25
вставками - синтетическими, природными поделочными, природными
цветными, из ювелирного стекла.
ЗАО «Красная Пресня» оказывает услуги по огранке вставок из
ювелирного стекла и фианита, по гальвано покрытию изделий, по лазерной
гравировке сувенирной продукции.
Каждое ювелирное изделие, изготовленное заводом, проходит
процедуру апробирования и клеймения Государственным пробирным клеймом
в Центральной государственной инспекции пробирного надзора.
Общество осуществляет следующие виды деятельности:
- создание и производство ювелирных изделий из драгоценных и не
драгоценных металлов;
- оптовая и розничная торговля товарами народного потребления и
продукцией производственно-технического назначения;
- коммерческая и посредническая деятельность в пределах
установленных действующим законодательством;
- производство товаров народного потребления и их реализация
потребителю;
- создание собственной сети оптовой и розничной торговли и т.д.
Организационная структура ЗАО «Красная Пресня» является линейно-
функциональной (Приложение 2).
Во главе завода стоит директор, который не может быть универсальным
специалистом во всех областях деятельности своего завода в виду больших
размеров и объемов выполнения работ последнего. Поэтому в помощь
руководителю завода создаются функциональные отделы, каждый из которых
имеет узкую специализацию в определенном направлении.
Одним из функциональных отделов является бухгалтерия,
возглавляемая главным бухгалтером. Схема бухгалтерии представлена на
рисунке 4.
26
Рисунок 4. Структура бухгалтерии
Финансовое состояние предприятия и в общем итоге результаты его
финансовой деятельности диагностируются на основе использования группы,
системы показателей, отражающих наличие, размещение, использование,
движение финансовых результатов предприятия в денежном выражении. Они
формируются под воздействием многообразных организационно - технических
и производственно-хозяйственных.
Первым этапом анализа финансового положения предприятия, как уже
отмечалось, является оценка имущественного положения на основе
бухгалтерского баланса (Приложение 3) с использованием вертикального и
горизонтального анализов, которые дают наиболее общее представление о
качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также
динамике этих изменений.
Итак, для того чтобы понять в каком положении находится предприятии
нужно проанализировать основные финансово-экономические показатели.
(таблица 2).
27
Таблица 2
Анализ имущественного положения организации
Показатели
Код
строки
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное
изменение, т.р
Темп роста, %
Структура, %
Изменение
структуры, %
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
Актив
I. Внеоборотные
активы
1100
115797
109715
104353
-6082
-5362
-11444
94,75
95,11
90,12
10,78
9,19
7,83
-1,59
-1,36
-2,95
Нематериальные
активы
1110
22
17
13
-5
-4
-9
77,27
76,47
59,09
0,002
0,001
0,001
-0,001
0
-0,001
Результаты
исследований и
разработок
1120
3357
3216
4162
-141
946
805
95,80
129,42
123,98
0,31
0,27
0,31
-0,04
0,04
0
Основные
средства
1150
107342
102816
96392
-4526
-6424
-10950
95,78
93,75
89,80
9,99
8,61
7,23
-1,38
-1,38
-2,76
Отложенные
налоговые
активы
1180
4951
3656
3753
-1295
97
-1198
73,84
102,65
75,80
0,46
0,31
0,28
-0,15
-0,03
-0,18
Прочие
внеоборотные
активы
1190
125
10
33
-115
23
-92
8,00
330,00
26,40
0,01
0,001
0,003
-0,009
0,002
-0,007
II. Оборотные
активы
1200
958472
1084461
1228936
125989
144475
270464
113,14
113,32
128,22
89,22
90,81
92,17
1,59
1,36
2,95
Запасы, в т.ч.:
1210
638641
636289
717835
-2352
81546
79194
99,63
112,82
112,40
59,45
53,28
53,84
-6,17
0,56
-5,61
- сырье,
материалы и
другие аналог.
ценности
12101
420215
413959
453504
-6256
39545
33289
98,51
109,55
107,92
39,12
34,67
34,01
-4,45
-0,66
-5,11
28
Окончание таблицы 2
Показатели
Код
строки
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное изменение,
т.р
Темп роста, %
Структура, %
Изменение
структуры, %
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
- затраты в
незавершенном
производстве
12102
63848
79993
76785
16145
-3208
12937
125,29
95,99
120,26
5,94
6,7
5,76
0,76
-0,94
-0,18
- готовая
продукция и
товары для
перепродажи
12103
152285
140562
186064
-11723
45502
33779
92,30
132,37
122,18
14,18
11,77
13,96
-2,41
2,19
-0,22
- расходы
будущих
периодов
12104
2293
1775
1482
-518
-293
-811
77,41
83,49
64,63
0,21
0,15
0,11
-0,06
-0,04
-0,1
НДС по
приобретенным
ценностям
1220
168
77
115
-91
38
-53
45,83
149,35
68,45
0,02
0,01
0,01
-0,01
0
-0,01
Дебиторская
задолженность
1230
136969
180536
171320
43567
-9216
34351
131,81
94,90
125,08
12,75
15,12
12,85
2,37
-2,27
0,1
Финансовые
вложения
1240
155300
250363
0
95063
-250363
-155300
161,21
0
0
14,46
20,97
0
6,51
-20,97
-14,46
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1250
27394
17196
339666
-10198
322470
312272
62,77
1975,26
1239,93
2,55
1,44
25,48
-1,11
24,04
22,93
Баланс (валюта
баланса)
1600
1074269
1194176
1333289
119907
139113
259020
111,16
111,65
124,11
100
100
100
0
0
0
29
Проанализировав таблицу 2 можно сделать следующие выводы.
Структура активов организации по состоянию на 31.12.2016г. характеризуется
большей долей (92.2%) текущих активов и незначительным процентом
внеоборотных средств. Активы организации за 2014-2015 г. увеличились на
119907 тыс. рублей (11.2%), за 2015 - 2016 г. на 139113 тыс. руб. (11.6%), за
2014 - 2016 г. на 259010 тыс. руб. (24.1%).
Основной вклад в формирование оборотных активов внесли статьи:
запасы – 717835 тыс. руб.в отчетном году, за 2014-2016г увеличились на 12,4%,
дебиторская задолженность – 171320 тыс. руб., увеличилась за 2014-2016г на
25,08%, денежные средства и денежные эквиваленты - 339666 тыс. руб. на
1139,93%.
Дебиторская задолженность, не смотря на снижение в 2016/2015г. на 9216
т.р., выросла за анализируемый период на 34351 т.р. Изменение может быть
вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг)
предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита
покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и выведения части
оборотных средств из производственного процесса ЗАО «Красная Пресня». Но
нужно отметить, что рост за три года этого показателя не привел к увеличению
кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не является
просроченной и не ведет к негативным последствиям.
Увеличение запасов за 2014-2016г на 79194т.р говорит об увеличении
возможности ЗАО «Красная Пресня» быстро обслуживать покупателей и
заказчиков. С другой стороны увеличение запасов за счет увеличения
продукции может говорить о неэффективной политике отдела маркетинга.
Среди отрицательно изменившихся статей актива баланса можно
выделить краткосрочные финансовые вложения в 2015-2016 г.произошло
уменьшение на 250363 тыс. руб., в 2014 г. по сравнению с 2016 г. на 155300тыс.
руб., в то время как в 2014 - 2015 г. наблюдалось увеличение на 95063тыс. руб.
В отчетном году они отсутствуют, это говорит о том ЗАО «Красная Пресня»
прекратило инвестировать какие-либо краткосрочные проекты.
30
Для того чтобы оценить эффективность управления активами будет
использован коэффициент реальных активов в имуществе предприятия
(таблица 3).
Таблица 3
Расчет коэффициента реальных активов в имуществе
предприятия
Коэффициент реальных активов ЗАО «Красная Пресня» имеет тенденцию
к снижению, а именно, в 2014г. – 69.44%, в 2015г. – 61.89%, в 2016г. – 61.07%.
Это говорит о сокращении в имуществе предприятия той части, которая
непосредственно отвечает за производство и это является отрицательной
тенденцией. Однако за весь исследуемый период коэффициент превышает
норматив в 50%, установленный для производственных предприятий, что
является положительным фактом.
Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменения
структурной динамики капитала по данным отчетного года составляется
аналитическая таблица 4.
Показатели
Код
строки
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение за год, т.р
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
1 Нематериальные
активы (товарный
знак)
1110
22
17
13
-5
-4
-9
2 Основные средства
1150
107342
102816
96392
-4526
-6424
-10950
3 Запасы
1210
638641
636289
717835
-2352
81546
79194
Итого сумма
реальных активов в
имуществе
предприятия
1110+
1150+
1210
746005
739122
814240
-6883
75118
68235
Общая стоимость
активов
1600
1074269
1194176
1333289
119907
139113
259020
Доля (коэф.)
реальных активов в
имуществе
предприятия %
(1110+
1150+
1210)
/1600
*100%
69,443
61,8939
61,07
-7,549
-0,8239
-8,373
31
Таблица 4
Анализ капитала предприятия
Показатели
Код
строк
и
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное
изменение, т.р
Темп роста, %
Структура, %
Изменение
структуры, %
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
Пассив
III. Капитал и
резервы
1300
993697
1127969
1281441
134272
153472
287744
113,51
113,61
128,96
92,50
94,46
96,11
1,96
1,65
3,61
Уставный капитал
1310
1611
1611
1611
0
0
0
100
100
100
0,15
0,14
0,12
-0,01
-0,02
-0,03
Добавочный
капитал
1350
6894
6875
6860
-19
-15
-34
99,72
99,78
99,51
0,64
0,58
0,52
-0,06
-0,06
-0,12
Резервный капитал
1360
11000
11000
11000
0
0
0
100
100
100
1,02
0,92
0,83
-0,10
-0,09
-0,19
Нераспределенная
прибыль
1370
974192
1108483
1261970
134291
153487
287778
113,78
113,85
129,54
90,68
92,82
94,65
2,14
1,83
3,97
IV Долгосрочные
обязательства
1400
3689
2999
4325
-690
1326
636
81,30
144,21
117,24
0,34
0,25
0,32
-0,09
0,07
-0,02
Отлож. налоговые
обязательства
1420
3689
2999
4325
-690
1326
636
81,30
144,21
117,24
0,34
0,25
0,32
-0,09
0,07
-0,02
V Краткосрочные
обязательства
1500
76883
63208
47523
-13675
-15685
-29360
82,21
75,19
61,81
7,16
5,29
3,56
-1,87
-1,73
-3,60
Кредиторская
задолженность, в
том числе:
1520
54625
51121
36296
-3504
-14825
-18329
93,59
71,00
66,45
5,09
4,28
2,72
-0,81
-1,56
-2,37
-задолженность
перед государств.
внебюдж. фондами
15203
7528
7954
6334
426
-1620
-1194
105,66
79,63
84,14
0,70
0,67
0,48
-0,03
-0,19
-0,22
32
Окончание таблицы 4
Показатели
Код
строки
2014
год
2015
год
2016
год
Абсолютное
изменение, т.р
Темп роста, %
Структура, %
Изменение
структуры, %
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
-задолженность
по налогам и
сборам
15204
33012
27675
15521
-5337
-12154
-17491
83,83
56,08
47,02
3,07
2,32
1,16
-0,76
-1,15
-1,91
-прочие
кредиторы
15205
3017
4364
3350
1347
-1014
333
144,65
76,76
111,04
0,28
0,37
0,25
0,09
-0,11
-0,03
-задолженность
перед
участниками
(учредителями)
по выплате
доходов
15206
33
29
28
-4
-1
-5
87,88
96,55
84,85
0,003
0,002
0,002
-0,001
0
-0,001
Оценочные
обязательства
1540
22258
12087
11227
-10171
-860
-11031
54,30
92,88
50,44
2,07
1,01
0,84
-1,06
-0,17
-1,23
Баланс (Валюта
баланса)
1700
1074269
1194176
1333289
119907
139113
259020
111,16
111,65
124,11
100
100
100
0
0
0
Собственные
оборотные
средства
1300-
1100
877900
1018254
1177088
140354
158834
299188
115,99
115,60
134,08
81,72
85,27
88,29
3,55
3,02
6,56
Текущие
обязательства
1500
76883
63208
47523
-13675
-15685
-29360
82,21
75,19
61,81
7,16
5,29
3,56
-1,86
-1,73
-3,59
Рабочий капитал
1300 +
1400
1100
881589
1021253
1181413
139664
160160
299824
115,84
115,68
134,01
82,06
85,52
88,61
3,46
3,09
6,55
33
Основным источником формирования пассивов является собственный
капитал, его вес в структуре составляет в 2014г. – 92,5%, в 2015г. – 94,5%, в
2016г. – 96,11%, в течении исследуемого периода наблюдается тенденция к
увеличению.
Увеличение собственного капитала на протяжении исследуемого периода
способствует росту финансовой устойчивости предприятия.
Кредиторская задолженность снизилась на 18329 т.р., в том числе за
2015/2014 г. на 3504 т.р., за 2016/2015г. на 14825 т.р. Снижение кредиторской
задолженности всегда говорит о положительной динамике в укреплении
устойчивости предприятия и его финансовой стабильности.
Нераспределенная прибыль за отчетный период 2014-2016г. выросла на
129,54% , что является результатом эффективной работы предприятия.
В структуре коммерческой кредиторской задолженности преобладает
задолженность по налогам и сборам в 2014г. – 33012т.р., 2015 – 27675 т.р., 2016
– 15521 т.р. и задолженность перед персоналом организации в 2014г. – 9435
т.р., 2015 – 10123 т.р., 2016 – 9758 т.р.
За анализируемый период наблюдается рост рабочего капитала на 299824
т.р, за 2015/2014г на 139664т.р, за 2016/2015г на 160160 т.р.
Рабочий капитал - оборотные активы, которые остаются у предприятия в
случае полного единовременного погашения краткосрочной задолженности
предприятия. Рост величины рабочего капитала означает повышение
ликвидности предприятия и увеличение его кредитоспособности.
Оценка чистых активов предприятия осуществляется путем вычитания из
суммы активов суммы обязательств, принимаемых к расчету. При расчете
величины чистых активов учитываются нематериальные активы,
непосредственно используемые ЗАО «Красная Пресня» в основной
деятельности и приносящие доход (таблица 5).
Чистые активы предприятия показывают, насколько его активы
превышают обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные), и
позволяют оценить уровень ее платежеспособности.
34
Таблица 5
Расчет чистых активов предприятия
Показатели
Сумма т.р.
Изменения, т.р
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
1.Активы
1.Нематериальные
активы
22
17
13
-5
-4
-9
2. Результаты
исследований и
разработок
3357
3216
4162
-141
946
805
3. Основные средства
107342
102816
96392
-4526
-6424
-10950
4.Отложенные
налоговые активы
4951
3656
3753
-1295
97
-1198
6.Прочие внеоборотные
активы
125
10
33
-115
23
-92
7.Запасы
638641
636289
717835
-2352
81546
79194
8.НДС по приобретенным
ценностям
168
77
115
-91
38
-53
9.Дебиторская
задолженность
136969
180536
171320
43567
-9216
34351
10.Финаннсовые
вложения
155300
250363
0
95063
-250363
-155300
11.Денежные средства и
денежные эквиваленты
27394
17196
339666
-10198
322470
312272
12.Итого активы
1074269
1194176
1333289
119907
139113
259020
2.Пассивы
13.Отложенные
налоговые обязательства
3689
2999
4325
-690
1326
636
14. Итого долгосрочные
обязательства
3689
2999
4325
-690
1326
636
15.Кредиторская
задолженность
54625
51121
36296
-3504
-14825
-18329
16.Оценочные
обязательства
22258
12087
11227
-10171
-860
-11031
17. Итого краткосрочные
обязательства
76883
63208
47523
-13675
-15685
-29360
18. Итого пассивы,
исключаемые из
стоимости активов
80572
66207
51848
-14365
-14359
-28724
19.Стоимость чистых
активов
993697
1127969
1281441
134272
153472
287744