадежной дебиторской задолженности / М.Г. Тадевосян // Экономика и предпринима-
тельство. — 2018. — № 5 (94). — С. 683-687.
28
Грамотное использование доступных средств и правильно спланированные
действия позволят преодолеть спад и восстановить рост финансовых показате-
лей.
Существуют универсальные методы, действенные при различном развитии
кризисных ситуаций
1
.
Ручное управление. В период кризиса требуется делегирование полномо-
чий, означающее максимальную концентрацию власти в компании в руках соб-
ственников или уполномоченных ими представителей. Это необходимо для эф-
фективного осуществления решений, влияющих на движение материальных ак-
тивов и связанных с перемещением персонала: внутренней ротацией кадров,
увольнением и приемом на работу.
Метод шоковой терапии. В условиях кризисной ситуации целесообразно
сокращать определенные затраты и увеличивать другие, позволяющие получать
быструю прибыль. Скорость получения такого дохода будет прямо пропорцио-
нальна величине риска, с ним связанного. В связи с этим важно сделать правиль-
ную ставку. Довольно часто и обоснованно такая ставка делается на затраты, свя-
занные с маркетингом: агрессивная реклама, переход на иные рынки сбыта, не-
традиционные метода: продаж и т.д.
Выводы по первой главе.
Финансовая устойчивость — это результат наличия у организации некоего
запаса прочности, защищающего её от случайностей и резких и неожиданных
колебаний факторов внутренней и внешней среды.
Умение своевременно выявлять и достоверно определять уровень влияния
данных факторов, а также оперативно принимать качественные управленческие
решения является важнейшим условием существования любого субъекта хозяй-
ствования, так как разумный учет факторов в процессе управления организацией
может повысить уровень его платежеспособности, ликвидности и, как следствие,
финансовой независимости
1
Иванова Ю.Н., Давидянс Т.Э. Организационные процедуры анализа и оценки финансовой устойчивости
предприятия / Ю.Н. Иванова, Т.Э. Давидянс // Современный научный вестник. — 2015. — Т. 4. — № 1. — С. 89-
94.
29
Под понятием «финансовая устойчивость» кроется составная часта общей
устойчивости любого субъекта хозяйственной деятельности, наличие средств и
возможностей для поддержания своей деятельности, в том числе и погашения
краткосрочной задолженности и долгосрочных обязательств.
Обобщение различных подходов к понятию «финансовая устойчивость»
организации позволяет заключить, что финансовая устойчивость - такое финан-
совое положение организации, которое позволяет ей стабильно и бесперебойно
функционировать и развиваться, оставаясь при этом ликвидной, платежеспособ-
ной и инвестиционно-привлекательной организацией.
Анализ обозначенных аспектов позволяет своевременно отследить нега-
тивные тенденции в финансовой ситуации предприятия, выявлять слабые места
в существовании и развитии предприятия, опасные недочеты и сбои в работе,
могущие привести к его финансовому краху, принята меры по их укреплению и
устранению, что позволит не только вернуть репутацию предприятию, но и воз-
вратить его платежеспособность и прибыльность.
30
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
на примере ООО "Бег"
2.1. Организационно – экономическая характеристика организации
Алуштинский молочный завод ООО «Бег» предлагает потребителю широ-
кий ассортимент молочной продукции торговой марки «Бурёнушка». Согласно
действующему законодательству, предприятие «Бег» признается обществом с
ограниченной ответственностью, которое действует на основании устава и зако-
нодательства РФ.
Общество является собственником принадлежащего ему имущества и де-
нежных средств и отвечает по своим обязательствам собственным имуществом.
Участники общества имеют предусмотренные законом и учредительными доку-
ментами обязательные права по отношению к обществу и отвечают по его обя-
зательствам в пределах своих вкладов в уставный капитал. Деятельность пред-
приятия регулируется Федеральным законом «Об обществах с ограниченной от-
ветственностью» от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ.
Единоличным исполнительным органом является директор. Директор, не
являющийся участником общества, может участвовать в общем собрании участ-
ников с правом совещательного голоса. Он может переизбираться неограничен-
ное число раз. Директором является Гресенко Константин Григорьевич.
Директор обязан в своей деятельности соблюдать требования действую-
щего законодательства, руководствоваться требованиями устава, решениями ор-
ганов управления, принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными
договорами и соглашениями, в том числе и трудовыми договорами. Директор
обязан действовать в интересах общества добросовестно и разумно. По требова-
нию участников он обязан возместить убытки, не обусловленные обычным ком-
мерческим риском, причиненные им, если иное не вытекает из закона или дого-
вора. Директор и главный бухгалтер несут личную ответственность за соблюде-
ние порядка ведения, достоверность учета и отчетности.
31
ООО «Бег» учреждено 21 февраля 2005 года. Учредителями общества яв-
ляются Губиев Тимофей Юрьевич и Умеров Кемал Зенурович. Уставный капи-
тал предприятия составляется из номинальной стоимости долей его участников.
Уставный капитал определен учредителями общества в размере 16504,17
тысяч рублей. Предприятие имеет самостоятельный баланс, расчетные счета в
ПАО «РНКБ», фирменное наименование, печать.
Место нахождения общества: 298510, Крым респ., г. Алушта, ул. Красно-
армейская, д. 56.
Основным видом деятельности компании является производство молока
(кроме сырого) и молочной продукции. Также ООО «Бег» работает еще по 21
направлению, таким как:
— деятельность ресторанов и кафе с полным ресторанным обслуживанием,
кафетериев, ресторанов быстрого питания и самообслуживания;
— торговля розничная преимущественно пищевыми продуктами, включая
напитки, и табачными изделиями в неспециализированных магазинах;
— производство безалкогольных напитков; производство минеральных
вод и прочих питьевых вод в бутылках;
— деятельность агентов по оптовой торговле пищевыми продуктами,
напитками и табачными изделиями;
— торговля оптовая мясом и мясными продуктами;
— торговля оптовая молочными продуктами, яйцами и пищевыми мас-
лами, и жирами;
— торговля розничная прочими пищевыми продуктами в специализиро-
ванных магазинах;
— деятельность ресторанов и услуги по доставке продуктов питания;
— и др.
Сырьевой базой предприятия являются степные районы Крыма. Завод
имеет свой заготовительный молокоприемный пункт, который оснащен лабора-
торией, что позволяет своевременно определять качество сырого молока и ис-
ключать недоброкачественное сырье на месте.
32
Продукция: молоко, молоко топленое, кефир, бифилайн, йогурт, ряженка,
сметана, творог, сырки с изюмом и ванилью, масло, плавленый сыр, сыворотка,
десерт творожный с наполнителем 5%.
Основные мощности предприятия ООО «Бег» позволяют перерабатывать
75 т молока в сутки. В настоящее время на этом предприятии заканчивается ра-
бота по техническому перевооружению линии производства творога и творож-
ных изделий в ассортименте, в результате чего увеличатся производственные
мощности и расширится ассортимент продукции.
2.2. Анализ платежеспособности организации
Анализ финансового состояния начинается с изучения структуры предпри-
ятия и источников его формирования, который предполагает использование вер-
тикального и горизонтального метода анализа бухгалтерского баланса
1
.
Горизонтальный анализ активов за три года (таблица 3) показал, что изме-
нения стоимости имущества не имеют какой-то определенной тенденции. Ва-
люта баланса к концу 2016 года увеличилась на 23,60% относительно 2015 года,
к концу 2017 года увеличение стоимости активов было незначительным — на
1,61% по сравнению с 2016 годом. В абсолютном значении рост стоимости в
2016 г. произошел на 25486 тыс. руб., а прирост 2017 года составил 2150 тыс.
руб.
Изменения валюты баланса происходит примерно в равной степени из-за
колебаний стоимости оборотных и внеоборотных активов. Внеоборотные ак-
тивы растут в своей стоимости: в 2016 году произошел рост на 11027 тыс. руб.
(20,33%), к концу 2017 года – на 7689 тыс. руб. (11,78%). Связано это, в первую
очередь, с появлением новых основных средств.
Рост стоимости оборотных активов на 14459 тыс. руб. (26,91%) к концу
2016 года обусловлен значительным ростом стоимости таких статей, как «Де-
нежные средства и денежные эквиваленты» на 23994 тыс. руб. (289,15%), стои-
мости запасов на 1421 тыс. руб. (6,08%).
1
Рысухин А.И., Юхтанова Ю.А. Методы анализа финансовой устойчивости предприятий / А.И. Рысухин,
Ю.А. Юхтанова // Ученый XXI века. — 2016. — № 1 (14). — С. 34-39.
33
Таблица 3.
Горизонтальный анализ активов предприятия
Наиме-
нование
статей
Период, годы
Абсолютное от-
клонение, +, –
Относительное отклонение,
%
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2015
I Внеоборотные активы
Немате-
риаль-
ные ак-
тивы
0
797
193
797
-604
—
-75,78%
—
Основ-
ные
средства
54244
64474
72767
10230
8293
18,86%
12,86%
34,15%
Итого по
разделу
I
54244
65271
72960
11027
7689
20,33%
11,78%
34,50%
II Оборотные активы
Запасы
23354
24775
26364
1421
1589
6,08%
6,41%
12,89%
Деби-
торская
задол-
жен-
ность
21943
10979
16703
-10964
5724
-49,97%
52,14%
-23,88%
Денеж-
ные
сред-
ства и
денеж-
ные эк-
вива-
ленты
8298
32292
19251
23994
-13041
289,15%
-40,38%
132,00%
Прочие
оборот-
ные ак-
тивы
140
148
337
8
189
5,71%
127,70%
140,71%
Итого
по раз-
делу II
53735
68194
62655
14459
-5539
26,91%
-8,12%
16,60%
Баланс
107979
133465
135615
25486
2150
23,60%
1,61%
25,59%
При этом стоимость дебиторской задолженность также упала на 10964 тыс.
руб. или на 49,97%, прочие оборотные активы возросли в стоимости на 8 тыс.
руб. (+5,71%).
Падение оборотных активов на 8,12% (-5539 тыс. руб.) к концу 2017 года
связано со значительным снижением стоимости денежных средств и денежных
эквивалентов на 13041 тыс. руб. (-40,38%). Также произошел рост стоимости
34
следующих статей баланса: дебиторской задолженности на 39 743 тыс. руб.
(90,99%), прочие оборотные активы на 189 тыс. руб. (+127,70%), запасы на 1589
тыс. руб. (6,41%).
Стоимость активов 2017 года в сравнении с их стоимостью в 2015 году воз-
росла на 25,59%. Значительные изменения претерпела статья баланса под назва-
нием «Денежные средства и денежные эквиваленты». С 2015 года эта статья уве-
личилась на 132,00% (+10953 тыс. руб.), дебиторская задолженность уменьши-
лась на 23,88% в своей стоимости или на 5240 тыс. руб., стоимость прочих обо-
ротных активов увеличилась на 197 тыс. руб. (+140,71%), стоимость запасов уве-
личилась на 3010 рублей (12,89%).
Рост стоимости внеоборотных активов к 2017 году по сравнению с 2015
годом составил 18716 тыс. руб. или 34,50% из-за закупки нового оборудования и
расширения производственных помещений.
Рисунок 3. Динамика суммы внеоборотных и оборотных активов
Данные горизонтального анализа пассивов предприятия за три года (таб-
лица 4) указывают на значительный рост источников формирования имущества
на 24122 тыс. руб. (22,07%) к концу 2016 года и незначительное увеличение их к
концу 2017 года на 2217 тыс. руб. (+1,66%).
Внеоборотные активы
Оборотные активы
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2015
2016
2017
35
Изменения стоимости источников формирования имущества связаны, в
первую очередь, с резким колебанием стоимости краткосрочных обязательств. К
концу 2016 года их сумма возросла на 40,33% или 23623 тыс. руб. за счет сокра-
щения кредиторской задолженности. В 2017 года таких значительных колебаний
не происходит, сумма кредиторской задолженности росла незначительно: на
2977 тыс. рублей (3,62%).
Таблица 4.
Горизонтальный анализ пассивов предприятия
Наимено-
вание
статей
Период, годы
Абсолютное от-
клонение, +, –
Относительное отклонение,
%
2015
2016
2017
2016 к
2015
2017 к
2016
2016 к
2015
2017 к
2016
2017 к
2015
III Капитал и резервы
Уставный
капитал
1631
1631
16504
0
14873
0,00%
911,89%
911,89%
Пере-
оценка
внеобо-
ротных
активов
138
138
0
0
-138
0,00%
-100,0%
-100,0%
Добавоч-
ный ка-
питал
(без пе-
ре-
оценки)
0
0
32112
0
32112
—
—
—
Нерас-
преде-
ленная
прибыль
48934
49433
1826
499
-47607
1,02%
-96,31%
-96,27%
Итого по
разделу
III
50703
51202
50442
499
-760
0,98%
-1,48%
-0,51%
V Краткосрочные обязательства
Креди-
торская
задол-
женность
58573
82196
85173
23623
2977
40,33%
3,62%
45,41%
Итого по
разделу V
58573
82196
85173
23623
2977
40,33%
3,62%
45,41%
Баланс
109276
133398
135615
24122
2217
22,07%
1,66%
24,10%