влияния нестабильных источников на рост положительного финансового
результата.
Для оценки источников прибыли, для планирования и более глубокого
изучения резервов ее роста важен анализ финансовых результатов,
построенный на основе группировки данных отчета о прибыли и убытках по
критерию стабильности. Вместе с тем отметим, что этот анализ не имеет
глубокий характер в связи с тем, что в указанной форме отчетности
отражаются чистые конечные результаты по источникам их получения -
чистый процентный доход, чистый комиссионный доход, чистый доход от
продажи валюты и т.д.
Под стабильными понимают доходы, которые остаются практически
постоянными на протяжении достаточно длительного периода времени и могут
прогнозироваться на перспективу. Высокая стабильность свойственна, прежде
всего, доходам от основной деятельности банка. Под стабильными
источниками банковских доходов понимают совокупность процентных и
комиссионных доходов. Источником и тех, и других является традиционная
деятельность банка. Процентные доходы банк получает от кредитных по
сущности операций, от вложений в ценные бумаги (как правило,
государственные), от деятельности на межбанковском рынке. Источником
получения комиссионных доходов являются расчеты и платежи,
осуществляемые по инициативе клиентов банка.
Отсутствие стабильности отражает рискованность бизнеса. Так, доходы
от операций с ценными бумагами из торгового портфеля, от валютных
операций, от нетрадиционных операций банка считаются нестабильными
источниками дохода.
Представленная методика анализа источников прибыли позволяет
выявить и оценить основные причины прироста или падения прибыли, оценить
источники увеличения чистой прибыли с количественной стороны.
Положительные выводы можно сделать в случае прироста чистой прибыли за
23
счет стабильных источников. Описанный прием анализа позволяют сделать
первую общую оценку конечного финансового результата деятельности банка.
Показателями, характеризующими прибыльность банка, являются:
1. Коэффициент эластичности роста доходов, определяемый как
соотношение темпов прироста доходов к темпам прироста расходов банка.
Если данный коэффициент, больше единицы, то это свидетельствует об
экономном расходовании средств, и, наоборот, если он меньше единицы, то это
неэкономное использование средств. Значение коэффициента эластичности для
процентных доходов обычно превышает единицу, для непроцентных, как
правило, меньше единицы.
2. Уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными
доходами:
Уп = Дн / Рн ,
где Уп — уровень покрытия непроцентных расходов непроцентными
доходами;
Дн - непроцентные доходы;
Рн - непроцентные расходы.
Значение данного показателя в зарубежной банковской практике
установлено на уровне 0,5, т.е. уровень непроцентных доходов должен
составлять не менее 50% непроцентных расходов.
3. Коэффициент дееспособности (Кд) позволяет оценить стабильность
работы банка. Чтобы банк оставался жизнеспособным, расходы от операций и
инвестиций должны покрываться за счет доходов, а если они недостаточны, то
вскоре у банка могут возникнуть проблемы. Максимальное значение 1.
Кд = Р / Д .
24
Анализируются также коэффициенты дееспособности в разрезе
операций банка (по кредитным операциям, по операциям с ценными бумагами,
на валютном рынке).
4. Точка безубыточности (минимальная процентная
ставка) рассчитывается как сумма реальной цены ресурсов и достаточной
процентной маржи.
Для коммерческого банка важно изучение возможностей (резервов)
получения дополнительной прибыли. Для этого необходимо знать тот
минимальный уровень доходности операций банка, который позволяет ему
покрыть необходимые расходы, не принося прибыли.
Чем ниже точка безубыточности банковских услуг, тем больше
возможностей у банка получить высокую прибыль, выдержать ухудшение
конъюнктуры рынка ссудных капиталов, обеспечить больший объем льготных
операций в рамках определенной банком кредитной политики.
5. Одним из показателей, характеризующих соотношение доходов и
расходов банка, является процентная маржа.
Процентная маржа — важный показатель деятельности банка и
рассчитывается как разница между процентными доходами и расходами
коммерческого банка, т.е. между полученными и уплаченными процентами.
Важность этого показателя состоит в том, что маржа характеризует доходность
ссудных операций и одновременно показывает возможности банка покрывать
за счет маржи свои издержки.
Маржа может характеризоваться как абсолютными величинами в
рублях, так и относительными показателями в процентах. Абсолютная
величина маржи определяется как разница между общей величиной
процентного дохода и расхода банка, а также между процентными доходами и
расходами по отдельным видам активных операций.
Изменение абсолютной величины процентной маржи определяется
рядом следующих факторов: объем кредитных вложений и других активных
операций, приносящих процентный доход; разница между процентными
25
ставками по активным и пассивным операциям (спрэд); структура
привлеченных ресурсов; соотношение между собственным капиталом и
привлеченными ресурсами; доли активных операций, приносящих процентный
доход; темпы инфляции и др.
Коэффициенты процентной маржи могут показывать ее фактический и
достаточный уровень у данного банка.
Коэффициент фактической процентной маржи (показатель чистой
процентной маржи) характеризует относительную фактическую величину
процентного источника прибыли банка.
Он рассчитывается следующим образом:
ПМф = (Д% - Р%) / Ад ,
где ПМф - чистая процентная маржа; Д% — процентные доходы за
период (фактические);
Р% — процентные расходы за период (фактические); Ад — средний
остаток в периоде активов, приносящих доход.
При анализе процентной маржи следует исходить из ее назначения:
маржа предназначена для покрытия издержек банка и рисков, включая
инфляционный, создания прибыли, покрытия договорных скидок.
Снижение абсолютного размера и коэффициента процентной маржи
является одним из признаков угрозы банкротства. Причины сокращения
процентной маржи — падение процентных ставок по активным операциям,
удорожание ресурсов, сокращение доли активов, приносящих доход, в общем
объеме активов, неплатежи по процентам, неправильная процентная политика
банка. Рекомендуемый уровень коэффициента в мировой банковской практике
составляет от 3,2 до 4,6%.
Коэффициент достаточной процентной маржи характеризует
минимально необходимый для конкретного банка уровень маржи и
определяется по следующей формуле:
26
ПМд = (Рн - НП - Дн) / Ад ,
где ПМд - коэффициент достаточной процентной маржи; НП - налог на
прибыль.
Коэффициент достаточной процентной маржи представляет собой
минимальный разрыв в ставках по активным и пассивным операциям,
позволяющий банку покрывать общие расходы на функционирование, но не
приносящий прибыли.
6. Традиционным показателем прибыльности банка является спрэд
прибыли - разница между заработанной и уплаченной процентной ставкой,
выраженной в процентах:
СП = Д%/Ад- Р%/ П%,
где СП — спрэд прибыли; П% — пассивы банка, по которым
выплачиваются проценты.
Рекомендуемый уровень этого показателя — 1,25%. Этот уровень не
учитывает возможных высоких темпов инфляции.
С помощью спрэда оценивается, насколько успешно банк выполняет
функцию посредника между вкладчиками и заемщиками и насколько остра
конкуренция на банковском рынке. Усиление конкуренции обычно приводит к
сокращению разницы между средними доходами по активам и средними
расходами по пассивам. Для стабильно работающего банка значение данного
показателя должно быть положительным.
Также данный показатель ценен и тем, что вычленяет влияние
процентных ставок на финансовый результат деятельности банка, тем самым,
позволяя лучше понять степень уязвимости доходных операций банка.
Сравнение данного показателя с аналогичным по группе родственных банков, а
27
также с рассчитанным в среднем по стране или региону позволит оценить
эффективность процентной политики банка.
Сравнение показателей прибыльности позволяет выявить наиболее
эффективные операции банка, с учетом показателя рентабельности активов
(ROA) определить также операции, оказывающее влияние на изменение
финансового результата. При этом необходимо иметь в виду, что16:
1. показатель операционной маржи свидетельствует о месте в
активных операциях банка традиционных банковских операций (ссудные
операции, операции с цепными бумагами и операции с иностранной валютой);
2. значительное превышение показателя прибыльности активов над
показателем чистой процентной маржи характеризует способность банка
получать процентный доход и свидетельствует о высоком удельном весе в
активах банка активов, не связанных с процентными доходами, либо о
присутствии в доходах банка значительной доли комиссионных доходов;
3. низкое значение показателя доходности комиссионных операций
свидетельствует о недостаточном внимании банка к развитию новых
банковских услуг, что является одним из резервов повышения прибыльности
работы банка.
Сопоставление показателей прибыльности в динамике за ряд отчетных
дат и их сравнение со средними значениями по соответствующей группе
банков позволяет определить тенденции роста (снижения) прибыли,
определить факторы, оказавшие наибольшее влияние на ее изменение, сделать
вывод о финансовой устойчивости банка и определить резервы повышения
эффективности работы банка.
Например, выделяют следующие критические факторы уровня
прибыльности, которые свидетельствуют об ухудшении дел в банке:
коэффициенты прибыльности ниже средних значений для данной группы
банков; отрицательная динамика процентной маржи; недостаток резерва для
16 Тимофеева, И.О. Анализ деятельности коммерческого банка: курс лекций / И.О. Тимофеева; под ред. О.В.
Артемовой; Урал. соц.-экон. ин-т Акад. труда и соц. отношений. - Челябинск, 2014. - 188 с.
28
покрытия убытков по ссудам; сильное влияние непредвиденных доходов на
прибыль банка, темпы роста дивидендов выше темпов роста собственного
капитала.
Результаты анализа финансовых результатов деятельности банка
должны всегда сопоставляться с данными анализа его ликвидности. Известно,
что показатели прибыльности и ликвидности банка обычно имеют
разноплановый характер. В данном случае, как правило, критерием
эффективности деятельности банка будет признано обеспечение максимальной
нормы прибыли при одновременном выполнении всех экономических
нормативов.
Анализ рентабельности.
Рентабельность (прибыльность)17 коммерческого банка является одним
из основных стоимостных показателей эффективности банковской
деятельности.
Показатели рентабельности отражают отдачу финансовых ресурсов
банка. Общий экономический смысл показателей рентабельности проявляется в
том, что они показывают прибыль, получаемую с каждого затраченного
банком (собственного и заемного) рубля.
Существуют различные показатели рентабельности, каждый из которых
имеет свои преимущества и недостатки, характеризуя только определенные
аспекты эффективности функционирования коммерческого банка.
Рентабельность представляет собой относительное измерение прибыли
банка. Если прибыль рассчитывается как разность между доходами и
расходами банка, то рентабельность (в классическом варианте) - как отношение
суммы полученной прибыли к сумме произведенных расходов, т.е.:
R = П / Р ,
17 Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И. Валенцева [и др.]; под ред. засл. деят. науки
РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2012. - 768 с.
29
где R - рентабельность банка; П - прибыль банка (чистая прибыль).
Рентабельность, таким образом, характеризует уровень отдачи текущих
затрат банка и показывает, сколько прибыли приходится на единицу расходов,
т. е. какими затратами банка обеспечено получение прибыли. Динамика уровня
рентабельности позволяет делать выводы об изменении эффективности
деятельности банка, что не представляется возможным сделать по динамике
суммы прибыли.
Уровень рентабельности формируется под влиянием двух факторов:
суммы прибыли и суммы расходов. Увеличение суммы прибыли оказывает
прямое воздействие на динамику рентабельности, т. е. ее увеличение приводит
к повышению уровня рентабельности. Прирост расходов оказывает обратное
влияние, т. е. снижает уровень рентабельности. Для обеспечения роста
рентабельности темпы динамики прибыли должны быть выше темпов
динамики расходов.
Влияние изменения суммы полученной прибыли (AR^) и суммы
произведенных расходов (AR(p)) на динамику рентабельности можно
рассчитать методом цепных подстановок:
AR(n) — Ri - R , AR(p) — R - Ro ,
где Ri - уровень рентабельности в анализируемом периоде; R’ -
условный уровень рентабельности, определяемый как отношение суммы
прибыли, полученной за предыдущий период, к сумме расходов,
произведенных в анализируемом периоде (П0/Р1); Ro - уровень рентабельности
в предыдущем периоде.
Рассмотрим различные показатели, характеризующие рентабельность
коммерческого банка:
1. Рентабельность собственного капитала банка (ROE -
return on eguity в зарубежной практике):
30
ROE = П / СК ,
где ROE - рентабельность собственного капитала банка; СК -
собственный капитал банка.
Данное соотношение позволяет определить величину прибыли (чистой
прибыли после налогообложения) на рубль собственных средств банка.
Показатель характеризует способность банка получать прибыль от
использования собственного капитала и позволяет оценить возможность
обеспечения реального роста собственного капитала в размерах, адекватных
росту деловой активности.
Величина ROE находится в прямой зависимости от соотношения
собственного капитала и привлеченных средств в общей валюте баланса банка.
Чем больше удельный вес собственного капитала и, как принято считать, выше
надежность банка, тем сложнее обеспечить высокую прибыльность своего
капитала.
2. Рентабельность уставного фонда:
К уф = П / УФ ,
где Ry
абельность уставного фонда; УФ - уставный фонд банка.
Данный показатель характеризует степень отдачи уставного фонда, а
также эффективность и целесообразность вложения средств в тот или иной
банк. Этот коэффициент выражает в основном интересы собственников банка и
может служить информацией для потенциальных инвесторов с целью
выявления путей наиболее доходного размещения своих средств.
Этот показатель характеризует, насколько эффективно использовались
средства собственников в течение года, т.е. это измеритель доходности для
акционеров банка. Он устанавливает приблизительный размер чистой прибыли,
получаемой акционерами от инвестирования своего капитала.
31
Рассчитать данный показатель по филиалу банка невозможно, т.к. на его
балансе нет уставного фонда.
3. Норма прибыльности активов (ROA - return on assets):
ROA = П / А .
Минимальное значение: 0,5%. Максимальное значение: 5%.
RОА показывает объем прибыли, приходящийся на рубль банковских
активов.
Прибыльность активов характеризует способность активов банка
приносить прибыль (степень прибыльности активных операций банка) и
косвенно отражает их качество, а также эффективность управления банка
своими активами и пассивами (собственными и привлеченными средствами).
Низкое значение коэффициента может быть результатом
консервативной кредитной и инвестиционной политики или чрезмерных
операционных расходов; высокое значение показателя свидетельствует об
удачном распоряжении активами.
Положительная динамика этого показателя рентабельности
характеризует увеличение эффективности использования активов банка.
Одновременно быстрое повышение этого показателя указывает на увеличение
степени рисков, связанных с размещением активов.
Данный показатель используется для сравнения рентабельности одного
банка с рентабельностью другого.
Показатели RОЕ и RОА являются зависимыми: RОЕ — универсальный
показатель, равный произведению RОА и мультипликатора капитала:
ROE = ROA / МК= (П / А) • (А / СК),
где МК - мультипликатор капитала.
Это соотношение показывает, что рентабельность деятельности банка
прямо зависит от прибыльности активов и находится в обратной зависимости
32