43
- пончики «К чаю»;
- печенье песочное.
ООО «Сюзюмский комбинат хлебопродуктов» производит зерновые
композитные смеси, основу которых составляют полезные для человека
цельные злаковые культуры, богатые клетчаткой, содержащей минеральные
вещества, витамины, протеины. Хлеб, выпеченный на основе зерновых смесей,
разработанных специалистами ООО «Сюзюмский комбинат хлебопродуктов»,
вкусен и благотворно влияет на организм человека.
Рассмотрим динамику развития предприятия на основании дынных,
представленных в таблице 5.
Таблица 5
Показатели динамики развития предприятия
Показатели
2014г.
2015г.
2016г
.
Абсолютное
отклонение
2016г. от
2014г.
2015г.
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
63458,
0
87726,
0
3090,
0
-60368,0
-84636,0
Себестоимость реализованной
продукции, тыс. руб.
60763,
0
85578,
0
5068,
0
-55695,0
-80510,0
Валовая прибыль, тыс. руб.
91,0
-2426,0
-525,0
-616,0
1901,0
Уровень рентабельности, %
0,1
-2,8
-17,0
-17,1
-14,2
Среднесписочная численность
работников, чел.
186,0
173,0
171,0
-15,0
-2,0
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
5111,0
4439,0
3934,
0
-1177,0
-505,0
Производительность труда, тыс.
руб. / чел.
341,2
507,1
18,1
-323,1
-489,0
Фондоотдача
12,4
19,8
0,8
-11,6
-19,0
Как показывают данные таблицы, за анализируемый период на
предприятии наблюдается ежегодное снижение эффективности
производственно хозяйственной деятельности. Так если в 2014 году
результатом деятельности предприятия была прибыль в размере 91 тыс. руб., то
уже начиняя с 2015 года предприятие получает лишь убытки. И хотя в 2016
году произошло некоторое улучшение ситуации, предприятие все же сработало
убыточно. Все это способствовало снижению эффективности использования
основных фондов – фондоотдача снизилась за анализируемый период с 12,4
44
руб./ руб., до 0,8 руб./руб., а производительность труда с 341,2 до 18,1 тыс.
руб./чел.
Проведенный анализ свидетельствует о необходимости детального
изучения причин падения эффективности производственно-хозяйственной
деятельности предприятия.
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Первоначальным этапом анализа финансовой устойчивости является
оценка состава и структуры имущества предприятиям и источников его
формирования.
Проведем оценку динамики имущества предприятия на основании
данных актива баланса (таблица 6).
Таблица 6
Динамика имущества предприятия
Статья баланса, тыс. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
2016г. в
% к
2014г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
5111,0
4439,0
3934,0
76,97
Незавершенное строительство
371,0
188,0
188,0
50,67
Итого по разделу
5482,0
4627,0
4122,0
75,19
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:
20050,0
12899,0
11924,0
59,47
- сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
19315,0
12312,0
11640,0
60,26
- затраты в незавершенном
производстве
395,0
270,0
268,0
67,85
- готовая продукция и товары для
перепродажи
338,0
316,0
- расходы будущих периодов
2,0
1,0
16,0
800,00
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной
даты)
45013,0
30195,0
1248,0
2,77
Денежные средства
438,0
6,0
5,0
1,14
Итого по разделу
65501,0
43100,0
13177,0
20,12
БАЛАНС
70983,0
47727,0
17299,0
24,37
Как показывают данные таблицы 6, имущество предприятия сократилось
более чем в 4 раза, и в первую очередь за счет оборотных активов, а именно
сырья и краткосрочной дебиторской задолженности. С одной стороны это
45
явление является положительным. Однако с другой может свидетельствовать о
снижении объема производства и реализации продукции, что является
негативной тенденцией. Снижение величины денежных средств более чем в 20
раз также является негативной тенденцией.
Кроме того, произошло снижение величины внеоборотных активов и в
первую очередь основных средств с 5111 тыс. руб. в 2014 году до 3934 тыс.
руб. в 2016 году.
Все это свидетельствует о сокращении производственной деятельности
предприятия.
В таблице 7 представлена динамика структуры имущества предприятия в
период 2014-2016 гг.
Таблица 7
Структура имущества предприятия
Статья баланса, %
2014г.
2015г.
2016г.
Отклоне
ние
2016г.
от
2014г.
(+,-)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
7,2
9,3
22,7
15,50
Незавершенное строительство
0,5
0,4
1,1
0,60
Итого по разделу
7,7
9,7
23,8
16,10
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:
28,2
27,0
68,9
40,70
- сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
27,2
25,8
67,3
40,10
- затраты в незавершенном
производстве
0,6
0,6
1,5
0,90
- готовая продукция и товары
для перепродажи
0,5
0,7
0,0
-0,50
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
63,4
63,3
7,2
-56,20
Денежные средства
0,6
0,0
0,0
-0,60
Итого по разделу
92,3
90,3
76,2
-16,10
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
-
Данные таблицы показывают, что за анализируемый период произошло
значительное изменение структуры имущества предприятия в сторону
увеличения внеоборотных активов предприятия с 7,7% в 2014 году до 23,8% в
46
2016 году, и в первую очередь основных средств. Хотя структуру актива
баланса предприятия можно признать оптимальной, при общей негативной
тенденции.
Далее проведем анализа динамики и структуры источников
формирования имущества предприятия на основании данных бухгалтерского
баланса.
Динамика источников формирования имущества предприятия
представлена в таблице 8.
Таблица 8
Динамика источников формирования имущества предприятия
Статья баланса, тыс. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
2016г. в
% к
2014г.
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
8427,0
8427,0
8427,0
100,00
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-42,0
-2504,0
-3033,0
7221,43
Итого по разделу
8385,0
5923,0
5394,0
64,33
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
60000,0
29500,0
649,0
1,08
Кредиторская задолженность, в
том числе:
2598,0
12304,0
11256,0
433,26
- поставщики и подрядчики
2352,0
12123,0
11085,0
471,30
- задолженность перед
персоналом организации
138,0
42,0
89,0
64,49
- задолженность перед
государственными
внебюджетными фондами
65,0
42,0
28,0
43,08
- задолженность по налогам и
сборам
43,0
91,0
48,0
111,63
Итого по разделу
62598,0
41804,0
11905,0
19,02
БАЛАНС
70983,0
47727,0
17299,0
24,37
Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что снижение
величины оборотных активов предприятия повлекло снижение источников их
формирования. При этом, следует отметить, что произошло снижение как
собственных так и заемных источников формирования имущества предприятия.
Снижение собственных источников обусловлено, прежде всего, ростом
непокрытого убытка с 42 тыс. руб. в 2014 году до 3033 тыс. руб. в 2016 году
или более чем в 72 раза. Также наблюдается снижение размера краткосрочных
47
кредитов и займов более чем в 100 раз. В то же время величина кредиторской
задолженности увеличилась более чем в 4,3 раза, большую часть которой
составляет задолженность перед поставщиками. Это снижает имидж
предприятия как добросовестного и ответственного плательщика и партнера.
Динамика структуры источников формирования имущества на
предприятии представлена в таблице 9.
Таблица 9
Структура источников формирования имущества предприятия
Статья баланса, %
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонение
2016г. от
2014г. (+,-
)
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал
11,9
17,7
48,7
36,80
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
-0,1
-5,2
-17,5
-17,40
Итого по разделу
11,8
12,4
31,2
19,40
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
84,5
61,8
3,8
-80,70
Кредиторская задолженность, в том
числе:
3,7
25,8
65,1
61,40
- поставщики и подрядчики
3,3
25,4
64,1
60,80
- задолженность перед персоналом
организации
0,2
0,1
0,5
0,30
- задолженность перед
государственными внебюджетными
фондами
0,1
0,1
0,2
0,10
- задолженность по налогам и сборам
0,1
0,2
0,3
0,20
Итого по разделу
88,2
87,6
68,8
-19,40
БАЛАНС
100,0
100,0
100,0
-
Данные, представленные в таблице, свидетельствуют, что если в
структуре источников формирования ресурсов предприятия в 2014 году доля
собственных средств незначительно превышала 10%, то уже к 2016 году она
увеличилась до 31,2%, что свидетельствует о снижении зависимости
предприятия от внешних источников финансирования. В то же время доля
кредиторской задолженности увеличилась за анализируемый период на 61,4%,
что, как уже было сказано выше, является негативным моментом для
предприятия.
48
Далее проведем непосредственную оценку финансовой устойчивости
предприятия по абсолютным показателям (таблица 10).
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости предприятия по абсолютным
показателям
Показатели, тыс. руб.
2014г.
2015г.
2016г.
Абсолютное
отклонение
2016г. от
2014г.
Источники собственных средств
8385
5923
5394
-2991
Внеоборотные активы
5482
4627
4122
-1360
Источники собственных оборотных
средств для формирования запасов
и затрат
2903
1296
1272
-1631
Долгосрочные кредиты и займы
0
0
0
0
Источники собственных средств,
скорректированные на величину
долгосрочных заемных средств
2903
1296
1272
-1631
Краткосрочные кредитные и
заемные средства
60000
29500
649
-59351
Общая величина источников
средств с учетом долгосрочных и
краткосрочных заемных средств
62903
30796
1921
-60982
Величина запасов и затрат,
обращающихся в активе баланса
20050
12899
11924
-8126
Излишек источников собственных
оборотных средств
-17147
-11603
-10652
6495
Излишек источников собственных
средств и долгосрочных заемных
источников
-17147
-11603
-10652
6495
Излишек общей величины всех
источников для формирования
запасов и затрат
42853
17897
-10003
-52856
З-х комплексный показатель (S)
финансовой ситуации
0:0:1
0:0:1
0:0:0
-
Как показывают результаты проведенной оценки, представленные в
таблице 10, финансовая устойчивость предприятия значительно снизилась.
Если в 2014 – 2015гг. предприятие можно охарактеризовать как финансово
неустойчивое, то уже в 2016 году положение предприятия характеризуется как
кризисное, т.е. предприятие является абсолютно неплатежеспособным.
Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости необходимо
также проанализировать относительные показатели (таблица 11).
49
Таблица 11
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
Наименование
финансового
коэффициента
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонение
2016г. от
2014г. (+,-)
Коэффициент автономии
0,12
0,12
0,31
0,19
Коэффициент отношения
заемных и собственных
средств (финансовый рычаг)
7,47
7,06
2,21
-5,24
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств.
11,95
9,31
3,20
-8,75
Коэффициент отношения
собственных и заемных
средств
0,13
0,14
0,45
0,32
Коэффициент маневренности
0,35
0,22
0,24
-0,11
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат
собственными средствами
0,14
0,10
0,11
-0,03
Относительные показатели финансовой устойчивости также как и
абсолютные свидетельствуют об увеличении зависимости предприятия от
внешних источников финансирования. Однако, при этом, если в 2014 – 2015гг.
деятельность предприятия финансировалась за счет собственных источников
лишь на 12% то уже в 2016 году на 31%, что является положительной
динамикой. В то же время, если в 2014 году на 1 рубль собственных средств
приходилось 7,47 руб. заемных средств, то уже к 2016 году эта сумма
уменьшилась до 2,21 руб. Кроме того, у предприятия практически отсутствует
возможность финансового маневра. Динамика коэффициента соотношения
мобильных и иммобилизованных средств показывает, что предприятие
ежегодно снижает вложение средств в оборотные активы, что являлось
отрицательной динамикой. Также произошло снижение коэффициента
маневренности.
Таким образом, можно говорить о неустойчивом финансовом положении
предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия с использованием
методики, основанной на определении зон финансовой устойчивости и
выявлении их взаимосвязи с темпами роста собственного капитала и
50
коэффициентом платежеспособности за период, необходимо провести анализ
показателей ликвидности.
Анализ абсолютных показателей ликвидности предприятия представлены
в таблицах 12 – 13.
Как показывают данные таблицы 12, в целом наблюдается снижение
величин всех групп активов предприятия. Так наиболее ликвидные активы
снизились более чем в 200 раз, быстро реализуемые активы более чем в 20 раз.
При этом трудно и медленно реализуемые активы снизились незначительно.
Подобная ситуация наблюдается и с пассивами предприятия.
Таблица 12
Исходные данные для анализа ликвидности баланса предприятия
Группы активов, тыс. руб.
2014
г.
2015
г.
2016
г.
Темп прироста,
%
2015 г.
2016 г.
Наиболее ликвидные активы
(А1)
438
6
5
-98,63
-16,67
Быстро реализуемые активы
(А2)
45013
30195
1248
-33,92
-95,87
Медленно реализуемые активы
(А3)
20050
12899
11924
-35,67
-7,56
Трудно реализуемые активы
(А4)
5482
4627
4122
-15,6
-10,91
Наиболее срочные
обязательства (П1)
2598
12304
11256
373,60
-8,52
Краткосрочные пассивы (П2)
60000
29500
649
-50,83
-97,80
Долгосрочные пассивы (П3)
-
-
-
-
-
Постоянные пассивы или
устойчивые (П4)
8385
5923
5394
-29,40
-8,93
Далее рассмотрим оптимальность структуры баланса предприятия на
основании выполнения установленного неравенства между группами активов
предприятия и его пассивами.
Данные, представленные в таблице 13, свидетельствуют, что структура
баланса предприятия является не оптимальной.
Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:
А1 > П1;
51
А2 > П2;
A3 > ПЗ;
А4 < П4.
Однако если в 2014 году не соблюдалось первое и второе соотношение,
то уже в 2015-2016 гг. не соблюдалось только первое соотношение. В то же
время это соотношение является наиболее важным, так как свидетельствует о
возможности предприятия отвечать по своим обязательствам за счет наличных
финансовых средств.
Таблица 13
Динамика соотношений групп активов и пассивов предприятия
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Соотношение активов и
пассивов предприятия
А1 ≤ П1;
А2 ≤ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4
А1 ≤ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4
А1 ≤ П1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4
Степень оптимальности
баланса
Структура
баланса не
оптимальна
Структура
баланса не
оптимальна
Структура
баланса не
оптимальна
Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не
удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый
период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия наиболее срочных обязательств.
При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить,
что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная
задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.
Кроме абсолютных показателей платежеспособности предприятия
необходимо также проанализировать и относительные показатели (таблица 14).
Анализируя представленные данные, можно отметить, что значения
коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период ниже
нормативного, что свидетельствует о том, что в организации общей
обеспеченности оборотными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения срочных обязательств недостаточно.
52
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям
Наименование
коэффициента
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонени
е 2016г. от
2014г. (+,-
)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0,00
0,00
-0,01
Коэффициент промежуточной
(быстрой) ликвидности
0,73
0,72
0,11
-0,62
Коэффициент текущей
ликвидности
1,05
1,03
1,11
0,06
Коэффициент покрытия
оборотных средств
собственными источниками
формирования
0,04
0,03
0,10
0,06
Динамика значений коэффициента быстрой ликвидности отрицательная,
что говорит о снижении платежеспособности предприятия. При этом, в 2014-
2015 гг. значение этого коэффициента в рамках норматива.
Коэффициент абсолютной ликвидности в изучаемом периоде также имеет
тенденцию к понижению. Это говорит о том, что в ближайшее время у
предприятия могут возникнуть проблемы с погашением краткосрочной
задолженности. Динамика показателя покрытия оборотных средств
собственными источниками формирования отрицательная в 2014 – 2015 гг., в
2016 г. значение этого коэффициента равно нормативу, что говорит о
положительной динамике.
Для того чтобы выявить зону финансовой устойчивости предприятия
построим исходную таблицу 15.
Таблица 15
Исходные данные для определения зоны финансовой устойчивости
Наименование показателя
Условное
обозначение
показателя
Значение
показателя
Собственный капитал отчетного периода
СК1
5394,0
Собственный капитал базового периода
СКо
5923,0
Индикатор финансово-экономической
устойчивости
И1
-10652
Имущество предприятия в денежной форме
Идф
1253
Имущество предприятия в неденежной
форме
Индф1
16046
Заемный капитал отчетного периода
ЗК1
11905
Долгосрочные заемные средства
ДК1
-
Доход предприятия
ПР
-525
Кредиторская задолженность
КЗобр
11256
Накопленный доход
ДН
-614