45
более, чем в 10 раз. В 2018 г. маржинальный доход возрос относительно пре-
дыдущего года на 42,92 %. Критическая точка объема продаж (точка безубы-
точности) в 2016 г. ниже выручки от продаж на 13 861 тыс. руб. (61 356 – 47
495), или на 22,59 %. В 2017 г. – на 64 730 тыс. руб. (73 935 – 9 205), или на
87,55 %; в 2018 г. – на 95 226 тыс. руб. (105 672 – 10 446), или на 90,11 %.
Объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен. В
2016 г. – 22,59 %; в 2017 г. – 87,55 %; в 2018 г. – 90,11 %. Данный показатель в
2017 г. достиг нормативного значения в 60 %.
Анализ рентабельности продаж представлен в таблице 9.
Таблица 9
Расчет и оценка рентабельности продаж ООО «Акватория Лета»
в 2016-2018 гг.
Наименование показа-
телей
2016
2017
Измене-
ние
2018
Измене-
ние
1. Выручка от продаж
(Vр)
61356
73935
12579
105672
31537
2. Себестоимость про-
даж (S)
54537
29175
-25362
41700
12525
3. Валовая прибыль от
продаж (ВПр = Vр - S)
6819
44760
37941
63972
19212
4. Рентабельность объ-
ема продаж (Рvp)(стр.
3 : стр. 1) *100%
11,11
60,54
49,43
60,54
-
Рентабельность объема продаж ООО «Акватория Лета» увеличилась за
2017 г. на 49,43 пункта, а за 2018 г. не изменилась.
Проанализируем рентабельность собственного капитала в таблице 10.
Из данных таблицы 10 видно, что прибыль от продаж ООО «Акватория
Лета» сократилась за 2017 г. на 12 356 тыс. руб., а за 2018 г. возросла на 11 614
тыс. руб. Рентабельность продаж в 2018 г. находится на низком уровне и со-
ставляет 0,8 %. Показатель рентабельности собственного капитала в 2016 г. со-
ставлял 27,4 %, однако в 2018 г. он сократился до 12,6 %.
Таблица 10
Показатели рентабельности собственного капитала
ООО «Акватория Лета» в 2016-2018 гг.
46
Показатели
2016
2017
Измене-
ние
2018
Изменение
Прибыль от продаж (P)
1547
-10809
-12356
805
11614
Выручка от продаж (N)
61356
73935
12579
105672
31537
Активы (А)
31838
54032
22194
82953
28921
Собственный капитал
(СК)
5642
4376
-1266
6401
2025
Рентабельность про-
даж (P/N)
0,025
-0,146
-0,171
0,008
0,154
Оборачиваемость ак-
тивов (N/A)
1,955
1,368
-0,587
1,274
-0,094
Коэффициент покры-
тия активами собст-
венного капитала
(А/СК)
5,643
12,347
6,704
12,959
0,612
Рентабельность собст-
венного капитала
(Р/СК)
0,274
-2,470
-2,744
0,126
2,596
В таблице 11 проведен анализ рентабельности заемного капитала ООО
«Акватория Лета».
Таблица 11
Показатели рентабельности заемного капитала ООО «Акватория
Лета» в 2016-2018 гг.
Показатели
2016
2017
Измене-
ние
2018
Измене-
ние
Прибыль от продаж (P)
1547
-10809
-12356
805
11614
Заемный капитал (ЗК)
26196
49656
23460
76552
26896
Рентабельность заемного
капитала (Р/ЗК)
0,059
-0,218
-0,277
0,011
0,229
В 2018 г. рентабельность заемного капитала составила 1,1 %. Отметим,
что в 2017 г. данный показатель был отрицательным. Однако, если сравнивать с
2016 г., то имеет рост снижение на 4,8 п.п. Кроме того, значение рентабельно-
сти заемного капитала на предприятии является крайне низким, эффективность
его использования не высокая.
47
2.3. Факторный анализ финансовых результатов деятельности
исследуемой организации
Проведем факторный анализ финансовых результатов.
Во-первых, определим влияние на изменение прибыли от продаж сле-
дующих факторов: изменение объема продаж, структуры продаж, себестоимо-
сти и цен на услуги (табл. 12).
Общее изменение прибыли:
11614)10809(805
.
бФобщ
ППП
(тыс.руб.)
Влияние факторов можно определить с помощью формул:
1. Влияние изменения цен на услуги:
2867476998105672
ФФцен
ВВП
(тыс.руб.)
где
Ф
В
- фактическая выручка от продаж;
Ф
В
- выручка фактическая по базисным ценам.
В результате изменения средних цен прибыль возросла на 28 674 тыс.
руб.
Таблица 12
Анализ динамики выручки и продаж и прибыли
Наименование показа-
теля
2017 г. (ба-
зис)
2017 г.
По базису на
фактические
продажи
Фактически
Выручка от продаж,
тыс.руб.
11 819 * 6,26
73 935
12 300 * 6,26 =
76 998
12 300 * 8,59 =
105 672
Полная себестоимость
продаж (с учетом
управленческих рас-
ходов), тыс. руб.
11 819 * 7,17 =
84 744
12 300 * 7,117 =
88 191
12 300 * 8,53 =
104 867
Прибыль от продаж,
тыс.руб.
-10809
-11 193
805
2. Влияние изменения уровня себестоимости продаж:
1667610486788191
Фс
ССП
(тыс.руб.)
где
С
- себестоимость фактически оказанных услуг по базисным ценам;
Ф
С
- фактическая себестоимость.
48
В результате роста уровня себестоимости продаж прибыль сократилась
на 18 676 тыс. руб.
3. Влияние изменения объема продаж:
565)10407,1(*10809)1(
1
КПП
бV
тыс. руб.
,
где К
1
- изменение объема продаж в расчете по себестоимости:
0407,1
84744
88191
1
б
С
С
К
,
где С
б
- себестоимость продаж в базисном периоде.
Таким образом, за счет увеличения объема продаж в 2018 г. по сравне-
нию с 2017 г. на 4,07 %убыток от продаж сократился на 565 тыс. руб.
4. Влияние изменения структуры определяется с помощью коэффици-
ента изменения объема продаж К
2
:
0414,1
73935
76998
2
б
В
В
К
,
где В
пл
- выручка от продаж в базисном периоде.
Влияние этого фактора складывается из двух частей:
а)
8)0407,10414,1(*)10809()(
12.
ККПП
бстр
(тыс. руб.)
б)
59)0407,10414,1(*84744)(
12.
ККСП
бстр
(тыс.руб.)
Следовательно, из-за росла доли более рентабельных видов услуг в об-
щем объеме продаж прибыль возросла на 51 тыс.руб.
Расчеты влияния факторов на изменение прибыли от продаж в 2018 г.
против показателя 2017 г. обобщены в таблице 10. Фактический рост прибыли
от продаж в 2018 г. по сравнению с показателем 2017 г. составил 11 614
тыс.руб. Увеличение прибыли на 565 тыс.руб. обусловлено увеличением объе-
ма продаж, на 51 тыс.руб. – изменением структуры и ассортимента продаж, на
29 674 тыс. руб. – ростом цен на услуги.
Сокращение прибыли на 18 676 тыс. руб. вызвано ростом себестоимости
продаж.
49
Таблица 13
Обобщение результатов факторного анализа прибыли от продаж
(тыс. руб.)
Факторы изменения роста прибыли от про-
даж
Сумма прироста (сокра-
щения) прибыли в 2018 г.
по сравнению с 2017 г.
Изменение объема продаж
+565
Изменение структуры и ассортимента про-
даж
+51
Изменение себестоимости продаж
- 18 676
Изменение средних цен на услуги
+ 29 674
Итого
+ 11 614
Проведем факторный анализ чистой прибыли предприятия методом
цепной подстановки (таблица 14).
Таблица 14
Факторный анализ чистой прибыли
Валовая при-
быль, тыс.руб.
Управленческие
расходы,
тыс.руб.
Проценты к уп-
лате, тыс. руб.
Прочие доходы,
тыс.руб.
Прочие расходы,
тыс.руб.
Налог на при-
быль, тыс.руб.
Чистая прибыль,
тыс.руб.
Влияние факто-
ра, тыс.руб.
2017
44760
2017
-55569
2017
-149
2017
22360
2017
-7847
2017
-714
2841
-
2018
63972
2017
-55569
2017
-149
2017
22360
2017
-7847
2017
-714
22053
19212
2018
63972
2018
-63167
2017
-149
2017
22360
2017
-7847
2017
-714
14455
-7598
2018
63972
2018
-63167
2018
-74
2017
22360
2017
-7847
2017
-714
14530
75
2018
63972
2018
-63167
2018
-74
2018
5051
2017
-7847
2017
-714
-2779
-17309
2018
63972
2018
-63167
2917
-74
2018
5051
2018
-4269
2017
-714
799
3578
2018
63972
2018
-63167
2917
-74
2018
5051
2018
-4269
2018
-303
1210
411
Из данных таблицы видно, что положительно на чистую прибыль по-
влияли следующие факторы: рост валовой прибыли увеличил чистую прибыль
на 19 212 тыс.руб.; рост прочих доходов увеличил чистую прибыль на 75 тыс.
руб.; снижение налога на прибыль увеличило чистую прибыль на 3 578 тыс.руб.
Отрицательное влияние на величину чистой прибыли оказало: рост управлен-
50
ческих расходов: - 7 598 тыс.руб.; рост прочих расходов снизил чистую при-
быль на 17 309 тыс.руб. Итого влияние факторов: - 1 631 тыс.руб.
Проведем факторный анализ показателей рентабельности по данным
таблицы 14.
Определим изменение рентабельности объема продаж методом цепных
подстановок за 2016-2017 гг.:
1. За счет изменения объема продаж:
151,0
111,0262,0
61356
5453761356
73935
5453773935
0
00
1
01
)(
Vp
SVp
Vp
SVp
VPvp
2. За счет изменения себестоимости продаж:
343,0
262,0605,0
73935
54543773935
73935
2917573935
1
01
1
11
)(
Vp
SVp
Vp
SVp
SPvp
3. Общее влияние факторов составило:
Pvp=Pvp(Vp) + Pvp(S) = 0,151 + 0,343 = 0,494.
Таким образом, рост рентабельности объема продаж в 2017 г. на 49,43
пункта произошел за счет увеличения объема продаж и снижения себестоимо-
сти продаж (без учета управленческих расходов).
В 2018 г. рентабельность объема продаж осталась на уровне 2017 г.
Проанализируем рентабельность собственного капитала при помощи
факторной модели:
Рск =
СК
A
A
N
N
Р
СК
Р
**
(9)
В таблице 15 проведен анализ влияния факторов на изменение рента-
бельности собственного капитала ООО «Акватория Лета» за 2016-2017 гг. Рен-
табельность собственного капитала ООО «Акватория Лета» снизилась за 2016-
2017 гг. на 2,744 пункта из-за отрицательного влияния следующих факторов:
снижения рентабельности продаж на 1,885 пункта; роста коэффициента покры-
тия активами собственного капитала - на 1,343 пункта. Увеличение оборачи-
51
ваемости активов оказало положительное влияние на показатель рентабельно-
сти собственного капитала: рост на 0,484 пункта.
Таблица 15
Анализ влияния факторов на изменение рентабельности собствен-
ного капитала ООО «Акватория Лета» в 2016-2017 гг.
Показатели
Факторы
Изменение
рент. СК
P/N
N/A
A/CK
P/CK
Базовое значение
показателей
0,025
1,955
5,643
0,274
-
Изменение рен-
табельности про-
даж (P/N)
-0,146
1,955
5,643
- 1,611
-1,885
Изменение обо-
рачиваемости ак-
тивов (N/A)
-0,146
1,368
5,643
-1,127
0,484
Изменение ко-
эффициента по-
крытия активами
собственного ка-
питала (А/СК)
-0,146
1,368
12,347
-2,470
-1,343
Общее влияние факторов
-2,744
В таблице 16 проведен анализ влияния факторов на изменение рента-
бельности собственного капитала ООО «Акватория Лета» за 2017-2018 гг.
Таблица 16
Анализ влияния факторов на изменение рентабельности собствен-
ного капитала ООО «Акватория Лета» за 2017-2018 гг.
Показатели
Факторы
Изменение
рентабельности
СК
P/N
N/A
A/CK
P/CK
Базовое значение
показателей
-0,146
1,368
12,347
-2,470
-
Изменение рента-
бельности продаж
(P/N)
0,008
1,368
12,347
0,135
2,605
Оборачиваемость
активов (N/A)
0,008
1,274
12,347
0,124
-0,011
Коэффициент по-
крытия активами
собственного капи-
тала (А/СК)
0,008
1,274
12,959
0,126
0,002
Общее влияние факторов
2,596
Из данных таблицы 16 видно, что рентабельность собственного капитала
ООО «Акватория Лета» возросла за 2018 г. на 2,596 за счет позитивного влия-
52
ния роста рентабельности продаж и увеличение коэффициента покрытия акти-
вами собственного капитала.
Выводы по Главе 2
Общество с ограниченной ответственностью «Акватория Лета» - ком-
мерческое предприятие, основным видом деятельности которого является ока-
зание гостиничных услуг.
Проведенный анализ показал, что в 2018 г. объем выручки составил
105 672 тыс.руб., что на 72,23 % больше, чем в 2016 г. и на 42,93 % больше по-
казателя 2017 г. В то же время прибыль от продаж в 2018 г. на 47,96 % ниже
показателя 2016 г. (в 2017 г. основная деятельность предприятия была убыточ-
ной). Это свидетельствует о высоких затратах предприятия на оказания услуг.
По сравнению с 2016 г. темпы роста расходов по основной деятельности опе-
режают выручку.
Анализ прочих доходов и расходов выявил, что на финансовый резуль-
тат от прочих операций в течение всего исследуемого периода был положи-
тельным и увеличивал прибыль до налогообложения, однако, положительное
влияние данного фактора в 2016-2018 гг. сокращается.
Показатели рентабельности продаж (в расчете по затратам, учитываю-
щим управленческие расходы), собственного капитала и заемного капитала в
2018 г. имеют низкие значения. Несмотря на их рост по сравнению с 2017 г.,
уровень 2016 г. не достигнут.
Таким образом, проведенное исследование свидетельствует о необходи-
мости поиска путей повышения финансового результата деятельности ООО
«Акватория Лета».
53
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИССЛЕДУЕМОЙ
ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов
Рост прибыли предприятия обеспечивается в двух направлениях: 1) уве-
личение доходов и 2) снижение расходов.
Увеличения выручки ООО «Акватория Лета» может добиться за счет
совершенствования ценовой политики, в том числе системы скидок с цены,
предоставляемых гостям.
Гостиничное предприятие имеет возможности привлекать дополнитель-
ных клиентов за счет гибкой ценовой политики, увеличивая тем самым объемы
продаж и прибыль.
Проведение гибкой ценовой политики диктуется потребностями рынка и
поведенческими характеристиками клиентов и предусматривает установку раз-
личных тарифов, предназначенных для различных клиентских категорий, или
так называемый принцип тарифной сегментации. Предлагается введение трех
видов тарифов:
1. Стандартный (базовый).
2. Авансовый.
3. Резервный.
Стандартный (базовый) тариф. Индивидуальные клиенты бронируют
и оплачивают свое размещение по тарифам, рассчитанным на данный сезон.
Авансовый тариф. Суть авансового тарифа состоит в предоставлении
30% скидки от основной цены. При этом необходимо, чтобы клиент заказал и
оплатил размещение за 30, 60 или 90 дней вперед. В случае дальнейшей анну-
ляции заказа в особо сложных случаях не предусматривается возврат наличных
денег, а изыскиваются другие способы взаиморасчетов. Этот тариф действует в
течение всего года, но в высокий сезон устанавливаются некоторые дополни-
тельные ограничения.
Резервный тариф. Резервное бронирование гостиничных номеров осу-
54
ществляется по той же схеме, что и бронирование авиабилетов. Резервный та-
риф, предоставляющий 40%-ную скидку от основной цены, действует только
тогда, когда клиент бронирует номер после 22 часов и до 9 часов утра следую-
щего дня. Чем позже он бронирует номер и чем раньше его освобождает на
следующий день, тем более выгодные цены он получит. В данном случае мы
опираемся на представлении о несохраняемости гостиничного продукта, по-
скольку невыкупленные номера приносят гостинице убыток. В случае с резерв-
ными клиентами появляется возможность получить дополнительные средства
на покрытие фиксированных издержек, а также оправдать переменные затраты.
Тарифные барьеры при применении предлагаемой системы представле-
ны в таблице 17.
Таблица 17
Тарифные барьеры
Тип тарифа
Предвари
тельный
заказ
Необходимое
условие
Допускаемые
изменения
Время
действия
Предварите
льная
оплата
(авансовый)
30-90 дней
Никаких
Никаких
Будние дни
Предварите
льное
бронирован
ие
(резервный)
7 дней
Возмещение опре-
деленного процента
от суммы заказа
Изменение даты
прибытия, но не
количества ноче-
вок
Выходные
дни
1-20 дней
Возмещение
фиксированной
суммы
Не ограниченные,
но без возмеще-
ния средств
21 день
Полный возврат
Неограниченные
30 дней
Полный возврат
Неограниченные
Подобная система представляет интерес для ООО «Акватория Лета»,
несмотря на то, что, на первый взгляд, она отличается низкой эластичностью
спроса.
Предлагая фактически хорошо структурированный и рациональный на-
бор правил, определяющих тарифные планы за услуги размещения гостиница
ООО «Акватория Лета» облегчит клиентам понимание процессов приобретения
этих услуг.
Проблема. Скидки на услуги гостиницы предоставляются бессистемно, в