Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций
актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в
общей сумме всех положительно изменившихся статей):
дебиторская задолженность – 18 881 тыс. руб. (327,8%)
запасы – 3 150 тыс. руб. (69,5%)
денежные средства и денежные эквиваленты – 2 134 тыс. руб. (456%)
Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 21 214 тыс. руб.
(219,9%)
кредиторская задолженность – 2 951 тыс. руб. (262,3%)
На диаграмме 1 наглядно представлено соотношение основных групп
активов организации:
4530
5760
468
7680
24641
2602
2018г., тыс. руб. 2019г., тыс. руб.
5+"%&#
В рыночных условиях основными эффективными показателями любого
хозяйствующего субъекта являются, сумма прибыли и уровень
рентабельности, чем выше величина прибыли и чем выше уровень
рентабельности, тем эффективнее функционирование предприятия. В связи с
этим, в первую очередь, рассмотрим динамику финансовых результатов
деятельности ООО «ДИО» и проанализируем их формирование
46
Сумма прибыли от деятельности предприятия формируется из двух
слагаемых, основным из которых является реализационный результат,
полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от
хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности предприятия.
Вторая часть в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с
формированием основного реализационного финансового результата, образует
прочий финансовый результат, включающий в себя операционные и
внереализационные доходы и расходы. Сведем в таблицу 4 данные о
финансовых результатах деятельности ООО «ДИО» за 2018 и 2019 гг. и
представим динамику выручки, себестоимости, валовой прибыли, прибыли от
продаж и чистой прибыли.
!"#0
5%&''
11145617
.' 8 6
47
%"
9:"
%
"
;<
*=
9
;;<
*=
>9
*
*-
*
*(
;**-=
#
;**(=
* 0 ? /
+"' 18190 47897 103,7 67,9 29707 163,3
*$
"%'
;"%=
-647 22653 -3,5 32,1 23300 3401,2
.
&%
5939 1136 33,9 1,6 -4803 -80,9
0.
&%
13413 1972 76,5 2,8 -11441 -85,3
."%'
;"%=
",
-8121 21847 -42,3 31 29968 169
?!E3
"%'
633 223 3,6 0,3 -410 64,8
/F
"%'
;"%=
8344 21214 47,6 30,1 12870 154,2
-$% 17543 70550 100 100 53007 302,2
На диаграмме 2 наглядно представлено соотношение основных групп
активов организации:
-20000
0
20000
40000
60000
80000
100000
17543
18190
-647
8344
70550
47897
22653
21214
2019г.,тыс. руб.
2018г., тыс. руб.
5*+G%&
Анализируя реализационный результат ООО «ДИО», следует отметить
повышение всех важных финансовых показателей в рассматриваемом периоде.
Выручка в 2018 году составила 17543 тыс.руб., а в 2019 году – 70550 тыс.руб.,
48
себестоимость увеличилась 18190 тыс.руб. с 2018 году до 47897 тыс.руб. в 2019
году. Это положительно сказывается итоговых финансовых показателях –
валовая прибыль в 2019 году выше показателя 2018 года всего на 23300
тыс.руб., и чистая прибыль 2019 года составила 21214 тыс.руб., что на 12870
тыс.руб. показателя 2018 года. Кроме этих финансовых результатов у фирмы в
процессе своей деятельности были прочие расходы, которые уменьшились в
рассматриваемый период с 13413 тыс.руб. на 1972 тыс.руб. То, что ООО
«ДИО» получила в результате своей деятельности чистую прибыль,
свидетельствует о положительной рентабельности функционирования фирмы,
которую рассчитаем в пункте 2.4.
2.3. Факторный анализ прибыли ООО «ДИО».
Проводится факторный анализ на основе данных, полученных из бух.
баланса и финансового отчета (формы №1 и №2 соответственно). На сегодня
все структуры, кроме кредитных организаций, используют в работе форму бух.
отчетности, утв. Приказом Минфина РФ № № 66н от 02.07.2010. Анализу
подлежат несколько показателей прибыли, которые представлены в таблице 5 .
!"#
."%
C
) D
49
@
@
Балансовая
прибыль (БП)
Это суммарная прибыль
предприятия от продажи
продукции и проч.
доходов, не
относящихся к основн.
деятельности,
отображенная в фин.
отчете за требуемый
отчетный период
@
Путем суммирования
соответствующих названых
значений прибыли,
имеющейся у предприятия в
конкретном периоде
@
Чистая прибыль
либо доход
(ЧП либо ЧД)
Это та часть прибыли,
которая осталась до
уплаты налогов и прочих
общеобязательных
бюджетных платежей
При расчете ЧП из совокупной
суммы прибыли вычитают
налоги, которые требуется
заплатить
@
@
@
Валовая
прибыль
(ВП)
Показывает доходность
реализации суммарно и
по каждому виду
деятельности.
Выражается в рос. руб.
либо инвалюте.
Калькуляция ВП
производится до
удержания налогов
В общем случае сумма ВП –
разница между выручкой и
себестоимостью
реализованной продукции.
Расчет ВП для производителя
и розничной торговли
разнится
(в части себестоимости)
@
@
Прибыль от
продаж (ПП)
ПП, по сути, – та сумма,
заработанных денежных
средств, которая
остается у предприятия
после вычета
себестоимости
продукции и трат
@
@
Из ВП отнимают
коммерческие,
управленческие траты
@
@
Прибыль до
вычета налогов
(ЕBIT)
Это общая прибыль
компании за
определенный период
без учета налогов,
которая учитывает,
помимо прочего,
внереализационные
расходы
Подсчет обычно производится
путем суммирования всей
прибыли, из которой затем
вычитают прочие траты, % к
уплате.
Расчет ЕBIT позволяет
выявить наличие убытка либо
прибыли, т. е. может быть с
минусом либо с плюсом
Еще один показатель заслуживает особого внимания - прочие доходы и
расходы. Они обычно включают проценты, подлежащие уплате и требованию,
прибыль от торговых операций, доход от участия в других организациях и
аналогичные расходы с доходом. Этот показатель (и соответствующие расходы
с выручкой) очень часто фигурируют в расчетах. Важно не путать прибыль с
основной деятельности (от продажи товаров, услуг, работ), чтобы не искажать
результаты расчетов.
50
Факторный анализ названых показателей производится в следующем
порядке. Сначала рассчитывают сумму каждого показателя прибыли
(рентабельности) в отдельности. Затем производят соответствующие расчеты,
показывающие их изменение, а также влияние на них факторов, связанных с
ними. Далее проводится анализ полученных значений, определяется степень
влияния факторов, делаются необходимые выводы, заключения.
!"#?
H%3"%11145617
.'
8
%"
6
+<
%"
*-I *(I
%
"
J 9
1 2 3 4 5 6
$% 17@543 70@550 +53@007 302,2 44@047
* &% "%%
'
18@190 47@897 +29@707 163,31 33@044
."%' ;"%=
,II;<*=
-647 22@653 +23@300
↑
11@003
0 . &%
&% #
-7@474 -806 +6@668
↑
-4@140
KLMN
;"%'%
#
=
;O0=
-8@121 21@847 +29@968
↑
6@863
?.#% – – – – –
/ C "%'
%&
-223 -633 -410
↓
-428
-F"%';"%=
;<?O/=
-8@344 21@214 +29@558
↑
6@435
+A
+%3 %3
'
-8@344 21@214 +29@558
↑
6@435
6
3
"% ;%
"%= %
"& "
;/=
x 21@214 х х х
Чтобы наиболее предметно понять суть факторного анализа и понять, как
он «работает», далее предлагаю рассмотреть вариант анализа некоторых видов
прибыли, который представлен в таблице 6.
51
По данным "Отчета о финансовых результатах" в течение анализируемого
периода организация получила прибыль от продаж в размере 22 653 тыс. руб.,
что равняется 32,1% от выручки. В прошлом периоде, наоборот, имел место
убыток в размере 647 тыс. руб.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка
от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 53 007 и 29 707
тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение
выручки (+302,2%) опережает изменение расходов (+163,3%)
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация, как и в прошлом году не использовала возможность учитывать
общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их
ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ,
оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие
расходы" за отчетный период в форме №2.
Убыток от прочих операций за весь рассматриваемый период составил
806 тыс. руб., что на 6 668 тыс. руб. (89,2%) меньше, чем убыток за
аналогичный период прошлого года.
2.4. Анализ и оценка показателей рентабельности предприятия.
Эффективность экономической деятельности предприятия и
экономическая осуществимость его деятельности напрямую связаны с его
прибыльностью, которая может оцениваться на основе доходности или
рентабельности капитала, ресурсов или продуктов предпринимательской
компании. Рентабельность является относительным показателем и
характеризует общую эффективность деятельности предприятия, прибыльность
различных сфер его деятельности (производство, торговля, инвестиции и т. д.).
Рентабельность предприятия – показатель ведения хозяйственной
деятельности, при котором доходы не только покрывают расходы, но и
обеспечивают прибыль.
Рентабельность, в отличие от прибыли, лучше отражает конечные
результаты управления, поскольку показывает соотношение эффекта к
52
использованным денежным средствам или ресурсам. Коэффициент абсолютной
прибыли при анализе результатов деятельности предприятия не может
полностью характеризовать, хорошо ли он работал или плохо, поскольку
выполненная работа неизвестна. Только соотношение прибыли и объема
выполненных работ, характеризующихся уровнем рентабельности, позволяет
оценить производственно-хозяйственную деятельность предприятия за
отчетный год, сравнить отчетные периоды с результатами, а также определить
место проведения анализируемая компания среди других компаний отрасли.
Коэффициенты рентабельности используются для измерения эффективности
компании и в качестве инструмента инвестиционной политики и
ценообразования.
Показатели рентабельности, которые будут рассмотрены в работе:
Рентабельность продаж
Рентабельность активов
Рентабельность производственной деятельность
Рентабельность прямых затрат
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность общая
Основным параметром эффективности работы компании является
рентабельность активов. Показатель указывает на прибыль, полученную на
каждый вложенный в активы рубль.
В некоторых случаях для анализа используются данные о прибыли до
налогообложения. При определении стоимости активов используется
среднегодовая сумма, которая рассчитывается после начала и конца периода
анализа. Для реализации формулы в соответствии с данными отчета
используйте данные из формы 1 и формы 2 бухгалтерского баланса.
Благоприятные и отрицательные сдвиги в данных индикатора требуют
детального анализа. Оценка производится с учетом компонентов активов -
основных и оборотных активов.
53
Для детального анализа коэффициента используется информация из
аналитического учета. По результатам анализа определяется, обеспечивают ли
активы компании необходимую прибыль. Метод оценки активов не очень
эффективен, если компания осуществляет сезонные действия, и коэффициент
должен быть больше нуля. Параметр часто используется при определении
дивидендной стоимости акций АО. Высокий показатель указывает на наличие
ресурсов для выплаты дивидендов акционерам компании.
Целью анализа активов является выявление свойств, которые не
обеспечивают необходимой доходности. На основании анализа определяется
возможность продажи или сдачи в аренду имущества. Рост достигается за счет
повышения эффективности использования основных и оборотных активов. На
положительную динамику доходности активов также влияет увеличение
оборачиваемости капитала и рентабельности продаж. Падение рентабельности
компенсируется увеличением оборота.
Показатель рентабельность собственного капитала показывает прибыль,
полученную от средств, вложенных владельцами (акционерами). Раскрытые
данные учитываются при оценке деятельности акционерных обществ,
отражают вознаграждение, полученное акционерами. Данные используются
при оценке котировок акций, представленных компанией на бирже.
В большинстве случаев, при условии опережения величины прибыли над
расходами по кредиту, использование заемных средств приводит к увеличению
рентабельности СК. На выводы эффективности использования СК влияют
структура капитала, период окупаемости (оборачиваемости) активов.
Оценка рентабельности производства продукции показывает прибыль,
полученную с каждой рублевой единицы, вложенной в производство.
Инвестиции в производство продуктов и их реализацию принимаются во
внимание. В зависимости от поставленных целей, анализ может использовать
данные об общих или производственных затратах. Показатель рассчитывается в
целом для компании и для некоторых типов номенклатур. При расчете
54
коэффициента используются данные о прибыли от продаж (в некоторых
случаях - о чистой прибыли) и о себестоимости продукции.
При расчете используют сведения формы 2 ББ. В зависимости от условий
анализа используют различные данные:
1. КРП по прибыли от продаж и производственной себестоимости:
2. КРП по чистой прибыли и производственной себестоимости:
3. КРП по прибыли от продаж и полной себестоимости:
4. КРП по чистой прибыли и полной себестоимости:
Если при сравнении коэффициент, ниже среднеотраслевого более чем на
10%, в отношении производственного предприятия инициируется проверка
органов контроля. Информация о среднеотраслевых данных публикуются на
официальном сайте ИФНС.
Проведем теперь анализ по всем показателям рентабельности ООО
«ДИО», для этого нам нужно в таблице 7 указать сходные данные для
вычисления показателей рентабельности.
!"#/
6&%%
.' 8 6
%"
9:"
%
9
55