45
Несмотря на неприемлемые значения рассчитанных коэффициентов, в
2019 г. отмечено их уменьшение в сравнении с предыдущим годом, что говорит
о снижении платежеспособности ООО «Блюз».
Финансовая устойчивость является обобщающим показателем,
характеризующим финансовое состояние предприятия. Расчет абсолютных
показателей финансовой устойчивости ООО «Блюз» выполнен в таблице 7.
По данным таблицы 6 в 2019 г. уменьшилась величина собственных
оборотных средств ООО «Блюз» на 9124 тыс. руб. в сравнении с 2017 г., кроме
того уменьшилась сумма собственных долгосрочных и среднесрочных
источников средств на 9096 тыс. руб.. Общая величина источников средств
ООО «Блюз» в 2019 г. выросла на 1991 тыс. руб., что произошло в основном за
счет роста краткосрочных пассивов.
Таблица 7
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Блюз» в 2017-2019 гг., тыс. руб.
Показатели
Обозначен
ие
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Динамика (+/-)
2018/
2017
гг.
2019/
2018
гг.
2019/
2017
гг.
1
2
3
4
5
6
7
8
Источники
собственных
средств
СК
-7258
-
12066
-
16382
-4808
-4316
-9124
Основные
средства и
вложения
ВА
0
0
0
0
0
0
Собственные
оборотные
средства
Н1 = СК-ВА
-7258
-
12066
-
16382
-4808
-4316
-9124
Долгосрочны
е пассивы
ДК
8404
8019
8432
-385
413
28
Собственные
долгосрочны
е и
среднесрочн
ые
источники
Н2 = Н1+ДК
1146
-4047
-7950
-5193
-3903
-9096
Краткосрочн
ые пассивы
КК
953
6886
12040
5933
5154
11087
46
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
7
8
Общая
величина
основных
источников
формирования
запасов и
затрат
Н3 =
Н2+КК
2099
2839
4090
740
1251
1991
Общая
величина
запасов и
затрат
З
13961
9330
11619
-4631
2289
-2342
Излишек
(недостаток)
собственных
оборотных
средств
Е1 = Н1-З
-21219
-21396
-28001
-177
-6605
-6782
Излишек
(недостаток)
собственных,
долгосрочных
и
среднесрочных
источников
формирования
запасов и
затрат
Е2 = Н2-З
-12815
-13377
-19569
-562
-6192
-6754
Излишек
(недостаток)
общей
величины
источников
формирования
запасов и
затрат
Е3 = Н3-З
-11862
-6491
-7529
5371
-1038
4333
В 2018 г. у ООО «Блюз» наблюдается недостаток собственных
оборотных средств, а также недостаток собственных, долгосрочных и
среднесрочных источников, недостаток общей величины источников
формирования запасов и затрат в размере 6491 тыс. руб..
К 2019 г. показатели финансового состояния ООО «Блюз» ухудшились:
был достигнут недостаток собственных оборотных средств в размере 28001
тыс. руб., а также образовался недостаток общей величины источников
формирования запасов и затрат в сумме 7529 тыс. руб.
47
Далее на основании показателей Е1, Е2 и Е3 из таблицы 8 определим
тип финансовой устойчивости ООО «Блюз»:
- в 2017 г. Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0. Финансовое состояние предприятия –
кризисное;
- в 2018 г. Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0. Финансовое состояние предприятия –
кризисное;
- в 2019 г. Е1 < 0, Е2 < 0, Е3 < 0. Финансовое состояние ООО «Блюз»
вновь кризисное: все запасы предприятия не покрываются собственными
оборотными средствами, предприятие не является платежеспособным.
Рассчитаем также относительные показатели финансовой устойчивости
ООО «Блюз» (таблица 8).
Таблица 8
Анализ относительных показателей финансовой
устойчивости ООО «Блюз» в 2017-2019 гг.
Показатели
Обозн
ачени
е
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Динамика
(+/-)
2018
/
2017
гг.
2019
/
2018
гг.
Маневренность
функционирующего капитала
Мфк
-0,16
0,34
0,49
0,5
0,15
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
источниками формирования
Коб
0,08
-0,43
-0,68
-0,51
-0,25
Коэффициент автономии
Ка
-0,27
-0,56
-0,72
-0,29
-0,16
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
Ксзс
-4,67
-2,80
-2,39
1,87
0,41
Коэффициент реальной
стоимости имущества
производственного назначения
Кси
0
0
0
0
0
Индекс постоянного актива
Ипа
0
0
0
0
0
Коэффициент финансовой
устойчивости
Кфу
0,04
-0,19
-0,35
-0,23
-0,16
Значения коэффициента маневренности функционирующего капитала
означает, что в анализируемом периоде увеличивается доля собственных
оборотных средств в структуре собственного капитала ООО «Блюз»,
следовательно, повышается финансовая независимость предприятия.
48
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования в 2019 г. уменьшился на 0,25 по сравнению с
предыдущим годом, что говорит о снижении доли запасов и затрат
предприятия, покрытых собственными средствами.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2019 г.
свидетельствует о неоптимальном балансе соотношения собственных и
заемных источников средств предприятия, организация характеризуется
зависимостью от внешних источников финансирования.
Коэффициент автономии - это одна из важнейших характеристик
финансовой устойчивости организации, его независимость от заемного
капитала. Рассчитанное значение коэффициента в 2017-2019 гг. меньше 0,5, что
свидетельствует о преобладании в структуре источников средств ООО «Блюз»
заемных средств.
Значения коэффициента финансовой устойчивости ООО «Блюз» в 2019
г. были существенно ниже рекомендуемого уровня (0,75), что говорит о
неустойчивости финансового состояния предприятия.
Для обобщенной оценки уровня финансовой устойчивости ООО «Блюз»
выполним ее интегральную оценку. Сущность методики интегральной
(балльной) оценки финансовой устойчивости предприятия заключается в
классификации компаний по уровню финансового риска. Иными словами,
любую организацию можно отнести к определенному классу в зависимости от
набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых
коэффициентов.
Алгоритм проведения интегральной оценки финансовой устойчивости
ООО «Блюз» схематично представлен в таблице 9.
49
Таблица 9
Алгоритм интегральной оценки финансовой устойчивости
предприятия
Показатель
финансовой
устойчивости
Рейтин
г
показа
теля
Оценка
Условия снижения оценки
Высшая
Низша
я
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
20
≥0,5 –
20
баллов
<0,1 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,5 снимается 4
балла
Коэффициент
текущей
ликвидности
16,5
≥2 –
16,5
баллов
<1 – 0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 2 снимается 1,5
балла
Коэффициент
автономии
17
≥0,5 –
17
баллов
<0,4 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,5 снимается 0,8
балла
Коэффициент
обеспеченност
и
собственными
средствами
15
≥0,5 –
15
баллов
<0,1 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,5 снимается 3
балла
Коэффициент
финансовой
устойчивости
13,5
≥0,8 –
13,5
балла
<0,5 –
0
баллов
За каждое снижение на 0,1 по
сравнению с 0,8 снимается 2,5
балла
В соответствии с приведенным в таблице 10 алгоритмом проведем
интегральную балльную оценку финансовой устойчивости ООО «Блюз» в
таблице 10.
Таблица 10
Интегральная оценка финансовой устойчивости ООО «Блюз»
в 2019 г.
Показатель финансовой
устойчивости
Фактическое
значение
показателя
Балльная
оценка
показателя
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,06
0
Коэффициент текущей ликвидности
0,74
0
Коэффициент автономии
-0,72
0
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,68
0
Коэффициент финансовой
устойчивости
-0,35
0
ИТОГО
-
0
Результаты выполненной в таблице 10 интегральной оценки
характеризуют ООО «Блюз» как организацию, относящуюся к 5-му классу
50
финансовой устойчивости (0 баллов), который объединяет организации с
повышенным риском.
По итогам оценки финансовой устойчивости компании сделан вывод о
ее кризисном финансовом состоянии, что свидетельствует о том, ООО «Блюз»
не является платежеспособным, его оборотные средства сформированы в
основном за счет заемных источников средств.
2.2. Оценка динамики и структуры прибыли, факторный анализ
прибыли предприятия
Для оценки прибыли ООО «Блюз» выполним анализ динамики и уровня
финансовых результатов предприятия (таблица 11).
Таблица 11
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Блюз» в
2017-2019 гг.
Показатель
Значение, тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2017
г.
2018
г.
2019
г.
2018/
2017
гг.
2019/
2018
гг.
2018/
2017
гг.
2019/
2018
гг.
Выручка
16577
7
14506
9
15329
6
-20708
8227
87,51
105,67
Себестоимость
реализованных
товаров и услуг
16914
9
15014
1
15909
8
-19008
8957
88,76
105,97
Валовая
прибыль
(убыток)
-3372
-5072
-5802
-1700
-730
150,42
114,39
Прибыль
(убыток) от
продаж
-3372
-5072
-5802
-1700
-730
150,42
114,39
Прочие доходы
3092
2475
4016
-617
1541
80,05
162,26
Прочие расходы
1482
1356
1460
-126
104
91,50
107,67
Прибыль
(убыток) до
налогообложен
ия
-1762
-3953
-3246
-2191
707
224,35
82,11
Налог на
прибыль
592
855
1070
263
215
144,43
125,15
Чистая прибыль
(убыток)
-2354
-4808
-4316
-2454
492
204,25
89,77
51
Динамика показателей прибыли отражена на рис. 10.
165777
-2354
-1762
-2191
-3372
-4808
-3953
-5072
-5072
145069
-4316
-3246
-5802
-5802
153296
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
Выручка Валовая прибыль Прибыль (убыток) от
продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Рисунок 10. Динамика показателей прибыли ООО «Блюз» в
2017-2019 гг., тыс. руб.
Данные таблицы 11 свидетельствуют об уменьшении выручки ООО
«Блюз»: на 20708 тыс. руб. в 2018 г. по сравнению с 2017 г. (-12,49%) и
увеличении на 8227 тыс. руб. в 2019 г. по сравнению с 2018 г. (+5,67%).
Несмотря на увеличение выручки в 2019 г., относительно 2017 г. выручка
снизилась. Уменьшение выручки обусловлено уменьшением объема продаж,
выполняемых предприятием.
Себестоимость продаж ООО «Блюз» также уменьшалась в
анализируемом периоде: на 19008 тыс. руб. (-11,24%) в 2018 г. и выросла на
8957 тыс. руб. (+5,97%) в 2019 г. Несмотря на увеличение себестоимости в 2019
г., относительно 2017 г. себестоимость снизилась. Превышение себестоимости
над выручкой позволило ООО «Блюз» получить валовый убыток, чья величина
в анализируемом периоде также увеличивалась: на 14,39% в 2019 г. В 2018 г. за
счет того, что темпы роста себестоимости превысили темпы роста выручки,
валовая прибыль ООО «Блюз» снизилась на 50,42% по сравнению с 2017 г.
Прибыль от продаж также демонстрирует аналогичную с валовой прибылью
динамику.
Чистый убыток ООО «Блюз» в 2018 г. увеличился на 2454 тыс. руб., а в
2019 г. уменьшился на 492 тыс. руб. Далее охарактеризуем структуру
52
финансовых результатов ООО «Блюз» (таблица 12).
Таблица 12
Анализ структуры финансовых результатов ООО «Блюз» в
2017-2019 гг., %
Показатель
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Абсолютное
изменение
Темп прироста
2018/
2017
гг.
2019/
2018
гг.
2018/
2017
гг.
2019/
2018
гг.
Выручка
100,00
100
100
0,00
0
0,00
0
Себестоимость
реализованных
товаров и услуг
102,03
103,50
103,78
1,46
0,29
1,43
0,28
Валовая
прибыль
(убыток)
-2,03
-3,50
-3,78
-1,46
-0,29
71,89
8,25
Прибыль
(убыток) от
продаж
-2,03
-3,50
-3,78
-1,46
-0,29
71,89
8,25
Прочие доходы
1,87
1,71
2,62
-0,16
0,91
-8,53
53,55
Прочие
расходы
0,89
0,93
0,95
0,04
0,02
4,56
1,89
Прибыль
(убыток) до
налогообложен
ия
-1,06
-2,72
-2,12
-1,66
0,61
156,37
-22,29
Налог на
прибыль
0,36
0,59
0,70
0,23
0,11
65,04
18,43
Чистая
прибыль
(убыток)
-1,42
-3,31
-2,82
-1,89
0,50
133,40
-15,05
Данные таблицы 12 показывают рост удельного веса себестоимости на
1,46% в 2018 г. и на 0,29% в 2019 г. Превышение себестоимости над выручкой,
как отмечалось ранее, характеризует убыточную деятелньость предприятия по
таким показателям как валовая прибыль (убыток), прибыль (убыток) от продаж,
прибыль (убыток) до налогообложения и чистая прибыль (убыток).
Далее проведем факторный анализ прибыли предприятия, который
позволит выяснить причины, которые повлияли на динамику показателей
финансовых результатов ООО «Блюз» в анализируемом периоде (таблица 13).
53
Таблица 13
Факторный анализ прибыли ООО «Блюз» в 2019 г.
Виды
деятельн
ости
Выручка,
тыс. руб.
(В)
∆
(В
),
ты
с.
ру
б.
Структур
а
выручки
, %, Д
∆
(Д)
, %
Уровень
прибыли
, %, У
∆
(У
),
%
Валовая
прибыль
, тыс.
руб. (ВП)
∆
(В
П),
ты
с.
ру
б.
2018
г.
201
9 г.
20
18
г.
201
9 г.
20
18
г.
201
9 г.
20
18
г.
201
9 г.
Производ
ство
хлеба и
хлебобул
очных
изделий
9320
7
968
06
36
00
64,
25
63,1
5
-
1,1
-
2,9
4
-
3,18
-
0,2
4
-
273
9
-
307
5
-
33
6
Производ
ство
кондитер
ских
изделий
5186
2
564
90
46
27
35,
75
36,8
5
1,1
-
4,5
0
-
4,83
-
0,3
3
-
233
3
-
272
7
-
39
4
Итого
1450
69
153
296
82
27
100
100
0
-
3,5
0
-
3,78
-
0,2
9
-
507
2
-
580
2
-
73
0
Факторный анализ проводится с использованием формулы (9):
ВП = В*Дi*Уi, (9)
где ВП – валовая прибыль;
В – выручка предприятия;
Дi - доля выручки по отдельным видам деятельности;
Уi - уровень прибыли (рентабельность) по отдельным видам
деятельности.
Выполним расчет влияния факторов на изменение суммы валовой
прибыли ООО «Блюз»:
1. Изменение суммы валовой прибыли за счет изменения суммы
выручки:
∆ВП(В)=В
19
*∑Д
18
*Y
18
–В
18
*∑Д
18
*Y
18
∆ВП(В)=153296*(0,6425*(-0,0294)+0,3575*(-0,045))- 145069*(0,6425*(-
0,0294)+0,3575*(-0,045)) = -287,76 (тыс. руб.).
2. Изменение суммы валовой прибыли за счет изменения структуры
выручки:
54
∆ВП(Д) = В
19
*∑Д
19
*Y
18
–В
19
*∑Д
18
*Y
18
∆ВП(Д)= 153296*(0,6315*(-0,0294)+0,3685*(-0,045))- 153296*(0,6425*(-
0,0294)+0,3575*(-0,045)) = -26,31 (тыс. руб.).
3. Изменение суммы валовой прибыли за счет изменения уровня
прибыли:
∆ВП(У)=В
19
*∑Д
19
*Y
19
– В
19
*∑Д
19
*Y
18
∆ВП(У)= 153296*(0,6315*(-0,0318)+0,3685*(-0,0483))- 153296*(0,6315*(-
0,0294)+0,3685*(-0,0450)) = -418,75 (тыс. руб.).
4. Общее влияние факторов:
∆ВП = ∆ВП(В) + ∆ВП(Д) + ∆ВП(У)
∆ВП = -287,76 + (-26,31) + (-418,75) = -729,82 (тыс. руб.).
Далее в таблице 14 рассчитаем долю влияния каждого из факторов на
изменение валовой прибыли ООО «Блюз».
Таблица 14
Расчет доли влияния факторов на изменение валовой
прибыли ООО «Блюз» в 2018-2019 гг.
Наименован
ие фактора
Индекс влияния
Абсолютн
ое
влияние,
тыс. руб.
Удельн
ый вес
влияни
я, %
Формула
Значен
ие
Выручка
В19*∑Д18*Y18/В18*∑Д18*Y18*1
00
0.47
-287,76
39,27
Структура
выручки
В19*∑Д19*Y18/В19*∑Д18*Y18*1
00
0.33
-26,31
3,59
Уровень
прибыли
В19*∑Д19*Y19/В19*∑Д19*Y18*1
00
0.26
-418,75
57,14
Общее
влияние
I(ВП) = I(В) * I(Д) * I(У)*100
0.04
-729,82
100,00
Сумма валовой прибыли уменьшилась за год на 730 тыс. руб.
Уменьшение валовой прибыли произошло, в том числе, за счет увеличения
выручки ООО «Блюз». Влияние этого фактора на увеличение валовой прибыли
составило -287,86 тыс. руб. или 39,27%.
Изменение структуры выручки привело к уменьшению суммы валовой
прибыли на 26,31 тыс. руб. или на 3,59%. Это обусловлено увеличением