53
2. Какие слабые стороны предприятия могут в этом помешать?
3. За счет каких сильных сторон можно нейтрализовать
существующие угрозы?
4. Каких угроз, усугубленных слабыми сторонами предприятия,
нужно больше всего опасаться?
Результаты сопоставления сильных и слабых сторон ООО «Октаэдр»
с возможностями и угрозами внешней среды представлены на рисунке 5.
Таблица 10 - Матрица SWOT - анализа условий деятельности ООО
«Октаэдр»
Возможности:
1. Выход на новые рынки
или сегменты рынка.
2. Расширение
производственной линии.
3. Увеличение разнообразия
во взаимосвязанных
продуктах.
Угрозы:
1. Возможность появления
новых конкурентов.
2. Замедление роста рынка.
3. Возрастающее
конкурентное давление.
4. Изменение потребностей
и вкуса покупателей.
Сильные стороны:
1. Высокий уровень
профессиональной подготовки
производственного персонала.
2. Высокое качество выполнения
заказов.
3. Возможность получения
экономии от роста объема
производства.
4. Современные полиграфические
и брошюровочно-переплетные
технологии.
5. Хорошая репутация у
покупателей.
6. Возможное ценовое
конкурентное преимущество.
Способы реализации
возможностей:
1. Активизация информаци-
онно-рекламной работы по
доведению до потенциаль-
ных покупателей информа-
ции о достоинствах продук-
ции и услуг предприятия.
2. Скорректировать цено-
вую политику с учетом
необходимости увеличения
выручки.
3. Активизация работы бюро
дизайна и бюро сбыта по
разработке эксклюзив-ных
видов продукции и услуг.
Снизить угрозы можно
следующими действиями:
1. Удержать покупателей от
перехода к конкуренту,
своевременно
проинформировав их о
высоком качестве
продукции и услуг
предприятия, а также ценах,
которые не выше, чем у
конкурентов.
2. Разнообразить продукцию
и услуги предприятия, а
также способы
стимулирования продаж.
54
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной; Недостаточная финансовая устойчивость может быть вызвана рядом причин:
• компания зарабатывает недостаточное количество денежных средств, чтобы быть финансово стабильной;
• компания нерационально распоряжается результатами своей деятельности.
Слабые стороны:
1. Низкая результативность и
эффективность работы органов
управления предприятия.
2. Нет ясных стратегических
направлений деятельности.
3. Плохое отслеживание процесса
выполнения стратегии.
4.Низкая заинтересованность
рядовых сотрудников в развитии
предприятия.
5. Ухудшающаяся конкурентная
позиция.
6. Уязвимость по отношению к
конкурентному давлению.
7. Наличие отрицательного сальдо
по отложенным налоговым
обязательствам и активам.
Реализации возможностей
могут помешать:
1. Низкий профессионализм
органов управления
предприятия.
2. Отсутствие профессио-
нального управления
финансами предприятия.
Самые большие опасности
для предприятия:
1. Появившийся конкурент
может предложить рынку
аналогичную продукцию и
услуги по более низким
ценам.
2. Конкуренты опередят
предприятие в доведении
рекламной информации до
потенциальных
покупателей.
В полях: "Сильные стороны и возможности", "Сильные стороны и
угрозы", "Слабые стороны и возможности" и "Слабые стороны и угрозы"
представлены выводы из оценки ситуации на рынке полиграфических услуг
и возможные варианты действий органов управления предприятия. И
выводы, и варианты возможных действий носят прогнозный характер. В силу
данного обстоятельства они могут быть, а могут и не быть.
В результате формирования матрицы SWOT - анализа можно
определить направления деятельности, позволяющие воспользоваться
возможностями внешней среды и снизить риск потерь от ее угроз. Так, для
реализации возможностей внешней среды и снижения рисков от ее угроз
целесообразны следующие действия:
- активизация информационно-рекламной работы по доведению до
потенциальных покупателей информации о достоинствах продукции и
услуг предприятия;
- изменение ценовой политики с учетом необходимости увеличения
выручки;
- активизация работы бюро дизайна и бюро сбыта по разработке
эксклюзивных видов продукции и услуг;
- разнообразить способы стимулирования продаж продукции и услуг;
55
- принять меры по повышению профессионализма органов управления
предприятия;
- обеспечить профессиональное управление финансами предприятия.
Таким образом, результаты проведенного SWOT-анализа
подтверждают целесообразность коренных изменений в системе управления
предприятия.
Результаты исследования, проведенного во второй главе дипломного
проекта можно сформулировать следующим образом:
1. ООО «Октаэдр», занимающееся полиграфической и
брошюровочно-переплетной деятельностью, получает заказы от клиентов из
Москвы и Московской области. Оно оснащено современным
полиграфическим и брошюровочно-переплетным оборудованием. На
качество продукции и услуг от клиентов не поступало жалоб и претензий.
Однако, за последние два года работы на предприятии существенно
снизилась выручка от реализации продукции и услуг.
2. В то же время увеличились значения тех показателей
рентабельности, которые отражают непосредственно или косвенно
эффективность управления производством:
- рентабельности производства (увеличение составило 19,9%);
- рентабельности продаж (увеличение составило 14,5%).
3. Рентабельность собственного капитала увеличилась за два года на
18,1%, в то же время собственный капитал уменьшился на 3542 тыс. руб., а
чистая прибыль увеличилась на 116 тыс. руб. Отсюда видно, что в
увеличении рентабельности собственного капитала решающую роль сыграло
уменьшение суммы собственного капитала. Данная ситуация, когда
отсутствует убыток в деятельности предприятия, а собственный капитал
уменьшается, может возникнуть в случае создания и погашения оценочных
обязательств по высоко рисковым хозяйственным или финансовым
операциям.
56
О низкой эффективности управления активами и пассивами
предприятия свидетельствует и уменьшение рентабельности оборотных
активов (уменьшение составило 14%). Уменьшение рентабельности
оборотных активов обусловлена только уменьшением чистой прибыли, так
как стоимость оборотных активов на 31.12.2019 г. и 31.12.2017 г.
практически одинакова (8303 тыс. руб. и 8228 тыс. руб. соответственно,
изменение на 1,2%).
4. Анализ ликвидности баланса говорит о том, что имеется опасная
тенденция для платежеспособности организации: суммы абсолютно
ликвидных, быстро и медленно реализуемых активов не достаточно для
расчетов предприятия по наиболее срочным и краткосрочным
обязательствам.
5. SWOT - анализ условий деятельности ООО «Октаэдр» позволил
выявить возможности по устранению неплатежеспособности,
восстановлению нормальной финансовой устойчивости и ее обеспечению в
длительной перспективе.
57
2.4 Анализ финансовой устойчивости и прогнозирование
банкротства предприятия
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО
«Октаэдр» в абсолютном выражении представлен в таблице 11.
Таблица 11 - Изменения показателей финансовой устойчивости ООО
«Октаэдр»
Наименование показателей
Дата; значения показателей,
тыс. руб.
Изменения
показателей
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
В абс.
выраж.:
гр.4-гр.2,
тыс. руб.
Темп
роста:
гр.4:гр.2х
х100, %
1
2
3
4
5
6
1. Собственные средства
12
891,0
9 865,0
9 349,0
-3 542,0
72,5
2. Внеоборотные активы
13
598,0
21 841,0
17 841,0
4 252,0
131,3
3. Собственные оборотные
средств для формирования
запасов.
-698,0
-11 976,0
-8 492,0
-7 794,0
(1 116,7)
4. Долгосрочные кредиты и
займы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
5. Сумма собственных
оборотных средств и
долгосрочных займов и
кредитов
-698,0
-11 976,0
-8 492,0
-7 794,0
(1216,7)
6. Краткосрочные кредитные и
заемные средства
5 000,0
6 000,0
13 000,0
8 000,0
260,0
7. Общая величина источников
формирования запасов
4 302,0
-5 976,0
4 508,0
206,0
104,8
8. Величина запасов
1 091,0
954,0
1 293,0
202,0
118,5
9. Излишек (недостаток)
источников собственных
оборотных средств
-1
789,0
-12 930,0
-9 785,0
-7 996,0
(547,0)
10. Излишек (недостаток)
собственных оборотных
средств и долгосрочных
заемных источников
-1
789,0
-12 930,0
-9 785,0
-7 996,0
(547,0)
11. Излишек (недостаток)
общей величины всех
источников для формирования
запасов
3 211,0
-6 930,0
3 215,0
4,0
0,1
12. Трехкомпонентный
показатель типа финансовой
устойчивости
(0; 0; 1)
(0; 0; 0)
(0; 0; 1)
58
Значения трехкомпонентного показателя финансовой устойчивостью
подтверждают неустойчивое финансовое состояние предприятия:
значительная часть запасов предприятия формируется за счет краткосрочных
кредитов и займов. Причем сумма краткосрочных кредитов и займов
значительно превышает сумму чистой прибыли по итогам 2019 г. (13000 :
816,0 = в 15,9 раз).
Анализ изменений финансовой устойчивости ООО «Октаэдр» по
относительным показателям за весь рассматриваемый период представлен в
таблице 12.
Таблица 12 - Изменения относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Октаэдр» за период с 31.12.2017 г. по 31.12.2019 г.
Наименование показателей
Дата; значения показателей
Изменения
показателей
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
В абс.
выраж.:
гр.4-
гр.2,
тыс.
руб.
Темп
роста:
гр.4:гр.
2х
х100,
%
1
2
3
4
5
6
Коэф-т автономии
0,59
0,38
0,36
-0,23
61,0
Коэф-т отношения заемных и
собственных средств
(финансовый рычаг)
0,69
1,63
1,80
1,11
260,9
Коэф-т соотношения мобильных
и иммобилизованных средств
0,60
0,19
0,47
-0,14
78,3
Коэф-т отношения собственных
и заемных средств
1,45
0,61
0,56
-0,89
38,6
Коэф-т маневренности
-0,05
-1,21
-0,91
-0,85
(1
820,0)
Коэф-т обеспеченности
(недостаточности) запасов
собственными средствами
-0,64
-12,55
-6,57
-5,93
(1026,6
)
Коэф-т имущества
производственного назначения
0,67
0,88
0,73
0,06
109,0
Коэф-т долгосрочно
привлеченных заемных средств
0,00
0,00
0,00
0,00
0,0
Коэф-т краткосрочной
задолженности
0,56
0,37
0,77
0,21
137,5
Коэф-т кредиторской
задолженности
0,44
0,63
0,23
-0,21
52,3
59
Он показывает, что по представленным в таблице показателям в
сравнении с базовым периодом (31.12.2017 г.) ситуация в ООО «Октаэдр» в
целом ухудшилась.
Показатель "Коэффициент автономии" за анализируемый период
снизился на 31% и составил значение, равное 0,36. Это ниже нормативного
значения (0,5), при котором заемный капитал может быть компенсирован
собственностью предприятия.
Показатель "Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)", за анализируемый период увеличился на 160,9% и на
31.12.2019 г. составил 1,80. Чем больше этот коэффициент превышает
единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
Допустимый уровень коэффициента часто определяется условиями работы
каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных
средств.
Значение показателя "Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств" уменьшилось на 21,7%, что является
негативным фактом.
Показатель "Коэффициент маневренности" за анализируемый период
снизился на 1720%, его значение на 31.12.2019 г. - отрицательное (-0,91). Это
намного ниже нормативного значения (0,5). Доля основных средств
предприятия в валюте баланса более 40,0%. Таким образом, предприятие
можно причислить к фондоемким производствам и нормативное значение
этого показателя должно быть выше.
Значение показателя "Коэффициент обеспеченности запасов
собственными средствами" - отрицательное, динамика изменений -
негативная (на 31.12.2019 г. показатель равен -6,57. Это ниже нормативного
значения (0,6-0,8). Предприятие испытывает недостаток собственных средств
для формирования запасов, что показал и анализ показателей финансовой
устойчивости в абсолютном выражении.
Рассмотрим российскую модель прогнозирования банкротства.
60
В этой модели использованы четыре показателя, значения которых
представлены в таблице 13
Дополнительно выполнены расчеты коэффициента восстановления
платежеспособности (К
вп
) предприятия по формуле (15)
К
вп
= [К
тлк
+( К
тлк
- К
тлн
):Т
мес
×6] : К
тл.норм.
, (15)
где 6 - рассматриваемый период восстановления
платежеспособности.
Таблица 13– Результаты расчетов показателей платежеспособности и
прогнозирования банкротства ООО «Октаэдр»
Наименование
показателей
Обозначе-
ние
показател
ей
Дата; значения
показателей
Темп роста; %
31.12.
2017
31.12.
2018
31.12.
2019
Гр.4:гр3
х100
Гр.4:гр3
х100
Гр.4:гр3
х100
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
текущей
ликвидности
К
тл
0,91
0,25
0,49
27,5
196,0
53,8
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
К
осс
- 0,09
- 2,9
- 1,02
(3222,2)
(35,2)
(1133,3)
Коэффициент
утраты платеже-
способности
К
уп
0,04
-0,02
0,03
(-50,0)
(-150,0)
75,0
Коэффициент
вос-становления
плате-
жеспособности
К
вп
0,21
-0,1
0,18
(-47,6)
(-180,0)
85,7
Данные таблицы 13 показывают, что коэффициент текущей
ликвидности снижается, т.е. организация со временем становится все менее
платежеспособной и финансово устойчивой. Поскольку значение
коэффициента текущей ликвидности значительно меньше единицы, можно
считать, что предприятие находится в состоянии, близком к
неплатежеспособности.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами существенно ниже нормы (0,1), и продолжает снижаться.
61
Возрастание его отрицательной величины обусловлено тем, что рост
внеоборотных активов произошел за счет наращивания кредиторской
задолженности. Это позволяет признать организацию финансово зависимой в
части формирования оборотных активов.
Коэффициент утраты платежеспособности значительно меньше
единицы, -значит риск утраты платежеспособности в течение трех месяцев
высокий.
Коэффициент восстановления платежеспособности значительно
меньше единицы, - значит у предприятия нет возможности восстановить
свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев. Таким образом, риск
наступления банкротства в ООО «Октаэдр» - высокий.
Таким образом, по результатам анализа финансовой устойчивости и
возможности банкротства можно сформулировать следующие выводы:
1. Значения трехкомпонентного показателя финансовой
устойчивостью подтверждают неустойчивое финансовое состояние
предприятия: значительная часть запасов предприятия формируется за счет
краткосрочных кредитов и займов. Причем сумма краткосрочных кредитов и
займов значительно превышает сумму чистой прибыли за 2019 г.
2. Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
говорит о том, что в сравнении с базовым периодом (31.12.2017 г.) ситуация
в ООО «Октаэдр» на 31.12.2019 г. в целом ухудшилась.
3. Расчет показателей платежеспособности и прогнозирования
банкротства предприятия показал, что коэффициент текущей ликвидности
снижается, т.е. организация со временем становится все менее
платежеспособной и финансово устойчивой. Поскольку значение
коэффициента текущей ликвидности значительно меньше единицы, можно
считать, что предприятие находится в состоянии, близком к
неплатежеспособности.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
средствами существенно ниже нормы (0,1), и продолжает снижаться.
62
Возрастание его отрицательной величины обусловлено тем, что рост
внеоборотных активов произошел за счет наращивания кредиторской
задолженности. Это позволяет признать организацию финансово зависимой в
части формирования оборотных активов.
Коэффициент утраты платежеспособности значительно меньше
единицы, -значит риск утраты платежеспособности в течение трех месяцев
высокий.
Коэффициент восстановления платежеспособности значительно
меньше единицы, - значит у предприятия нет возможности восстановить
свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев. Таким образом, риск
наступления банкротства в ООО «Октаэдр» - высокий.
2.5 Стратегия управления, ориентированного на финансовую
устойчивость предприятия
Стратегия управления организацией, ориентированного на ее
финансовую устойчивость, является функциональной стратегией и
предполагает определение целей, задач, объектов такого управления и
способов их достижения.
Учитывая текущее и прогнозируемое финансово-экономическое
состояние ООО «Октаэдр», целью управления, ориентированного на
финансовую устойчивость предприятия, автор предлагает считать
обеспечение его финансовой устойчивости в длительном периоде.
Для достижения указанной цели необходимо решить следующие
задачи:
1. Организовать мониторинг состояния предприятия по показателям
платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
2. Сформировать организационный механизм своевременного
обеспечения текущей платежеспособности предприятия.