25
1.3. Методология анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Значение положительного финансового результата обусловлено тем,
что, с одной стороны, он зависит в основном от качества работы, создает эко-
номическую заинтересованность в наиболее эффективном использовании ре-
сурсов, поскольку является основным источником производственного и соци-
ального развития
37
.
В ходе анализа финансового результата рассчитываются следующие по-
казатели:
1. Абсолютное отклонение:
01
ППП
(1)
где П0 — прибыль базисного периода;
П1 — прибыль отчетного периода;
ΔП — изменение прибыли
38
.
2. Темп роста:
%100*
0
1
П
П
Тр
(2)
3. Уровень каждого показателя к выручке от продажи (в %):
%100*
0
i
П
П
У
(3)
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
4. Изменение структуры:
01
УПУПУ
(4)
(уровень отчетного периода — уровень базисного периода)
39
.
37
Таусова И. Ф., Шантыз Н. А. Сущность и порядок формирования финансового результата
// Вестник научных конференций. 2017. № 9-1 (25). С. 112.
38
Мелен Е. И., Лупсанова Е. Ю. Финансовый результат организации и основные направления
его использования при анализе развития организации // Инновации в науке и практике Сбор-
ник статей по материалам IX международной научно-практической конференции. В 3-х час-
тях. 2018. С. 182.
26
5. Факторный анализ.
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы.
Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно
точно определить с помощью методов факторного анализа
40
. Другие оказывают
косвенное влияние через какие-либо показатели. В данном случае величину
воздействия можно определить только с определенной долей вероятности или
вообще невозможно
41
.
На сумму чистой прибыли влияют все факторы-показатели, определяю-
щие ее:
14
/%%
ji
i
XЧРЧД
ппВнРВнДПрОРПрОДДрДуплполУРКРСВЧП
Это факторная модель аддитивного вида:
ЧРЧДппВнРВнДПрОРПрОДДрДуплполУРКРСВ /%%
ПВ
ПП
ПБ
ПОД
ЧП
где ПВ — валовая прибыль;
39
Мялкина А. Ф., Шумилина Д. В. К вопросу об анализе финансовых результатов деятельно-
сти организации // Державинские чтения. Материалы XXII Всероссийской научной конфе-
ренции. 2017. С. 414.
40
Рзун И. Г., Моногарова М. А. Системный подход в анализе и управлении финансовыми
результатами // Роль инноваций в трансформации современной науки. Сборник статей Меж-
дународной научно-практической конференции. Ответственный редактор Сакиасян Асатур
Альбертович. 2016. С. 156.
41
Килба А. А. Экономический анализ формирования финансовых результатов организации //
Аграрная наука, творчество, рост. Сборник научных трудов по материалам VII Международ-
ной научно-практической конференции. 2017. С. 120.
(5)
27
ПП — прибыль от продаж;
ПБ — прибыль бухгалтерская (до налогообложения);
ПОД — прибыль от обычной деятельности;
ЧП — чистая (нераспределенная) прибыль
42
.
На прибыль от продажи оказывают влияние три фактора: объемы про-
даж, уровень валовой прибыли и уровень коммерческих и управленческих рас-
ходов
43
. В свою очередь, прибыль до налогообложения зависит от изменения
прибыли от продажи, и наконец, на чистую прибыль предприятия оказывают
влияние только два фактора - это прибыль до налогообложения и налоговые
платежи в бюджет
44
.
Расчет влияние факторов на изменение прибыли от продаж предприятия
осуществляется следующим образом:
1) влияние изменения объема продаж на сумму прибыли от продаж:
100
0*)(
)(
01
RппРР
рПпр
(6)
где П
ПР(Р)
- изменение прибыли от продаж за счет изменения объема
продаж, тыс. руб.;
Р
0
, Р
1
- объем оборота за отчетный и прошлый периоды, тыс. руб.;
R
ПП0
— уровень прибыли от продаж в процентах к обороту за прошлый
период, %
45
;
2) влияние изменения уровня валовой прибыли на сумму прибыли от
продаж:
42
Мялкина А. Ф., Шумилина Д. В. К вопросу об анализе финансовых результатов деятельно-
сти организации // Державинские чтения. Материалы XXII Всероссийской научной конфе-
ренции. 2017. С. 414.
43
Волегжанина Е. Е. Методика анализа финансовых результатов // Первая ступень в науке.
Сборник трудов по результатам работы V Международной научно-практической студенче-
ской конференции. 2017. С. 123.
44
Таусова И. Ф., Шантыз Н. А. Сущность и порядок формирования финансового результата
// Вестник научных конференций. 2017. № 9-1 (25). С. 112.
45
Рзун И. Г., Моногарова М. А. Системный подход в анализе и управлении финансовыми
результатами // Роль инноваций в трансформации современной науки. Сборник статей Меж-
дународной научно-практической конференции. Ответственный редактор Сакиасян Асатур
Альбертович. 2016. С. 156.
28
100
*)(
)(
101
РУвпУвп
УвпПпр
(7)
где Увп
1
, Увп
0
- уровни валовой прибыли предприятия за отчетный и
прошлый периоды, %;
3) влияние изменения уровня коммерческих и управленческих расходов
на величину прибыли от продаж:
100
*)(
)(
101
РУноУно
УноПпр
(8)
Влияние прочих факторов осуществляется методом прямого счета путем
вычитания из их размера в отчетном году суммы прошлого года с учетом знака
влияния (рост прочих доходов увеличивает размер прибыли, а рост прочих рас-
ходов соответственно снижает сумму прибыли)
46
.
Следующим направлением основного этапа анализа прибыли предпри-
ятия является оценка эффективности использования чистой прибыли предпри-
ятия. Для детализации динамики прибыли предприятия необходимо проведение
факторного анализа.
На заключительном этапе анализа финансового результата деятельности
предприятия выделяются основные резервы роста прибыли и рентабельности и
разрабатываются мероприятия для увеличения прибыльности работы предпри-
ятия
47
.
В рамках анализа финансовых результатов деятельности предприятия
рассчитывают и анализируют не только абсолютные показатели эффективно-
сти, но и относительные – показатели рентабельности.
Прибыль, как и другие абсолютные показатели нельзя считать универ-
сальными. Для более комплексной оценки применяется показатель доли при-
были в текущих затратах, то есть рентабельность. Благодаря грамотному анали-
46
Волегжанина Е. Е. Методика анализа финансовых результатов // Первая ступень в науке.
Сборник трудов по результатам работы V Международной научно-практической студенче-
ской конференции. 2017. С. 123.
47
Мялкина А. Ф., Шумилина Д. В. К вопросу об анализе финансовых результатов деятельно-
сти организации // Державинские чтения. Материалы XXII Всероссийской научной конфе-
ренции. 2017. С. 414.
29
зу этой характеристики можно увидеть реальную картину, отражающую устой-
чивость финансового положения компании на текущий момент.
Коэффициенты рентабельности показывают насколько рационально и с
какой эффективностью используются ресурсы предприятия, которыми оно рас-
полагает: материальные, трудовые, денежные. Эти коэффициенты определяют
доходность от использования имеющихся в доступе ресурсов, что и является
ключевым критерием для оценки экономической эффективности организации в
целом
48
.
Существует несколько видов рентабельности в зависимости от постав-
ленных целей и предмета анализа. Для их расчетов используются формулы, по-
казывающие отношение финансового результата (чистой прибыли, прибыли до
налогового обложения) на затраченные в производственном процессе ресурсы.
Показатели рентабельности обозначены во многих работах экономиче-
ской направленности. Однако при этом в практике экономического анализа от-
сутствует единый интегральный показатель рентабельности. Данный факт свя-
зан с широким кругом пользователей аналитической информации, которые пре-
следуют различные цели при проведении анализа финансово-хозяйственной
деятельности организации, как следствие, рассчитывается достаточно большое
количество показателей рентабельности
49
.
Показатели рентабельности организации можно сгруппировать на три
основные группы:
1. Показатели доходности продукции;
2. Показатели доходности имущества и его элементов;
48
Григоренко О. О. Рентабельность организации – важнейший показатель финансового со-
стояния организации // Достижения и проблемы современной экономики: теория и практика.
Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции
молодых ученых. 2017. С. 40.
49
Бурлака Е. В. Рентабельность – самый результативный показатель на предприятии // При-
оритетные направления развития образования и науки. Сборник материалов
Международной научно-практической конференции. В 2-х томах. Редколлегия: О. Н. Широ-
ков [и др.]. 2017. С. 139.
30
3. Показатели доходности используемого капитала
50
.
К показателям доходности продукции относят, прежде всего, рентабель-
ность реализованной продукции, которая определяется отношением прибыли от
продаж к полной себестоимости и рентабельность продаж, которая, в свою оче-
редь, является отношением прибыли от продаж к выручке от реализованной
продукции.
Показатели доходности имущества и его элементов включают рента-
бельность совокупных активов, внеоборотных и оборотных активов, а также
рентабельность чистого оборотного капитала. Данные категории рентабельно-
сти определяются отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме соот-
ветствующих имущественных элементов
51
.
Доходность используемого капитала оценивается с помощью двух пока-
зателей: во-первых, это рентабельность собственного капитала, для расчета ко-
торого соотносится чистая прибыль и среднегодовая стоимость собственного
капитала коммерческой организации. Во-вторых, показатель рентабельности
инвестиций, который определяется отношением прибыли до налогообложения
к среднегодовой сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств
52
.
Из существующих видов рентабельности наиболее значимым показате-
лем считается рентабельность реализованной продукции, которая считается пу-
тем отношения чистой прибыли, остающейся после уплаты налога, к объему
реализованной продукции. Расчет рентабельность реализованной продукции
позволяет узнать, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая
денежная единица реализованной продукции.
50
Деминова С. В. Определение позиции рентабельности деятельности организации в системе
комплексного экономического анализа // Вестник ОрелГИЭТ. – 2015. – С. 56.
51
Толуз М. О., Архипова С. В. Рентабельность как показатель эффективности деятельности
предприятий // Повышение конкурентоспособности социально-экономических систем в ус-
ловиях трансграничного сотрудничества регионов. Сборник статей IV Межрегиональной
научно-практической конференции с международным участием. 2017. С. 314.
52
Гапонова В. А. Рентабельность – важнейший показатель финансового состояния организа-
ции // Статистика Б современном мире: методы, модели, инструменты Материалы V Между-
народной научно-практической конференции. 2017. С 206.
31
Другим значимым показателем финансового состояния предприятия яв-
ляется рентабельность активов. Благодаря этому показателю можно опреде-
лить, имеет ли предприятие возможность работать и извлекать прибыль, не
учитывая структуру капитала. Это показывает, насколько качественно проис-
ходит управление активами
53
.Этот показатель зависит от того, в какой отрасли
работает предприятие, так, для капиталоемких отраслей рентабельность акти-
вов не будет иметь большого значения, но будет очень существенным показа-
телем для предприятий, работающих в сфере услуг.
Еще один показатель, характеризующий финансовое состояние пред-
приятия – коэффициент рентабельности собственного капитала. Этот показа-
тель позволяет собственникам капитала определить, насколько выгодно они
вложили свой капитал, насколько доход от инвестирования в это предприятие
эффективней дохода от инвестирования в ценные бумаги других предприятий.
Коэффициент рентабельности собственного капитала может оказать и оказыва-
ет, особенно в западных странах, значимое влияние на котировку акций пред-
приятий.
Таким образом определять рентабельность предприятия требуется:
1) для того, чтобы прогнозировать прибыль от деятельности предпри-
ятия;
2) для того, чтобы сравнить деятельность предприятия с деятельностью
конкурирующих предприятий;
3) для обоснования инвестиционных вложений и прогнозирования бу-
дущей прибыли инвестора от этих вложений
54
.
Для анализа показателей рентабельности используют методы сравнения
абсолютных показателей, а также различные факторные модели. По результа-
там анализа выявляются резервы роста рентабельности. Основными путями по-
53
Лысанова Я. В. Оценка рентабельности как основного показателя доходности организации
// Новая наука: Теоретический и практический взгляд. 2017. № 2-1. С. 164.
54
Бурлака Е. В. Рентабельность как ключевой показатель деятельности предприятия // Отрас-
левые особенности развития экономики регионов. Материалы II Всероссийской научно-
практической конференции. 2016. С. 20.
32
вышения рентабельности организации являются увеличение абсолютной суммы
прибыли и сокращение затрат на производство продукции. Этому содействует
широкое применение в производстве результатов научно-технического про-
гресса, которые, в свою очередь, ведут к увеличению производительности об-
щественного труда и, как следствие, снижению стоимости единицы ресурсов,
используемых в производстве
55
.
Анализируя пути повышения рентабельности, следует различать между
собой влияние внешних и внутренних условий. К внешним условиям относят:
налоговую политику в государстве;
общую конъюнктуру рынка продаж;
географическое расположение предприятия;
уровень конкуренции на рынке;
особенности политической ситуации в стране.
Во многих ситуациях на рентабельность предприятия воздействие ока-
зывает ситуация на фондовом рынке и колебания валютных курсов
56
.
К внутренним условиям относят:
хорошие условия труда для персонала любого уровня, что обязательно
сказывается положительно на качестве продукции;
эффективность логистики и маркетинговой политики фирмы;
общая финансовая и управленческая политика руководства
57
.
Основой для повышения рентабельности является также внедрение ин-
новаций, которые в итоге позволят производить новый вид товаров с высоким
качеством, осваивать новые рынки сбыта продукции.
55
Быкова Н. Н. Понятие рентабельности предприятия // Молодой ученый. — 2016. — №29.
— С. 372.
56
Домалютченков А. М., Косырева М. С., Трофимова Л. Б. Рентабельность как показатель
эффективности деятельности организации // Внутренний контроль и аудит в системе эффек-
тивного управления организацией Москва, 2017. С. 89.
57
Голубева А. А. Пути повышения рентабельности предприятия // Материалы VII Междуна-
родной студенческой электронной научной конференции «Студенческий научный форум»
[Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.scienceforum.ru. Дата обращения:
11.09.2019.
33
На настоящий момент существуют различные взгляды и мнения на про-
цесс увеличения рентабельности организации, различные комбинации к реали-
зации этого процесса
58
. В соответствии с одним из ряда подходов, росту рента-
бельности организации способствует манипулирование следующими фактора-
ми, характеризующими ее рентабельность:
ускорение товарооборачиваемости;
снижение массы издержек;
рост нормы рентабельности путем повышения цен на товары
59
.
Таким образом, можно сделать вывод, что повышение рентабельности в
современных условиях приобретает первостепенную роль, и руководству орга-
низаций следует использовать все возможности для улучшения данного показа-
теля, что в конечном итоге отразится на эффективности деятельности организа-
ции.
Выводы по Главе 1
Финансовый результат – это системное понятие, которое отражает со-
вместный результат от производственной и коммерческой деятельности пред-
приятия в виде выручки от реализации, а также конечный результат финансо-
вой деятельности в виде прибыли и чистой прибыли. В случае превышения до-
ходов над расходами предприятие получает положительный финансовый ре-
зультат – прибыль. Если расходы превышают доходы, предприятие имеет от-
рицательный финансовый результат, то есть несет убытки.
Показатели финансового результата являются важнейшими для оценки
производственной и финансовой деятельности предприятий. Прибыль - источ-
ник жизнедеятельности предприятия; рост прибыли создает базу для самофи-
нансирования деятельности предприятия, осуществления расширенного вос-
производства и удовлетворения социальных и материальных потребностей тру-
дового коллектива; за счет прибыли выполняются обязательства предприятия
58
Бузырев В. В., Нужина И. П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
строительного предприятия / Учебник. – М.: КноРус, 2016. – С. 133.
59
Рябцева К. А. Необходимость и проблемы повышения уровня рентабельности российских
предприятий // Молодой ученый. — 2015. — №24. — С. 580.
34
перед бюджетом, банками и другими организациями.
Прибыль, как абсолютный показатель, нельзя считать универсальными.
Для более комплексной оценки применяется показатель доли прибыли в теку-
щих затратах, то есть рентабельность. Коэффициенты рентабельности показы-
вают насколько рационально и с какой эффективностью используются ресурсы
предприятия, которыми оно располагает: материальные, трудовые, денежные.
Эти коэффициенты определяют доходность от использования имеющихся в
доступе ресурсов, что и является ключевым критерием для оценки экономиче-
ской эффективности организации в целом.
Анализ финансового результата позволяет выявить основные факторы
роста прибыли, эффективное использование ресурсов, потенциальные возмож-
ности предприятия, а также определить влияние внешних и внутренних факто-
ров на размер прибыли, порядок ее распределения.