26
направленные на достижение определенного состояния финансовых ресурсов
экономической системы.
15
В процессе управления финансовой устойчивостью в обязанности
специалистов финансовых служб входят не только сбор и систематизация
информации о состоянии финансовых ресурсов предприятия и расчет стандартных
показателей. Поскольку управление финансовой устойчивостью представляет собой
непрерывный, циклический процесс, финансовый менеджмент организации
осуществляет также мониторинг состояния финансовых ресурсов с целью
подготовки прогноза изменения их величины, разработку и дальнейшее принятие
мер по корректировке движения финансовых потоков с целью достижения
желаемого (планируемого) результата. Результатом управления совокупностью
социально-экономических факторов финансовой устойчивости будет достижение
такого финансового положения, которое будет характеризоваться требуемым
состоянием устойчивости и потенциалом дальнейшего развития
16
.
Цикл управления финансовой устойчивостью представляет собой
последовательность функций процесса управления финансовой устойчивостью.
Последовательность функций выполняется менеджментом организации однократно
за определенный промежуток времени – период цикла управления, а затем
воспроизводится с необходимыми корректировками (рисунок 3).
Процесс управления проходит в четыре этапа:
1) установление стандартов системы;
2) наблюдение и проведение проверок;
3) измерение фактически достигнутых результатов;
4) осуществление необходимых корректировочных действий.
Первым этапом создания системы управления финансовой устойчивостью
является установление ее стандартов. Это этап определения ориентиров,
относительно которых будет оцениваться деятельность системы и осуществляться
контроль. При определении стандартов за основу принимаются цели
15
Казакова Н.А. Финансовый анализ. М.: Юрайт, 2015. 240 с.
16
Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. М.: Проспект, 2015. 167с.
27
функционирования системы. Они могут описываться с использованием
количественных, качественных и временных переменных. Обычно цели
конкретизируются в планах, программах деятельности системы.
Рисунок 3-Этапы процесса управления организацией
17
Программы и планы разрабатываются с участием аналитиков, задачей
которых является обоснование плановых показателей и моделирование возможных
результатов деятельности. Установление стандартов дает отправную точку,
относительно которой оценивается выполнение планов и движение к намеченной
цели.
Анализ выполнения плановых показателей является самостоятельным
направлением – план-факт анализ, который проводится на регулярной основе:
17
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2018. С 65
28
– в рамках принятия решений оперативного характера – на дату принятия
решения с использованием накопленной информации с начала месяца;
– по структурным подразделениям – ежемесячно;
– в разрезе центров ответственности по итогам отчетного периода.
После того, как стандарты установлены, и деятельность началась, менеджмент
осуществляет наблюдение и проверки. Проверка представляет собой комплекс
мероприятий, направленных на обеспечение регулярного наблюдения и
периодического обследования работы, процесса функционирования и результатов
деятельности экономической системы. Наблюдение и проверки дают аналитику,
необходимую информацию, а также позволяют корректировать методики анализа и
инструментарий, применявшийся на этапе планирования.
Анализ показателей деятельности организации характеризует следующий –
третий – этап процесса управления – измерение фактически достигнутых результатов.
При сопоставлении достигнутых результатов с установленными на первом этапе
стандартами, прежде всего, устанавливаются масштабы допустимых отклонений.
Размер отклонения зависит:
– от характеристики самого контрольного стандарта. Например, отклонение от
интервального значения обязательного экономического норматива недопустимо.
Отклонение от установленного размера риска должно находиться в заданных
руководством организации пределах, и все колебания подвергаются жесткому
контролю, поскольку влияют на устойчивость деятельности в целом. Величина
административных расходов является менее существенным фактором, и
соответственно анализируется с меньшим пристрастием.
– от масштабов функционирования системы. Уровень прибыли на вложенный
капитал тем ниже, чем шире круг операций, осуществляемых организацией.
Существуют и другие закономерности, отражающие снижение показателей
эффективности деятельности, связанное с ее ростом. Анализ поэтому проводится
комплексно – динамика показателей оценивается в сопоставлении и взаимном
влиянии.
29
– от принятой стратегии развития системы. Если предприятие в качестве
своей стратегии выбирает расширение своих позиций на рынке, то очень часто
определение снижения рентабельности отдельных видов продукции является
положительным фактором, потому что оно дает возможность предприятию в
большей мере реализовать свою продукцию по приемлемой для потребителя цене и
занять большую нишу на товарном рынке.
Если же предприятие, занимая определенную нишу рынка, работает прежде
всего на развитие своего производства, то вопрос роста рентабельности отдельных
видов продукции может стать ключевым, поскольку в этом случае центральной
проблемой становится поиск направлений снижения себестоимости, в первую
очередь снижения переменных затрат на производство продукции. А увеличение
масштаба производства, связанное с ростом объема реализации данного продукта
на рынке, приводит к относительному сокращению тех расходов, которые являются
постоянными и обслуживают все производство в целом. В одном случае увеличение
доли прибыли, направленной на выплату дивидендов, может считаться
соответствующей стратегии, если речь идет о том, что мы хотим привлечь
дополнительные инвестиционные потоки, выпустить дополнительную эмиссию
своих акций и ростом текущей рентабельности повышаем инвестиционную
привлекательность предприятия.
В том случае, если уставный капитал предприятия является устойчивым, но
необходимо активное расширение производства и его техническое переоснащение,
то снижение доли прибыли, направленной на выплату дивидендов, может считаться
положительным фактором, который соответствует определенному этапу развития
предприятия
18
.
Заключительный этап - осуществление необходимых корректировочных
действий – подразумевает анализ связи выявленных отклонений с предыдущими
действиями по реализации процесса управления организаций. Выявленные на
третьем этапе отклонения определяют направление корректировочных действий:
18
Соловьева Н.А., Дягель О.Ю. Методика экспресс-анализа финансового состояния коммерческой организации //
Аудит и финансовый анализ. 2017. № 2. С. 161 - 168.
30
– если отклонения незначительные, можно не корректировать;
– если отклонения значительны, ликвидировать их можно либо доведением
фактических результатов до уровня стандартов, либо путем корректировки самих
стандартов. В обоих случаях предоставляется обоснование на основе результатов
проведенного экономического анализа. При этом весь комплекс влияющих факторов
может быть сгруппирован по степени влияния на постоянные и переменные.
Крайним случаем оценки рассматриваемого процесса управления может
явиться мнение о неверной постановке самой цели деятельности. Тогда
– корректировке подвергается стратегия развития организации (изменение
целевой группы клиентов, их отраслевой принадлежности, смена рынков сбыта,
иная организация бизнеса), либо
– принимается решение о ликвидации бизнеса. Оно может быть связано с
отсутствием спроса на продукцию, работы, услуги, с тяжелым финансовым
положением в регионе, кризисом неплатежей, с территориальной разбросанностью
населенных пунктов, отсутствием развитой инфраструктуры. Автор изучил
различные теоретические подходы к построению процесса управления финансовой
устойчивостью организации и присоединяется к точке зрения О.М. Куропаткиной,
которая выделяет девять этапов процесса управления финансовой устойчивостью
организации (рисунок 4).
Рисунок 4- Этапы и процесс управления финансовой устойчивостью
19
19
Куропаткина О.М. Управление финансовой устойчивостью организаций розничной торговли.
Дисс. … канд.экон.наук. С-П., 2018.
31
Первый этап заключается в первичном сборе, обработке и подготовке
информации о состоянии финансовой устойчивости организации.
Основным источником информации для диагностики финансовой
устойчивости организации выступает финансовая отчетность в следующем составе:
бухгалтерский баланс; отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении
капитала; отчет о движении денежных средств.
Изучаются также различные пояснения и комментарии к данным финансовой
отчетности.
Данные финансовой отчетности позволяют представить финансовую
устойчивость организации комплексно, так, как она видится внешним
пользователям отчетности. Чтобы выстроить процесс управления финансовой
устойчивостью, необходимо постоянно накапливать и анализировать ту
информация, которая описывает основные факторы финансовой устойчивости.
На втором этапе выполняют анализ и оценку финансовой устойчивости,
определяют тип финансовой устойчивости организации. Выбор конкретной
методики анализа и оценки финансовой устойчивости остается за финансовым
менеджментом организации. Критерии выбора метода диагностики финансовой
устойчивости является релевантность – то есть соотнесенность с поставленными
задачами. Например, если компания регулярно привлекает денежные средства на
открытом рынке или посредством банковского кредита, то есть зависима от мнения
инвесторов капитала, оптимальным для нее методом анализа и диагностики
финансовой устойчивости будет метод расчета и анализа финансовых
коэффициентов, поскольку именно этот метод чаще всего будут применять к
данным финансовой отчетности компании ее существующие и потенциальные
инвесторы.
На третьем этапе менеджмент организации формулирует цель и задачи
управления финансовой устойчивостью (например, повысить уровень финансовой
устойчивости, перейти в более высокий тип), а также методы их осуществления.
На четвертом этапе осуществляется постановка проблемы. Она, как правило,
заключается в выявлении резервов повышения финансовой устойчивости
32
организации. Например, для торговой организации выявляют резервы в части
запасов и торговых надбавок.
На пятом этапе предлагается скорректировать поставленную цель (например,
повышение финансовой устойчивости организации на основе выявленных
резервов).
На основе выявленных резервов повышения финансовой устойчивости на
шестом этапе прогнозируют новое состояние финансовой устойчивости, которого
организация может достичь по результатам мобилизации выявленных резервов.
На седьмом этапе составляют подробный план управления финансовой
устойчивостью с целью изменения ее состояния.
На восьмом этапе реализуют план, а на девятом – контролируют ход его
выполнения с необходимыми выводами о состоятельности плана или квалификации
управленческого персонала.
33
Глава 2 Анализ финансовой устойчивости организации на
примере ООО «Ностальжи»
2.1. Организационно- экономическая характеристика организации
Компания "НОСТАЛЬЖИ" зарегистрирована 28 августа 2015 года,
регистратор — Инспекция МНС России по г. Нальчику КБР. Полное наименование
— Общество с ограниченной ответственностью «Ностальжи». Компания находится
по адресу: 360000, г. Нальчик, ул. Пачева, д.47. Основным видом деятельности
является: "Деятельность ресторанов и кафе". Юридическое лицо также
зарегистрировано в таких категориях ОКВЭД как: "Производство строительных
деталей из древесины и плит на древесной основе". Должность руководителя
компании — директор. Организационно-правовая форма (ОПФ) — общества с
ограниченной ответственностью. Тип собственности — частная собственность.
Общество занимается производством и продажей строительных деталей из
древесины и плит на древесной основе, для санаторно-курортных учреждений,
ресторанов и кафе.
Величина уставного капитала соответствует требованиям законодательства и
составляет 20 000 руб. (Двадцать тысяч рублей).
Общество несет ответственность по своим обязательствам, принадлежащим
ему средствами и имуществом, на которое по действующему законодательству
может быть обращено взыскание.
Управление хозяйствующим субъектом осуществляется генеральным
директором, которому подчиняются заместители, которым в свою очередь
подчиняются все остальные структурные подразделения. Организационная
структура Общества представлена на рисунке 5.
34
Рисунок 5 - Организационная структура ООО «Ностальжи»
(составлено автором )
Проанализировав организационную структуру компании, следует сделать
вывод о том, что она является линейной. Все структурные элементы упорядочены и
выстроены. Такая система обладает как преимуществами, так и недостатками. К
преимуществам можно отнести четкую систему взаимосвязей, разделение
обязанностей и ответственности, более глубокая подготовка планов и решений.
Недостатками структуры является то, что она недостаточно гибкая, ведет к
перегрузке менеджеров высшего звена, способна привести к волоките в решении
отдельных вопросов в связи с необходимостью согласования вопросов, касающихся
отдельных подразделений.
В целях анализа и оценки финансовой устойчивости ООО «Ностальжи»
следует ознакомиться с основными показателями деятельности Общества. Экспресс-
диагностика проводится на основе оценки результатов деятельности Общества и его
авансированного капитала.
Экспресс-диагностика Общества включает:
оценку динамики и качества финансовых результатов Общества;
Заместитель
директора по
производству и
реализации
Одел Маркетинга
Зам. директора по административной
работе – Главный бухгалтер
бухгалтерия
Юридический
Отдел
Отдел охраны
труда и техники
Безопасности
Производственн
ый цех
Директор
Отдел
программного
обеспечения
Отдел логистики
Ремонтный цех
Отдел по
заключению
договоров
АХЧ
Планово-
экономическая
служба
35
предварительную оценку сбалансированности активов Общества и
источников их финансирования;
выработку направлений дальнейшего углубленного анализа финансовой
устойчивости Общества.
2. 2 Анализ финансовых показателей ООО «Ностальжи»
Для оценки динамики и стабильности финансовых результатов Общества
применим следующую методику:
Этап 1. Анализ реализации продукции и объема выручки.
Этап 2. Анализ уровня затрат и уровня валовой прибыли.
Этап 3. Изучение состава и структуры финансового результата.
Этап 4. Оценка конечного финансового результата – прибыли до
налогообложения.
Основные показатели результатов деятельности Общества приведены в
таблице 4
Таблица 4
Основные показатели результатов деятельности ООО «Ностальжи» (В
тысячах рублей)
NN
Наименование
показателя
2017
2018
Изменен
ие за
период
Темп
роста, %
1
Выручка от продаж
409482
623348
213866
152,2
2
Себестоимость продаж
365346
565239
199893
154,7
3
Валовая прибыль
44136
58109
13973
131,7
4
Прибыль (убыток) от
продаж
12338
8964
-3374
72,7
5
Прибыль (убыток) до
налогообложения
11695
8135
-3560
69,6
6
Чистая прибыль
(убыток)
9361
6221
-3140
66,5
Этап 1 Анализ реализации продукции и объема выручки Общества
На данном этапе мы внимательно изучаем основные источники получения
выручки (по данным Отчета о прибылях и пояснительной записки к годовому
отчету), их структуру с целью оценки стабильности источников получения выручки