45
пер
ДПП
- выручка от оказанных услуг, пересчитанная на основе
фактического количества оказанных услуг в отчетном периоде и средних цен ее
реализации в базовом периоде.
На основе данных таблиц 12 и 13 были обобщены исходные данные для
проведения факторного анализа валовой прибыли, полученной от
предоставленных услуг проживания и услуг ресторана ООО «Эффект». Они
представлены в таблице 14.
Таблица 14
Исходные данные для факторного анализа валовой прибыли по
основным видам услуг ООО «Эффект»
наименование показателя
2015 год
пересчет
2017 год
Услуги проживания
выручка, тыс. руб.
24236
22431
27624
Себестоимость услуг, тыс. руб.
8501
11921
21738
валовая прибыль, тыс. руб.
15735
10510
5886
Услуги ресторана
выручка, тыс. руб.
4229
9325
14603
Себестоимость услуг, тыс. руб.
3263
7199
11386
валовая прибыль, тыс. руб.
966
2126
3217
Используя данные таблицы 16, проведем расчет влияния факторов на
изменение валовой прибыли, полученной от оказания услуг по проживанию в
гостинице:
1) Изменение объема оказанных услуг
15735*40,23/100 = 6330
2) Изменение структуры и ассортимента оказанных услуг
10510 – 15735 – 6330 = -11555
3) Изменение себестоимости услуг
-(21738 - 11921) = -9817
4) Изменение средних цен
27624 – 22431 = 5193
Результаты выполненных выше расчетов указывают на то, что величина
валовой прибыли, полученной от предоставления услуг проживания в
гостинице сократилась в 2017 г. в сравнении с 2015 г. на 9849 тыс. руб. Данное
уменьшение было обусловлено двумя факторами: ростом доли менее
46
рентабельных видов услуг, что привело к снижению прибыли на 11555 тыс.
руб. и ростом себестоимости услуг, который вызвал снижение валовой прибыли
на сумму 9817 тыс. руб. Отрицательное влияние данных факторов было
частично компенсировано увеличением объема оказанных услуг и ростом
средних цен на услуги. Влияние данных факторов привело к росту суммы
валовой прибыли соответственно на 6330 и 5193 тыс. руб.
Таким образом, можно констатировать, что в ООО «Эффект» существуют
внутренние резервы роста валовой прибыли по предоставленным услугам
проживания в гостинице за счет изменения структуры оказываемых услуг и
снижения себестоимости.
Аналогичным образом выполним расчет влияния факторов на валовую
прибыль, полученную от оказания услуг рестораном:
1) Изменение объема оказанных услуг:
120,62*966/100 = 1165
2) Изменение структуры и ассортимента услуг
2126-966 – 1165 = -5
3) Изменение себестоимости услуг
-(11386 - 7199) = -4187
4) Изменение средних цен
14603 – 9325 = 5278
Выполнены расчеты указывают на то, что валовая прибыль, полученная
от услуг ресторана в 2017 г. увеличилась на 2251 тыс. руб. по сравнению с 2015
г. Росту валовой прибыли способствовало увеличение объема оказанных услуг
и рост средних цен на услуги. Под влиянием данных факторов валовая
прибыль увеличилась на 1165 и 5278 тыс. руб. соответственно. Отрицательное
влияние на величину валовой прибыли, полученной в результате работы
ресторана, оказал рост доли менее рентабельных видов услуг, а также рост их
себестоимости. Под влиянием данных факторов валовая прибыль сократилась
на 4192 тыс. руб.
47
Таким образом, несмотря на положительную динамику ООО «Эффект»
имеет внутренние резервы роста прибыли, полученной от работы ресторана.
Так же как и в первом случае, они заключаются в изменении структуры
оказываемых услуг и снижении их себестоимости.
Рассмотренные выше факторы способны также повлиять на величину
прибыли от продаж, составной частью которой является валовая прибыль.
Анализ особенностей формирования прибыли от продаж позволяет выявить и
ряд других факторов, которые влияют на ее величину. Это прежде всего
изменение коммерческих и управленческих расходов. Факторный анализ
прибыли от продаж выполнен в таблице 15. В качестве базы сравнения также
как и в случае факторного анализа валовой прибыли были выбраны данные
2015 года.
Таблица 15
Факторный анализ прибыли от продаж ООО «Эффект»
наименование показателя
2015 год
2017 год
абсолютное
отклонение
результат
влияния
Валовая прибыль
25195
10079
-15116
-15116
Коммерческие расходы
431
101
-330
+330
Управленческие расходы
16483
7826
-8657
+8657
Прибыль от продаж
8281
2152
-6129
-
Из данных, представленных в таблице 15, можно констатировать, что
прибыль от продаж, полученная ООО «Эффект» в 2017 г. по сравнению с
прибылью 2015 г. сократилась на 6129 тыс. руб. Данное снижение было
обусловлено тем, что сократилась величина валовой прибыли на 15116 тыс.
руб. Вместе с тем сокращение в 2017 г. по сравнению с 2015 г. коммерческих и
управленческих расходов способствовало увеличению прибыли от продаж на
8987 тыс. руб. Однако влияние данных факторов не компенсировало в полной
мере снижения валовой прибыли, что и привело к сокращению прибыли от
продаж. Таким образом, резервы роста прибыли от продаж также могут быть
реализованы при условии изменения структуры услуг гостиницы, а также
снижения их себестоимости.
Факторный анализ прибыли до налогообложения ООО «Эффект» в
сравнении с данными 2015 н. выполнен в таблице 16
48
Таблица 16
Факторный анализ прибыли до налогообложения ООО «Эффект»
наименование показателя
2015 год
2017 год
абсолютное
отклонение
результат
влияния
Прибыль от продаж
8281
2152
-6129
-6129
проценты к получению
980
0
-980
-980
проценты к уплате
0
53
+53
-53
прочие доходы
38895
286
-38609
-38609
прочие расходы
22186
1136
-21050
+21050
прибыль до
налогообложения
25970
1249
-24721
На основе данных таблицы 16 можно констатировать снижение прибыли
до налогообложения в 2017 г. по сравнению с 2015 г. Снижение прибыли до
налогообложения происходило под влиянием нескольких факторов. Так, в
результате снижения прибыли от продаж прибыль до налогообложения
уменьшилась на 6129 тыс. руб. В 2015 г. ООО «Эффект» получила доход в виде
процентов от предоставленных займов другим организациям. Отсутствие
данных доходов в 2017 г. привело к снижению прибыли до налогообложения на
980 тыс. руб. В то же время в 2017 г. организация выплатила проценты по
полученным займам, что привело к снижению прибыли до налогообложения на
53 тыс. руб. Как в 2015, так и в 2017 г. получило прочие доходы. Прочие
доходы в 2015 г. сформировались в результате продажи неиспользованных
объектов основных средств и сдачи имущества в аренду. В 2017 г. прочие
доходы ООО «Эффект» были получены только от передачи имущества в
аренду, в результате чего можно отметить их снижение на 38609 тыс. руб.
Положительное влияние на величину прибыли до налогообложения оказало
снижение в 2017 году прочих расходов на 21050 тыс. руб., что обусловило рост
прибыли до налогообложения на соответствующую сумму.
Таким образом, резервы роста прибыли до налогообложения
заключаются в увеличении прибыли от продаж, получении дополнительных
доходов от предоставления займов другим организациям, продаже и
предоставлении в аренду неиспользуемых объектов основных средств.
49
2.3. Оценка рентабельности
Одним из основных направлений анализа финансового состояния
предприятия является анализ показателей рентабельности, которые
характеризуют относительную доходность или прибыльность его деятельности.
В рамках проведенного исследования был выполнен расчет трех основных
групп показателей рентабельности:
1) рентабельность продаж (продукции, услуг);
2) экономическая рентабельность (рентабельность активов);
3) финансовая рентабельность (рентабельность капитала)
Уровень рентабельности продаж определялся как отношении прибыли от
продаж к выручке. Также был выполнен расчет коэффициента рентабельности
производства, который характеризуется отношением прибыли от продаж и
себестоимости продаж. Результаты выполненных расчетов, а также их анализ в
динамике проведен в таблице 17.
Таблица 17
Анализ рентабельности продаж ООО «Эффект»
Наименование
показателя
Значение показателя за
период
Абсолютное отклонение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
Выручка, тыс.
руб.
38259
38537
43203
278
4486
4944
Полная
себестоимость,
тыс. руб.
29978
38041
41051
8063
3010
11073
Прибыль от
продаж, тыс.
руб.
8281
496
2152
-7785
1656
-6129
Рентабельность
продаж, %
21,64
1,29
4,98
-20,35
3,69
-16,66
Рентабельность
производства, %
27,62
1,31
5,24
-26,31
3,93
-22,38
Данные таблицы свидетельствуют о неустойчивой динамике
коэффициентов рентабельности продаж и рентабельности производства на
протяжении всего исследуемого периода. Наиболее высокие за период значения
коэффициентов рентабельности продаж и рентабельности производства можно
50
отметить в 2015 г. В 2016 г. показатель рентабельности продаж сократился на
20,35 процентных пункта, а снижение рентабельности производства по
сравнению с предыдущим периодом составило 26,31 процентных пункта. В
результате на 1 рубль продаж ООО «Эффект» получало не 21,64 коп. прибыли
от продаж, как это было в 2016 г., а только 1,29 коп. Величина прибыли от
продаж в расчете на 1 рубль затрат в 2016 г. сократилась с 27,62 коп. до 1,31
коп.
В 2017 г. по сравнению с 2016 рентабельность продаж увеличилась на
3,69 процентных пункта, а рентабельность производства на 3,93 процентных
пункта. В то же время данные таблицы 17 указывают на существенное
отклонение показателей рентабельности 2017 г. от уровня 2015 г., что
свидетельствует о снижении уровня прибыльности организации. В этой
ситуации у ООО «Эффект» существенно ограничиваются возможности
самофинансирования деятельности, что в свою очередь может вызвать
сложности в реализации основных целей развития организации.
Коэффициент экономической рентабельности, который также называют
рентабельностью активов или рентабельностью предприятия имеет важное
значение для обобщающей оценки финансовых результатов организации, так
как характеризует эффективность использования всех вложенных в бизнес
средств. Расчет рентабельности активов был выполнен на основе показателя
прибыли до налогообложения, в средняя стоимость активов была рассчитана
как среднее арифметическое от стоимости активов на начало и на конец
периода. Значение коэффициента рентабельности активов составило:
В 2015 году:
25970/ 38443*100 = 67,55%
В 2016 году:
(1783)/40592,5*100 = -4,39%
В 2017 году:
1249/ 41562,5*100 = 3,00%
51
Результаты расчетов указывают на изменение в динамике коэффициента
рентабельности активов. Так, значение коэффициента, полученное в 2015 г.
свидетельствует о том, что на 1 рубль вложенных в бизнес средств
предприятием было получено 67,55 коп. прибыли до налогообложения. В 2016
г. было получено отрицательное значение коэффициента рентабельности,
которое указывает на то, что на 1 рубль инвестированного капитала ООО
«Эффект» получила 4,39 коп. убытка до налогообложения. В 2017 г.
коэффициент рентабельности активов увеличился на 7,39 процентных пункта
по сравнению с предыдущим отчетным периодом, однако несмотря на его
положительное значение, уровень 2015 года так и не был достигнут.
Таким образом, по результатам анализа коэффициента рентабельности
активов можно сделать вывод о том, что в 2016-2017 гг. по сравнению с 2015 г.
эффективность использования активов предприятия снизилась, что и привело к
снижению прибыли, полученной на 1 рубль вложенных в активы средств.
Рассчитанный выше коэффициент рентабельности может
рассматриваться как обобщающий показатель, характеризующий
эффективность использования всего капитала организации. В то же время для
более детального их анализа был выполнен расчет частных показателей
рентабельности капитала: рентабельности собственного и заемного капитала.
Расчет данных показателей может выполняться как по прибыли до
налогообложения, так и по чистой прибыли. Результаты расчета
рентабельности собственного и заемного капитала ООО «Эффект»
представлены в таблице 18.
Таблица 18
Анализ рентабельности капитала ООО «Эффект»
Наименование
показателя
Значение показателя за
период
Абсолютное отклонение
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
25970
(160)
1249
26130
1509
-24721
Чистая прибыль,
20456
(2032)
956
-22488
2988
-19500
52
тыс. руб.
Средняя стоимость
собственного
капитала, тыс. руб.
32343
32880
32342
537
-538
-1
средняя стоимость
заемного капитала,
тыс. руб.
6090
7713,5
13721
1623,5
6007,5
7631
рентабельность
собственного
капитала по
прибыли до
налогообложения,
%
80,29
-0,48
3,86
-80,77
4,34
-76,43
Рентабельность
собственного
капитала по чистой
прибыли, %
63,25
-6,18
2,96
-69,43
9,14
-60,29
Рентабельность
заемного капитала
по прибыли до
налогообложения
426,43
-2,07
9,10
-424,36
11,17
417,33
рентабельность
заемного капитала
по чистой прибыли,
%
335,49
-26,34
6,97
-361,83
33,31
-328,52
На основе данных таблицы 18 можно сделать следующие выводы.
Наиболее высокие за период коэффициенты рентабельности собственного и
заемного капитала ООО «Эффект» были получены в 2015 году. В соответствии
с полученными значениями показателей на 1 рубль вложенных собственных
средств организация получила 80,29 коп. прибыли до налогообложения и 63,25
коп. чистой прибыли. В 2015 г. были получены высокие значения
рентабельности заемного капитала. Так, на 1 рубль инвестированного заемного
капитала было получено 4,26 руб. прибыли до налогообложения и 3,35 руб.
чистой прибыли.
В 2016 г. были получены отрицательные значения коэффициентов
рентабельности как собственного, так и заемного капитала, что обусловлено
формированием убытка до налогообложении и чистого убытка. Ситуация
несколько изменилась в 2017 г. Так, рентабельность собственного капитала по
53
прибыли до налогообложения увеличилась на 4,34 процентных пункта, а по
чистой прибыли - на 9,14 процентных пункта. Рентабельность заемного
капитала по прибыли до налогообложения увеличилась на 11,17 процентных
пункта, а по чистой прибыли – на 33,31 процентных пункта. В то же время
несмотря на увеличение показателей рентабельности капитала в 2017 г. уровень
2015 г. так и не был достигнут.
Таким образом, анализ основных коэффициентов рентабельности ООО
«Эффект» позволяет сделать вывод об их снижении в 2016 - 2017 г. по
сравнению с 2015 г., что свидетельствует о снижении эффективности
использования капитала организации, а также о росте затрат на 1 рубль
выручки, полученной от оказания услуг.
Таким образом, снижение показателей рентабельности деятельности
ООО «Эффект» в 2016-2017 гг. по сравнению с 2015 г. указывает на
необходимость определения резервов их роста и разработки рекомендаций по
реализации данных резервов. Для выявления этих резервов также был
использован метод факторного анализа рентабельности продаж, активов и
собственного капитала.
Изменение рентабельности продаж организации происходит под
влиянием следующих факторов:
- изменение структуры и ассортимента оказанных услуг;
- изменение себестоимости единицы оказанной услуги;
- изменение цены оказанной услуги.
Структура и ассортимент оказанных услуг может иметь как
положительное, так и отрицательное влияние на изменение уровня
рентабельности продаж. При увеличении доли более рентабельных видов услуг
в общем объеме их продаж уровень рентабельности увеличится, и наоборот,
увеличение удельного веса низкорентабельных услуг может привести к
снижению общего уровня рентабельности продаж. Расчет влияния изменения
структуры и ассортимента оказанных услуг на уровень рентабельности продаж
осуществляется по формуле:
54
база
базабаза
пер
перпер
стр
ДП
СПДП
Д
СПД
Р
28
(16)
Где
стр
Р
- изменение уровня рентабельности продаж за счет влияния
структуры и ассортимента оказанных услуг;
пер
ДП
- доход от оказания услуг, пересчитанный исходя из объема продаж
отчетного года и цены реализации базового периода;
база
ДП
- доход от оказания услуг базового периода;
пер
СП
- себестоимость оказанных услуг, пересчитанная исходя из объема
продаж отчетного периода и себестоимости единицы продаж базового периода;
база
СП
- себестоимость оказанных услуг базового периода.
Обратное влияние на изменение рентабельности продаж оказывает
изменение себестоимости оказанных услуг, так как рост себестоимости
приводит к снижению уровня рентабельности, и наоборот. Расчет влияния
данного фактора был выполнен по следующей формуле:
пер
перпер
пер
отчпер
с
ДП
СПДП
ДП
СПДП
Р
29
(17)
Где
с
Р
- изменение уровня рентабельности продаж за счет влияния
себестоимости оказанных услуг;
отч
СП
- себестоимость оказанных услуг отчетного периода
Прямое влияние на изменение уровня рентабельности оказывает
изменение цены предоставляемых услуг, так как увеличение цены приводит к
росту уровня рентабельности и наоборот. Расчет влияния данного фактора
выполнялся по следующей формуле:
пер
отспер
отч
отчотч
ц
ДП
СПДП
ДП
СПДП
Р
30
(18)
28
Мицкевич А. Управление затратами и прибылью. – М.: Олма – Пресс, 2013. с.101
29
Мицкевич А. Управление затратами и прибылью. – М.: Олма – Пресс, 2013. с. 101
30
Мицкевич А. Управление затратами и прибылью. – М.: Олма – Пресс, 2013. с. 102