инвестиций с фиксированным доходом. При этом учитывается купонная ставка,
стоимость при погашении, покупная цена и срок, оставшийся до погашения.
Формула расчета доходности с учетом срока погашения выглядит таким
образом:
Доходность к моменту погашения = Ежегодный номинальный - (+) Ежегодное
приращение / доход (ежегодное списание) (1) (Текущая рыночная стоимость +
Номинал) / 2
Ежегодное приращение или списание рассчитывается как величина
накидки или скидки (разница между рыночной ценой и номиналом), деленная
на количество лет до погашения.
Приведенная формула обычно дает довольно точный результат, если
продажная (рыночная) цена близка к номиналу. Однако необходимо иметь в
виду, что при больших отклонениях рыночной стоимости от номинала может
быть допущена существенная ошибка, поскольку в этой формуле не
учитывается нарастающий эффект от того, что с течением времени купонные
доходов постепенно возмещают накидку или накапливают скидку.
Цены на облигации и доходы по ним находятся в обратной зависимости,
т.е. если цены низкие, то доходы высокие, и наоборот. Так, инвесторы,
приобретающие облигации в период низкого уровня процентных ставок,
рискуют столкнуться с фактом снижения стоимости в случае повышения
ставок.
В отличие от процентных платежей по ссудам доходы и убытки от
ценных бумаг, связанные с изменением рыночной стоимости последних, не
выделяются как самостоятельная статья операционных доходов в отчете о
доходах. Причина этого состоит в том, что доходы и убытки не
рассматриваются от случая к случаю и зависят от внешних условий, которые,
как привило, не поддаются воздействию со стороны руководства банка.
Считается, что убытки от операций с ценными бумагами являются
результатом неудачного инвестирования. Однако необходимо учесть, что банки
23
обычно располагают свободными средствами для инвестирования в периоды,
когда уровень процентных ставок низок, а курс ценных бумаг высок, и нередко
вынуждены продавать их (чтобы привлечь средства для удовлетворения спроса
на ссуды) в случае, если ставки высоки, а курс низок.
Действительно, наличие убытка означает, что стоимость данного актива
стала ниже, но на такой убыток банки идут для того, чтобы "переключить"
средства с облигаций в более доходные ссуды в период высоких процентных
ставок и недостатка средств. Следовательно, этот убыток компенсируется более
высокой прибылью по другой статье.
К прочим доходам банка относятся комиссионные. Чтобы возместить
расходы, связанные с обслуживанием счетов клиентов, большинство банков
взимают плату. Комиссионные могут начисляться в процентах от суммы
каждой операции, производимой по счету клиента, либо в твердой сумме,
уплачиваемой периодически. Банки могут применять льготы, скажем, отменять
плату за услуги для тех клиентов, по чьим счетам остатки не снижаются за
установленный предел. По депозитам, срочным, сберегательным счетам плата
за расчетное обслуживание не взимается, так как начисляемые по этим счетам
проценты уже предусматривают компенсацию издержек, связанных с
обслуживанием этих счетов. По международным операциям банков размер
комиссионных платежей дифференцирован по видам операций и зависит от
размера платы, взимаемой за аналогичные операции банками-
корреспондентами. Внедрение автоматизированных систем перевода средств и
идентификации платежных документов, а также создание компьютерных сетей
внутри банка позволяет повысить скорость обработки документов, облегчают
сводку и анализ данных и ведут к снижению издержек. Результатом такого
снижения издержек является сокращение комиссионных оборотов. Например, в
настоящее время не взимается плата за инкассацию некоторых видов чеков, так
как операции инкассирования производятся автоматически путем считывания
24
данных присланных чеков и реквизитов банка-отправителя с реестра
специальной формы.
Валютные операции банка также в значительной степени влияют на его
прибыль. Для анализа прибыльности валютных операций необходимо
установить объем следок каждого вида, сумму доходов и расходов по ним.
Прибыль банка от валютных операций определяется как соотношение
суммарного дохода по данному виду сделок за период к общему объему сделок.
Банки получают также доход: от услуг по проведению
консультационного обслуживания, от продаж страховых полисов,
акцептованных векселей, операций по закладным, сборов за резервирование
ссуд, трастовых операций и др. Все доходы у банков Кыргызстана составляют
сравнительно небольшую часть валового дохода. Поэтому в счете прибылей и
убытков они часто не детализируются.
При анализе доходной части важно выявить, какой удельный вес в ней
занимают операционные доходы. Их доля должна стремиться к 100%, а темпы
прироста быть равномерными. При уменьшении прироста этих доходов общее
увеличение последних может быть обеспечено за счет других видов доходов
банка.
При ритмичном темпе прироста прибыли банка особое внимание
следует обратить на изменение удельных весов различных групп доходов,
полученных от побочной деятельности и не заработанных банком в истекшем
году. Такое положение свидетельствует об ухудшении управления активными
операциями банка, а также о неспособности руководства банка найти более
правильное решение в связи с изменением конъюнктуры. Сопоставление этих
данных с положением аналогичных банков даст возможность выявить,
является ли сложившееся положение с доходами особенностью данного банка
или оно характерно для всей банковской системы (или отдельного региона).
Наличие побочных доходов при условии сохранение темпов роста
операционных доходов может свидетельствовать о доиспользовании
25
иммобилизованных активов. Банк может поправить свою доходную позицию
за счет полного или частичного поступления средств в возмещение списанных
резервов, что будет рассматриваться как положительное явление.
Таким образом, можно сделать вывод, что наличие у банка достаточных
свободных резервов, которые позволяют ему выравнивать в определенные
периоды темпы прироста прибыли или поддерживать ее на стабильном уровне,
являются положительным результатом управления финансовым состоянием
банка.
Для сравнительного анализа доходности различных операций
используют позицию доходности. Позиция доходности предусматривает
сопоставление полученных и уплаченных процентов, комиссионных платежей,
вознаграждений и разницы по ссудам, депозитным, валютным и прочим
операциям. Все банковские операции группируются по основным видам, и
производится сравнение доходов и расходов банка за определенный период по
каждой группе взаимосвязанных операций и отдельно по проведенным видам
операций. По окончании месяца выводится сальдо по каждому виду операций и
по всем операциям в целом.
Позиция доходности обычно исходит из фактически полученных
доходов и произведенных расходов за истекший период. Полученные
результаты используются для анализа доходности банка, и принимаются
необходимые решения по целесообразности осуществления тех или иных
операций в будущем, а также рассматриваются возможности внесения
изменений в политику банка в отношении отдельных видов операций.
Позицию доходности составляют также по ожидаемым результатам уже
заключенных сделок, что дает возможность оценить ожидаемую массу
прибыли. Такой подход позволяет проанализировать уровень доходности
отдельных операций банка по отношению к общему их объему и при
необходимости внести коррективы в работу банка.
26
Анализ расходов банка осуществляется по той же схеме, что и анализ
его доходов. Валовые расходы банка можно разделить на процентные и
непроцентные.
Процентные расходы составляют19:
• начисленные и уплаченные проценты в сомах:
• начисленные и уплаченные проценты в валюте. К непроцентным
расходам относятся:
• операционные расходы:
• уплаченные комиссионные по услугам и корреспондентским
отношениям:
• расходы по операциям с ценными бумагами:
• расходы по операциям на валютном рынке;
• расходы на функционирование банка (расходы на содержание
аппарата управления; хозяйственные расходы);
• прочие расходы (штрафы, пени, неустойки уплаченные; проценты и
комиссионные прошлых лет и т.д.).
Наиболее крупными статьями операционных расходов банка
традиционно являются расходы:
• по выплате процентов по текущим и срочным вкладам;
• связанных с выплатой комиссионных другим банкам и прочим
финансово-кредитным учреждениям за предоставленные услуги:
- по содержанию и эксплуатации зданий и оборудования; - на
заработную плату персонала;
- на создание специальных резервов.
В последние годы наблюдается рост удельного веса расходов на выплату
процентов по вкладам клиентов. Это объясняется, во-первых, повышением
уровня процентных ставок по депозитам в результате усиления конкурентной
19 Бектенова Д.Ч., Анализ финансового состояния коммерческого банка, уч. пос., Б:, 2012 г.
27
борьбы и, во-вторых, увеличением удельного веса депозитных счетов в общей
сумме привлеченных средств.
Банки, выполняющие международные расчетные операции, уплачивают
комиссионные банку, исполняющему поручения не совершение операций
(аккредитивных, инкассовых и др.). Но конечным плательщиком выступает
клиент банка, по поручению которого совершена операция. Банк в полном
объеме списывает с его счета уплаченную им комиссию.
Расходы банка на содержание и эксплуатацию зданий и оборудования,
оплату персонала и социальные пособия носят относительно постоянный
характер. Их удельный вес в общей сумме расходов банка весьма
незначительный.
Определенная часть денежных средств банка расходуется на создание
резервов. Остальные расходы в счете прибылей и убытков банка показываются
по статье "Прочие операционные расходы"20. Это взносы, расходы на рекламу,
инвентарь и материалы, на оплату услуг аудиторских фирм, судебные и
транспортные издержки, а также некоторые виды налогов.
Рост операционных расходов не только отражает неблагоприятное
состояние конъюнктуры рынка, на котором банк привлекает ресурсы, но и
может свидетельствовать об ухудшении менеджмента. Особое внимание
заслуживает анализ двух групп статей: расходы, связанные с обеспечением
функционирования банка (особенно административно-хозяйственные) и
расходы, связанные с повышением рискованности банковской деятельности
(создание обязательных прочих страховых резервов).
В процессе анализа расходов банка необходимо не только
проанализировать в динамики абсолютные и относительные величины
расходов (в целом по группам расходов), но и выделить основные факторы,
повлиявшие на их уровень с тем, чтобы принять необходимые управленческие
решения.
20 Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд.2-е, перераб. и доп.: Учебник
для вузов. - М.: Логос, 2005. - 368 с.
28
Сокращению расходов банка будут способствовать:
• улучшение структуры ресурсной базы, т.е. увеличение доли
расчетных, текущих и прочих депозитных счетов клиентов и сокращение доли
дорогостоящих депозитных инструментов (например, межбанковских
кредитов):
• оптимальное сокращение непроцентных расходов.
Методика, разработанная Батраковой Л.Г., предусматривает
стандартную классификацию доходов банка, поэтому здесь подробно
остановимся лишь на ключевых моментах анализа, отличающихся от
вышерассмотренной.
Батракова Л.Г. отмечает, что группировка активов (доходы банка) по
признаку доходности позволяет выявить активы, приносящие и не приносящие
доход21.
Активами, приносящими банку доход, являются: краткосрочные (за
исключением бесплатных кредитов) и долгосрочные ссуды; кредиты другим
банкам; ценные бумаги, паи, акции; задолженность по факторингу; средства,
перечисленные предприятиями для участия в их хозяйственной деятельности.
Важно подчеркнуть, что оптимальным уровнем активов, приносящих
доход в суммарных активах, считается 85%, а в динамике это соотношение
должно увеличиваться.
Активы, не приносящие банку доход, - касса, корреспондентский счет,
резервный счет, объем основных средств, сумма иммобилизованных
собственных средств. Сокращение указанных активов повышает доходность
банка. Однако следует иметь в виду, что увеличение объема таких активов
снижает рентабельность, но в то же время увеличивает ликвидность банка.
Валовые доходы банка можно представить в ином виде:
Валовой = Операционные + Небанковские + Прочие доходы (неоперационные)
доходы
21 Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Изд.2-е, перераб. и доп.: Учебник
для вузов. - М.: Логос, 2005. - 368 с.
29
Общая сумма доходов по балансу банка состоит из следующих
слагаемых:
1. Доходы от операционной деятельности (Д 1) - начисленные и
полученные проценты; комиссия по услугам и корреспондентским счетам;
возмещение клиентами расходов; доходы от валютных операций.
2. Доходы от небанковских операций (Д 2) - доходы от участия в
деятельности предприятий, организаций, банков; плата за оказанные услуги.
3. Прочие доходы (Д 3) - штрафы; проценты и комиссия прошлых лет
прибыль хозрасчетных предприятий банка и др.
Следует иметь в виду, что стоимость операционных услуг зависит от их
трудоемкости, а цена небанковских операций - от взимания платы по договору.
При анализе банковских доходов определяется удельный вес каждого
дохода в их общей сумме (или соответствующей группировке доходов).
Например, удельный вес операционных доходов: Операционные доходы /
Валовой доход, или доля полученных штрафов, пени, неустоек в общей сумме
доходов.
Динамика доходных статей изучается с помощью горизонтального
анализа. Ритмичность темпов роста операционных доходов свидетельствует,
как отмечалось выше, о квалифицированном управлении деятельностью банка.
А вот значительное увеличение доходов от небанковских операций или прочих
доходов указывает на ухудшение качества управления активными операциями.
Важную роль в анализе доходности кредитных операций играет
показатель, характеризующий сумму операционных доходов, приходящихся на
1 сом., кредитных вложений:
Операционные расходы/Сумма выданных кредитов.
Это соотношение определяет доходность кредитных операций.
Другим показателем является отношение валовых доходов банка к
объему активных операций:
Валовые доходы / Средние остатки по активам.
30
Оно характеризует сумму доходов, приходящихся на 1 сом., средних
остатков по активам, и указывает насколько доходно осуществляются активные
операции.
Разновидностью предыдущего показателя является соотношение:
Операционные доходы / Средние остатки по активам, характеризующее сумму
операционных доходов приходящихся на 1 сом. средних остатков по активам.
Немаловажную роль в анализе доходов банка имеет соотношение:
Доходные капитализированные активы / Недоходные активы.
Наиболее общим показателем доходности коммерческого банка является
показатель, характеризующий среднюю величину дохода, приходящегося на
одного работника банка: Валовой доход банка / Среднесписочная численность
работников.
Помимо этого следует проводить оценку стабильных доходов
коммерческого банка. Стабильными доходами являются те, которые остаются
практически постоянными на протяжении достаточно длительного периода
времени и могут легко прогнозироваться на перспективу. Большая
стабильность свойственная, прежде всего, доходам от основной деятельности.
Отсутствие стабильности отражает рискованность бизнеса. Чем больше
нестабильность в доходах, тем ниже качество доходов.
Для определения стабильности доходов применяется ряд расчетных
показателей: среднеквадратичное отклонение в доходах, низкое значение
которого указывает на высокое качество доходов; коэффициент вариации,
высокий уровень которого означает повышенный риск, нестабильность
доходов, а также индекс нестабильности доходов, определяемый по формуле:
1нд= (3)
Здесь уt подсчитывается с помощью метода аналитического выравнивания:
у: = а+bt,
31
где а - помехи, вызванные изменением курса валют; b - размер изменений; t -
временный период.
Индекс нестабильности отражает вариации между действительными и
возможными доходами. Следует иметь в виду, что высокое значение индекса
указывает на низкое качество доходов.
Автором данной методики приводятся два подхода к определению
расходов банка:
Расходы всего = Процентные расходы + Непроцентные расходы, (см.
методику Пановой Г.С.)
Расходы всего = Операционные расходы + Расходы по обеспечению
функционирования банка + Прочие расходы.
В общем виде расходы состоят из следующих основных слагаемых, так
же как в предыдущих методиках:
• операционные расходы (Р 1) - уплаченные проценты и комиссионные,
расходы по валютным операциям, почтовые и телеграфные расходы клиентов;
• расходы по обеспечению функциональной деятельности банка (Р 2)
• зарплата и другие расходы по содержанию штата, чистые
хозяйственные расходы, амортизационные отчисления, оплата услуг.
• прочие расходы банка (Р 3) - уплаченные штрафы, проценты и
комиссионные прошлых лет и др.
При анализе банковских расходов определяющую роль и место каждой
группы расходов в общей сумме. Например, доля операционных расходов:
Операционные расходы / Суммарные расходы, доля штрафов (пени и
неустойки) в общей сумме расходов, доля расходов по уплаченным процентам
за кредитные ресурсы, полученные из других банков: Сумма процентов,
уплаченных банком / Суммарные расходы.
Значительное место в анализе расходов занимают показатели,
характеризующие разные виды расходов на 1 сом., средних остатков по
активным операциям:
32