35
радовать своих клиентов
‒ Банк, который ценит каждого клиента
‒ Банк, которому можно доверять
Команда
‒ Банк, в котором интересно работать
‒ Банк, который дает возможность сотрудникам
развиваться, работать в котором стремятся
профессионалы
‒ Банк, в котором сотрудники чувствуют себя
активными участниками всех процессов
‒ Банк, который ценит своих сотрудников, заботится о
них
‒ Банк, который обеспечивает своим сотрудникам
достойный материальный достаток и положение в
обществе
Общество и
государство
‒ Российский банк, активно участвующий в развитии
мировой финансовой системы
‒ Ведущий банк, опора финансовой системы страны,
основа ее роста и благополучия
‒ Активный участник экономического и социального
развития каждого региона и города
‒ Ответственный банк, осознающий последствия своих
решений и активно инвестирующий в рост финансовой
грамотности и культуры
‒ Банк, в котором работают люди с активной
жизненной позицией
Акционеры
‒ Банк, приверженный высоким стандартам
корпоративного управления, строящий свою работу на
принципах открытости, прозрачности и
предсказуемости
‒ Банк, активно внедряющий высокие стандарты
социальной ответственности
‒ Лидер банковского сектора страны, который
стремится к максимизации акционерной стоимости
‒ Банк, последовательно реализующий разумный и
профессиональный подход к рискам
Выбранная стратегия развития ПАО Сбербанк определила положение
банка на рынке. Это подтверждается высокими показателями распределения
доли ПАО Сбербанк на российском рынке (см. таблицу. 3).
Таблица 3
Доли ПАО Сбербанк на российском рынке
Сегменты российского финансового рынка
2015, %
2016, %
2017, %
Активы
29,1
28,7
28,9
Кредиты корпоративным клиентам
35,0
32,2
31,7
Кредиты частным клиентам
35,9
38,7
40,1
Средства корпоративных клиентов
21,9
25,0
22,1
Средства частных клиентов
45,0
46,0
46,6
Капитал
28,7
29,7
33,5
36
По итогам 2017 года чистая прибыль ПАО Сбербанк по МСФО
составила 541,9 млрд рублей, показатель прибыли на акцию вырос в 2,4 раза,
рентабельность капитала составила 20,8%, что в два раза выше результата 2016
года. По показателю рентабельности капитала Сбербанк занял первое место
среди крупнейших европейских банков и пятое место среди 100 крупнейших
мировых банков.
В 2017 году ПАО Сбербанк продолжил усиливать свои позиции на
розничных рынках, в то же время доля в корпоративном сегменте снизилась. На
рынке кредитования частных клиентов ПАО Сбербанк заметно увеличил долю
по кредитным картам, а также кредитам наличными. Однако на рынке
ипотечного кредитования конкуренция серьезно обострилась, в том числе из-за
Программы государственной поддержки ипотеки, в связи, с чем доля
Сбербанка немного снизилась. На рынке вкладов населения сохранилась
положительная динамика портфеля, ПАО Сбербанк и другие банки с
государственным участием усилили свои позиции за счет изменения
предпочтений вкладчиков в пользу более надежных финансовых институтов.
2.2. Анализ доходов и расходов ПАО Сбербанк
Как уже было сказано ранее, чистая прибыль ПАО Сбербанк по МСФО
в 2017 году выросла до 498,2 млрд рублей, что на 143,1 % выше показателя
2016 года. Операционные доходы банка до вычета резервов в 2017 году
увеличились на 18,7 % – до 1 697,5 млрд рублей – в основном за счет чистого
процентного дохода и чистого комиссионного дохода. В 2017 году расходы
на создание резервов под обесценение долговых финансовых активов
снизились на 27,9 % – до 342,4 млрд рублей – против 475,2 млрд рублей
в 2016 году.
Операционные расходы в 2017 году замедлили темп роста относительно
прошлого года и увеличились на 8,7 % – до 677,6 млрд рублей. По состоянию
на конец 2017 года ПАО Сбербанк провел переоценку офисной недвижимости,
37
итоги которой оказали отрицательный эффект на операционные доходы
в размере 25 млрд рублей.
Основные показатели доходов и расходов ПАО Сбербанк приведены в
таблице 4.
Таблица 4
Основные показатели доходов и расходов ПАО Сбербанк
Показатель,
млрд рублей
2016
2017
Изменение,
%
Чистая прибыль ПАО Сбербанк
218,3
498,2
143,1
Операционные доходы до резервов
1 429,8
1 697,5
18,7
Операционные расходы
623,4
677,6
8,7
Расходы от создания резервов под обесценение
долговых финансовых активов
475,2
342,4
–27,9
Расходы от создания резервов под обесценение
кредитного портфеля
473,1
342,4
–27,6
Чистые процентные доходы ПАО Сбербанк увеличились за 2017 год
на 37,9 % – до 1 362,8 млрд рублей. В основном данный рост обусловлен
сокращением процентных расходов на фоне снижения в 2017 году уровня
процентных ставок по привлеченным средствам. Процентные доходы банка
выросли на 5,2 %, в основном за счет роста объема работающих активов.
Тенденции процентных доходов ПАО Сбербанк приведены в таблице 5.
Таблица 5
Процентные доходы ПАО Сбербанк
Показатель,
млрд рублей
2016
2017
Изменение, %
Чистые процентные доходы
988,0
1 362,8
37,9
Процентные доходы
2 279,6
2 399,0
5,2
Рассмотрим более детально показатели процентных доходов в динамике
их составляющих. Для этого представим результаты факторного анализа
изменения чистого процентного дохода ПАО Сбербанк за период 2016-2017 г
(см. таблицу 6).
38
Таблица 6
Факторный анализ изменения чистого процентного дохода ПАО
Сбербанк в 2016–2017 годах
Показатель, млрд рублей
Фактор
Изменение
процентных
доходов/расходов
объема
процентной
ставки
Активы
Кредиты корпоративным
клиентам
55,9
26,1
29,8
Кредиты частным клиентам
23,6
7,3
30,9
Кредиты банкам,
корреспондентские счета
и депозиты овернайт в банках
2,0
24,6
26,6
Долговые ценные бумаги
43,3
11,2
32,1
Изменение процентных
доходов
124,8
5,4
119,4
Обязательства
Средства частных клиентов
96,0
69,1
26,9
Средства корпоративных
клиентов
18,3
111,3
93,0
Субординированный долг
0,8
0,8
–
Прочие заемные
3,4
1,3
2,1
Собственные ценные бумаги
2,1
2,7
4,8
Средства банков
142,8
39,6
182,4
Изменение процентных
расходов
34,8
220,6
255,4
Изменение чистого
процентного дохода
159,6
215,2
374,8
Аналогичный факторный анализ представим для процентных доходов
(см. таблицу 7).
Таблица 7
Факторный анализ процентных доходов ПАО Сбербанк
Показатель,
млрд рубле
й
2016
2017
средн
ее
значе
ние
за год
процент
ные
доходы
средняя
доходност
ь, %
средн
ее
значе
ние
за год
процент
ные
доходы
средняя
доходност
ь, %
Кредиты
корпоративн
ым клиентам
13 286,
3
1 371,3
9,9
12 348,
7
1 401,1
9,8
Кредиты
частным
клиентам
4 329,3
713,7
14,8
4 689,3
744,6
14,9
Кредиты
банкам,
корреспонден
1 583,5
25,8
1,6
1 705,3
52,4
3,1
39
тские счета
и депозиты
овернайт
в банках
Долговые
ценные
бумаги
2 300,0
168,8
7,3
1 849,9
200,9
7,0
Работающи
е активы,
итого
21 199,
1
2 279,6
10,1
21 631,
2
2 399,0
10,0
Резервы
под обесцене
ние долговых
финансовых
активов
1 022,7
1 272,4
Активы,
не генерирую
щие
процентные
доходы
3 570,9
3 402,6
Итого
активов
22706,
9
21721
На основании данных таблицы, а так же путем анализа информации,
представленных ПАО Сбербанк в результатах итоговых поквартальных отчетов
можно сформировать диаграмму доходности кредитов (см. рисунок 3).
Рисунок 3 – Доходность кредитов
9,9
9,8
10,2
10
9,9
9,8
9,5
9,9
14,7
14,6
15,1
14,7
14,9
14,9
15
14,9
11,1
11
11,4
11,2
11,1
11,1
11
11,2
8
9
10
11
12
13
14
15
16
I кв. 2016 II кв. 2016 III кв. 2016 IV кв. 2016 I кв. 2017 II кв. 2017 III кв. 2017 IV кв. 2017
Доходность кредитов корпоративным клиентам
Доходность кредитов частным клиентам
Доходность совокупных кредитов
40
Данный анализ показывает в целом стабильное состояния по доходности
кредитов. Доходность по совокупным кредитам по сравнению с 2016 годом в
2017 году имеет более стабильные рамки.
Третий квартал 2016 года показал повышение доходности по всем
категориям кредитования. На аналогичный квартал 2017 года можно наблюдать
спад доходности по кредитам для корпоративных клиентов и снижение
доходности кредитов частным клиентам.
Таблица 8
Процентные расходы ПАО Сбербанк
Показатель, млрд рублей
2016
2017
Изменение,
%
Процентные расходы (включая расходы на
страхование)
1291,6
1036,2
19,8
Процентные расходы снизились за 2017 год на 19,8 % по сравнению
с 2016 годом и составили 1 036,2 млрд рублей. Данное снижение является
результатом оптимизации структуры обязательств в пользу более дешевых
ресурсов, а также нисходящей динамики стоимости привлеченных средств
в 2017 году. Снижение процентных расходов произошло главным образом
по процентным расходам по средствам банков (на 81,5 %), в основном за счет
сокращения объемов привлечения данных средств, преимущественно от Банка
России. Также снижение процентных расходов зафиксировано по средствам
корпоративных клиентов (на 27,1 %), главным образом за счет влияния падения
процентных ставок по срочным депозитам. Основным компонентом
процентных расходов остаются процентные расходы по средствам частных
клиентов, которые являются ключевым источником финансирования ПАО
Сбербанк. Доля данных расходов составила 57,9 % в общей сумме процентных
расходов по сравнению с 44,4 % на конец 2016 года, что подтверждает
перераспределение привлеченных средств в сторону более дешевых ресурсов.
41
Таблица 9
Факторный анализ процентных расходов ПАО Сбербанк
Показатель
, млрд
рублей
2016
2017
средн
ее
значе
ние за
год
процент
ные
расход
ы
средняя
стоимост
ь
привлеч
ения, %
средн
ее
значе
ние за
год
процент
ные
расход
ы
средняя
стоимост
ь
привлеч
ения, %
Средства
частных
клиентов
10 268,
7
573,3
5,6
11 988,
0
600,2
5,0
Средства
корпоративн
ых клиентов
6 639,6
343,3
5,2
6 993,0
250,3
3,6
Субординиро
ванный долг
791,5
47,0
5,9
778,6
47,0
6,0
Прочие
заемные
431,8
12,8
3,0
316,5
10,7
3,4
Собственные
ценные
бумаги
1 330,0
91,5
6,9
1 299,0
86,7
6,7
Средства
банков
2 098,7
223,7
10,7
758,7
41,3
5,4
Итого
21 560
,3
1 291,6
6,0
22 133
,8
1 036,2
4,7
Обязательств
а,
не генерирую
щие
процентные
расходы
1 291,1
1 319,7
Итого
обязательст
в
22 851
,4
23 453
,5
На фоне снижения процентных ставок в 2017 году стоимость
фондирования снижалась в течение года практически по всем привлеченным
средствам банка. Тенденция снижения процентных ставок в наибольшей
степени повлияла на стоимость привлечения срочных депозитов частных
и корпоративных клиентов. Так, по срочным депозитам частных клиентов
стоимость фондирования снизилась за год на 1,2 п. п.: с 6,7 %
в четвертом квартале 2016 года до 5,5 % в четвертом квартале 2016 года.
В то же время значительное увеличение объема привлеченных средств частных
клиентов в 2017 году привело к росту процентных расходов по средствам
42
частных клиентов на 4,7 %. По срочным депозитам корпоративных клиентов
стоимость фондирования снизилась за год на 0,7 п. п.: с 5,0 %
в четвертом квартале 2016 года до 4,3 % в четвертом квартале 2016 года.
Фактор падения процентных ставок оказал решающее значение на снижение
процентных расходов по средствам корпоративных клиентов: за 2016 год
снижение составило 27,1 %. В целом стоимость заемных средств
последовательно снизилась за год на 0,8 п. п.: с 5,3 % в четвертом квартале
2015 года до 4,5 % в четвертом квартале 2017 года.
Рисунок 4 – Стоимость заемных средств, %
Чистая процентная маржа росла последовательно в течение всего
2017 года с 4,9 % в четвертом квартале 2016 года до 6,1 % в четвертом квартале
2017 года. Рост маржи вызван, прежде всего, снижением стоимости
фондирования ПАО Сбербанк, наблюдавшимся в 2017 году. При этом
доходность активов, приносящих процентный доход, выросла в 2017 году
незначительно: на 0,2 п. п. с 9,9% до 10,1%.
Представим факторы, повлиявшие на чистую процентную маржу
в 2017 году, путем анализа изменения значений в процентном эквиваленте (см.
таблицу 10).
6,1
6,8
7,1
6,7
6,5
6
6,1
5,5
8,5
5,8
5,5
5
4,5
4,3
3,9
4,3
2,5
2,5
1,7
1,6
1,6
1,7
1,4
1,4
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
I кв. 2016 II кв. 2016 III кв. 2016 IV кв. 2016 I кв. 2017 II кв. 2017 III кв. 2017 IV кв. 2017
Срочные депозиты частны клиентов
Срочные депозиты корпоративных клиентов
Текущие/расчетные счета
43
Таблица 10
Влияние факторов на чистую процентную маржу ПАО
Сбербанк за 2017 г
Факторы
Значение, %
Чистая процентная маржа за 2015 год
4,4
Доходность кредитов корпоративным клиентам
–0,1
Доходность кредитов частным клиентам
0,0
Доходность средств в банках
+0,1
Доходность ценных бумаг
0,0
Структура работающих активов
–0,1
Стоимость средств корпоративных клиентов
+0,5
Стоимость средств частных клиентов
+0,3
Стоимость средств банков
+0,2
Стоимость собственных ценных бумаг и субординированных
займов
0,0
Структура привлеченных средств
+0,2
Отношение работающих активов к платным пассивам
+0,2
Чистая процентная маржа за 2016 год
5,7
Рисунок 5 - Динамика факторов доходности
В 2017 году комиссионные доходы банка увеличились на 13,6 % –
до 436,3 млрд рублей. Чистый комиссионный доход ПАО Сбербанк увеличился
на 9,4 % – до 349,1 млрд рублей. Основным драйвером роста комиссионных
доходов являлись комиссионные доходы, полученные за расчетно-кассовое
обслуживание частных и корпоративных клиентов. За год они увеличились
на 18,9 % – до 350,4 млрд рублей. Доля данных доходов в комиссионных
10,4
10,1
10,2
9,9
10 10 10
10,1
3,7
4,2
4,7
4,9
5,3
5,6
5,8
6,1
6,8
6,2
5,8
5,3
5
4,7
4,6
4,5
0
2
4
6
8
10
12
I кв. 2016 II кв. 2016 III кв. 2016 IV кв. 2016 I кв. 2017 II кв. 2017 III кв. 2017 IV кв. 2017
Доходность активов, приносящих процентный доход
Чистая процентная маржа
Стоимость заемных средств
44
доходах банка составила 80,3 %. Также рост показали комиссионные доходы
по документарным операциям и полученные агентские комиссии (см. таблицу
11).
Таблица 11
Комиссионные доходы и расходы ПАО Сбербанк
Показатели, млрд рублей
2016
2017
изменение
млрд
рублей
%
Расчетно-кассовое обслуживание
корпоративных клиентов
205,0
248,7
43,7
21,3
Расчетно-кассовое обслуживание частных
клиентов
89,8
101,7
11,9
13,3
Комиссии по документарным операциям
23,1
25,7
2,6
11,3
Операции с иностранной валютой
и драгоценными металлами
40,1
22,0
18,1
–45,1
Агентские комиссии полученные
8,4
12,5
4,1
48,8
Инкассация
7,1
7,8
0,7
9,9
Комиссионный доход от клиентских операций
на финансовых рынках и инвестиционно-
банковских операций
5,0
5,6
0,6
12,0
Прочее
5,6
12,3
6,7
119,6
Комиссионные расходы по расчетным
операциям
60,2
80,9
20,7
34,4
Прочие комиссионные расходы
4,9
6,3
1,4
28,6
Чистые комиссионные доходы
319,0
349,1
30,1
9,4
В 2017 году расходы на создание резервов под обесценение кредитного
портфеля снизились на 27,6 %: с 473,1 млрд рублей за 2016 год до 342,4 млрд
рублей за 2017 год. Основными причинами существенного снижения расходов
на резервирование кредитного портфеля явились улучшение качества
кредитного портфеля ПАО Сбербанк вследствие замедления рецессии
в российской экономике и укрепление рубля, что повлияло на сокращение
суммы резервов в рублевом выражении по валютным кредитам. Результаты
расходов от создания резервов под обесценивание кредитного портфеля
представлены на рисунке 6.